A arbitragem de criptomoedas atrai muitos traders experientes e ainda mais iniciantes, pois se posiciona como uma forma fácil e sem risco de ganhar dinheiro: nenhuma análise técnica ou fundamental é necessária, o capital inicial pode ser qualquer e o rendimento é quase instantâneo.
Neste artigo, veremos o que realmente é a arbitragem de criptomoedas e por que todo mundo sabe sobre “spinning Binance”, mas nem todos conseguem fazer isso na prática.
Este artigo foi produzido pela Incrypted e tem fins educacionais. Esperamos que o material o ajude a entender e estudar melhor o mercado de criptomoedas.
O que é arbitragem de criptomoedas em palavras simples?
Arbitragem refere-se à compra de um ativo com o objetivo de revendê-lo instantaneamente a um preço melhor em outro mercado ou em outro par de negociação: um arbitrador pode comprar 1 ETH na bolsa Binance por US$ 1.500 e depois vendê-lo na Coinbase por US$ 1.600.
Tanto os traders comuns como os grandes criadores de mercado ganham dinheiro com a arbitragem e, em geral, este tipo de atividade é típico de todos os mercados. As principais características da arbitragem como tipo de negociação são:
Baixo risco de transação: teoricamente, você pode obter renda sem risco, uma vez que a compra e a venda ocorrem antes que o preço tenha tempo de mudar significativamente.
Velocidade: Como os preços no mercado criptográfico mudam muito rapidamente, os arbitradores devem concluir as negociações em minutos ou segundos. Muitas vezes esta atividade é automatizada.
Grandes volumes: via de regra, o rendimento da arbitragem é pequeno em termos percentuais (raramente mais de 5-10%), portanto, para obter lucros tangíveis, é necessário realizar grandes transações.
A base de mercado da arbitragem são as lacunas de preços (gaps), que se formam em diferentes plataformas ou pares de negociação devido a diferentes equilíbrios de oferta/demanda. Isto se deve ao fato de que, em essência, cada par de negociação, e principalmente a bolsa, é um mercado separado, cujos preços são formados independentemente de outros mercados. Os arbitradores preenchem essas lacunas recebendo como recompensa o rendimento das diferenças cambiais.
Do ponto de vista dos mercados, a arbitragem é uma atividade favorável que minimiza as diferenças de preços e mantém um preço médio estável dos ativos. Preços estáveis em CEXs modernos não seriam possíveis sem arbitradores profissionais de grande escala.
Como surgiu a arbitragem?
A história da arbitragem de criptomoedas começou nos estágios iniciais do mercado, caracterizado por baixa liquidez, pequeno número de plataformas de negociação e capital fragmentado. A diferença na taxa BTC em sites individuais pode ser de várias dezenas de por cento devido à ausência de grandes formadores de mercado e ao diferente equilíbrio entre oferta e demanda. Aqui estão apenas alguns dos exemplos mais famosos:
Enorme diferença de preços nas bolsas de criptografia africanas em 2017. Assim, no momento no site Golix, o custo do BTC era 87% superior à média do CEX. Isto se deve ao isolamento financeiro da região e à alta demanda causada pela inflação das moedas fiduciárias locais.
Um prêmio para BTC no mercado japonês que existiu até 2018. O alto custo do Bitcoin em sites locais deveu-se ao fato de que a maioria dos sites estrangeiros simplesmente não conseguia operar dentro do país. Foi por meio da arbitragem que a Alameda Research conseguiu fazer crescer o BTC, que mais tarde lançou a FTX.
Kimchi Premium: a diferença entre o valor da criptomoeda nas exchanges coreanas e globais. A razão é a mesma do caso do Japão – regras regulatórias rígidas para sites internacionais. Aliás, o prêmio Kimchi ainda funciona, embora não seja tão perceptível.
Antes do advento dos criadores de mercado profissionais e do grande capital institucional, as oportunidades de arbitragem estavam disponíveis para os traders comuns. Mas desde a corrida altista de 2017, a arbitragem mais ou menos lucrativa no CEX passou para as mãos dos criadores de mercado, que podem responder às lacunas mais rapidamente através da automação e do comércio de forma mais eficiente à escala internacional.
Nota: Nos primeiros dias após o advento de DEX e DeFi, os usuários comuns também tiveram a oportunidade de ganhar dinheiro com arbitragem de criptomoedas negociando entre CEX e DEX ou diferentes pools/plataformas de liquidez. Agora, a maior parte das transações de arbitragem vem de bots, que podem rastrear as transações antes de serem processadas.
Tipos de arbitragem
Existem vários tipos de arbitragem, com base na escala da transação e no número de links envolvidos:
Intra-exchange: realização de transações na mesma plataforma, mas em pares de negociação diferentes. A principal vantagem desse método é a rapidez, já que a criptografia não precisa ser transferida entre sites; a compra e a venda podem levar literalmente alguns segundos;
Inter-bolsa: envolve comprar um ativo em uma bolsa e vendê-lo em outra. Este é um método mais complexo, pois requer ter contas em ambas as plataformas e transferência de fundos entre bolsas, o que está associado a comissões adicionais e atrasos.
Internacional: Uma transação de arbitragem que utiliza plataformas de negociação em vários países, bem como métodos de pagamento locais e moedas fiduciárias. O tipo mais difícil de arbitragem.
Via de regra, junto com a escala da transação, também aumenta o número de sites/ativos envolvidos, o que dificulta sua implementação.
Vale destacar também a arbitragem DEX, cujo mecanismo é significativamente diferente e se baseia em pools de liquidez, slippage, valor de um ativo em diversas redes e até mesmo na ordem das transações no mempool. Este é um grande tópico que abordaremos em um artigo separado.
Como é realizada a arbitragem P2P?
Um tipo separado de arbitragem é a arbitragem em plataformas P2P. A principal característica da negociação P2P é o preço negociado entre as partes da transação. Isto significa que o preço de uma transação direta pode diferir do preço de mercado:
Este é o valor de mercado do BTC na Binance quando adquirido através da carteira de pedidos:
Este é o custo de venda de BTC em Bitcoin P2P ao pagar no Payeer ao mesmo tempo:
Ou seja, você pode comprar BTC mais barato direto na bolsa e vender no P2P, desde que a forma de pagamento seja adequada para você. Isto também funciona na direção oposta: o preço do P2P pode ser inferior ao preço de mercado, embora com menos frequência
Importante: muitas vezes é o método de pagamento que determina o custo da compra/venda P2P de um ativo: nem todos os bancos ou carteiras são convenientes para os usuários, outros simplesmente não são suportados pela bolsa. Portanto, muitos estão dispostos a pagar um prêmio pela retirada fiduciária direta para o meio de pagamento desejado.
Uma versão mais complexa da arbitragem P2P envolve a abertura de anúncios de compra ou venda de forma independente. Nesse caso, o próprio trader define o preço de oferta, que pode diferir do mercado em uma direção ou outra: por exemplo, você pode comprar BTC abaixo do preço de mercado e depois vendê-lo na bolsa ou por meio de outra oferta no preço de mercado.
É importante entender o que exatamente causa a diferença de preço. A Cryptan está pronta para vender abaixo do mercado ou comprar acima se receber uma vantagem adicional, seja trabalhando sem KYC, retirada direta de fundos sem comissões ou trocando por uma moeda fiduciária impopular. Portanto, antes de começar a trabalhar, é preciso estudar as diferentes plataformas P2P, seus preços e principais vantagens para os usuários.
Links de arbitragem: estrutura e algoritmo de ações
Na prática, os arbitradores trabalham através dos chamados links de arbitragem – algoritmos que descrevem onde e que ativo comprar e onde vender para ganhar dinheiro com as diferenças de preço. O link de arbitragem mais simples é assim:
Compre ETH pelo preço X na Binance P2P;
Retire-o para a carteira de câmbio WhiteBit;
Venda no WhiteBit pelo preço Y.
No entanto, como regra, os pacotes são mais complexos e podem incluir até mais de 10 pares e plataformas de negociação intermediárias, e também envolvem o uso de moedas fiduciárias estrangeiras ou uma troca combinada de CEX e DEX.
A execução de todas as ações em sequência é chamada de círculo. A rentabilidade do link é estimada como um percentual dos recursos investidos que foram ganhos ao final do círculo. Por exemplo, se for indicado um retorno de 15%, isso significa que um trader pode ganhar 15% do seu depósito em 1 rodada. O ideal é que a conexão seja construída de forma que o rendimento da rodada anterior possa ser utilizado na próxima, aumentando gradativamente o depósito e o valor do lucro.
Importante: a peculiaridade dos links de arbitragem é sua natureza de curto prazo - assim que o link se torna público ou é descoberto por um grande formador de mercado, a diferença de preço começa a diminuir. À medida que o pacote é utilizado, devido à equalização do equilíbrio entre oferta e demanda, a receita dele diminui.
A principal tarefa de um arbitrador é detectar desequilíbrios em diferentes mercados e construir um vínculo de arbitragem. Para fazer isso, os traders usam bots, scanners ou agregadores de dados regulares.
Scanners. O que usar?
Os livros de ordens de exchanges e as transações blockchain estão disponíveis publicamente, o que significa que os dados de preços nos mercados podem ser agregados e analisados para descobrir oportunidades de arbitragem. As fontes de informação mais acessíveis e simples são os agregadores de dados:
O Cryptorank oferece uma guia separada de Arbitragem em uma página específica de criptomoeda. Esta guia exibe as diferenças de preços ao negociar em várias plataformas. Agora, esta é a ferramenta gratuita mais conveniente para rastrear pacotes:
Uma lista completa de mercados para cada moeda está disponível no Coinmarketcap, que permite monitorar diferenças de taxas em diferentes pares de negociação e em diferentes exchanges de criptomoedas:
O Dexscreener permite rastrear os pools de liquidez de um par ou moeda selecionada e, portanto, as diferenças de taxa de câmbio nesses pools. Mas é importante considerar que os próprios pools podem ser implantados em diferentes DEXs e até mesmo em redes diferentes:
Monitorar as diferenças de preços e construir links manualmente requer muito esforço e tempo - ou seja, o recurso que os arbitradores têm menos. Portanto, muitos traders usam scanners que lhes permitem detectar pacotes de forma automática ou semiautomática e negociar com eles. Exemplos de tais serviços:
Coinapp;
Scanner de arbitragem;
ArbiTool.
Esse software pode ser pago ou gratuito, o que determina diretamente sua funcionalidade. Assim, as versões gratuitas fornecem principalmente instruções de troca e podem enviar notificações para redes sociais, enquanto softwares mais complexos usam bots de negociação e negociação de API para usar imediatamente o par descoberto.
Importante: existem dezenas e centenas de scanners semelhantes na web de diferentes desenvolvedores. Alguns exigem a conexão de contas de câmbio ou a realização de um depósito para negociações automáticas. Ou seja, está em jogo dinheiro real, que você transfere para o controle do software, o que significa que antes de instalar e usar o scanner, não deixe de fazer o DYOR!
Fontes adicionais
Além de agregadores de dados abertos e softwares especializados, os arbitradores, principalmente os iniciantes, utilizam outras fontes de informação para buscar conexões:
Canais TG com diversas conexões, esquemas e sinais: via de regra, tais canais oferecem informações com atraso ou tentam vender seu produto ao público.
Clubes Alpha e grupos privados: para esta área de atuação também existem chats, grupos e servidores fechados. Às vezes, eles podem oferecer informações mais atualizadas do que fontes públicas.
Outras mídias sociais: influenciadores de nicho no Twitter costumam postar informações relacionadas a arbitragem e amarração.
A fiabilidade e relevância de tais dados dependem da fonte. Via de regra, você tem que pagar pelo acesso antecipado a conexões realmente funcionais e, claro, ninguém pode prever por quanto tempo a direção será lucrativa. Por isso, é importante aprender a construir você mesmo conexões e analisar o mercado em busca de oportunidades.
Uma alternativa aos sinais e conexões também são os cursos de arbitragem de influenciadores e traders. Muitas vezes incluem informações de fontes abertas, mas a eficácia do curso deve ser avaliada separadamente em cada caso, e para isso você deve primeiro se familiarizar com as informações abertas para navegar melhor no nicho e entender a utilidade do conteúdo de um treinamento pago. produto será.
A arbitragem é legal?
A arbitragem é uma atividade comercial legal, desde que os requisitos regulamentares das plataformas utilizadas sejam atendidos. Essas regras podem incluir:
passando KYC;
limites de negociação;
verificação dos meios de pagamento.
A principal acusação que um arbitrador pode enfrentar é a lavagem de dinheiro. Para evitá-lo, basta comprovar a origem dos bens depositados. Também não é recomendado o uso de mixers ou outras ferramentas de anonimato, pois tais transações são sinalizadas pelas exchanges como de alto risco e podem ser congeladas.
Ao utilizar ferramentas de automação que fornecem conexão direta a uma conta de exchange (negociação automatizada de API), vale a pena estudar a política do site em relação a esse software.
Importante: a questão da legalidade das transações torna-se mais complexa à medida que aumenta o número de jurisdições e canais de interação com a moeda fiduciária. Por exemplo, nem em todos os países os bancos suportam transferências para contas de câmbio criptografadas ou levantamentos de fundos, e alguns sites locais podem estar fechados a estrangeiros.
Em quais exchanges devo me registrar para arbitragem?
A lista específica de plataformas depende da escala de suas transações e do tipo de plataformas de interação (CEX ou DEX). Como regra, a maior diferença de preço ocorre entre pares nas principais exchanges e sites pouco conhecidos, então você pode precisar de contas em:
Binância.
Kraken.
Bittrex.
Bitstamp.
Para obter uma lista completa de exchanges, primeiro você precisa pesquisar possíveis direções de arbitragem para os ativos selecionados. Por exemplo, você pode usar a seção Arbitragem no Cryptorank como ponto de partida. Aqui você pode ver imediatamente as trocas entre as quais a arbitragem é possível:
Além disso, o software de automação de arbitragem oferece suporte apenas a determinados CEX e DEX. Se você planeja usar esta ferramenta, receberá uma lista de sites para registro após baixar e iniciar o aplicativo. Ou seja, você deve proceder à criação de contas somente após monitorar o mercado, buscar conexões comuns e estudar as plataformas envolvidas.
A regra geral para um arbitrador profissional é que quanto mais contas, mais conexões potenciais.
Mas nem sempre é fácil registar-se numa bolsa e passar pelo KYC, especialmente quando se trata de plataformas locais fechadas ou bolsas pouco conhecidas. É importante manter um equilíbrio entre o número de contas, a complexidade do seu registo e a eficiência de utilização.
Conclusão
A arbitragem de criptomoedas é ganhar dinheiro com a diferença nos preços de um ativo em diferentes mercados. Ele fornece renda rápida e de risco relativamente baixo em negociações entre bolsas. Em geral, este é um desenvolvimento positivo para o mercado criptográfico, uma vez que nos permite reduzir a fragmentação do capital e garantir um custo médio estável das criptomoedas.
Nas fases iniciais do mercado, a arbitragem estava disponível para utilizadores comuns e proporcionava oportunidades de ganhar dinheiro mesmo com pequeno capital. Agora, este nicho é ocupado principalmente por criadores de mercado profissionais e bots de negociação, que fecham as lacunas de preços de forma mais rápida e eficiente do que a maioria dos traders.
No entanto, a oportunidade de obter renda permanece até hoje. Para isso, um arbitrador deve ter desenvolvido habilidades de busca e análise de informações, bem como gerenciar dezenas de contas e carteiras em sites centralizados e descentralizados. Então DYOR e conexões de sucesso!