O mercado altista do Bitcoin permanece ativo.
O Bitcoin se recuperou mais de 20% nas últimas duas semanas, voltando acima de US$ 30.000, impulsionado pelo otimismo de que o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista dos EUA pode ser iminente, com as grandes instituições financeiras BlackRock e Fidelity apresentando a ideia. O chapéu deles entra no ringue com aplicações.
A recuperação dos mínimos mensais anteriores abaixo de US$ 25.000 confirma que a tendência de alta de 2023 permanece intacta, com os touros agora visando metas de preços de curto prazo no próximo movimento até o nível médio a superior de US$ 30.000.
Mas os sinais sobre a força da corrida altista do Bitcoin não vêm apenas da impressionante ação do preço da criptomoeda.
Os indicadores on-chain também estão enviando fortes sinais de alta.
Tomemos, por exemplo, o painel “Recuperando-se do Bitcoin Bear Market” amplamente seguido da empresa de análise on-chain Glassnode, que contém oito indicadores técnicos e on-chain.
Atualmente, todos os oito indicadores sinalizam a força do mercado, o que, de acordo com a Glassnode, significa que há uma forte chance de que “o Bitcoin esteja passando por um período de relativa força do mercado”.
Uma série de indicadores na rede sugerem um mercado altista
O painel “Recuperando-se do Bitcoin Bear Market” da Glassnode rastreia oito indicadores para determinar se o Bitcoin está sendo negociado acima dos principais modelos de preços, se a utilização da rede está aumentando, se a lucratividade do mercado está se recuperando e se o Bitcoin está precificado em dólares americanos. -detentores de longo prazo?
Quando todos os oito estão piscando em verde, este tem sido historicamente um forte sinal de alta para o mercado Bitcoin.
Atualmente, todas as oito luzes estão piscando em verde.
O Bitcoin está sendo negociado confortavelmente acima dos dois itens anteriores, a média móvel de 200 dias e o preço realizado.
Muitos veem o rompimento desses níveis-chave como um indicador de que a dinâmica dos preços no curto prazo está mudando em uma direção positiva.
Há alguns meses, o SMA de 30 dias para a criação de novos endereços Bitcoin ultrapassou o SMA de 365 dias, indicando que o ritmo de criação de novas carteiras Bitcoin está se acelerando. Historicamente, isso aconteceu no início de um mercado altista.
Enquanto isso, o múltiplo de despesas em relação à receita tornou-se positivo há algumas semanas.
O escore Z é o número de desvios padrão acima ou abaixo da média da amostra de dados.
Nesse caso, a pontuação Z da Glassnode é o número de desvios padrão acima ou abaixo da receita média de taxas do Bitcoin nos últimos 2 anos.
Isto significa que o terceiro e o quarto indicadores relacionados com se a utilização da rede está novamente a apresentar uma tendência positiva também estão a enviar sinais de alta.
Passando para o quinto e sexto indicadores relacionados à lucratividade do mercado, a média móvel simples de 30 dias (SMA) do indicador de relação lucro-perda realizada (RPLR) do Bitcoin está acima de 1.
Isto significa que o mercado Bitcoin realiza uma proporção maior de lucros (em dólares americanos) do que perdas.
“Isso geralmente significa que os vendedores de perdas não realizadas ficaram exaustos e há um fluxo de demanda mais saudável para absorver a realização de lucros”, disse Glassnode.
Portanto, o indicador continua emitindo um sinal de alta.
Enquanto isso, o SMA de 30 dias da métrica Adjusted Spend Output Profit Margin (aSOPR), que reflete a extensão dos ganhos e perdas realizados em todos os tokens móveis da rede, também está acima de 1.
Isto significa essencialmente que, em média, o mercado foi lucrativo nos últimos 30 dias.
Olhando para a história do Bitcoin nos últimos oito anos, o aSOPR subindo acima de 1 após um longo período abaixo de 1 é um excelente sinal de compra.
Finalmente, existem dois indicadores finais que envolvem se o equilíbrio da riqueza em dólares se deslocou o suficiente a favor dos detentores para indicar que os vendedores fracos se esgotaram.
Glassnode diz que o múltiplo HODL realizado do Bitcoin tem apresentado tendência de alta nos últimos 90 dias, o que é um sinal de alta.
“Quando o múltiplo RHODL vira tendência de alta dentro da janela de 90 dias, isso sinaliza que a riqueza denominada em dólares americanos está começando a mudar em direção a novos fluxos de demanda”, disse a empresa de análise de criptomoedas.
Glassnode disse que isso “sugere que os lucros estão sendo retirados, o mercado tem a capacidade de absorvê-los... (e) os detentores de longo prazo estão começando a gastar seus tokens”.
O indicador final da Glassnode em seu painel “Recuperando-se do Bitcoin Bear Market” é se a média móvel exponencial (EMA) de 90 dias dos lucros de fornecimento de Bitcoin tem apresentado tendência de alta nos últimos 30 dias.
A oferta de lucro refere-se à quantidade de Bitcoin movimentada pela última vez quando o preço em dólares americanos era inferior ao preço atual, o que significa que foram comprados a um preço mais baixo e as carteiras detinham lucros no papel.
A luz também pisca em verde.
Quão alto pode chegar o Bitcoin (BTC)?
A análise do ciclo de mercado de longo prazo do Bitcoin, que tende a durar cerca de quatro anos, sugere que o Bitcoin pode estar nos estágios iniciais de um potencial mercado altista de três anos.
Nos últimos três ciclos de mercado, cada mercado em baixa do Bitcoin durou cerca de um ano, enquanto cada mercado em alta durou cerca de três anos.
Se o mercado baixista do Bitcoin de novembro de 2021 (em torno dos máximos históricos) a novembro de 2022 (em torno dos mínimos de 2022) tivesse acabado, poderíamos agora estar cerca de seis meses em um novo mercado altista de aproximadamente três anos.
O modelo stock-to-flow (S2F) do Bitcoin sugere que um novo mercado altista ocorrerá em torno do evento de redução do Bitcoin pela metade no próximo ano.
O ciclo de mercado do Bitcoin é de aproximadamente quatro anos, de acordo com o modelo de preços Bitcoin Stock-to-Flow, que mostra os níveis de preços estimados com base no número de Bitcoins disponíveis no mercado em relação à quantidade extraída a cada ano.
O preço razoável atual do Bitcoin é de cerca de US$ 55.000 e pode subir para mais de US$ 500.000 durante o próximo ciclo de mercado pós-halving, ou cerca de 18,5 vezes os níveis atuais.
Finalmente, o popular gráfico Bitcoin Rainbow do Blockchaincenter.net mostra que nos níveis atuais, o Bitcoin está em um status de “Comprar!”. distrito, que se recuperou recentemente do que foi essencialmente uma liquidação no final de 2022.
Em outras palavras, o modelo sugere que o Bitcoin está gradualmente se recuperando de uma situação de sobrevenda.
Durante o último mercado altista, o Bitcoin conseguiu chegar à “venda”. Sério, venda! "distrito.
Se conseguir repetir esse feito dentro de um ano a um ano e meio após o próximo halving, o modelo sugere que o preço do Bitcoin pode estar na área de US$ 200-300.000. Isso representa cerca de 8 a 13x os ganhos em comparação com os níveis atuais.