Qual é a razão por trás do retorno do Bitcoin para US$ 29.000 e da disparada de sua participação de mercado?

Autor | Heimi, Instituto de Pesquisa Baize
No momento em que este artigo foi escrito, o Bitcoin subiu mais de 6% nas últimas 24 horas, chegando brevemente a US$ 29.000. Ao mesmo tempo, o Bitcoin recuperou o controle de 50% de todo o mercado de criptomoedas. Você sabe, desde maio de 2021, o domínio do Bitcoin no mercado nunca ultrapassou 50%.
Acredito que esta rodada de crescimento do mercado e domínio do Bitcoin se deve principalmente a três aspectos: a entrada de gigantes financeiros no comércio de criptografia, o ressurgimento da competição por ETFs à vista do Bitcoin e a próxima quarta redução do Bitcoin pela metade.
Sob repressão regulatória, gigantes financeiros entram no comércio de criptografiaEDX Markets é uma bolsa institucional específica apoiada por três das maiores empresas de gestão de ativos dos Estados Unidos, Charles Schwab, Fidelity Digital Assets e Citadel Securities. Foi anunciada em setembro de 2022 e lançada oficialmente ontem, gerando discussões acaloradas na comunidade criptográfica. .
Em termos de liderança central, o CEO da EDX Markets será Jamil Nazarali, ex-chefe global de desenvolvimento de negócios da Citadel Securities, enquanto o CTO e conselheiro geral serão Tony Acuña-Rohter, ex-diretor de tecnologia da ErisX, e David Forman, ex-conselheiro geral da Fidelity Digital Assets.
Como uma bolsa iniciante com fortes endossos, a EDX adota uma abordagem cautelosa à regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA, concentrando-se na segurança e na conformidade.
Por um lado, a maior diferença entre a EDX e outras bolsas é que se trata de uma bolsa "sem custódia", o que significa que não detém directamente os activos criptográficos dos clientes e utiliza intermediários de confiança para garantir a segurança dos fundos dos clientes.
Por outro lado, duas grandes bolsas de criptomoedas, Coinbase e Binance, foram recentemente processadas pela SEC dos EUA.
No processo da Binance, a SEC classificou dez tokens como títulos, incluindo SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS e COTI. No processo da Coinbase, a SEC classificou sete tokens adicionais como títulos, incluindo CHZ, FLOW, ICP, NEAR, VGX, DASH e NEXO.
Nenhum dos tokens mencionados acima EDX oferece negociação, e os clientes só podem negociar quatro criptomoedas: BTC, ETH, LTC e BCH – nenhuma das quais são títulos, disse a SEC.
Como resultado, a EDX redirecionou o interesse institucional para criptomoedas estabelecidas, incluindo o Bitcoin.
Embora alguns usuários do Twitter tenham considerado preocupante o momento dos recentes processos judiciais da SEC contra a Binance e a Coinbase, muitos consideraram o lançamento do EDX uma notícia positiva para os preços do Bitcoin.
Alguns membros da indústria também especularam que não foi por acaso que esses gigantes financeiros lançaram bolsas após as ações de fiscalização da SEC. De repente, “essas grandes empresas de Wall Street entraram no mercado de criptografia depois que a pista foi liberada”. Os reguladores primeiro reprimem as exchanges de criptomoedas nativas com ações judiciais, criando medo, e depois deixam os gigantes financeiros entrarem em ação. Talvez os reguladores estejam mais interessados ​​em permitir que empresas estabelecidas entrem no mercado criptográfico do que empresas nativas que apoiaram o mercado desde o início.
Competição Bitcoin Spot ETF renovadaEmbora a SEC dos EUA tenha reprimido a indústria de criptografia, os gigantes financeiros tradicionais e os investidores institucionais ainda mostram interesse no Bitcoin e aceleraram a sua entrada.
Anteriormente, a BlackRock, a maior empresa de gestão de ativos do mundo, solicitou um ETF à vista de Bitcoin. Se aprovado, abriria um canal de investimento regulamentado para uma gama mais ampla de investidores sem realmente comprar Bitcoin e, em última análise, levaria à demanda por Bitcoin e ao crescimento do valor. .
Markus Thielen, diretor de pesquisa de criptomoedas da plataforma de serviços de ativos digitais Matrixport, acredita: “A possibilidade de a SEC dos EUA aprovar o ETF Bitcoin da BlackRock é alta... O ETF pode ser aprovado em setembro/outubro de 2023 e atrairá US$ 10 bilhões dentro. três meses e US$ 20 bilhões em seis meses – isso apoiará enormemente o preço do Bitcoin.”
Os preços do Bitcoin subiram 12% desde que a BlackRock entrou com pedido de ETF, assim como as ações da Coinbase.
Logo atrás está o WisdomTree. Menos de uma semana depois que a BlackRock apresentou seu pedido, o gestor de ativos com US$ 87 bilhões sob gestão apresentou mais uma vez um pedido para um ETF à vista de Bitcoin. “O mercado Bitcoin amadureceu com eficiência operacional e escala semelhante em aspectos materiais aos mercados maduros de ações, renda fixa e commodities”, disse WisdomTree no documento.
Este não é o primeiro pedido do WisdomTree. Já em dezembro de 2021, a SEC dos EUA o rejeitou devido à falta de um “acordo de partilha regulatória” e a preocupações sobre manipulação de mercado.
Nos últimos anos, vários emissores de ETF tentaram ETFs à vista de Bitcoin, apenas para serem rejeitados pela SEC, incluindo WisdomTree, VanEck, ProShares, Invesco, Valkyrie e ARK.
Rumores recentes sugerem que a terceira maior gestora de ativos, Fidelity, está planejando causar um “terremoto” no mercado de criptografia, solicitando seu ETF Bitcoin à vista e possivelmente lançando uma aquisição da problemática Grayscale. No entanto, a Fidelity não confirmou este boato, e resta saber se a empresa realmente fará um grande movimento no mercado de criptografia.
No entanto, as ações da BlackRock podem de fato levar à imitação por gigantes financeiros tradicionais, desencadeando outra “competição de ETF à vista de Bitcoin” após 2021, e o Bitcoin pode em breve inaugurar seu momento “ouro” – depois que o primeiro ETF à vista de ouro foi aprovado nos Estados Unidos em 2004, seu preço explodiu nos anos seguintes.
O próximo halving do BitcoinO próximo quarto halving do Bitcoin ocorrerá em 10 meses (9 de maio de 2024) e reduzirá a recompensa do bloco para apenas 3.125 Bitcoins. O halving do Bitcoin é uma narrativa importante do Bitcoin e o catalisador para os recentes três crescimentos do mercado altista. Ele reduz pela metade a recompensa em bloco emitida aos mineradores. Após cada halving, o número de bitcoins extraídos com o mesmo custo de energia é O número. O número de moedas diminuirá, então isso geralmente causa fortes especulações e expectativas sobre o preço do Bitcoin na comunidade Bitcoin.
Historicamente, cada vez que essa narrativa chega, ela desencadeia máximos históricos para o Bitcoin e para o mercado criptográfico mais amplo.
Conforme mostrado na figura abaixo, a linha azul, a linha laranja e a linha verde representam a tendência do preço do Bitcoin nos três ciclos de redução pela metade de 2012 a 2016, de 2016 a 2020 e de 2020 até o presente.
Verifica-se que todas as linhas atingem o valor máximo de preço entre o dia 400 e o dia 600.
Plano B, o analista mais popular do Bitcoin, acredita que durante o quarto halving, o preço do Bitcoin deverá subir para mais de US$ 32.000 e iniciar um novo ciclo de alta em 2025.
Finalmente, DYOR, aprofunde-se em qualquer evento.
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