Não podemos permitir que a crise financeira do Sudeste Asiático de 1997 volte a acontecer!
Recentemente, o dólar americano causou muitas dores de cabeça para moedas não americanas. Ontem, depois que o índice do dólar dos EUA atingiu um novo máximo nesta rodada de recuperação, o iene japonês, o won coreano, a rupia indiana, a rupia indonésia, o baht tailandês e o peso filipino caíram acentuadamente. Há uma sensação de que a crise financeira do Sudeste Asiático de 1997 está prestes a repetir-se.
Depois de os Estados Unidos, o Japão e a Coreia do Sul terem lançado a primeira reunião trilateral de líderes financeiros, os Estados Unidos, o Japão e a Coreia do Sul emitiram uma declaração conjunta tripartida. Os ministérios das finanças dos três países concordaram em manter consultas estreitas sobre as flutuações do mercado cambial. Reconhecendo as sérias preocupações do Japão e da Coreia do Sul relativamente às recentes desvalorizações acentuadas do iene japonês e do won sul-coreano. Ao mesmo tempo, os bancos centrais da China, Japão, Coreia do Sul, Filipinas e Indonésia mobilizaram-se colectivamente para gerir as expectativas do mercado cambial.
Vale a pena mencionar que no início das negociações de hoje, também houve fortes notícias positivas para o RMB. De acordo com dados da Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift), a participação do RMB nos pagamentos globais aumentou para 4,69% em março, face ao valor anterior de 4%.
Então, como será o desempenho do mercado cambial no futuro?
Os Estados Unidos, o Japão e a Coreia do Sul emitiram uma declaração de emergência
Ontem, o iene japonês continuou a atingir um novo mínimo desde 1990, e o dólar americano em relação ao iene estava perto de 154,80, atingindo um novo máximo desde 1990 pelo quarto dia consecutivo de negociação. O baht tailandês caiu até 0,5%, liderando as perdas entre as moedas asiáticas. O peso filipino caiu abaixo do nível chave 57 pela primeira vez desde o final de 2022. A rupia indiana permanece em níveis historicamente baixos, continuando a cair abaixo de 83,50 em Novembro do ano passado. O won sul-coreano também caiu abaixo de 1.400 em relação ao dólar americano ontem, pela primeira vez desde 7 de novembro de 2022.
Em meio à turbulência no mercado da Ásia-Pacífico, depois que os Estados Unidos, o Japão e a Coreia do Sul lançaram a primeira reunião trilateral de líderes financeiros, os três países emitiram uma declaração conjunta. Os ministérios das finanças dos três países concordaram em manter consultas estreitas sobre assuntos externos. flutuações do mercado cambial. A declaração conjunta dizia: "Continuaremos a cooperar para promover o crescimento económico sustentável, a estabilidade financeira e o funcionamento ordenado e bom dos mercados financeiros". A declaração dizia: "Também continuaremos a trabalhar no desenvolvimento do mercado cambial". de acordo com os compromissos existentes do G20 ".
Esta manhã, os bancos centrais da Ásia-Pacífico tomaram medidas colectivas para gerir as expectativas. O Grupo do Centro de Estudos Teóricos do Comité do Partido do Banco Popular da China publicou um artigo no "Diário do Povo" afirmando que, em termos de taxa de câmbio, devemos insistir que a taxa de câmbio do RMB é determinada principalmente pelo mercado, e no ao mesmo tempo, corrige resolutamente o comportamento pró-cíclico, evita o risco de ultrapassagem da taxa de câmbio e evita a formação de consistência unilateral. Antecipar e auto-reforçar-se para manter a taxa de câmbio do RMB basicamente estável.
O governador do banco central filipino disse que o declínio do peso não foi suficiente para afetar a política. O problema não foi a fraqueza do peso filipino, mas a força do dólar americano. O cenário central é um corte nas taxas no quarto trimestre, que poderá ser adiado para o primeiro trimestre de 2025 se as condições piorarem.
O secretário-chefe de gabinete do Japão, Hayashi Masaru, disse que está prestando muita atenção às flutuações cambiais e está pronto para tomar medidas abrangentes.
As autoridades indonésias disseram que continuariam a intervir no mercado cambial para garantir um equilíbrio entre a oferta e a procura de divisas. Nos últimos dias, o banco central da Indonésia comprou directamente a rupia para limitar a sua depreciação e planeia apoiar a moeda este ano através de intervenções e vendas de títulos de alto rendimento.
"Temos os recursos e as ferramentas para tomar medidas em matéria de câmbio, se necessário", disse o governador do Banco da Coreia, Lee Chang-yong.
Impulsionado por isto, o mercado cambial esteve relativamente estável no início das negociações de hoje, e o mercado de ações da Ásia-Pacífico não caiu acentuadamente. O índice de ações coreano subiu mais de 1,5%, o mercado de ações japonês também flutuou e se fortaleceu após a abertura em baixa. , e o mercado de Hong Kong também ficou vermelho.
O impacto da fragmentação política e económica nos Estados Unidos
Como disse o Governador do Banco Central das Filipinas, o núcleo do mercado está no dólar americano, e o núcleo do dólar americano está na inflação. Mas agora, a fragmentação da política e da economia americanas tem um grande impacto sobre a inflação. Nos últimos dias, o governo e o Congresso dos EUA fizeram muito para aumentar os impostos e dificultar as cadeias de abastecimento. Na verdade, não é propício à tendência descendente da inflação. No entanto, a queda da inflação é um pré-requisito para os Estados Unidos baixarem as taxas de juro.
Em primeiro lugar, de acordo com a Reuters, espera-se que a administração Biden aprove um pedido da empresa sul-coreana Hanwha Qcells para revogar uma isenção comercial de dois anos que permite a importação de tecnologia dominante de painéis solares da China e de outros países para evitar tarifas.
Em segundo lugar, a administração Biden disse que não renovaria uma licença que tinha aliviado amplamente as sanções petrolíferas à Venezuela, que expirariam prematuramente na quinta-feira, e estava a preparar-se para reimpor medidas punitivas em resposta ao facto de o presidente venezuelano Maduro Luo não ter cumprido os compromissos anteriores.
Terceiro, em 17 de abril, horário local, os Estados Unidos atacaram novamente. O Gabinete do Representante Comercial dos EUA anunciou o lançamento de uma investigação da Secção 301 visando as indústrias marítima, de logística e de construção naval da China. De acordo com a Bloomberg, Biden pediu tarifas mais altas sobre o aço e o alumínio chineses para apoiar a indústria siderúrgica dos EUA.
Em quarto lugar, de acordo com um relatório da Bloomberg no dia 15, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou um projecto de lei destinado a impedir a China de comprar petróleo iraniano por uma "maioria esmagadora" nesse dia.
Se o petróleo iraniano for proibido, os preços globais do petróleo subirão inevitavelmente para níveis inimagináveis, o que é contraproducente para a inflação dos EUA. Além disso, a imposição de tarifas sobre mercadorias também aumentará os custos correspondentes.
Seguindo esta lógica, a inflação permanecerá elevada por muito tempo, e o mesmo acontecerá com o dólar norte-americano. O custo da dívida nacional dos EUA será uma bomba-relógio.
Grandes notícias sobre o yuan
O elevado nível do dólar dos EUA terá uma consequência: à medida que as taxas de juro dos EUA sobem, o dólar dos EUA se valoriza face a outras moedas, as mercadorias cotadas em dólares dos EUA tornam-se mais caras e os países que contraem empréstimos em dólares dos EUA enfrentam um peso da dívida mais pesado.
Depois vieram as grandes notícias sobre a internacionalização do RMB: dados da Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (Swift) mostraram que a proporção de pagamentos internacionais em RMB subiu para 4,69% em Março (o valor anterior era de 4%), o que foi um recorde máximo estabelecido pela Swift em julho do ano passado. O nível mais alto desde o novo benchmark. Desde novembro, o yuan tornou-se a quarta moeda mais negociada do mundo, ultrapassando o iene pela primeira vez desde 2022, segundo dados da Swift.
Além disso, há outra grande notícia: a ACWA Power, uma importante empresa saudita de energia, dessalinização e promotora de energia de hidrogénio verde, recebeu recentemente um empréstimo-ponte de capital de 80 milhões de dólares do Banco da China para o seu projecto no Uzbequistão. O comunicado de imprensa da empresa afirma que os fundos serão pagos em duas moedas, 50% das quais serão em RMB e 50% em dólares americanos. Esta é a primeira vez que um banco nacional asiático assina um acordo de cooperação de empréstimo em moeda local com um banco. Empresa saudita.
De acordo com a Financial Associated Press, a ACWA Power tornou-se a primeira empresa do Médio Oriente para um banco chinês a implementar empréstimos em RMB no estrangeiro. Ao mesmo tempo, tornou-se também a primeira empresa do Médio Oriente a trabalhar com instituições financeiras chinesas para promover a internacionalização. do RMB em mercados terceiros. Desenvolvimento de infra-estruturas locais e transição energética.