A rede Ethereum enfrenta a retirada de aplicativos de contratos inteligentes, o que freou o recente aumento no preço da ETH
O preço do Ethereum (ETH) enfrentou resistência depois de atingir os níveis de US$ 1.970 em 3 de julho. Uma série de fatores limitaram os ganhos, incluindo uma maior probabilidade de aumentos nas taxas de juros nos próximos meses e um ambiente regulatório mais rigoroso para as criptomoedas.
Ventos macro macroeconómicos do Fed
Além de fatores externos, a rede Ethereum também enfrenta a saída de aplicações de contratos inteligentes, o que também amorteceu os ganhos de junho.
Os investidores agora estão questionando se o impulso para solicitações de ETF Bitcoin (BTC) diminuiu, abrindo espaço para um recuo em direção ao nível de US$ 1.700 visto pela última vez em 16 de junho.
Os acontecimentos macroeconómicos recentes podem fornecer algumas pistas, incluindo o crescimento do PIB dos Estados Unidos no primeiro trimestre de 2% anualizado, o crescimento do índice de preços ao consumidor da Alemanha em Junho de 6,8% em termos anuais, o Índice de Gestores de Compras de Serviços Globais Caixin da China, etc. Índice (PMI) relata expansão na atividade.
Como resultado, fortes indicadores económicos aumentaram as expectativas dos investidores de um maior aperto por parte da Reserva Federal.
A sugestão do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, de mais dois aumentos de taxas em 2023, juntamente com o aumento dos custos de capital e retornos mais elevados sobre investimentos de renda fixa, prejudicaram o interesse em criptomoedas.
Na frente regulatória, as notícias e eventos mais urgentes incluem:
28 de junho: Os legisladores da União Europeia (UE) apresentam um controverso projeto de lei sobre dados que exigiria alterações nos contratos inteligentes, incluindo um interruptor de interrupção que permitiria a rescisão segura de contratos inteligentes e regras para o fornecimento de dados partilháveis.
4 de julho: As autoridades locais invadiram os escritórios corporativos da Binance Australia como parte de uma investigação em andamento sobre seu negócio de derivativos, cuja licença foi encerrada em abril de 2023.
TVL perto do mínimo de três anos com queda na demanda de rede
A rede Ethereum pode estar enfrentando seus próprios desafios, especialmente depois que o cofundador Vitalik Buterin disse em 29 de junho que não apostaria todo o seu Ether devido à complexidade das carteiras com múltiplas assinaturas.
O Total Value Locked (TVL), que mede a quantidade de depósitos bloqueados em contratos inteligentes Ethereum, atingiu seu nível mais baixo desde agosto de 2020. A métrica caiu 3,1%, para 13,7 milhões de ETH, nos 30 dias até 4 de julho, de acordo com DefiLlama.
Um TVL mais baixo significa que os investidores perderão o interesse no uso do contrato inteligente da rede ou recorrerão a alternativas da camada 2 em busca de taxas de transação mais baixas. De qualquer forma, a procura subjacente pela rede Ethereum é impactada negativamente e, portanto, interpretada como baixista.
Touros alavancados elevam o preço da ETH
A análise das posições dos traders profissionais em derivativos de ETH é crucial para determinar a probabilidade de o preço da ETH romper o nível de resistência de US$ 1.970.
Existem diferenças metodológicas ocasionais entre as bolsas, por isso os leitores devem concentrar-se nas variações e não nos números absolutos.
Os traders de ETH têm a maior proporção de futuros comprados e vendidos.
Embora o Ethereum tenha sido negociado dentro de uma faixa estreita de US$ 1.815 a US$ 1.975 desde 22 de junho, os traders profissionais aumentaram suas posições longas alavancadas em futuros, a julgar pela relação longo-curto.
Na exchange de criptomoedas Binance, a relação long-short aumentou acentuadamente, de 1,14 em 20 de junho para 1,30 em 4 de julho. Da mesma forma, no OKX, o índice long-short também aumentou de 0,76 em 20 de junho para um pico de 2,25 em 20 de junho de 2019. 4 de julho é bom para posições compradas alavancadas.
Para descartar fatores externos que possam afetar apenas os futuros do Ethereum, devemos analisar o mercado de opções do Ethereum. O indicador Delta Skewness de 25% compara opções de compra (compra) e opções de venda (vendas) semelhantes e torna-se positivo quando o medo prevalece porque as opções de venda de proteção têm prêmios mais elevados do que as opções de compra.
Desvio de 25% do Ethereum em 30 dias.
Se os comerciantes estiverem preocupados com um colapso nos preços do Ethereum, o indicador de desvio excederá 8%. A excitação geral, por outro lado, reflete um viés negativo de 8%.
Conforme mostrado acima, a assimetria delta foi ligeiramente mais positiva entre 3 e 4 de julho, mas não foi capaz de sustentar tais níveis. Atualmente, o indicador negativo de 2% mostra um equilíbrio entre a demanda por opções de compra e venda.
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ETH atingindo US$ 1.700 pode estar muito longe, mas US$ 2.000 também
Levando em consideração essas quatro razões, ou seja, aumento do índice de alavancagem longo-curto, queda do TVL, possíveis aumentos nas taxas de juros e regulamentações mais rígidas sobre criptomoedas, as posições vendidas em ETH estão melhor posicionadas para suportar o impacto positivo no preço do evento Bitcoin ETF.
Embora esses fatores possam não ser suficientes para empurrar o preço do ETH para US$ 1.700, eles representam um obstáculo significativo para os touros do ETH. Notavelmente, a tentativa de quebrar US$ 2.000 em 13 de abril durou menos de uma semana. Portanto, é mais provável que os ursos consigam manter a resistência de US$ 1.970 no curto prazo.