O fim de semana foi relativamente calmo, a torta não se mexeu e o éter queria se mexer um pouco, mas não parecia que seria o dominante. É a vez do DeFi de imitadores, e é muito feroz. Agora é a hora de os fundos serem retirados casualmente. É como uma bola de grama seca que queima quando toca o fogo. A maioria dos conceitos no mercado agora são assim. A torta grande dá esperança de muito dinheiro, então, no longo prazo, você deve valorizar suas fichas.
O incidente Wagner diminuiu em 24 horas e o seu impacto em todo o mercado foi limitado.A Rússia e a Ucrânia não fazem grandes movimentos há muito tempo e estão todos um pouco cansados. No entanto, quase não tem impacto no mercado de criptografia. A menos que uma bomba nuclear seja lançada, não haverá sombra por enquanto.
Quanto ao resto, ainda voltamos à visão de ontem. Se 29.900 for perdido, ele atingirá o pico e corrigirá no curto prazo. Estima-se que não retornará a um nível muito baixo no médio prazo. 24.800 se tornará um importante fulcro estratégico no médio prazo. No entanto, ainda há um longo caminho a percorrer para o longo mercado de alta que todos desejam. O foco principal desta rodada é o reparo, que é uma morte errada. Ainda há um longo caminho para um mercado de alta real, então as oportunidades de médio prazo terão que esperar, e não haverá grande problema em ver um mercado de alta no longo prazo. Parece que haverá mais choques importantes no médio prazo.
Se você quer aproveitar a próxima rodada de riqueza, siga a narrativa do Ethereum
Se você quer aproveitar a próxima rodada de riqueza, você tem que seguir a narrativa do Ethereum. Na última rodada, as transferências de Ethereum foram lentas e o GAS estava alto. Como resultado, novas cadeias públicas surgiram (por exemplo: AVAX, SOL, LUNA...) e várias cadeias públicas alegando ser matadoras de Ethereum apareceram. Durante esse período, essas cadeias públicas aumentaram dezenas de vezes ou até centenas de vezes. A cadeia Ethereum está crescendo online, com empréstimos, hipotecas e várias atividades de mineração pela primeira vez. Claro, também há muitas atividades de mineração pela primeira vez.
O que vimos da última vez? Sim, há novas cadeias públicas que são projetadas para substituir o Ethereum e tomar o mercado. Há também Defi e finanças descentralizadas que estão subindo. AAVE, UNI, COMP, SUSHI, esses produtos Defi também estão disparando, e você não consegue alcançá-los.
O que tem nesta rodada? Como foi a última rodada de cadeias públicas? É uma visão terrível, alguns estão mortos, alguns estão feridos, o preço da moeda voltou para onde veio. Os verdadeiros pais são apenas BTC e ETH, então a rede de expansão Ethereum apareceu. Ela não quer mais substituir o Ethereum, mas pensar em como ajudar a rede Ethereum a construir melhor o blockchain. Esses projetos L2 (ARB/OP...) todos usam ETH como taxa de gás. Quanto mais ativa a cadeia, melhor o ETH é consumido, e eles coexistem.
Depois que o Ethereum POW for convertido para POS, você também pode obter renda anual ao apostar Ethereum. No mercado em alta, a taxa de aposta de algumas cadeias públicas é tão alta quanto 60% ou mais. Atualmente, a taxa de aposta do Ethereum é de apenas cerca de 16%. Esses dados ainda têm muito espaço para crescimento, então o projeto LSDfi será derivado. Ele ainda está no estágio inicial.
Seja a última rodada ou a próxima, descobriremos que a narrativa é centrada em torno do Ethereum. A história ainda precisa ser contada pelo Ethereum, novas cadeias públicas, Defi, L2, LSDfi...
Acumule fichas e aguarde o mercado de alta de 24 anos
Um ano no futuro:
- A inflação estará praticamente acabada em 2023
- As taxas de juros são praticamente as mesmas, com possibilidade de corte de juros no início do ano
- A liquidez permanece ou aumenta porque o sistema financeiro atingiu a linha de risco
- O PIB mantém crescimento fraco/nenhum crescimento, porque as vagas de emprego ainda são altas, a taxa de desemprego não pode aumentar e o consumo não pode diminuir
Mercado de Risco:
- Olhe principalmente para PE, porque o Earnings não tem grandes mudanças
- PE está relacionado à liquidez, não às taxas de juros
Por exemplo, da baixa de 2020 até o início de 2022, as taxas de juros estavam próximas de 0, mas o SNP500 PE caiu. De setembro de 2022 até agora, as taxas de juros têm aumentado, mas o SnP PE aumentou.
Por outro lado, isso pode ser facilmente explicado usando o termo "liquidez líquida".
Liquidez líquida = ativos do Fed - RRP - TGA
O asterisco na figura representa o ponto alto intermediário do SnP 500 PE, enquanto o círculo representa o ponto baixo intermediário.
Pode-se ver que isso explica a maioria das mudanças no PE. Assim como a taxa de juros, isso não explica o declínio do PE no primeiro semestre de 2021, mas explica o aumento do PE em 2023.
Talvez seja porque a inflação em 21 anos está precificando o medo da incerteza futura.
A inflação se tornou controversa até hoje:
- Quando a inflação vai cair? Mas é só uma questão de tempo. Poucas pessoas agora acreditam que a inflação continuará.
- Se haverá recessão no ano que vem, a probabilidade neste ano é muito pequena, então as avaliações retornam à "racionalidade", ou seja, não mais dominadas pelo medo da hiperinflação. A liquidez atingiu o fundo e a linha de alerta do setor bancário, portanto não cairá mais.
Coincidentemente, antes do primeiro semestre do ano que vem, isso coincidirá com a "temporada de washout" na história do círculo das criptomoedas, que algumas pessoas chamam de "período de acumulação". Então: Acumule fichas e espere o mercado em alta em 24 anos~