Que tipo de erros nunca devemos cometer?Por que o Rei da Especulação cometeu suicídio? Hoje vamos dar uma olhada em como o Rei da Especulação, Livermore, ganhou 100 milhões de dólares americanos e atingiu o auge de sua vida, e como ele caiu do auge de sua vida para o fundo e cometeu suicídio. O suicídio do filho de Livermore é semelhante ao de seu neto. Que inspirações o suicídio nos trouxe?
Vamos primeiro dar uma olhada em como surgiu seu título de Rei da Especulação. Em maio de 1929, a Grã-Bretanha elegeu um novo primeiro-ministro de tendência esquerdista. Através de vários dados e canais, Livermore verificou que a nova rainha teria uma alta probabilidade de sucesso após tomando posse. Sim, o Banco da Inglaterra aumentou as taxas de juros naquela época. Além disso, a Grã-Bretanha era a hegemonia financeira mundial naquela época. Se o Banco da Inglaterra aumentasse as taxas de juros, seria um enorme negativo para o mercado de ações global.
Embora as ações dos EUA ainda estivessem subindo na época, Livermore analisou os dados e descobriu que o número de ações com máximos recordes em junho caiu para 338, de 614 um ano atrás. Ele também observou que o início da construção de moradias nos EUA e as vendas de automóveis estavam em declínio, sinalizando uma desaceleração na economia dos EUA. Durante este período, ele continuou a vender ações dos EUA em pequena escala, mas perdeu US$ 6 milhões. Porque o mercado altista ainda está acontecendo neste momento, mas é apenas a cauda do mercado altista.
No início de Setembro, a tendência ascendente das acções dos EUA era fraca e cada vez mais instável, e Livermore começou a aumentar a escala das vendas a descoberto. Em 5 de setembro, ele vendeu US$ 15 milhões na abertura do mercado. O mercado de ações dos EUA despencou naquele dia, obtendo um lucro líquido de US$ 1,8 milhão. Em 20 de setembro, ele vendeu novamente as ações dos EUA, obtendo um lucro de US$ 2,5 milhões. aquele dia. Desde então, as ações dos EUA continuaram a cair, mas o volume de negócios não aumentou. Naquela época, muitos investidores ainda acreditavam que o mercado altista nas ações dos EUA ainda estava lá, e essa correção era apenas um intervalo. Um retorno normal, a maioria das pessoas estava aumentando significativamente suas posições, mas Livermore insistiu que o mercado baixista já havia chegado. e ainda estava acontecendo.
Em 3 de outubro, o Chanceler do Tesouro britânico alertou repentinamente que o mercado de ações dos EUA era muito arriscado e que o mercado de ações dos EUA despencou. Livermore viu uma oportunidade e aproveitou-a. No dia seguinte, ele hipotecou sua casa e seu iate para um empréstimo. de US$ 10 milhões, mais o original de US$ 20 milhões, com valor principal total de US$ 30 milhões. De acordo com as regras de alavancagem da época, ele poderia aumentar a alavancagem em até 25 vezes. Todos os studs venderam a descoberto o valor de US$ 750 milhões em ações, equivalente a 5% do valor total de mercado do mercado de ações dos EUA. naquela hora. O actual valor de mercado total das acções dos EUA é de cerca de 430 biliões de dólares americanos. Se a proporção dos fundos de venda a descoberto de Livermore naquela altura fosse convertida para hoje, seria equivalente a ele adicionar 15 biliões de dólares americanos em activos a descobertos em acções dos EUA.
Com tanto dinheiro investido na pressão de venda, mesmo que não haja um mercado baixista no mercado de ações dos EUA, isso pode criar um mercado baixista.
Com certeza, em 23 de outubro de 1929, as ações dos EUA, que foram fortemente vendidas a descoberto por Livermore, começaram a cair em volume. Livermore fechou um quarto de suas ordens a descoberto e obteve um lucro de US$ 8 milhões. Em 24 de outubro, enquanto o mercado de ações dos EUA continuava a cair, ele fechou metade das suas ordens curtas e obteve um lucro de 14 milhões de dólares. Diante do declínio das ações dos EUA, em 25 de outubro, o então presidente dos EUA, Hoover, saiu para acalmar o mercado, e o mercado de ações dos EUA parou temporariamente de cair. Ele mais uma vez fechou algumas posições curtas, obtendo um lucro total de US$ 27 milhões; em 28 de outubro, segunda-feira negra, o Dow Jones Industrial Average Depois de cair 14%, adicionou US$ 50 milhões em posições vendidas; em 29 de outubro, terça-feira negra, o Dow Jones Industrial Average despencou mais 19%. Neste ponto, ele vendeu todos os seus pedidos a descoberto.
Desta vez, ele obteve um lucro total de US$ 100 milhões com vendas a descoberto. Você deve saber que, naquela época, a receita fiscal dos EUA naquele ano foi de apenas US$ 4,2 bilhões. Por outras palavras, por exemplo, Moore sozinho ganhou 2,38% do rendimento do Tesouro dos EUA em menos de meio ano. Esta batalha não só o colocou entre os homens mais ricos do mundo, mas também fez dele o “rei especulador”.
Talvez por causa das vendas a descoberto de Livermore, depois da década de 1930, os Estados Unidos reforçaram a supervisão do mercado de ações e modificaram as regras de venda a descoberto. As novas regras deixaram Livermore mais confortável. Além disso, ele gasta muito dinheiro na vida. Ele tem muitas mansões nos Estados Unidos e na Europa e dois navios de cruzeiro de 90 metros de comprimento. Seu relacionamento também é cheio de infidelidade e distorções. tem no máximo mais de 20 amantes e tem bailes luxuosos ainda mais cantando todas as noites. Tudo isso corroeu aos poucos sua autodisciplina. Se você pensar em um comerciante perdendo a autodisciplina, é equivalente a um soldado perder as mãos e não ter mais capacidade de lutar.
Como a maioria das pessoas ávidas por riqueza, Livermore também gostou muito de mulheres bonitas depois que ficou rico e teve muitas amantes. Ele foi casado três vezes e sua segunda esposa atirou e mutilou seu próprio filho. Especialmente nos últimos anos, problemas no casamento e na família fizeram com que ele sofresse de depressão. Isso fez com que ele não conseguisse se concentrar no mercado e cometesse erros frequentes de investimento. Aos 60 anos, Limover perdeu centenas de milhões de dólares pela última vez e teve que declarar falência novamente.
Em 28 de novembro de 1940, um dia de neve, o proprietário veio cobrar o aluguel, bebeu a meia garrafa de uísque restante, saiu do apartamento e vagou pela rua. Ele olhou para os sem-teto mendigando nas ruas e para os clientes gordos nos hotéis de luxo e suspirou: Este mundo é um cassino onde a selva é forte.
Livermore então entrou no banheiro de um hotel, sacou uma pistola e deu um tiro na base da orelha direita. A nota de suicídio que ele deixou continha esta frase: Minha vida é um fracasso.
Infelizmente, o filho de Livermore também cometeu suicídio em 1975, e seu neto também morreu por suicídio. Três gerações da família Livermore ficaram presas num ciclo de tragédia.
Após a morte de Livermore, um inventário mostrou que sua propriedade era de aproximadamente US$ 5 milhões, uma redução de 95% em relação ao seu pico.
Há duas razões fundamentais para o seu fracasso, uma é o excesso de confiança e a outra é a manipulação contra a tendência, que está a tentar usar o próprio poder para mudar a tendência de todo o mercado. Por exemplo, Liang Xi, por meio de uma oportunidade acidental de aumentar a alavancagem e vender Bitcoin, ganhou muito dinheiro em um curto período de tempo. No entanto, quase todas as suas operações subsequentes foram vendidas em Bitcoin. já notei que ele está vendendo Bitcoin desde o final do ano passado e tomou medidas práticas para vender Bitcoin. O resultado final é que ele tem uma dívida enorme com os fãs, que ainda não pagou.
Pelo contrário, Buffett e Munger são muito mais espertos. Eles só têm pouco Bitcoin, mas nunca têm pouco Bitcoin.
Além disso, Buffett e Munger foram muito autodisciplinados nos últimos anos. Eles só bebiam Coca-Cola e raramente bebiam álcool e sempre mantinham a cabeça limpa. Por fim, deixe-me contar o que aprendi com Moore Investment. para fazer nossa família viver. Se você achar que seu comportamento de investimento ameaça seriamente a harmonia de sua família, isso significa apenas que o investimento falhou e precisa ser resistido com firmeza.
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