Em 2014, 850.000 Bitcoins foram roubados da maior bolsa de criptomoedas do mundo, MT.Gox, e faliram.
No dia da crise, o preço do Bitcoin despencou 25%, de US$ 535 para US$ 400.
Seis grandes instituições, incluindo Bitcoin China (BTC China), Coinbase e Bitstamp, emitiram urgentemente uma declaração conjunta para traçar uma linha clara com Mentougou.
Ao tentar salvar a imagem da indústria, todas as bolsas estão fazendo o possível para conquistar o território perdido de Mentougou.
Esta crise sem precedentes também é vista por muitos como uma boa oportunidade para procurar pechinchas.
Entre aqueles que compraram no fundo estava CZ (Changpeng Zhao), o fundador da maior exchange de criptomoedas do mundo no futuro.
Este ano, CZ vendeu sua casa em Xangai e comprou Bitcoin por US$ 600. Em menos de um ano, os preços das casas em Xangai dobraram e o preço do Bitcoin caiu para um terço de seu valor original.
Enquanto CZ estava ocupado estudando Bitcoin, do outro lado do oceano nos Estados Unidos, a Coinbase, uma bolsa fundada há dois anos por Brian Armstrong, finalmente deu as boas-vindas ao seu milionésimo usuário, um jovem chamado SBF que acabara de se formar no MIT e estava investindo no Wall. Rua.
Muitos anos depois, eles se juntarão à lista dos ricos em criptografia da Forbes de 2022 como os fundadores das três principais bolsas de criptografia e ocuparão as três primeiras.
Claro, este não é o fim da indústria de troca de criptografia.
Apenas um ano depois, o patrimônio líquido de Brian diminuiu 75%, a SBF estava na prisão e CZ enfrentou a perseguição das agências reguladoras dos EUA. Como resultado, notícias verdadeiras e falsas sobre CZ voaram por toda parte, e “CZ foi baleado e morto pelo. FBI" já se tornou uma pesquisa quente.
As bolsas são, sem dúvida, um dos negócios mais lucrativos na indústria de criptografia e também um dos negócios mais competitivos.
Desde o nascimento da primeira exchange cripto até o presente, a indústria de exchanges passou por mudanças rápidas, subindo e descendo em um instante.
Moedas de plataforma, negociação de mineração, alianças de câmbio... a jogabilidade foi renovada, futuros, opções, ações... os alvos estão surgindo indefinidamente, e roubo de moedas, atividades obscuras, vigilância e auto-roubo... segurança e os problemas de conformidade persistem.
Quase todos os dias, podemos ver notícias negativas sobre as exchanges. Infelizmente, muitas notícias negativas se tornaram realidade. O mundo das exchanges de criptomoedas está cheio de cadáveres, exceto o conhecido Mentougou, o FCoin de curta duração e o rápido. ascensão e queda do FTX e inúmeras pequenas bolsas que estão gradualmente sendo esquecidas.
Até hoje, embora Binance e Coinbase ocupem a posição de liderança e controlem a maior parte do mercado, a indústria de câmbio ainda está indecisa.
Este artigo revisará detalhadamente o histórico de desenvolvimento das exchanges de criptomoedas, concentrando-se em quatro aspectos: jogabilidade, alvos, conformidade de segurança e forma. Ao revisar esse histórico, também consideraremos como esses fatores determinam as mudanças no cenário das exchanges de criptomoedas.
12010-2013: Era Mentougou
Após o nascimento do Bitcoin, não houve troca por muito tempo, e as pessoas negociavam Bitcoin principalmente no fórum Bitcoin Talk.
Em outubro de 2009, o New Liberty Standard começou a publicar os preços do Bitcoin com base no consumo de eletricidade. A cotação em 5 de outubro de 2009 era de 1.309,03 Bitcoins por dólar americano, equivalente a um preço de US$ 0,00076 por Bitcoin.
Desde então, várias bolsas centralizadas foram estabelecidas.
Em 5 de janeiro de 2010, primeiro aniversário do nascimento do Bitcoin, o usuário do fórum Bitcoin Talk, dwdollar, postou: "Estou construindo uma bolsa, que será um verdadeiro mercado de negociação."
Em março de 2010, nasceu o Mercado Bitcoin.
Mas durante este período, o mercado de negociação de Bitcoin ainda estava claramente em seus estágios muito primitivos, e o Mercado Bitcoin muitas vezes precisava mexer com o feedback dos membros do fórum.
Em julho de 2010, Jed McCaleb, o famoso pai do eDonkey, fundou a Mentougou Exchange que dominaria a indústria de criptomoedas no futuro.
Por acaso, Jade conheceu Mark Karpeles no fórum Bitcoin Talk.
Caples, que nasceu na França e se estabeleceu no Japão em 2009, é conhecido como “French Fat”.
Naquela época, o negócio inicial de Fafa estava meio morto e ele procurava novas oportunidades em todos os lugares. Ele sentiu vagamente que o comércio de Bitcoin poderia ser um negócio lucrativo.
E Jed não tinha muito interesse em continuar a ser uma bolsa de Bitcoin, então em março de 2011, Fafa comprou Mentougou, Jed reteve 12% das ações e depois se juntou à Ripple.
Até então, eles provavelmente não esperavam que Mentougou alcançaria a escala que alcançou mais tarde.
Em fevereiro de 2011, o volume de transações de Mentougou era de apenas 360.000 Bitcoins, ou seja, apenas US$ 329.000 pelo preço da época.
Depois de assumir, Fafa imediatamente transformou Mentougou, incluindo a mudança das moedas suportadas de apenas o dólar americano para o suporte a mais de dez moedas, como o dólar americano, o euro e o dólar australiano, e redesenhou uma nova página do site. Essas atualizações custaram aproximadamente 4 meses. .
Durante este período, o lançamento do mercado negro darknet Silk Road forneceu cenários de uso para o Bitcoin. O preço do Bitcoin subiu rapidamente. Em 9 de fevereiro, o preço do Bitcoin atingiu US$ 1. O preço do Bitcoin foi listado em Mentougou. $ 32.
O aumento de 32 vezes em quatro meses atraiu mais novos participantes e Mentougou recebeu o maior dividendo de tráfego. Em abril de 2011, Mentougou foi responsável por mais de 90% das transações de Bitcoin.
À medida que o preço do Bitcoin disparou, os hackers atacaram as bolsas de Bitcoin, incluindo Mentougou.
Em meados de junho de 2011, o preço do Bitcoin no Mentougou caiu de US$ 17 para 1 centavo em apenas alguns minutos. Isso ocorreu porque os hackers obtiveram uma grande quantidade de dados de usuários no Mentougou e depois venderam as moedas nas contas de outras pessoas ao preço de . 1 centavo. Para Bitcoin, use sua própria conta para “receber pedidos”.
Depois de descobrir o problema, Fa Fat suspendeu apressadamente a transação.
Felizmente, Mentougou perdeu apenas 2.000 Bitcoins no final. Em contraste, outras bolsas não tiveram tanta sorte. Por exemplo, a MyBitcoin faliu em agosto de 2011, depois que mais de 78.000 bitcoins foram roubados, após o roubo de 24.000 bitcoins em setembro de 2012. A Bitcoinica faliu em março e maio de 2012. depois de ser atacado duas vezes em um mês.
Após este incidente, a FAFA atualizou urgentemente o seu sistema de segurança e não sofreu mais ataques de hackers em grande escala até 2013.
Durante o período em que Mentougou foi hackeado, várias novas bolsas apareceram silenciosamente. Em junho de 2011, a primeira bolsa Bitcoin China foi estabelecida. Em julho, o Kraken foi estabelecido.
Essas pequenas bolsas recém-criadas não foram suficientes para ameaçar o domínio de Mentougou. No mercado altista seguinte, o preço do Bitcoin disparou. Como uma bolsa "antiga" com vários anos de história, Mentougou confiou em sua "boa" reputação. do mercado altista.
Em julho de 2013, o número de usuários registrados no Mentougou chegou a 500 mil. Ao cobrar taxas que variam de 0,6% a 0,25% por cada transação, Fafan se tornou um homem rico ganhando dinheiro todos os dias.
No final de 2013, estimava-se que Far Fat havia ganhado US$ 8 milhões e 345.000 Bitcoins, e ele gostou de seu novo apelido:
O Rei do Bitcoin.
Diante da mídia, Fa Fat falou sobre as razões do sucesso do Mentougou: Mentougou é uma das primeiras plataformas de negociação de Bitcoin, as medidas de segurança atualizadas após serem atacadas por hackers atualmente parecem boas; expandiu a faixa de pagamento Bitcoin Coin.
Tal cena lembra facilmente a SBF, a “salvadora do círculo monetário” em 2022.
A ironia é que eles têm inúmeras auréolas acima das suas cabeças e fingem representar a indústria, mas no final, eles próprios são o maior espinho no lado da indústria.
Foi a partir de 2013 que os negócios da Mentougou começaram a declinar.
Em maio de 2013, o parceiro americano de Mentougou, CoinLab, acusou Mentougou de quebra de contrato e reivindicou US$ 75 milhões.
As duas partes chegaram originalmente a um acordo de que a CoinLab seria responsável pelas operações na América do Norte e no Canadá, mas Mentougou não cumpriu o acordo por razões desconhecidas.
De maio a julho, o Departamento de Segurança Interna dos EUA apreendeu US$ 5 milhões em fundos da Mentougou, alegando que a empresa não obteve uma licença operacional e que a Mentougou teve de suspender as retiradas de dólares americanos.
Em 28 de junho, Mentougou finalmente obteve uma licença da Administração de Execução de Crimes Financeiros dos EUA e anunciou a retomada total das retiradas em 4 de julho. No entanto, até setembro, houve apenas algumas retiradas bem-sucedidas de dólares americanos.
Esses dois incidentes trouxeram descrédito a Mentougou e os usuários começaram a fugir em pânico devido às dificuldades em sacar dólares americanos.
Como os dólares americanos não podem ser sacados, mas os Bitcoins podem circular livremente, algumas pessoas optam por comprar os dólares americanos de suas contas Mentougou em Bitcoins e depois transferi-los para fora da plataforma.
Esse tipo de voo fez com que o preço do Bitcoin no Mentougou tivesse um prêmio de até 12% em relação às outras plataformas. O preço do Bitcoin no Bitstamp era de US$ 129 e chegou a US$ 145 no Mentougou.
Enquanto Mentougou estava ocupado com a conformidade, entrando com ações judiciais e melhorando a qualidade do serviço, os concorrentes Bitstamp, BTC-E e Bitcoin China aproveitaram a oportunidade para invadir sua participação no mercado.
Em outubro de 2013, a participação de mercado da Bitcoin China era de quase 33%, a da Bitstamp era de 25%, enquanto a da Mentougou era de apenas 23%.
Em fevereiro de 2014, 850 mil Bitcoins foram roubados, o que foi um golpe fatal para Mentougou.
Só em 2023 é que o incidente de Mentougou, que durou nove anos, finalmente chegará ao fim.
Fa Fat foi condenado a 30 meses de prisão, suspensa por 4 anos, por aumentar falsamente os seus bens, e escapou da prisão.
As vítimas do roubo de moedas de Mentougou ficaram "presas passivamente" durante 9 anos. Em comparação com o preço da moeda na época, elas também receberam uma "renda inesperada".
O mercado está preocupado com o tipo de impacto que os 140.000 Bitcoins de Mentougou terão sobre o Bitcoin.
Em retrospectiva, o incidente de roubo de moedas em Mentougou não ocorreu sem sinais. Já em março de 2011, quando Fa Pang comprou Mentougou pela primeira vez, houve uma lacuna de 80.000 bitcoins. Mentougou foi atacado em grande escala por hackers já em setembro de 2011. Já havia começado, mas só se acumulou em meados de 2013 que explodiu completamente por problemas internos e externos.
Olhando para trás, para este período, a indústria de comércio de criptografia ainda estava em seus estágios iniciais, com metas focadas no Bitcoin e a conformidade limitada com a segurança do jogo era a chave para a sobrevivência da bolsa.
As questões de conformidade foram um duro golpe para Mentougou. Existem inúmeros incidentes de falências de bolsas devido ao roubo de moedas, perda de moedas, etc. No entanto, mesmo que uma crise em grande escala ecloda, coisas semelhantes acontecerão muitas vezes, constantemente. ameaçando transações criptográficas e até mesmo toda a indústria.
2 2014-2016: mercado chinês
Enquanto Mentougou caminha gradualmente para o abismo no Japão, o cenário das bolsas de Bitcoin da China também está mudando silenciosamente.
A primeira empresa de Bitcoin estabelecida, a China, foi a única, mas sob o aquecido mercado de Bitcoin em 2013, mais e mais garimpeiros vieram depois de ouvir a notícia.
Em junho de 2013, Xu Mingxing fundou a OKCoin e, em setembro, Li Lin fundou o Huobi.com.
Xu Mingxing e Li Lin são o que os pais chamam de “filhos de outras pessoas” e suas experiências têm muitas semelhanças.
Li Lin se formou na Universidade Tsinghua e Xu Mingxing foi admitido na Universidade Renmin como estudante de pós-graduação. Depois de ouvir um discurso emocionante do professor Ma Yun, ele decidiu abandonar a escola e abrir um negócio. "Guerra dos Cem Regimentos" e reunidos em 2013. no mundo blockchain.
Huobi e OKCoin nasceram com chaves de ouro na boca.
Dois meses após a sua criação, Huobi recebeu investimento anjo do Zhen Fund e Dai Zhikang. Em abril de 2014, recebeu investimento da Sequoia Capital. OKCoin recebeu US$ 10 milhões em financiamento da Série A apenas 3 meses após seu lançamento.
Assim que Huobi entrou online, lançou a bandeira de "taxas de transação gratuitas" e atraiu um grande número de usuários. Como resultado, muitas bolsas que não podiam pagar fecharam a OKCoin. Setembro de 2013 e fez um retorno.
Embora Li Qiyuan, o fundador do Bitcoin China, e Li Qiwei, o fundador do Litecoin, sejam irmãos, foi somente em março de 2014 que o Bitcoin China lançou o Litecoin.
Outra razão para a rápida expansão da OKCoin foi que a equipe da época reunia muitos grandes nomes da indústria de criptomoedas.
Em 2014, CZ ingressou na OKCoin como CTO e, junto com o CEO Xu Mingxing e He Yi, conhecida como a “irmã número 1 no círculo monetário”, formaram o “triângulo de ferro” que é famoso no círculo monetário.
Os fatos provaram que este triângulo de ferro não é muito rígido. Apenas um ano depois, CZ saiu e se tornou o oponente da OKCoin no futuro. Coisas semelhantes acontecerão muitas vezes. círculo".
Ao mesmo tempo em que CZ se tornou CTO da OKCoin, Huobi adquiriu a rede de consulta de dados blockchain qukuai.com criada por Zhang Jian, e Zhang Jian juntou-se a Huobi como CTO.
Neste momento, os dois CTOs não esperavam que as suas experiências moldassem o estilo da próxima geração de bolsas e que as bolsas que criaram se tornassem as protagonistas do próximo ciclo.
Outra palavra-chave na negociação de criptografia em 2014 são derivativos.
Os futuros do Bitcoin existem desde 2012, mas não atraíram muita atenção.
Em junho de 2013, a 796 Exchange foi criada para se concentrar na negociação de alavancagem e em futuros. Como o Bitcoin estava em alta unilateral naquela época, a negociação à vista era popular e os futuros não atraíram a atenção generalizada. caminho, e os futuros começaram a ser Os jogadores prestaram atenção nisso, e o 796 Exchange começou a se destacar.
Quanto aos três gigantes do mercado continental chinês, Huobi e OKCoin apoiam “financiamento e financiamento monetário”, mas Bitcoin China é o único que não está envolvido.
796, que já havia implantado derivativos, juntamente com Huobi e OKCoin, tornaram-se as três principais bolsas de derivativos de Bitcoin. Para competir por clientes limitados, começou a primeira batalha sangrenta no campo de derivativos.
A Huobi alcançou o domínio em março de 2014 com a ajuda de seu modelo exclusivo de empréstimo de plataforma.
Em 4 de março de 2014, o volume diário de negociação de Bitcoin da Huobi ultrapassou 350.000, com um valor de transação de 1,5 bilhão de RMB, estabelecendo o recorde mais alto para uma plataforma global de negociação de Bitcoin e representando 50% do mercado global de negociação de Bitcoin.
Mas os bons tempos não duraram muito. Em 21 de março, estourou o "Incidente de mergulho de Huobi 3,21 1 Yuan", que chocou a indústria.
Se os retardatários quiserem ascender à posição hegemónica, além dos seus próprios esforços, por vezes têm de confiar nos seus pares para cometer erros fatais.
Neste incidente, o preço do Litecoin na Huobi estava perto de 100 yuans e caiu instantaneamente para incríveis 1 yuan.
Nove anos depois, em 10 de março de 2023, uma cena semelhante se repetiu. O que é ainda mais terrível é que desta vez aconteceu na moeda da plataforma Huobi, HT. Em apenas meia hora, o preço do HT caiu de US$ 4,7 para 0,3 dólar.
Quando o "Incidente de 1 Yuan" estourou em Huobi, embora não houvesse grandes problemas com Litecoin na OKCoin, o preço do Bitcoin caiu de quase 3.600 yuans para cerca de 2.680 em um instante.
A queda livre dos preços das moedas nas duas plataformas fez com que inúmeros jogadores sofressem enormes perdas. Em contraste, o desempenho dos preços na plataforma 796 é relativamente estável e conquistou a confiança de muitos clientes.
No entanto, com a eclosão de eventos de risco e a desaceleração do mercado, os investidores têm questionado cada vez mais o mecanismo de venda a descoberto e o financiamento e financiamento cambial da bolsa.
Sob pressão, em 6 de maio, as cinco principais plataformas de negociação de Bitcoin, Bitcoin China, Huobi, OKCoin, CHBTC e BtcTrade, emitiram conjuntamente uma declaração de autodisciplina, anunciando que, para evitar especulação excessiva, não realizariam mais operações alavancadas. transações e unificar as taxas de transação.
No entanto, o 796 Exchange fez um grande esforço e não aderiu a esta declaração conjunta.
Quando outras bolsas fecharam sucessivamente os seus negócios de financiamento e empréstimo cambial, a 796 Exchange tornou-se dominante no meio do abuso e da controvérsia, enquanto outras plataformas perderam grande parte da sua quota de mercado após desistirem dos empréstimos.
Os factos provaram que, face à concorrência e aos interesses empresariais, o prazo de validade das declarações autorreguladas é de apenas um mês.
Apenas um mês depois, Huobi e OKCoin reiniciaram sucessivamente seus negócios de financiamento e empréstimo cambial e lançaram negociações de futuros com alavancagem de 10 vezes, e uma nova rodada de guerra de derivativos começou.
As três bolsas iniciaram uma guerra de preços nas taxas de movimentação. A taxa de movimentação do contrato do 796 caiu de 0,3% para 0,03%. A taxa de movimentação de abertura de futuros da OKCoin é de 0,03% e não há taxa de movimentação para fechamento da posição. A taxa de manuseio para os futuros BitVC da Huobi é de 0,025%. Mais tarde, foi lançada a função de privilégio de ponto V, que pode reduzir ainda mais a taxa de manuseio.
A glória do 796 durou pouco. 796 exchanges subiram ao topo devido a eventos de risco em outras plataformas, mas logo caíram devido a seus próprios eventos de risco. Em 3 de novembro, 796 não conseguiu fazer login e gradualmente perdeu a confiança do cliente. Huobi aproveitou a oportunidade para recuperar o atraso, mas não conseguiu persistir até o fim. OKCoin se tornou o maior vencedor nesta rodada de guerra futura.
De 2014 a 2016, a ascensão do mercado da China continental trouxe mudanças radicais no cenário cambial. Huobi, OKCoin e Bitcoin China são três pilares, ocupando o primeiro lugar. O tamanho das outras bolsas é muito menor que o dos três gigantes.
Bitcoin China, o ex-líder da indústria, perdeu sua vantagem de ser o pioneiro e perdeu um grande número de clientes devido à sua insistência em não se envolver no negócio de derivativos, e começou a implantar negócios de pool de mineração.
A BitMEX, fundada em Hong Kong em 2014, também emergiu por meio de derivativos durante o mercado baixista.
Embora a BitMEX se torne um player que não pode ser ignorado no campo de derivativos no futuro, na época era apenas uma pequena bolsa desconhecida.
Até outubro de 2015, a BitMEX aumentou a alavancagem comercial de 3 para 100 vezes, e os usuários começaram a migrar em grande número. Em 2016, a BitMEX lançou contratos perpétuos e gradualmente ganhou uma posição no mercado.
Durante este período, as exchanges de criptomoedas ainda enfrentavam problemas de segurança frequentes.
Em janeiro de 2015, o Bitstamp foi hackeado e 19.000 Bitcoins foram roubados, levando a uma perda massiva de usuários.
Em maio de 2015, 1.200 Bitcoins foram roubados da Bitfinex.
Mas um desastre maior ainda estava por vir. Em agosto de 2016, a Bitfinex foi hackeada e 120.000 Bitcoins (no valor de US$ 72 milhões) foram roubados.
Este se tornou o segundo maior caso de roubo de Bitcoin depois do roubo de Mentougou, e o Bitcoin despencou 20% naquele dia.
Porém, em comparação com Mentougou, que ficou registrado na história, a Bitfinex, que sofreu pesadas perdas, ainda está ativa hoje.
Após a ocorrência do roubo, a Bitfinex anunciou que a perda do roubo seria dividida igualmente entre todos os usuários, e os fundos da conta do usuário seriam reduzidos em 36%, mas um número correspondente de tokens BFX seria recebido, com cada token BFX representando um perda de US$ 1.
Os usuários podem manter BFX aguardando resgate ou convertê-los em ações da iFinex, empresa controladora da Bitfinex, na proporção de 1:1. Cerca de 54,4 milhões de tokens BFX foram convertidos em ações. Há rumores de que o fundador do DGroup, Zhao Dong. tornou-se um pequeno investidor na Bitfinex naquela época.
Em abril de 2017, a Bitfinex resgatou com sucesso todos os tokens BFX.
Além disso, 94.000 dos 120.000 Bitcoins roubados foram recuperados em fevereiro de 2022, mas ainda estão no endereço do Departamento de Justiça dos EUA.
Olhando para trás, esta não é a única vez que a Bitfinex virou uma esquina. Em 2019, US$ 850 milhões dos fundos da Bitfinex foram congelados pelo Departamento de Justiça dos EUA. A Bitfinex repetiu seus velhos truques e mais uma vez levantou US$ 1 bilhão por meio da emissão de LEO.
Olhando para trás, neste estágio, a jogabilidade e os objetivos das trocas de criptografia são muito diferentes de antes.
Em termos de jogabilidade, Huobi iniciou uma guerra de preços imediatamente após entrar no jogo e subiu rapidamente. Na guerra de derivados subsequente, a guerra de preços continuou.
Em termos de metas, a OKCoin foi a primeira a colher os dividendos da listagem do Litecoin. Mais tarde, no mercado altista de 2017, com a chegada da temporada das altcoins, a competição em torno da listagem de moedas se tornará mais intensa.
Naquela época, quando o mercado entrou em um mercado baixista, os derivativos começaram a subir. O Bitcoin China perdeu essa onda e perdeu seu domínio. O 796 Exchange durou pouco, a BitMEX ganhou uma posição segura com contratos perpétuos e a OKCoin se tornou uma guerra de derivativos. Durante a guerra dos derivados, várias bolsas também expuseram problemas técnicos em graus variados, e a qualidade do produto tornou-se a chave para a vitória ou a derrota.
Em termos de conformidade de segurança, após o roubo de Mentougou, a Bitfinex teve o segundo maior caso de roubo de moedas da história. No entanto, a Bitfinex resolveu a crise de forma inteligente emitindo moedas.
Com a expansão da influência do Bitcoin e o surgimento de casos como o roubo de Mentougou, o Japão começou a estudar a questão da regulamentação das criptomoedas. Os bancos na China continental foram completamente proibidos de se envolver em negócios de criptomoedas, e países como a Tailândia e a Rússia foram completamente proibidos. proibiu Bitcoin.
Durante este período, as bolsas na China continental e em Hong Kong dominaram o mundo criptográfico, dando origem a um grande número de jogadores de peso, incluindo OKCoin, Huobi, BitMEX, Bitfinex, etc.
No início de 2023, quando o planejamento de Hong Kong de uma nova política de criptomoeda chocou o círculo monetário, o fundador da BitMEX, Hayes, comentou:
“A Deribit é a única bolsa não asiática que fez grandes inovações no mercado de criptomoedas. As bolsas centralizadas com sede nos Estados Unidos não trouxeram nenhuma inovação ao mercado de criptomoedas.”
3 2017: A Ascensão do Binance
No início de 2017, o preço do Bitcoin ultrapassou o ponto alto do ciclo anterior, o entusiasmo do mercado foi reavivado e a quantidade de fundos arrecadados pela ICO atingiu novos máximos, um após o outro.
Já se passaram dois anos desde que CZ deixou a OKCoin.
Em 2015, CZ e Xu Mingxing se separaram em condições ruins. A hostilidade mútua entre os dois se tornou um grande drama no círculo monetário. Logo depois, He Yi também deixou a OKCoin.
Foi essa experiência daquela época que lançou as bases para CZ e He Yi iniciarem a Binance mais tarde.
Depois de deixar a OKCoin, CZ fundou a Bijie Tech para fornecer uma plataforma de troca como serviço para outras bolsas. Segundo o próprio CZ, Bijie tinha mais de 30 clientes na época e os negócios iam muito bem. No entanto, no início de 2017, todos os clientes da CZ fecharam por motivos regulatórios.
Em 14 de junho de 2017, CZ ouviu falar da ICO pela primeira vez em um banquete. Em três dias, ele escreveu um white paper em chinês e inglês.
O ICO subsequente foi concluído em uma semana, vendendo 100 milhões de BNB e levantando US$ 15 milhões.
Em seguida, em apenas 6 meses, a Binance se tornou a maior exchange do mundo.
Em janeiro de 2018, CZ disse em entrevista à Bloomberg que estava adicionando “vários milhões” de usuários todas as semanas.
Por trás dessa velocidade incrível, por um lado, CZ e sua equipe estão envolvidos em negócios relacionados ao comércio de criptomoedas há muitos anos e acumularam um acúmulo considerável. Por outro lado, isso se deve à mania durante o mercado altista e à proibição. na China continental.
As ICOs explodiram em 2017, e os fundos arrecadados por meio das ICOs foram quase 40 vezes maiores que os de 2016.
A loucura deu origem ao caos e a ICO se tornou uma ferramenta fraudulenta para muitas pessoas. Metade dos projetos morreu 4 meses após a ICO.
Sob a onda do ICO, as bolsas de criptomoedas também lançaram uma competição para listar moedas. Quem conseguir listar as moedas mais populares primeiro e mais rápido, poderá obter mais tráfego e obter mais tráfego, o que, por sua vez, poderá tornar a troca o máximo. lugar atraente para listar moedas.
Neste caso, é fácil para as bolsas, as partes do projeto e os sites de avaliação e classificação conspirarem entre si e colherem conjuntamente investidores de retalho, desencadeando incidentes de risco e as transações de criptomoedas foram rapidamente reprimidas pelas autoridades reguladoras em vários países.
Em 4 de setembro de 2017, o Banco Popular da China e outros departamentos emitiram o "Anúncio sobre Prevenção de Riscos de Financiamento da Emissão de Tokens", exigindo a cessação de todas as atividades da ICO, e as autoridades reguladoras locais emitiram avisos para limpar as exchanges de criptomoedas.
Durante algum tempo, o mercado de criptomoedas caiu de forma generalizada, as pessoas no círculo monetário da China continental entraram em pânico e as bolsas começaram a “ir para o exterior”, uma após a outra.
Quando a proibição atingiu duramente a indústria, a Binance, que oferece apenas negociação de criptografia para criptografia, aproveitou a situação para crescer e absorver os clientes perdidos por outras plataformas.
Após esta tempestade regulatória, o Bitcoin diminuiu na China e a OKCoin transferiu seus servidores para o exterior e “transformou-se” em Huobi PRO e OKEX, respectivamente. No entanto, eles ainda estão abertos ao registro e negociação para usuários da China continental. tornaram-se os novos “Três Grandes”.
Desde a sua criação, a Binance demonstrou suas excelentes capacidades de “arbitragem regulatória”. Depois de colher os “dividendos” regulatórios da China continental, a Binance tentou pousar no Japão, mas desistiu rapidamente após o endurecimento das regulamentações japonesas. especificamente para usuários americanos evitarem riscos regulatórios nos Estados Unidos. No entanto, mesmo assim, a Binance não conseguiu evitar a perseguição das autoridades reguladoras dos EUA muitos anos depois.
Além dos “dividendos” regulatórios, o desenvolvimento da Binance também se beneficia da inovação da moeda plataforma BNB.
Naquela época, Huobi cresceu rapidamente ao renunciar às taxas de administração, enquanto a Binance emitiu o BNB e continuou a fortalecê-lo, compartilhando dividendos de desenvolvimento com os detentores do BNB por meio de uma série de medidas, como redução das taxas de administração, recompra e queima e IEO.
O rápido desenvolvimento da Binance fez com que o preço da CZ disparasse.
Em 2018, a Forbes lançou sua primeira lista dos ricos em criptomoedas, e CZ ficou em terceiro lugar na lista.
Durante este período, a Sequoia Capital, que havia investido na Huobi, gostou da Binance. Como resultado, a Sequoia Capital e a Binance não cooperaram e se voltaram uma contra a outra. Eles levaram a Binance ao tribunal e não conseguiram pegar o trem expresso da Binance.
Dois anos depois, a Sequoia Capital embarcou em outra bolsa de criptografia popular, mas acabou com uma grande perda de mais de US$ 200 milhões.
Esta tempestade regulatória na China continental também fez com que outra bolsa, a Bitfinex, fosse hackeada em 2016.
A partir de 2017, devido à regulamentação na China continental, o RMB retirou-se da fase de negociação de criptomoedas e foi substituído pelo USDT, que está inextricavelmente relacionado ao Bitfinex.
A agitação do mercado em 2017 também criou um grande número de bolsas coreanas.
Em 2017, a quantidade de fundos nas bolsas de criptografia sul-coreanas aumentou 64 vezes em comparação com 2016. No início de 2018, o won coreano já era a moeda legal no comércio de criptomoedas, perdendo apenas para o dólar americano. A bolsa coreana Upbit também entrou no ranking global.
A loucura do alho-porro coreano, juntamente com as pesadas restrições à especulação cambial, deu origem ao prémio kimchi - o preço da moeda nas bolsas coreanas é muitas vezes mais de 20% superior ao de outros países.
Como resultado, a Coreia do Sul tornou-se o local mais popular para os arbitradores comprarem moedas em bolsas internacionais e vendê-las nas bolsas coreanas, ganhando muito dinheiro.
Em 2017, esse conjunto de processos foi industrializado, e alguns sites até apareceram para ajudar os arbitradores. Nesses sites, você pode ver quais bolsas podem ser lucrativas migrando para quais bolsas coreanas, e também pode ver quais moedas são mais lucrativas. rentável para se mudar?
Entre esses arbitradores está a SBF.
Em outubro de 2017, a SBF deixou Wall Street e fundou a Alameda, uma empresa de negociação quantitativa de criptografia, para realizar arbitragem nos mercados japonês e coreano.
Após esse período de acumulação, 2 anos depois, a SBF estabelecerá a FTX, que no futuro se tornará a terceira maior exchange de criptomoedas do mundo, competindo com a Binance.
A loucura do mercado de criptografia em 2017 também atraiu a atenção dos gigantes financeiros tradicionais. Os dois gigantes da indústria de futuros, CME e CBOE, iniciaram uma competição em torno dos futuros de Bitcoin.
No início de dezembro de 2017, a CME anunciou que lançaria futuros de Bitcoin. No entanto, a CBOE lançou primeiro os futuros de Bitcoin. O mercado de criptografia entrou em seu estágio mais frenético. Em apenas uma semana, o preço do Bitcoin passou de US$ 12.000 para US$ 12.000. disparou para quase US$ 20.000 e depois entrou em um mercado baixista de um ano e meio.
Embora o CBOE tenha sido o primeiro a lançar futuros de Bitcoin, ele atingiu o pico no lançamento. Depois disso, o volume de negociações continuou a diminuir e, finalmente, fechou as negociações de futuros de Bitcoin um ano depois.
Olhando para trás, nesta fase, a Binance é sem dúvida a maior vencedora. O sucesso da Binance é inseparável dos dividendos regulatórios da China continental. Embora a Bitfinex tenha sofrido falência, com o desaparecimento do RMB e a ascensão do USDT, foi alcançada uma concorrência desalinhada. exchange que não introduzimos, BTC-e, teve seu fundador preso por lavagem de dinheiro e a exchange foi fechada.
Desde o nascimento das bolsas de criptografia até hoje, a regulamentação tem sido um fator chave que afeta as mudanças no cenário de negociação de criptografia. A ascensão subsequente da Coinbase nos Estados Unidos e das quatro principais bolsas na Coreia do Sul provará repetidamente este ponto.
Em termos de jogabilidade, Binance é a primeira moeda de plataforma a vincular o desenvolvimento da exchange aos seus detentores.
Em termos de metas, a chegada da temporada de imitações fez com que várias bolsas iniciassem uma competição para listar moedas, mas a colheita maluca não é isenta de custos. Os usuários acabarão votando com os pés, forçando as bolsas a levar os usuários a sério.
À medida que o mercado entra num mercado baixista e os dividendos do tráfego já não existem, a indústria cambial também entrou num Inverno frio e a guerra entre bolsas tornou-se mais intensa.
Durante este longo inverno, as bolsas de criptografia lançaram uma nova rodada de guerras de derivativos para competir pelo tráfego. Ao mesmo tempo, as competições começaram em torno de moedas de plataforma, negociação de mineração, IEO, etc. negociação Com o crescimento explosivo das bolsas, as bolsas centralizadas deram início a uma nova crise, enquanto as questões de segurança e conformidade ainda persistem, assolando toda a indústria.