Os ativos digitais são representações digitais de valor, incluindo a propriedade de ativos financeiros ou da economia real. Estes activos têm o potencial de facilitar transacções mais eficientes, melhorar a inclusão financeira e desbloquear valor económico. Para criar um novo ecossistema de ativos digitais, as moedas digitais do banco central (CBDC), os passivos bancários tokenizados e as stablecoins bem regulamentadas, juntamente com os contratos inteligentes, podem servir como meios de troca. No entanto, estas novas formas de dinheiro digital precisam de demonstrar a sua utilidade para além dos sistemas de pagamento eletrónico existentes.
Programabilidade e Fungibilidade do Dinheiro
Uma vantagem alardeada do dinheiro digital é a sua programabilidade, mas há um debate contínuo sobre esta característica. É crucial garantir que a programabilidade não prejudique a capacidade do dinheiro digital servir como meio de troca. A unicidade da moeda deve ser preservada e a programabilidade não deve conduzir à fragmentação da liquidez no sistema.
Dinheiro vinculado a um propósito (PBM)
Este artigo apresenta o conceito de Purpose Bound Money (PBM), que permite que o dinheiro seja direcionado para um propósito específico sem exigir programação direta do próprio dinheiro. O PBM utiliza um protocolo padronizado que funciona com diferentes tecnologias de contabilidade e formas de dinheiro. Os usuários podem acessar o dinheiro digital usando seu provedor de carteira preferido.
Antecedentes e Motivação
Os esforços para digitalizar os serviços financeiros ganharam impulso, mas enfrentam desafios, como a proliferação e fragmentação de sistemas e plataformas de pagamento. A consolidação destes regimes numa única plataforma aberta e interoperável em todos os regimes melhoraria a experiência do utilizador e agilizaria a digitalização.
Modelos de Programabilidade
Existem diferentes modelos de programabilidade: pagamento programável e dinheiro programável. O pagamento programável envolve a execução de pagamentos com base em condições predefinidas, enquanto o dinheiro programável incorpora regras na própria reserva de valor. Ambos os modelos têm suas vantagens e limitações. Com a crescente diversidade de CBDCs, passivos bancários tokenizados e stablecoins, é necessária uma estrutura comum para interagir com diferentes formas de dinheiro digital.
Dinheiro vinculado a um propósito (PBM)
O PBM combina elementos de pagamento programável e dinheiro programável. Consiste em um invólucro que define as condições de uso e uma reserva de valor subjacente que serve como garantia. Este design permite que o dinheiro digital existente seja utilizado para diversos fins sem alterar suas propriedades nativas. Quando as condições são satisfeitas, o dinheiro digital subjacente é libertado e torna-se ilimitado.
Componentes e funções
Um PBM consiste em um wrapper implementado como código de contrato inteligente e o dinheiro digital subjacente. O criador do PBM define a lógica, cria tokens PBM e os distribui. Os detentores de PBM podem resgatar tokens não expirados, enquanto os resgatadores de PBM recebem o dinheiro digital subjacente quando os tokens são transferidos.
Ciclo de vida do dinheiro com finalidade específica
O ciclo de vida do PBM inclui os estágios de emissão, distribuição, transferência, resgate e expiração. Os tokens PBM são criados, distribuídos e podem ser transferidos com base em regras programadas. Quando as condições são cumpridas, os tokens PBM são resgatados e o dinheiro digital subjacente é transferido para o destinatário. Os tokens expirados podem ser destruídos ou pausados indefinidamente.
Conclusão
Purpose Bound Money oferece uma nova abordagem para programabilidade no ecossistema de ativos digitais. Ao definir condições dentro de um invólucro e utilizar o dinheiro digital existente, permite o uso direcionado sem comprometer a fungibilidade ou a função do meio de troca. A estrutura PBM fornece uma linguagem comum para interagir com diferentes formas de dinheiro digital e promove a interoperabilidade dentro da infraestrutura financeira.