INTRO
Jeffrey Huang, conhecido online como Machi Big Brother, é um ex-músico e empreendedor de tecnologia taiwanês-americano que desviou 22.000 ETH da Formosa Financial em 2018. Nos quatro anos desde a queda da Formosa Financial, Jeff lançou mais de dez tokens de pump and dump e projetos NFT fracassados. O que se segue é uma visão geral abrangente da história de Jeff no espaço criptográfico, uma breve sinopse da Formosa, seus projetos subsequentes, os outros jogadores envolvidos e, como sempre, os recibos para apoiá-lo.
No ano passado, ‘Machi Big Brother’, também conhecido como Jeff Huang, tornou-se bem conhecido no espaço NFT como um dos maiores detentores de BAYC. Apesar disso, poucos sabem de sua história obscura no espaço criptográfico…
FUNDO
Jeff Huang, também conhecido como ‘Machi Big Brother’, é um músico e empreendedor de tecnologia taiwanês-americano baseado em Taiwan. Huang recebeu notoriedade pela primeira vez como membro fundador do trio pop/rap L.A. Boyz, formado em 1991. Ativo no início e no final dos anos 90, o L.A. Boyz lançou 13 álbuns e ganhou popularidade na Ásia antes de finalmente se separar em 1997.
Após encontrar sucesso com L.A. Boyz, Huang encontrou sucesso repetido com a formação do grupo de hip hop Machi em 2003. MACHI Entertainment, uma prolífica gravadora asiática de hip hop/rap e subsidiária da Warner Music Taiwan fundada por Huang e seus companheiros viria a seguir. Eventualmente, Huang fez a transição do negócio musical para o setor de tecnologia com a criação da 17 Media (M17). Fundada em 2015, a M17 cresceu e se tornou um dos aplicativos de transmissão ao vivo mais populares da Ásia.
Em 2017, Huang começou sua incursão no espaço cripto com Mithril, o primeiro de uma série de projetos duvidosos com membros de equipe obscuros, ética questionável e práticas rotineiras de pump and dump. Vamos mergulhar.
Projeto 1: Mithril
No final de 2017, Huang fundou a Mithril, uma plataforma de mídia social descentralizada com o objetivo de recompensar diretamente os criadores de conteúdo com seu token nativo MITH. A Mithril conduziu uma venda privada de tokens em 21 de fevereiro de 2018, arrecadando US$ 51,6 milhões (60.000 ETH), representando 30% do fornecimento total de tokens. 70% desses tokens de venda privada foram desbloqueados na TGE em fevereiro de 2018, com os 30% restantes sendo desbloqueados nos três meses seguintes. Em abril de 2018, a Mithril foi listada na bolsa centralizada Bithumb. Em maio de 2018, os tokens MITH estavam totalmente investidos e, até então, representavam 89% do fornecimento circulante, resultando em enorme pressão de venda.
Fonte: Binance Research
Equipe Mithril
Projeto 2: Formosa
Começando no início de 2018, Huang trabalhou em estreita colaboração com George Hsieh, um político taiwanês, Czhang Lin e Ryan Terribilini para fundar a Formosa Financial, uma plataforma de gestão de tesouraria construída para empresas de blockchain. A Formosa Financial realizou uma rodada de investidores anjos que fechou na última semana de abril de 2018, levantando 22.000 ETH. Uma rodada de venda privada fechou em 31 de maio, que levantou mais 22.000 ETH. Isso representou 30% do fornecimento total de tokens. No total, a Formosa levantou US$ 23 milhões (44.000 ETH). Investidores notáveis incluíram Binance, QCP Capital, Lemnis Cap, Block One, Mithril/Jeff Huang (tenha isso em mente), Maicoin, Wilson Huang, Leo Cheng's Syndicate, Blockstate e Block One.
Atribuição de ações
Equipe Formosa
Os investidores foram convencidos de que a FMF estava a caminho de receber uma listagem de primeira linha na CEX.
Trecho do artigo excluído do Medium
Trecho do Whitepaper distribuído a potenciais investidores
Insinuando uma listagem na Binance
Machi mais tarde negou
A negociação para FMF foi ao ar em junho de 2018 na IDEX, onde despencou imediatamente. Ela não seria listada em bolsas centralizadas (IDCM, UEX) até setembro de 2018.
Negociação FMF na IDEX
Além disso, a 17 Media estava programada para fazer IPO na NYSE em 7 de junho de 2018, mas devido a problemas de liquidação não especificados com investidores, o lançamento do IPO foi adiado após os planos de levantar 115 milhões de dólares fracassarem. A ZachXBT contatou uma fonte não identificada para descobrir o motivo:
“A interrupção da negociação do M17 e seu status atual de entidade privada tem pouco a ver com regulamentações ou um passo em falso do Citibank. O M17 no final não conseguiu atender aos requisitos de auditoria e relatórios e não conseguiu superar os lances de limite para seus livros, pois as pessoas não conseguiam se sentir confortáveis com o modelo de negócios”.
Após a listagem malfeita, Jeff recorreu ao Facebook para expressar sua frustração, direcionando palavrões ao Citibank e ao Deutsche Bank, ambos envolvidos no IPO.
Três semanas após o ICO da FMF, a Formosa Financial piorou quando dois saques de 11.000 ETH cada foram feitos da carteira do tesouro da Formosa Financial em 22 de junho de 2018. Sem o conhecimento dos investidores, o cofundador George Hsieh, agindo como único diretor da empresa, impulsionou uma recompra de ações por meio dele mesmo, executando em ambos os lados.
Recompra de ações realizada em 22 de junho de 2018
Recompra de ações realizada em 22 de junho de 2018
Transação #1
Transação #2
George Hsieh, Jeff Huang e Yalu Lin renunciaram aos seus cargos formais, deixando o cofundador Ryan Terribilini como CEO e Lorne Lantz como CTO.
Criado em Breadcrumbs por ZachXBT
Este gráfico exibe as entradas de ETH de fundos de rodadas anjo/privadas no multisig antes dos dois saques de 11.000 ETH feitos por Jeff e George em 22 de junho de 2018.
Em 29 de junho de 2018, George fez uma transferência de 10.500 ETH para uma conta Binance. A veracidade do KYC da conta Binance é desconhecida neste momento.
Quanto a Jeff, sua parte de 11.000 ETH permaneceu intocada em uma carteira até que transferências de 4.980 ETH, 1.997 ETH, 1.400 ETH, 500 ETH e 103 ETH foram feitas para várias contas da Binance no final de junho e início de julho. 2.000 ETH foram enviados para czhang.eth e 20 ETH foram alocados para uma carteira EOA.
A questão permanece: a quem pertencem as contas e carteiras da Binance? Vamos cavar mais fundo e dar uma olhada mais de perto em algumas dessas saídas de ETH!
Saída de 4980 ETH feita em 26/07 a 29/07 de 2018: Registros mostram que esta conta Binance tem entradas frequentes de duas fontes: FTX e littlebang.eth
1a). Se procurarmos o proprietário de littlebang.eth no OpenSea, veremos que ele tem o nome de usuário “Bun919tw”
b). Uma rápida pesquisa no Google revela que “bun919tw” é na verdade Bun Hsu, um engenheiro principal da Cream Finance (Cream é outro projeto de Jeff Huang).
Trecho do artigo do Cream Finance Medium
c). A foto do perfil do Twitter de Bun Hsu é BAYC #7066, que foi presenteada a ele por machibigbrother.eth (carteira pública de Jeff).
BAYC 7066
d). Bun Hsu negociou vários projetos de Jeff, como FMF, SWAG, CREAM, SQUID, PHOON, MCX e MIS/MIC.
Por que um indivíduo que não estava na equipe da Formosa Financial recebeu 4.980 ETH apenas 3 semanas após o ICO, trocou tokens de outros projetos de Jeff e um BAYC do próprio Jeff?
2. 2000 saídas de ETH feitas em 11 de julho de 2018: O blockchain mostra que esta transação foi recebida por czhang.eth (Czhang Lin). Lin ocupou o cargo de consultor na Formosa Financial até 22 de junho.
a). Três semanas após Czhang receber 2000 ETH, Czhang enviou 150 ETH para seu irmão Yalu Lin (Formosa COO) em 22 de julho de 2018.
Mais uma vez, por que um consultor e diretor de operações da Formosa Financial está recebendo dinheiro destinado à construção do projeto?
3. Saída de ETH de 1997 feita em 28 de julho de 2018: As únicas entradas para esta conta Binance são de harrisonhuang.eth, uma conta que tem interação frequente com w9g.eth (Wilson Huang), vice-presidente de engenharia na Mithril e atual fundador da XY Finance e GalaXY Kats.
Wilson presenteia Harrison com NFT
Harrison presenteia Wilson com MAYC
a). Uma rápida busca no Twitter por harrisonhuang.eth revela o que podemos presumir ser sua conta no Twitter, já que ele tuitou seu endereço ENS como uma resposta a Wilson.
Link para Tweet
Harrison não está listado como membro da equipe no whitepaper ou site da Formosa Financial. Mais uma vez, surge um padrão de indivíduos não associados publicamente à Formosa recebendo fundos de projeto.
O restante das contas da Binance que receberam fundos de Huang levam a becos sem saída; as contas não têm nenhuma interação recente com outros endereços externos ou pessoais e as transações são apenas movimentos de CEX para CEX.
Em 26 de julho de 2018, Jeff e Mithril foram pegos tentando fraudar a votação mensal da Community Coin da Binance. Um usuário chamado Lucky descobriu evidências mostrando que Mithril recebeu mais de 80.000 votos que foram financiados somente por dois a três endereços. A votação da Community Coin funciona assim: 1 BNB é igual a 1 voto, com até 500 BNB/votos permitidos por conta, de modo que um eleitor pode receber no máximo 500 votos mantendo 500 BNB. Nas regras, no entanto, a Binance afirma que a criação de contas falsas equivale a distribuir BNB em massa e resultar em desqualificação automática da competição.
Jeff usou o mesmo endereço para o Formosa ICO que estava intimamente ligado ao Mithril na época, mantendo US$ 8,6 milhões em MITH. O gráfico abaixo mostra que a carteira que transferiu BNB em massa recebeu ETH por gás da maior carteira de baleias Mithril na época.
Criado em Breadcrumbs por ZachXBT
Ainda mais condenável, a quantia considerável de BNB que foi usada para fraudar a votação da Community Coin coincide com o dia em que Bun Hsu recebeu 1980 ETH. Na verdade, foi depositado em sua conta Binance pouco menos de uma hora antes da votação.
Ao verificar transações na cadeia, encontrei instâncias adicionais de BNB distribuídas em quantias menores (500 BNB ou menos) para contas da Binance que coincidem com o cronograma em que os fundos FMF foram roubados.
1a. Depósito de 2000 ETH na Bun Hsu Binance em 28 de julho às 3h25 UTC
1b. 43,8k retirada de BNB da Binance em 28 de julho às 4:43 am UTC (presumivelmente Bun)
2a. Depósito de ETH de 1994 na Harrison Huang Binance em 28 de julho às 7h08 UTC
2b. Retirada de 30k BNB da Binance em 28 de julho às 7h28 UTC
Mais uma vez, esses endereços remetem a Jeff Huang/Mithril. É triste ver que é para lá que uma grande parte dos fundos da Formosa Financial provavelmente foi.
Mithril “ganha” a votação
POLY vence após filtro da Binance para “esquisitices”
Mais uma vez, é para isso que os fundos arrecadados pela Formosa foram destinados.
E foi para lá que eles foram:
No outono de 2018, os detentores de tokens começaram a suspeitar que algo estava errado quando a comunicação com Huang, Czhang e outros membros-chave da equipe FMF ficou cada vez mais distante, e nenhuma explicação adequada ou atualização do projeto foi dada. O FMF continuou a despencar e o abandono repentino por membros-chave da equipe deixou o projeto em frangalhos.
Lave bots de negociação no IDCM
Projeto 3: Machi X
Em outubro de 2018, Jeff Huang e Leo Cheng lançaram o Machi X, um mercado social para direitos de propriedade intelectual, mas tiveram dificuldades para receber financiamento devido ao desempenho do projeto anterior de Huang, Mithril, e ao incidente de Formosa.
Mithril foi listado na Binance em novembro de 2018, o que coincidiu com os desbloqueios de alocação de equipes. Naquela época, MITH caiu mais de 80% e, em 2020, o desenvolvimento foi completamente abandonado.
Gráfico de Coingecko
Não foi até mais de um ano após o lançamento que os investidores da Formosa finalmente seriam informados sobre o que aconteceu com seus fundos. Em 12 de agosto de 2019, os investidores da Formosa receberam um e-mail anônimo que dizia que 22.000/44.000 ETH haviam sido roubados da carteira de venda privada da ICO da Formosa Financial apenas três semanas após a ICO de 2018. Vários documentos internos atestando isso foram anexados ao e-mail.
Neste áudio vazado de 2019, o ex-CEO da Formosa Ryan Terribilini compartilha seu lado da história sobre o que aconteceu com os fundos que Jeff e George desviaram.
Entrei em contato com vários VCs e investidores-anjos que investiram no projeto para entender melhor por que eles não entraram com uma ação legal contra Jeff e George. Isso se resumiu principalmente ao fato de que Jeff e George eram vistos como figuras poderosas em Taiwan e os investidores com quem conversei estavam com medo do que poderia acontecer se eles se apresentassem. Outros simplesmente não queriam lidar com a bagunça, já que o que aconteceu havia ocorrido em várias jurisdições. Todos concordaram que só queriam esquecer que isso aconteceu em primeiro lugar.
Projeto 4: Cream Finance
Em 2020, o mercado de criptomoedas começou a esquentar novamente. Jeff bifurcou a Compound Finance, uma plataforma descentralizada de empréstimos peer to peer, para criar a Cream Finance com Leo Cheng no início de julho de 2020. Bun Hsu, Jeremy Yang e Stanley Yang estavam entre a equipe de desenvolvimento da Cream. Até hoje, a Cream Finance foi explorada três vezes por mais de US$ 192 milhões devido à negligência.
Projeto 5: Finanças da Esposa
Em agosto, o Wifey Finance, um fork do Yearn Finance, foi criado por uma ‘equipe anônima’, Machi, Leo Cheng e Wilson Huang, todos estavam entre os primeiros membros do canal Wifey Discord. Os registros de TTransaction mostram que o implementador do Wifey enviou fundos para Wilson Huang várias vezes. Após quatro dias, o Wifey Finance foi abandonado.
Contrato criado em 8 de agosto de 2020
Machi é uma das primeiras transações
Machi uma das primeiras pessoas no Discord
Wilson Huang recebe fundos do Wifey Deployer
Depois temos Leo Cheng (Lumberg)
Nenhum Tweet ou atividade no Discord desde 7 de agosto de 2020. Wifey teve uma expectativa de vida de 5 dias.
Projeto 6: Swag Finance
Outro projeto fundado por Machi, Swag.live foi um site de entretenimento adulto que lançou seu token de governança no início de outubro de 2020. Quando Swag foi discretamente listado como garantia no Cream Finance, a falta de transparência em torno da listagem causou uma boa quantidade de controvérsia no Crypto Twitter. Em poucas semanas, o token foi farmado, descartado e retirado da lista do Cream.
Controvérsia sobre brindes
Cultivado e despejado
Swag foi retirado do Cream 1,5 meses após o lançamento do token
Projeto 7: Mito Dinheiro
Em 30 de dezembro de 2020, Jeff e Mithril estavam de volta com um novo projeto: Mith Cash, um fork do protocolo Basis Cash (uma stablecoin algorítmica). Poucos dias após o lançamento, o Mith Cash cresceu para US$ 1 bilhão TVL antes de cair violentamente quando os detentores de tokens sacaram suas recompensas. O Mith Cash acabou sofrendo o mesmo destino do Basis Cash. Semelhante aos outros projetos de Jeff, a equipe era "anônima" e Jeff alegou que era apenas um consultor.
Gráfico via CoinMarketCap
Projeto 8: Tufão Cash
Logo após a queda e a queima do Mith Cash, Machi estava de volta mais uma vez com o Typhoon Cash, um fork do Tornado Cash. A equipe do Typhoon alegou ter uma equipe anônima, mas era amplamente conhecido que Jeff e amigos estavam por trás do Typhoon. No lançamento, ficou bem claro que o desenvolvimento foi desleixado, na melhor das hipóteses. Qualquer um podia apostar no pool de anonimato e permanecer anônimo, no entanto, apostar no pool era necessário para receber recompensas. Isso significava que, para receber recompensas, seu depósito de recompensas seria doxxed, tornando o conceito de uma moeda anônima sem valor. Poucas semanas após o início da agricultura, o projeto foi abandonado, deixando os membros dos canais do Telegram e do Discord ferrados.
Rewkang um dos primeiros cinco membros do Telegram
Vulnerabilidade do Typhoon Cash revelada por Avner e verificada por Nick
Exemplo:
Primeiro depósito e depois “retirada de aposta” para o pool
endereço de retirada está em “destinatário”
desmarcar e retirar do segundo endereço
Nenhuma atualização foi publicada no Discord, Telegram ou Twitter desde fevereiro de 2021, deixando as pessoas prejudicadas.
Projeto 9: Jogos de Lama
Com o aumento repentino na popularidade do Loot for Adventurers (ativos aleatórios no jogo armazenados na cadeia) no final de agosto de 2021, Machi logo bifurcou sua própria versão chamada Heroes of Evermore, que rapidamente arrecadou lucros de 533,92 ETH para a equipe anônima. Ao contrário do Loot, Heroes of Evermore não era aleatório e os membros da equipe anônima silenciosamente cunharam todos os NFTs mais raros da coleção, sem o conhecimento dos detentores do Evermore.
Ambos os membros da equipe Jeff e Penguin cunharam os números 2 e 3 pela raridade da coleção
Projeto 10: Squid DAO
Mais uma vez, uma ‘equipe anônima’ estava por trás do lançamento do Squid DAO, um fork do OHM/Nouns DAO que apareceu em outubro de 2021. Entre os primeiros detentores estava MachiBigBrother.eth. Em janeiro de 2022, o projeto foi encerrado por sugestão de Machi.
Forças Machi através da proposta
Hoje em dia, Machi migrou para X, XY Finance e, mais recentemente, para seu mais novo fork: Ape Finance.
Equipe e consultores financeiros XY
X Consultores
Finanças de macacos
Em muitos dos projetos de Jeff, vemos os mesmos temas recorrentes se desenrolando: equipes anônimas, projetos bifurcados, carteiras novas financiadas via FTX e ciclos de vida curtos. Vemos os mesmos jogadores em todos os projetos, Wilson e/ou Leo estão sempre na mistura com Jeff. VCs como Andrew Kang até fazem vista grossa. Entrei em contato com Andrew em outubro de 2021 e isso é o que ele tinha a dizer:
Então, em fevereiro, Andrew deu seu apoio a Jeff novamente, embora, a essa altura, o Cream estivesse praticamente morto. É triste ver as pessoas fazerem vista grossa para tapetes óbvios quando há dinheiro envolvido, especialmente quando as partes envolvidas prejudicaram financeiramente outras a um custo significativo, seja por meio de mais de 10 projetos de baixo esforço ou ajudando a desviar 22.000 ETH.
Do Telegram pleasrDAO
Jeff expressou preocupação sobre a caracterização errônea de Taiwan quando seus delitos vieram à tona, e ainda assim as ações dele e de seu grupo têm prejudicado continuamente o espaço e Taiwan como um todo. Espero que um dia, todos que foram prejudicados vejam alguma forma de justiça.
Entrei em contato com Jeff antes do lançamento deste artigo como cortesia geral. Ele reforça que foi apenas compensado por sua função de consultor na Formosa, alega que não sabia do pagamento de 4980 ETH para Bun ou Harrison e afirma que Mithril nunca trapaceou na competição Community Coin. Acredito que há simplesmente muitas coincidências entre todos esses projetos para que esse seja o caso.