À medida que o mercado de criptografia se recupera gradualmente, a redução pela metade de tokens como BCH e LTC é iminente, e o mercado começou a especular sobre o conceito de redução pela metade...
Como uma das questões importantes que têm atraído muita atenção no campo atual das criptomoedas, o mecanismo de redução pela metade das criptomoedas teve um impacto profundo no mercado e nos participantes das criptomoedas. Ao ter uma compreensão profunda da redução pela metade, podemos compreender melhor o mecanismo operacional e as tendências futuras de desenvolvimento do mercado de criptomoedas.
Será o halving o ponto de partida para uma nova narrativa do mercado altista?
As chances históricas de redução pela metade se repetirão?
Para os comerciantes, como compreender o mercado reduzido pela metade?
Depois de ler este relatório de pesquisa, você poderá compreender completamente o conceito, o histórico, os princípios e mecanismos relacionados, o impacto na indústria e a evolução histórica da redução pela metade da criptomoeda. Mais importante ainda, as oportunidades e os riscos do mercado reduzido pela metade também são sugeridos.
Este artigo também aborda o cronograma de redução pela metade dos principais tokens, que os comerciantes de criptomoedas não devem perder. Vale ressaltar que a plataforma de negociação Huobi lançou uma competição de negociação de tokens pela metade. Os detalhes podem ser visualizados no site oficial da plataforma Huobi.
1. Conceito e histórico da redução pela metade
A redução pela metade da criptomoeda refere-se ao evento de redução pela metade das recompensas em bloco no blockchain em um protocolo de criptomoeda específico. O principal objetivo do halving é conter a taxa de inflação das criptomoedas, reduzindo proporcionalmente a emissão de novas moedas. Em algumas redes de criptomoedas, como o conhecido Bitcoin, a recompensa do bloco é reduzida pela metade toda vez que um determinado número de blocos é minerado.
Tomando o Bitcoin como exemplo, normalmente, o evento de redução pela metade da recompensa do bloco do Bitcoin ocorre aproximadamente a cada quatro anos. O evento de redução do Bitcoin pela metade fará com que o número de novos mineradores de Bitcoins recebidos para minerar seja reduzido pela metade. Inicialmente, a recompensa para cada bloco minerado era de 50 Bitcoins, mas foi reduzida pela metade para 25 Bitcoins em 2012, novamente para 12,5 Bitcoins em 2016 e para 6,25 Bitcoins em 2020. Este processo de redução pela metade foi projetado para controlar o fornecimento de Bitcoin e aproximá-lo gradualmente de seu limite máximo de emissão.
Ao reduzir pela metade a recompensa do bloco, a rede Bitcoin incentiva os mineradores a continuarem a minerar e faz com que a oferta de Bitcoin diminua gradualmente. Uma vez que o evento de redução para metade reduzirá os incentivos económicos à mineração, poderá ter um impacto nos lucros dos mineiros. No entanto, o halving também aumentará até certo ponto a escassez do Bitcoin, o que poderá ter um impacto positivo no preço.
O evento de redução pela metade é frequentemente motivo de preocupação para a comunidade de criptomoedas devido ao seu impacto na indústria de mineração e no mercado como um todo, e ao potencial para flutuações de preços. Portanto, o halving é considerado um marco importante no ciclo de vida do Bitcoin.
Além do Bitcoin, existem muitas outras criptomoedas que adotaram o mecanismo de redução pela metade. Aqui estão algumas moedas comuns reduzidas pela metade:
l Litecoin: Litecoin é um projeto fork do Bitcoin e seu mecanismo de redução pela metade é semelhante ao Bitcoin. O evento de redução pela metade do Litecoin geralmente ocorre aproximadamente quatro anos após a redução pela metade do Bitcoin.
lBitcoin Cash: Bitcoin Cash é outro fork do Bitcoin e seu mecanismo de redução pela metade é semelhante ao Bitcoin. O evento de redução pela metade do Bitcoin Cash geralmente ocorre aproximadamente quatro anos após a redução pela metade do Bitcoin.
l Dogecoin: Dogecoin é uma criptomoeda baseada em Litecoin que usa um mecanismo de redução rápida pela metade. De acordo com o design do Dogecoin, as recompensas de mineração do Dogecoin são reduzidas pela metade a cada aproximadamente 60.000 blocos.
lZcash: Zcash é uma criptomoeda focada na privacidade cujo mecanismo de redução pela metade é ligeiramente diferente do Bitcoin. Os eventos de redução pela metade do Zcash geralmente ocorrem aproximadamente a cada 4 anos.
2. Princípios e mecanismos relacionados ao halving
A redução pela metade é um mecanismo de regulação do fornecimento de criptomoedas no qual as recompensas da mineração são reduzidas pela metade em intervalos específicos. Ele controla a taxa de crescimento da oferta, reduzindo o número de criptomoedas recém-emitidas.
Geralmente envolve os seguintes conceitos relacionados:
(1) Recompensa inicial: Quando a rede de criptomoeda for lançada, uma recompensa inicial de mineração será definida. Esta é a recompensa que os mineiros recebem quando resolvem com sucesso um quebra-cabeça matemático e criam um novo bloco, geralmente em unidades dessa criptomoeda.
(2) Ciclo de redução pela metade: A redução pela metade da criptomoeda é baseada em um intervalo de tempo fixo ou em uma altura de bloco específica. Este ciclo determina com que frequência ocorrem os eventos de redução pela metade. Por exemplo, o ciclo de redução pela metade do Bitcoin é de aproximadamente quatro anos, ou aproximadamente a cada 210.000 blocos.
(3) Evento de redução pela metade: Quando o ciclo de redução pela metade chegar, a rede de criptomoeda acionará automaticamente o evento de redução pela metade. Durante este evento, as recompensas de mineração serão reduzidas pela metade. Tomando o Bitcoin como exemplo, a recompensa inicial é de 50 Bitcoins, que será reduzida à metade do ciclo anterior após cada redução pela metade. Assim, após o primeiro halving, a recompensa passa a ser de 25 Bitcoins, após o segundo halving é de 12,5 Bitcoins e assim por diante.
(4) Ajuste de recompensa: Após o evento de redução pela metade, as recompensas de mineração serão distribuídas de acordo com o novo valor pós-redução pela metade. Isso significa que os mineradores recebem novas moedas com metade da lentidão. Após o halving, os mineradores devem adquirir a mesma quantidade de criptomoeda por meio de mais poder computacional e investimento.
(5) Escassez e controle da oferta: O mecanismo de redução pela metade cria escassez ao reduzir gradualmente a oferta de novas moedas. Com o tempo, as novas moedas são emitidas mais lentamente e o crescimento da oferta diminui. Isso ajuda a manter a estabilidade e o valor das criptomoedas.
Através do mecanismo de redução para metade, as redes de criptomoedas podem alcançar um equilíbrio entre incentivos económicos e controlo da oferta. A ocorrência de um evento de redução pela metade representa um marco importante no ecossistema das criptomoedas, muitas vezes atraindo a atenção do mercado e afetando os preços das criptomoedas e a indústria de mineração.
3. Impacto na indústria
3.1 Impacto na oferta
O impacto mais intuitivo da redução pela metade da criptomoeda é o fornecimento de tokens. Isso traz dois resultados:
l Redução na oferta de novas moedas: Um dos principais objetivos do mecanismo de redução para metade é reduzir gradualmente a oferta de novas moedas. À medida que ocorre o evento de redução pela metade, a emissão de novas moedas desacelera, fazendo com que o crescimento da oferta desacelere. Esta redução na oferta ajuda a manter a escassez da criptomoeda, tendo potencialmente um impacto positivo no preço.
l Taxa de inflação reduzida: Devido à redução na oferta de novas moedas, o mecanismo de redução pela metade pode reduzir a taxa de inflação das criptomoedas. Isso significa que a inflação das criptomoedas desacelera e o número de novas moedas no mercado cresce lentamente. Isso ajuda a manter a estabilidade e o valor das criptomoedas até certo ponto.
3.2 Impacto da Mineração
Outro impacto da redução pela metade da criptomoeda está na mineração. A redução pela metade ajuda a aumentar a descentralização dos blockchains de ativos digitais porque após a redução no número de recompensas para cada bloco minerado na rede, os mineradores têm que trabalhar mais e com mais eficiência para obter o mesmo número de blocos que antes da premiação. Com o rápido crescimento da indústria de mineração de criptomoedas, a redução pela metade também ajudará a aumentar o número de mineradores, melhorando assim a segurança e a confiabilidade de toda a rede. Para os mineiros, existem principalmente quatro impactos:
l Renda reduzida: O evento de redução pela metade faz com que a recompensa da mineração seja reduzida pela metade e o número de novas moedas que os mineradores recebem após minerar com sucesso um novo bloco seja reduzido. Isto afeta diretamente os lucros dos mineiros. Antes da redução pela metade, a mineração pode obter um certo número de novas moedas como recompensa, mas com a ocorrência do evento de redução pela metade, o número de novas moedas é reduzido pela metade e os benefícios obtidos pelos mineradores também são reduzidos. Esta é uma mudança significativa para os mineiros que dependem das receitas da mineração para manter as operações e pode ter um impacto na sua rentabilidade.
l A concorrência intensifica-se: À medida que as recompensas da mineração são reduzidas para metade, os incentivos económicos para a mineração são reduzidos, fazendo com que a concorrência entre os mineiros se torne mais intensa. Para manter o mesmo nível de renda, os mineradores precisam aumentar os recursos computacionais e os investimentos para aumentar suas chances de obter novas moedas. Isto pode levar a que mais mineiros participem na mineração, aumentando a dificuldade de mineração e intensificando a competição pelo poder computacional.
lDistribuição de energia de hash: O evento de redução pela metade pode ter um impacto na distribuição de energia de mineração. Depois que a recompensa da mineração for reduzida pela metade, pode se tornar pouco atraente para alguns mineradores com recursos limitados continuar a mineração. Isto poderia levar a uma mudança no poder computacional de mineradores menores para fazendas e pools de mineração maiores, visando uma melhor economia. Isto pode levar à centralização do poder computacional e à diferenciação dos mineradores.
lProgresso tecnológico: O evento de redução pela metade também pode promover o avanço dos equipamentos e da tecnologia de mineração. Para fazer face ao declínio nos lucros causado pela redução para metade das recompensas da mineração, os mineiros podem procurar equipamentos de mineração mais eficientes para aumentar o poder e a eficiência da computação. Isto poderá promover a inovação e o desenvolvimento da tecnologia mineira e trazer maior eficiência e competitividade.
3.3 Impacto no mercado
Os eventos de redução pela metade geralmente têm um impacto positivo no preço das criptomoedas. O aumento da escassez e as expectativas de redução da oferta podem levar ao aumento da demanda por criptomoedas por parte de investidores e comerciantes. Isto poderá desencadear uma tendência de aumento dos preços, especialmente se a oferta e a procura forem relativamente restritas. Esta situação terá um certo impacto nos participantes do mercado criptográfico.
Em primeiro lugar, o evento de redução pela metade tem um certo impacto no comportamento dos traders. Por um lado, alguns traders podem deter criptomoedas para obter retornos mais elevados devido às expectativas de aumento dos preços. Isto poderia levar a um aumento dos volumes de negociação e ao aumento da atividade do mercado. Por outro lado, alguns traders podem adotar uma estratégia mais conservadora e esperar para ver as mudanças do mercado e as flutuações de preços para determinar o melhor momento para comprar ou vender.
O evento de redução pela metade também terá impacto nas atividades e estratégias dos formadores de mercado. Os formadores de mercado são fornecedores de liquidez no mercado, proporcionando aos traders o spread bid-ask de um par de negociação, cotando simultaneamente os preços de compra e venda. Quando ocorre um evento de redução pela metade, a volatilidade dos preços pode aumentar e a liquidez do mercado pode tornar-se mais instável. Isto colocará maiores exigências na gestão de risco e nas estratégias de preços dos formadores de mercado. Os criadores de mercado poderão necessitar de ajustar os intervalos de cotação e aumentar os prémios de risco para se adaptarem a um ambiente de mercado mais incerto.
3.4 Impacto ecológico da cadeia pública
A redução pela metade dos tokens de cadeia pública é principalmente uma boa notícia. A comunidade e os desenvolvedores geralmente cooperam com a redução pela metade para atualizar alguns projetos ecológicos ou operar operações. Se o modelo económico dos tokens da cadeia pública estiver fortemente relacionado com a ecologia da cadeia, poderá promover ainda mais o desenvolvimento de boas notícias. Especificamente, existem os seguintes dois aspectos:
lA redução para metade pode ter um impacto na sustentabilidade económica do projecto. A redução dos tokens pela metade fará com que as recompensas da mineração sejam reduzidas à metade, o que afetará o mecanismo de incentivo econômico em projetos ecológicos, fazendo com que a lucratividade de alguns projetos DeFi mude. Com base nisto, os projetos ecológicos em cadeia podem sofrer algumas alterações nos seus modelos económicos ou de governação.
lOs eventos de redução pela metade geralmente atraem a atenção da comunidade e aumentam a participação. Os membros da comunidade podem discutir o impacto e o desenvolvimento futuro do evento de redução pela metade e participar ativamente nas decisões e atividades do projeto. Esta participação activa da comunidade é de grande importância para o desenvolvimento do projecto e para a prosperidade da ecologia.
4. A história do mercado reduzido pela metade se repetirá?
O halving definitivamente fará com que o preço do token suba? Quando o token aumentará?
Tomemos como exemplo o LTC. Quando o LTC foi reduzido pela metade pela primeira vez, o efeito da redução pela metade começou com 3 meses de antecedência, e o preço do LTC também subiu bastante, com um aumento de 420% em 3 meses. No entanto, o preço caiu acentuadamente no período posterior e não subiu novamente perto do tempo de redução para metade, mas manteve-se num estado baixo e volátil a longo prazo. A razão pode ser que a recompensa do bloco seja reduzida para metade e a produção mineira dos mineiros seja reduzida para metade, resultando num aumento dos custos, pelo que os mineiros interromperão selectivamente as operações. Isto também levará a uma diminuição na quantidade de LTC que circula no mercado. De acordo com a teoria da oferta e da procura, a redução para metade do LTC levará a um aumento do seu preço se a procura permanecer inalterada.
Para entender melhor o mercado do halving, também podemos tomar o BTC como exemplo. O BTC não viu um grande aumento perto do terceiro halving, e não houve mercado altista no mercado de criptografia até um ano depois.
Os dados históricos mostram que o halving realmente promoverá o aumento dos preços dos tokens, mas o motivo não é uma simples mudança na relação de oferta e demanda dos tokens. É mais provável que sejam os benefícios do halving e do sentimento do mercado, ou pode ser curto. especulação de longo prazo causada pela intervenção de fundos externos. Em segundo lugar, é difícil compreender o momento específico do aumento do preço simbólico, por isso precisamos de uma análise mais abrangente para orientar as transações. Por exemplo, progresso do projeto, popularidade da comunidade, operações paralelas do projeto, dados relacionados à mineração, etc.
A julgar pelos dados históricos anteriores, as mudanças de preço dos tokens reduzidos pela metade têm as seguintes características:
1. Antes do halving oficial, o preço do token de halving aumentará com vários meses de antecedência;
2. O preço atingirá um máximo antes do dia do halving, e depois diminuirá. Pode haver um mínimo perto do dia do halving, por isso é recomendado planear com antecedência;
3. Após o halving oficial, o preço dos tokens reduzidos pela metade será menos afetado pelo halving, e as principais flutuações ainda mudarão com o mercado mais amplo.
As características acima não se aplicam ao BTC. O mercado altista do BTC provavelmente ocorrerá um ano após o halving. Este também é um mercado altista na indústria de criptografia e está relacionado ao progresso da indústria e à macroeconomia. Os investidores precisam compreender com precisão o período de aumento dos tokens e interromper os lucros a tempo de evitar perdas de capital.
5. Dicas sobre riscos e oportunidades
À medida que o mercado de criptografia se recupera gradualmente, a redução pela metade de tokens como BCH e LTC é iminente, e o mercado começará gradualmente a especular sobre o conceito de redução pela metade.
Aqui estão os cronogramas de redução pela metade para moedas importantes:
O mercado reduzido pela metade trará de fato muitas oportunidades para os traders:
(1) Aumento do preço do token
Os eventos de redução pela metade geralmente chamam a atenção do mercado para a escassez de tokens, o que, por sua vez, aumenta a probabilidade de aumentos de preços. A redução da oferta e o aumento da demanda do mercado podem levar a um aumento no preço do token.
(2) Aumento da atividade do mercado
Os eventos de redução pela metade geralmente atraem mais atenção e participantes, levando a um aumento da atividade do mercado. O aumento do volume de negociação e a melhoria da liquidez do mercado proporcionam aos traders mais oportunidades de compra e venda.
(3) Aumento das flutuações de preços
Para os traders que sabem tirar partido de mercados voláteis, isto significa mais oportunidades de negociação a curto prazo e de obtenção de lucros. O aumento da volatilidade dos preços proporciona aos traders mais oportunidades de compra e venda que podem ser negociadas através de análises técnicas e estratégias de gestão de risco.
Deve-se notar que embora o mercado reduzido pela metade possa trazer oportunidades, ainda existem riscos e incertezas no mercado. O impacto da redução para metade no mercado criptográfico é complexo, tal como o sentimento do mercado, o ambiente económico global e as mudanças políticas. Além disso, diferentes criptomoedas podem reagir de maneira diferente ao evento de redução pela metade. Portanto, os investidores, traders e criadores de mercado devem tomar decisões informadas e fazer ajustes estratégicos com base em referência a fatores e condições de mercado relevantes.
Como todo o mercado de criptografia ainda está em baixa, a notícia do halving pode atrair mais a atenção dos investidores de varejo. A experiência histórica mostra que reduzir para metade traz maior instabilidade a mercados já voláteis. Os comerciantes precisam estar cientes dos seguintes riscos:
(1) A volatilidade do mercado aumenta
Os eventos de redução pela metade geralmente desencadeiam volatilidade no mercado, o que pode levar a flutuações drásticas nos preços dos tokens. Esta incerteza do mercado pode aumentar o risco de negociação, especialmente para os traders de curto prazo. Aumentos ou diminuições rápidas de preços podem fazer com que os traders comprem ou vendam no momento errado, resultando em perdas.
(2) Liquidez reduzida
O evento de redução pela metade pode levar à redução da liquidez no mercado. Devido ao aumento da volatilidade dos preços e da actividade comercial, os mercados podem tornar-se mais voláteis e pode ocorrer um aumento dos spreads de compra e venda. Isto pode aumentar os custos de transação e a dificuldade na execução de transações.
(3) Assimetria de informação
O evento de redução pela metade pode desencadear vários rumores e informações imprecisas dentro e fora do mercado. Esta assimetria de informação pode levar os traders a tomarem decisões erradas. Os comerciantes precisam tratar as diversas fontes de informação com cautela e realizar pesquisas e análises suficientes para obter informações precisas e confiáveis.
É importante que os traders compreendam e reconheçam estes riscos. No mercado reduzido pela metade, os traders devem tomar as seguintes medidas para lidar com os riscos:
l Conduza pesquisas suficientes e devida diligência para compreender o impacto e os efeitos esperados do evento de redução pela metade do token.
lDesenvolver uma estratégia clara de gestão de risco, incluindo a definição de níveis de stop loss e takeprofit, e seguir um plano de negociação disciplinado.
l Preste atenção à liquidez do mercado e às diferenças de preços e escolha a plataforma de negociação e as ferramentas mais adequadas para você.
lTenha cuidado com rumores e informações imprecisas e certifique-se de que as fontes de informação nas quais você confia sejam confiáveis e confiáveis.
l Preste atenção às mudanças e tendências do mercado a qualquer momento e ajuste as estratégias de negociação com flexibilidade.
No geral, os traders devem avaliar e aproveitar as oportunidades no mercado reduzido pela metade com base na sua tolerância ao risco, objetivos de investimento e estratégias de negociação para maximizar o potencial do mercado.