O que significa valor total bloqueado?

Desde que as finanças descentralizadas (DeFi) cresceram em 2020, os especialistas do mercado financeiro adaptaram-se a um novo tipo de investimento e têm procurado formas de medir o seu desempenho. Além da capitalização de mercado, volume de negociação e circulação total, o Total Value Locked (TVL) também é um indicador comumente usado pelos investidores para avaliar o valor geral dos ativos criptográficos - em todos os protocolos DeFi ou projetos DeFi individuais - em dólares americanos ou qualquer outro. valor total bloqueado em moeda fiduciária. Os ativos do DeFi incluem retornos e juros derivados de serviços típicos fornecidos na forma de contratos inteligentes, como empréstimos, apostas e pools de liquidez. Por exemplo, TVL é uma métrica particularmente útil quando se trata de staking para investidores que procuram apoiar plataformas DeFi com os retornos mais elevados. É o valor total bloqueado no protocolo de staking DeFi e representa a quantidade de ativos depositados pelos provedores de liquidez. Até 2022, a escala global da TVL cresceu de 400 milhões de dólares nos dois anos anteriores para quase 2 mil milhões de dólares. À medida que o DeFi cresce em popularidade e valor no espaço das criptomoedas, o TVL se tornou uma métrica essencial para investidores que desejam avaliar se um ecossistema inteiro ou um único protocolo é saudável e no qual vale a pena investir. Embora TVL seja simplesmente definido como o valor total das criptomoedas bloqueadas em contratos inteligentes, existem algumas condições subjacentes que podem afetar o valor de um projeto DeFi. Existem vários fatores que afetam o TVL, além dos depósitos, saques e do valor efetivamente detido pelo protocolo. A TVL também muda com o valor das moedas fiduciárias ou tokens nativos. Os depósitos para alguns protocolos podem ser denominados no token nativo do projeto, portanto seu TVL muda de acordo com seu valor. Se o valor de um token específico aumentar, o TVL do protocolo também aumentará. Por que o TVL é importante no DeFi? Para que as plataformas DeFi funcionem, elas exigem que os fundos sejam depositados em pools de negociação na forma de garantia de empréstimo ou liquidez. TVL é importante porque mostra o impacto do capital nos lucros e na disponibilidade de aplicações DeFi para comerciantes e investidores. Quando o TVL de uma plataforma DeFi aumenta, ocorre um aumento na liquidez, popularidade e usabilidade. Esses fatores contribuem para o sucesso do projeto. Um TVL mais alto significa que mais capital está bloqueado no protocolo DeFi e os participantes podem desfrutar de benefícios e ganhos mais substanciais.TVL mais baixo significa menos fundos disponíveis, resultando em retornos mais baixos. A participação de mercado dos protocolos DeFi pode ser facilmente determinada analisando as plataformas de uma empresa, como DeFi Pulse e DefiLlama. Essas plataformas fornecem dados sobre a quantidade de ativos criptográficos bloqueados em contratos inteligentes. A plataforma DeFi Pulse monitora os movimentos dos contratos inteligentes do protocolo na blockchain Ethereum apenas retirando o saldo total dos tokens ETH e ERC-20. O DefiLlama, por outro lado, calcula o TVL puxando o saldo total de todas as cadeias DeFi combinadas ou de cada plataforma individualmente. Como é calculado o TVL da criptomoeda? À medida que novos protocolos continuam a surgir no espaço DeFi, estabelecer o TVL exato de todo o mercado e determinar se uma plataforma DeFi específica é segura para os usuários finais pode ser extremamente desafiador. No entanto, os participantes podem escolher um protocolo mais maduro e usar o indicador TVL de US$ 1 bilhão, que deve ser um valor suficientemente seguro. Um TVL mais alto é melhor porque representa uma plataforma mais saudável, com uma equipe de desenvolvimento mais forte e casos de uso mais valiosos. Tudo isto atrairá mais participantes e investidores e contribuirá para o surgimento de projetos TVL. Por outro lado, deve-se ter cautela quando protocolos DeFi com TVL mais baixo oferecem altos rendimentos. Esta poderia ser uma tentativa de promover uma nova plataforma na esperança de ganhar quota de mercado, mas também é provavelmente uma fraude, uma vez que poucos ou nenhum participante confia nos seus activos. Existem três fatores principais a serem considerados ao calcular o TVL de um protocolo DeFi: 📷Calcular o TVL de uma criptomoeda é simples. Primeiro, a capitalização de mercado total do ativo é calculada multiplicando a oferta do projeto DeFi pelo seu preço atual. Em seguida, divida a capitalização de mercado total pela oferta máxima em circulação para encontrar o TVL. O índice TVL é calculado dividindo o valor total de mercado dos ativos bloqueados pelo valor total bloqueado (TVL). O índice TVL pode ajudar a determinar se um ativo DeFi está subvalorizado ou sobrevalorizado. Se o índice for inferior a 1, o ativo está geralmente subvalorizado e mais atraente para os investidores. Se for maior que 1, ou seja, quando a capitalização de mercado de uma criptomoeda ultrapassa o TVL, o ativo pode estar sobrevalorizado com pouco espaço para crescimento. Qual criptomoeda tem o TVL mais alto?Devido ao extraordinário crescimento do DeFi em 2020, o TVL combinado de todos os protocolos DeFi aumentou significativa e rapidamente até o final de 2021. Segundo dados do DefiLlama, no início de 2020, o TVL total de todas as plataformas DeFi era de aproximadamente 6.US$ 300 milhões. No primeiro trimestre de 2022, o seu valor ultrapassou os 172 mil milhões de dólares. Mais da metade dos dados são fornecidos pelo protocolo MakerDAO. MakerDAO, Curve e Aave são atualmente os melhores protocolos. Curve é atualmente a criptomoeda com maior TVL e participação de mercado, com participação de mercado de 9,7% e escala de TVL de US$ 17 bilhões, seguida por Lido com escala de TVL de US$ 15,4 bilhões, Anchor com TVL de US$ 12,6 bilhões, e MakerDao com TVL de US$ 11,5 bilhões. A maior rede DeFi TVL Em 2022, Ethereum se tornou a maior rede DeFi TVL, respondendo por mais da metade do total global de DeFi. A rede Ethereum DeFi inclui menos de 500 protocolos. O TVL da rede Ethereum DeFi é de aproximadamente US$ 73 bilhões, com 64% de participação de mercado. Em comparação, o TVL da Binance Smart Chain vale US$ 8,74 bilhões e detém 7,7% da participação de mercado. Avalanche foi de US$ 5,21 bilhões, respondendo por 4,5% do mercado. Solana vale US$ 4,19 bilhões, respondendo por 3,68% da participação de mercado. Visualizar um gráfico TVL é simples. O gráfico mostra o TVL geral do mercado DeFi em termos de dólares americanos, a porcentagem de movimento nas últimas 24 horas e as criptomoedas com maior domínio. As métricas de TVL em todas as cadeias mostram claramente que Ethereum é a rede com o maior TVL. Essencialmente, TVL é uma ótima métrica para o espaço DeFi de criptomoeda e é provavelmente a métrica mais adequada para avaliar a saúde e o crescimento do mercado. Embora o crescimento do TVL seja um bom presságio para o mercado, a sua fiabilidade deve ser tratada com cautela, pois é quase impossível interpretar esta métrica com precisão. A volatilidade do mercado é uma das principais variáveis ​​que podem afetar significativamente o valor dos ativos bloqueados. O primeiro é o preço da ETH, onde a maior parte dos ativos está localizada na plataforma ETH. O forte aumento nos preços do ETH desde 2020 afetou inevitavelmente o TVL do DeFi. Isso significa que o TVL pode aumentar sem que novos usuários ou fundos entrem no DeFi. Além disso, devido à natureza dos serviços DeFi, os fundos podem ser facilmente movimentados e contados várias vezes, avaliando mal as capacidades de liquidez do protocolo. Como todos os indicadores, o TVL é apenas uma estimativa das condições de mercado. Uma vez que é apenas uma aproximação e tem falhas óbvias, os investidores não podem tomar decisões apenas com base no TVL.