Esta semana promete ser inesquecível para a indústria de criptografia.
Na segunda-feira, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) entrou com uma ação judicial contra a Binance, a maior plataforma de negociação de criptomoedas do mundo, e seu CEO, Changpeng Zhao, enfrentou 13 acusações, incluindo a de que uma variedade de tokens listados eram “títulos não registrados”, cliente Mix. ativos com seus próprios ativos, permitir que clientes dos EUA usem Binance Globe, usar transações virtuais para aumentar deliberadamente o volume de negociação da plataforma Binance.US, etc.
A Binance respondeu imediatamente que a empresa tem cooperado ativamente com a investigação e trabalhado duro para chegar a um acordo negociado, mas a SEC escolheu diretamente uma ação coerciva. A Binance defenderá vigorosamente a plataforma, lutará contra a SEC e continuará a trabalhar incansavelmente para se tornar uma plataforma segura e confiável.
Em seguida, a Strong Together emitiu outra declaração, afirmando que a Binance não se apropria indevidamente de ativos de usuários, possui endereços de carteira abertos e transparentes, não fornece empréstimos sem garantia, não possui grandes doações políticas e patrocínio em grande escala de mídia/esportes/entretenimento, e afirmou que ele continuará a servir os usuários. Construir e defender a indústria de criptografia.
Na terça-feira, a SEC dos EUA processou a plataforma de negociação de conformidade de criptomoedas Coinbase, acusando-a de não se registrar na SEC como bolsa, agência de compensação e corretora. negociados na plataforma são “títulos não registrados”.
Atualmente, dez estados dos Estados Unidos iniciaram ações legais contra a Coinbase por fornecer serviços de staking, incluindo Illinois, Vermont, Alabama, Kentucky, Califórnia, Maryland, Wisconsin, Washington, Nova Jersey e Carolina do Sul.
O Twitter oficial da Coinbase respondeu: "A criptomoeda já percorreu um longo caminho. Nos Estados Unidos, ainda há um longo caminho a percorrer. Estamos prontos!"
É óbvio que a Coinbase também está pronta para lutar contra a SEC até o fim.
O CEO da Coinbase, Brain Armstrong, questiona o verdadeiro propósito do processo da SEC:
1. A SEC revisou o negócio e permitiu que a empresa abrisse o capital em 2021.
2. Tentativas repetidas de registro, mas concluíram que a SEC não estava aberta ao registro.
3. A SEC e a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) dos EUA têm opiniões regulatórias conflitantes sobre criptomoedas e nem sequer concordam sobre “o que é um valor mobiliário e o que é uma mercadoria”.
4. O Congresso dos EUA ainda está a formalizar leis regulamentares através da introdução de legislação, mas outros países amigos da criptografia promulgaram diretamente leis claras. A SEC não emite um conjunto de regras claro, mas regula diretamente através da aplicação.
Por que aprovar o IPO da Coinbase em 2021 e processar 2 anos depois para proibir os mesmos serviços?
Portanto, em comparação com a FTX, o verdadeiro propósito por trás do ataque violento da SEC a dois gigantes da criptografia em dois dias está em dúvida.
O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, brincou que esta era uma tentativa da SEC de “desviar” a atenção do público do “colapso da FTX”. A SBF foi o segundo maior doador para a campanha presidencial de Biden, e Biden nomeou Gary Gensler como o atual presidente da SEC.
Algumas diferenças notáveis entre os dois processos:
1. A SEC parece ter a intenção de “esmagar” a Binance
- A Coinbase é obrigada a reembolsar todos os “ganhos ilícitos” relacionados ao que a SEC chama de violações, bem como penalidades civis e outras formas de alívio aos investidores. Quando a Kraken fez um acordo com a SEC em fevereiro sobre questões relacionadas ao seu produto de staking, foi forçada a pagar uma multa de US$ 30 milhões.
- A Binance não apenas teve que pagar uma multa semelhante, mas também foi condenada a ser permanentemente proibida de se envolver em negociações de valores mobiliários e criptomoedas.
2. Coinbase é uma “luta até a morte”
Por outro lado, em comparação com a Binance, a batalha entre a Coinbase e a SEC é uma “batalha de vida ou morte”. A Coinbase está mais focada no mercado dos EUA, onde mais de 80% de sua receita veio do ano passado. Embora a Coinbase possa continuar a operar normalmente no curto prazo, as acusações da SEC podem causar danos à reputação da Coinbase, o que pode levar os usuários a retirarem fundos da plataforma.
Além disso, se a Coinbase fizer um acordo com a SEC, qual será o custo? Se os reguladores pretendem promover objectivos inovadores através da acção penal, em vez de elaborar regras cuidadosamente concebidas, então isto não é diferente de ficar parado e não fazer nada.
É bom esperar que a indústria de criptografia tire seu chapéu de “Velho Oeste”, e também é para proteger os investidores, mas ao tomar cegamente ações de fiscalização sem orientação legal clara, a SEC pode ter ido longe demais nesta onda . Porque isto proporciona a outros países a oportunidade de se tornarem um porto seguro para criptomoedas. Lugares como a América do Sul e o Caribe são cada vez mais populares entre as empresas de criptografia porque são mais amigáveis e adotam as criptomoedas de forma mais aberta do que os Estados Unidos.
A senadora Cynthia Lummis, que há muito está comprometida com a introdução de projetos de lei regulatórios de criptografia nos Estados Unidos, disse em um comunicado: A SEC não forneceu um caminho de registro para trocas de ativos digitais e, pior, não forneceu orientação legal suficiente sobre a diferença entre títulos e mercadorias. A SEC continua a confiar na supervisão da aplicação em detrimento dos investidores. A verdadeira protecção dos investidores exige o estabelecimento de um quadro jurídico sólido que as bolsas possam respeitar, em vez de “empurrar” a indústria para longe dos Estados Unidos. O Congresso dos EUA precisa aprovar uma legislação regulatória de criptografia o mais rápido possível.
Isto não é de forma alguma alarmista. Recentemente, Derek Boirun, fundador do Realio, um projeto de tokenização de ativos do mundo real (RWA), expressou sua amargura em uma postagem de blog, dizendo francamente que “a natureza hostil das agências reguladoras o forçou a deixar os Estados Unidos”. O Baize Research Institute compilou o seguinte, com pequenas exclusões:
Neste verão de 2023, deixarei os Estados Unidos por tempo indeterminado. Nascido e criado como cidadão americano, agora com 42 anos, faço isso com o único propósito de proteger meus direitos constitucionais, minha família e minha empresa dos excessos do governo. É como algo saído de um romance surreal, mas é a minha história.
Sou o fundador da Realio, uma empresa de blockchain que, como o nome sugere, está focada na construção de infraestrutura digital projetada para colocar ativos do mundo real, como imóveis, no blockchain. Começamos a construir a empresa em tempo integral em 2018 e investimos muito tempo e dinheiro em seu crescimento. Desde o início, o nosso foco principal tem sido a conformidade regulamentar, uma vez que o investimento em ativos do mundo real, seja numa blockchain ou não, está geralmente sujeito às leis de valores mobiliários. Afinal, investir em imóveis não é novidade, nem a lei de valores mobiliários, então fazê-lo “no blockchain” parece muito viável.
Avançando para 2022, depois de sobrevivermos ao colapso económico causado pela pandemia da COVID-19 (em grande parte devido ao rápido crescimento do mercado criptográfico), estamos a crescer e a cumprir a emissão de tokens de segurança na nossa plataforma (dentro dos limites legais e compatíveis). quadro regulatório As empresas que realizam ofertas públicas de tokens estão otimistas. Como acreditamos que a conformidade é alcançável, geralmente ignoramos grande parte da narrativa que acontece na indústria de criptografia, que também é para onde vai a maior parte do dinheiro. Muitas pessoas ficaram muito ricas em busca de “dinheiro rápido”, anonimamente ou não, mas nós perseveramos. Optamos até por “tokenizar” nossa própria empresa por meio de uma oferta de token de segurança compatível. Felizmente, conseguimos angariar dinheiro suficiente para sustentar o desenvolvimento e a construção durante alguns anos. Estamos extremamente gratos pelo apoio de empresas como a Algorand que investiram em nós através do seu token ALGO (hoje mesmo ouvi Gary Gensler considerar ALGO um título não registrado e ilegal). Se não fosse pelo investimento generoso da Algorand e pelo crescimento dos preços da ALGO, poderíamos estar numa posição muito diferente em termos de financiamento.
Grande parte do nosso tempo de 2020 a 2023 foi gasto em conformidade.
Lançamos um fundo “tokenizado” e gastamos muito dinheiro com advogados importantes para registrar o fundo na SEC de acordo com a Seção 40. Gastamos mais nisso do que todo o orçamento operacional de muitas startups. No final de 2022, após diversas ligações com a equipe da SEC explicando a estrutura, estávamos prontos para arquivar nossos documentos de registro. Então aconteceu a falência da FTX. Pouco depois, conversando com um advogado, soube que a SEC estava encerrando os registros de todos os fundos de “tokenização” que buscavam ser licenciados. No entanto, esta é a única maneira de estarmos registrados ou em conformidade.
Ao mesmo tempo, também solicitamos uma licença do portal Regulamento CF junto à FINRA, o que também é um processo muito caro... Assim como a SEC, tivemos várias ligações com sua equipe e resolvemos todas as dúvidas. No entanto, após a falência da FTX, a FINRA pediu para falar conosco para reexaminar nossos dados. Estamos preparados e respondemos todas as perguntas com sinceridade. No entanto, não podíamos deixar de sentir que essas ligações eram apenas uma “formalidade”, com a equipe repetindo perguntas básicas continuamente para nos desanimar ou nos colocar em algum tipo de problema técnico. Após o término da ligação, recebemos deles uma lista de perguntas de acompanhamento que eram muito extensas e até iam além do escopo de nossa aplicação. Ficou claro para nós que a FINRA poderia atrasar isso por anos, então decidimos suspender o pedido até que uma nova administração tomasse posse.
A maioria dos emissores de ativos baseados em blockchain não tem realmente um caminho para o registro, e isso não é por falta de tentativa ou falta de conformidade. Posso atestar por experiência própria que os reguladores não se comportam de maneira justa e gentil com a indústria de criptografia. Não sou estranho às diversas táticas que os reguladores usam contra nós, a clássica “burocracia”.
No entanto, as pessoas talentosas da indústria criptográfica estão trabalhando duro para construir um sistema financeiro mundial melhor. Isto não é um jogo para nós e não é política. Muitos de nós abandonamos carreiras em áreas tradicionais para fazer isso. Agora, também estamos saindo dos Estados Unidos.
O dinheiro é a última batalha pela liberdade. Não assistiremos em silêncio enquanto vocês continuam a nos controlar e a manipular. Apesar da sua posição, você não tem esse poder. Você não tem o direito de nos dizer o que o mercado quer e o que não quer. Este é exactamente o tipo de exagero que levou à nossa independência como nação. Os mercados de capitais estão a ser sufocados por regulamentações que, na verdade, não protegem ninguém, a não ser os mais ricos.
Sair dos Estados Unidos também não é fácil. Eu tenho uma família e eles amam Nova York e tudo mais. Mas tenho a obrigação de proteger o que construímos, e isso significa procurar um país que nos apoie à medida que continuamos a construir.
Não vamos parar e continuaremos a construir o novo mundo digital que temos trabalhado arduamente para construir.
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