Não é exagero usar a palavra “grandes altos e baixos” para descrever a tendência do BTC desde junho deste ano. Para ser mais preciso, deveria ser que primeiro ficou para trás e depois subiu acentuadamente. O preço do BTC foi afetado pela primeira vez por fatores negativos, como o incidente do cisne negro do processo da Binance e a retirada de liquidez da dívida dos EUA no início de junho. O BTC caiu para um mínimo de 24.800. Justamente quando o mercado está desesperado, a BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, com mais de 10 trilhões de dólares em ativos sob gestão e um recorde de quase 100% de aprovação de ETF, solicitou à SEC um ETF à vista de Bitcoin, instituições tradicionais como. como WisdomTree, Invesco e Fidelity Investments começaram a se inscrever. Ao mesmo tempo, a EDX, uma bolsa que atende especificamente instituições, foi lançada oficialmente nos Estados Unidos.
Uma série de notícias sobre a entrada de instituições financeiras tradicionais no mundo criptográfico estimulou os nervos dos investidores No contexto da próxima redução pela metade do Bitcoin, as instituições estão optando por entrar na indústria neste momento para "embarcar" nesta rodada de redução pela metade? Independentemente da resposta, o preço do Bitcoin se recuperou de 24.800 para um máximo de 31.000, e parece que os “touros estão de volta”.
Olhando para trás, as exchanges de criptografia nativas Binance e Coinbase foram processadas pela SEC, fazendo com que o mercado esfriasse. No entanto, a BlackRock e outras instituições financeiras tradicionais optaram por entrar no jogo neste momento. "? Isto é realmente intrigante.
Independentemente de a SEC estar ou não a estender o tapete vermelho regulamentar para as instituições financeiras tradicionais, o que precisamos de saber mais é: que impacto terá a entrada das instituições financeiras tradicionais no mundo criptográfico? Como um investidor comum deve responder?
Em primeiro lugar, a entrada de instituições financeiras tradicionais irá, sem dúvida, injectar uma grande quantidade de liquidez no mercado da moeda digital. A característica do ETF é que ele pode ser listado e negociado em bolsa de valores, o que proporcionará aos investidores canais mais convenientes para a negociação de Bitcoin. Através da introdução de ETFs, os investidores mais tradicionais e os investidores institucionais podem facilmente participar no mercado Bitcoin, levando mais fundos a fluir para o mercado. Markus Thielen, diretor de pesquisa de criptomoedas na plataforma de serviços de ativos digitais Matrixport, certa vez apontou que “o ETF Bitcoin da BlackRock atrairá US$ 10 bilhões dentro de três meses e US$ 20 bilhões dentro de seis meses após ser aprovado – isso apoiará enormemente o preço de Bitcoin." A participação de instituições financeiras tradicionais pode trazer fluxos de capital mais estáveis para o mercado Bitcoin e aumentar a profundidade e a liquidez do mercado.
Em segundo lugar, a participação de instituições financeiras tradicionais ajudará a melhorar ainda mais a conformidade regulamentar na indústria da encriptação. Desde este ano, a SEC continuou a suprimir bancos, exchanges de criptomoedas e provedores de serviços de penhor que aceitam criptomoedas. As instituições financeiras tradicionais são normalmente supervisionadas rigorosamente pelas agências reguladoras e cumprem uma série de requisitos de conformidade rigorosos. A participação destas instituições promoverá o desenvolvimento da indústria criptográfica numa direcção mais padronizada e transparente.
Ao mesmo tempo, devido ao actual quadro regulamentar imperfeito e aos sistemas regulamentares pouco claros, ocorrem frequentemente eventos regulamentares de "cisne negro". Isto não só diminui o sentimento dos investidores, mas também é desfavorável ao desenvolvimento saudável do mercado. Sob a liderança das instituições financeiras tradicionais, as agências reguladoras podem ser mais activas na formulação e ajustamento de políticas e regulamentos regulamentares, e no estabelecimento de um quadro regulamentar mais abrangente para garantir o desenvolvimento saudável do mercado e a protecção dos investidores. Isto aumentará ainda mais a confiança dos participantes do mercado e atrairá investidores mais tradicionais e institucionais para o mercado criptográfico.
Em terceiro lugar, as aplicações de ETF podem ter impacto nas flutuações de preços do Bitcoin. No curto prazo, seja o pedido aprovado ou não, o impacto da notícia causará grandes oscilações nos preços de mercado. Em 30 de junho, quando a SEC declarou que os documentos de solicitação do ETF à vista do Bitcoin eram insuficientes, o preço do Bitcoin flutuou cerca de 5% em uma hora. Portanto, os investidores devem estar mais atentos aos riscos trazidos pelas notícias.
No longo prazo, de acordo com dados fornecidos pelo pesquisador de criptografia @TheCryptoLark, a BlackRock administra sozinha US$ 10 trilhões em fundos. Em comparação, o Bitcoin (BTC) que circula nas exchanges representa apenas o valor total de 10% do total, que é de aproximadamente US$ 50. bilhão. A BlackRock precisa apenas de 0,5% dos fundos para comprar todo o BTC em circulação na bolsa. Após a adoção do ETF, o preço do Bitcoin provavelmente flutuará bastante devido ao aumento no volume de negócios. É claro que, se olharmos mais para o futuro, o preço do BTC subirá devido ao aumento da demanda por transações causado pela adoção de ETFs.
Por último, a entrada de instituições financeiras tradicionais desempenhará um certo papel na promoção do desenvolvimento de toda a indústria. Nicolas Bertrand, chefe de criptomoeda da Nomura Securities, acredita que produtos diversificados e muitos concorrentes estão impulsionando o desenvolvimento da indústria. O envolvimento de instituições financeiras tradicionais na área de criptoativos só criará “competição” no curto prazo, e mais empresas entrando no setor promoverão a expansão do tamanho do mercado. Uma maior exploração e participação de instituições financeiras tradicionais no mercado de criptografia promoverá o reconhecimento e a adoção do Bitcoin e de outros ativos criptográficos pela indústria financeira e acelerará a integração das finanças tradicionais e do mundo criptográfico.
Desde a notícia do pedido de ETF da BlackRock, o preço do Bitcoin deu início a uma onda de aumento. O preço atual do BTC tem flutuado entre 30.000 e 31.000. O choque de médio prazo dura mais de 20 dias, indicando que os compradores em torno de 30.000 e os vendedores em torno de 31.000 são muito fortes. No curto prazo, precisamos prestar mais atenção ao comportamento do preço do Bitcoin. Após o choque, a direção do preço do Bitcoin pode gradualmente tornar-se clara devido ao estímulo de notícias como os dados macro CPI dos EUA. A passagem do ETF também afetará o comportamento dos preços. Notícias importantes. No longo prazo, no contexto do halving, de acordo com as "convenções" anteriores, o Bitcoin parece estar inaugurando um grande mercado altista.
Pelo design do Bitcoin, toda vez que um minerador resolve um bloco com sucesso, ele é recompensado com um certo número de novos Bitcoins. No entanto, para controlar o fornecimento de Bitcoin, o protocolo Bitcoin estipula que a recompensa do bloco Bitcoin será reduzida pela metade aproximadamente a cada quatro anos. Essa redução pela metade reduzirá a recompensa do bloco para 3.125 BTC.
O mecanismo de redução pela metade do Bitcoin foi projetado para limitar o fornecimento total de Bitcoin e desacelerar gradualmente seu crescimento. O mecanismo de redução pela metade é usado para manter a escassez e a resistência do Bitcoin à inflação.
Faltam menos de 300 dias para o quarto halving do Bitcoin. Olhando para trás, para a história do halving do Bitcoin, parece que cada halving é acompanhado por um aumento no preço do Bitcoin:
28 de novembro de 2012 - No primeiro halving, a recompensa do bloco é reduzida para 25 BTC e o preço do Bitcoin sobe de US$ 12 para US$ 1.217.
8 de julho de 2016 - No segundo halving, a recompensa do bloco caiu para 12,5 BTC e o preço do Bitcoin subiu de US$ 647 para US$ 19.800.
12 de maio de 2020 - No terceiro halving, a recompensa do bloco caiu para 6,25 BTC e o preço do Bitcoin subiu de US$ 8.787 para um máximo de US$ 64.507.
Através dos três eventos de redução pela metade na história do Bitcoin, podemos ver que cada redução pela metade foi acompanhada por um aumento no preço do Bitcoin, o que parece provar que a redução pela metade terá de fato um impacto positivo no preço do Bitcoin.
Do ponto de vista da demanda, com a recente popularidade do BRC-20, o ecossistema Bitcoin parece estar inaugurando o "florescimento da árvore de ferro". No passado, o Bitcoin representava apenas “ouro digital” e servia como reserva de valor, pois a riqueza do ecossistema também impulsionará a demanda por Bitcoin. Além disso, a entrada de instituições e a demanda por transações também levarão ao aumento da demanda por Bitcoin.
Do ponto de vista da oferta, o número total de Bitcoins foi determinado em 21 milhões desde o início. A redução pela metade a cada quatro anos reduzirá a taxa de inflação do Bitcoin e reduzirá a oferta. Para itens com baixa elasticidade de oferta, como o Bitcoin, à medida que a demanda aumenta e a oferta diminui, há uma grande probabilidade de que os preços subam.
Olhando para os mercados de alta e baixa do Bitcoin, podemos ver que a macro liquidez teve um impacto importante nos preços do Bitcoin. Especificamente, o mercado altista do Bitcoin em 2012 ocorreu no contexto da terceira rodada de flexibilização quantitativa do Banco Central Europeu e a política de flexibilização do Banco Central Europeu estava relacionada ao Brexit, e o Banco da Inglaterra retomou sua política monetária em resposta à incerteza; . Foi lançado um plano de compra de obrigações para libertar ainda mais liquidez. Ao mesmo tempo, o lançamento de futuros de Bitcoin atraiu uma grande quantidade de fundos OTC para o mercado, o mercado altista em 2020 foi afetado pela epidemia global, e os Estados Unidos adotaram uma política monetária frouxa em grande escala, incluindo flexibilização quantitativa ilimitada; , para injetar uma grande quantidade de liquidez no mercado. Isto levou a influxos massivos em mercados criptográficos como o Bitcoin, elevando o preço do Bitcoin. Em contraste, os mercados em baixa coincidem normalmente com uma crise de liquidez global. Nos mercados baixistas de 2014, 2018 e 2022, uma crise de liquidez global fez com que o capital fluísse para fora do mercado Bitcoin, deprimindo os preços do Bitcoin.
Estes resultados demonstram que as políticas monetárias e as condições de liquidez dos bancos centrais globais têm um impacto importante no mercado de Bitcoin. A política monetária frouxa e a liquidez abundante tendem a empurrar os preços do Bitcoin para cima, enquanto o aperto da política monetária e a escassez de liquidez podem exercer pressão descendente sobre os preços do Bitcoin.
E no final de 2022, a liquidez global parece ter atingido o fundo do poço, o que significa que o Bitcoin pode ter atingido o fundo do poço. Ao mesmo tempo, a inflação nos EUA terminou e a Reserva Federal anunciou em Junho deste ano que suspenderia os aumentos das taxas de juro. Neste caso, os investidores provavelmente procurarão rendimento e transferirão fundos para os mercados de ações e criptomoedas, pelo que esperamos ver aumentos contínuos nos preços dos ativos no futuro.
Segundo estatísticas da Financial Associated Press, através de uma comparação horizontal do desempenho de vários ativos no primeiro semestre deste ano, o Bitcoin está muito à frente de vários ativos com um aumento de 83,81%. Seja para "buscar a vitória" ou "morrer", a R3PO acredita que, no contexto do halving, a adoção do ETF à vista do Bitcoin provavelmente se tornará o "catalisador" para a próxima rodada do mercado altista do Bitcoin. Além disso, o preço do Bitcoin recuperou do fundo várias vezes, e suas características de fundo também são óbvias na tendência dos preços.
No entanto, embora mantenha o otimismo e a confiança firme, ainda é preciso prestar atenção aos riscos. Em primeiro lugar, devido ao quadro regulamentar pouco claro e aos sistemas imperfeitos, os pedidos de ETF à vista Bitcoin ainda podem ser rejeitados pela SEC; em segundo lugar, o impacto da macro liquidez sobre os ativos criptográficos não pode ser ignorado e a Reserva Federal ainda pode continuar a adotar; medidas de aperto. A política monetária, que por sua vez afecta a liquidez, exige atenção contínua aos dados de inflação e emprego dos EUA e avaliação da possibilidade de aumentos futuros das taxas de juro.
No entanto, estas incertezas também proporcionam uma boa oportunidade para entrar numa posição. WealthBee está otimista em relação ao Bitcoin e outros ativos criptográficos no longo prazo. Embora haja incerteza no curto prazo, entrar no mercado em tempos de incerteza é a escolha certa, portanto, atualmente você pode considerar distribuir o custo e entrar no mercado gradualmente.
referências:
https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
https://www.theblockbeats.info/news/37141
https://xueqiu.com/1903522932/250655586
https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-efficient-miners-will-survive/
Declaração de direitos autorais: Se precisar reimprimir, você pode se comunicar com nosso assistente no WeChat. Se você reimprimir ou limpar o manuscrito sem permissão, nos reservaremos o direito de assumir responsabilidade legal.
Isenção de responsabilidade: o mercado é arriscado, por isso o investimento precisa ser cauteloso. Solicita-se aos leitores que cumpram estritamente as leis e regulamentos locais ao considerar quaisquer opiniões, pontos de vista ou conclusões neste artigo. O conteúdo acima não constitui qualquer conselho de investimento.