O índice S&P 500 (SPX) rompeu a resistência de longo prazo hoje e atingiu seu nível mais alto em mais de um ano.
Se uma correlação positiva com o preço do Bitcoin for recuperada, isso pode sinalizar uma retomada da tendência de alta no mercado de criptomoedas.
O que é o S&P 500?
O Standard and Poor’s 500, ou simplesmente S&P 500 (SPX), é um índice do mercado de ações que rastreia o desempenho das 500 maiores empresas listadas nas bolsas de valores dos Estados Unidos. É um dos índices do mercado de ações mais amplamente rastreados.
O índice S&P 500 é um índice ponderado pela capitalização de mercado. De acordo com a Wikipedia, em 31 de agosto de 2022, as nove maiores empresas da lista S&P 500 representavam 27,8% da capitalização de mercado do índice.
Em ordem de maior para menor ponderação, eles foram: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Tesla, Berkshire Hathaway, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson e ExxonMobil.
A listagem do SPX remonta à década de 1950. Desde então, o índice tem estado em uma tendência de alta de longo prazo e é um reflexo de mercado da saúde da economia dos EUA.
SPX atinge nova alta anual
O SPX estava em tendência de baixa desde que atingiu a máxima histórica (ATH) de US$ 4.818 em 4 de janeiro de 2022. Depois disso, quase todo o ano foi um mercado de baixa, que terminou com uma mínima de US$ 3.492 em 11 de outubro de 2022. O preço seguiu a linha de resistência descendente (preta).
Desde então, o SPX iniciou uma tendência de alta e subiu 24% para a avaliação de hoje em $ 4338. No início de 2023, a linha de resistência descendente foi rompida e posteriormente validada como suporte (círculos laranja).
Ao mesmo tempo, o preço do SPX lutou com a resistência na área de $4200 (linha verde). Esta área importante tem atuado repetidamente como suporte e resistência. Se ocorrer uma correção, espera-se um novo teste otimista deste nível.
Além disso, hoje o SPX rompeu outra resistência importante em $4325, que foi a máxima alcançada em agosto de 2022. Se o aumento não for apenas um desvio, e a tendência de alta for mantida, o próximo nível de resistência é em $4635. Esta será a última parada antes do ATH em $4818.
Vale mencionar que, apesar do forte aumento, o Índice de Força Relativa (RSI) ainda não entrou no território de sobrecompra. No entanto, a favor dos ursos está o fato de que, nos últimos 1,5 anos. Sempre que o RSI atingia a área de 70, o preço registrava um pico local e queda (áreas azuis).
Um analista no Twitter, @MisterSpread sugeriu que mesmo que o preço do SPX caísse agora para a área de $4200. Ainda seria um sinal de alta. Em sua opinião, o S&P 500 pode estar entrando em uma “fase de mania, quando os mercados podem permanecer irracionais por mais tempo do que as pessoas podem permanecer líquidas”.
A correlação com o BTC indica uma recuperação no mercado de criptomoedas?
A correlação de longo prazo do índice S&P 500 com o Bitcoin permanece majoritariamente positiva. Isso se aplica tanto às tendências de baixa quanto de alta. Por exemplo, a correlação dos dois ativos permaneceu positiva durante quase todo o bear market de 2022.
Somente no final do ano a correlação se tornou negativa. Naquela época, o SPX já estava em uma fase de acumulação, e o BTC ainda estava atingindo um fundo macro devido à queda da FTX e suas consequências em novembro de 2022. No entanto, o aumento do SPX e a correlação negativa com o BTC na época podem ter servido como um sinal inicial de uma reversão de tendência de alta.
Uma situação semelhante ocorreu em fevereiro/março de 2023. A correlação se tornou negativa por um breve período. Isso ocorreu quando a correção do Bitcoin se mostrou muito mais severa do que a tendência majoritariamente lateral do S&P 500.
Finalmente, estamos vendo uma correlação negativa novamente desde meados de maio. O SPX está aumentando e rompendo um nível de resistência importante. Ao mesmo tempo, o BTC está preso em um momentum lateral e ligeiramente descendente. Se a situação se desenrolar de forma semelhante aos dois casos anteriores, pode-se esperar que o mercado de criptomoedas siga os passos dos ativos tradicionais.
Isso pode levar o Bitcoin a testar novamente e talvez até mesmo romper a resistência no nível de US$ 31.000. No entanto, se a correlação positiva for recuperada pelo declínio conjunto de ambos os mercados, o suporte mais próximo para o preço do BTC será a média móvel de 200 dias em US$ 23.600 $BTC