• Em maio, o volume interno de negociação à vista no mercado de criptografia atingiu um novo mínimo, diz Blofin.

  • O mercado registou uma grave falta de liquidez em Junho devido à pressão contínua e à preferência dos investidores pela volatilidade das vendas.

  • O desempenho atual do mercado reflete a baixa volatilidade percebida e o volume de negociação reduzido.

De acordo com uma análise recente da Blofin, o volume de negociação à vista interna em maio atingiu um novo mínimo em comparação com dezembro de 2020. Este declínio na atividade comercial pode ser atribuído à crescente influência da inteligência artificial (IA) nos mercados financeiros. . 

Volume de troca mensal de criptografia por The Block

Em junho, o mercado criptográfico sofreu uma grave falta de liquidez devido à contínua pressão de liquidez, às mudanças nas narrativas do mercado e à diminuição dos níveis de incerteza. A preferência dos investidores por estratégias alternativas, como a volatilidade da venda, contribuiu ainda mais para a baixa volatilidade do mercado. 

O artigo sugere que, embora a incerteza em torno do aumento das taxas de junho possa introduzir alguma liquidez, o mercado criptográfico continuará a enfrentar uma escassez até que o ciclo de aumento das taxas de juros termine. 

As expectativas de mudanças nas taxas de juros do Fed pelo CME Group

O volume de negociação estagnado resultou em uma volatilidade percebida persistentemente baixa para os principais ativos criptográficos. Apesar de alguns desvios dos padrões habituais, o desempenho atual do mercado alinha-se com a estreita relação entre o mercado criptográfico e a macroeconomia.

Além disso, a ascensão da IA ​​levou a liquidez especulativa a favorecer as ações dos EUA em detrimento do mercado de criptomoedas. Embora os fundamentos macro do BTC permaneçam estagnados, investir em ações como o NVDA pode proporcionar ganhos imediatos após a divulgação de relatórios financeiros. 

Entretanto, a volatilidade do Bitcoin diminuiu, resultando numa queda de 5% em maio. Os fornecedores de liquidez racionais, incluindo instituições e investidores com elevado património líquido, estão a reduzir as suas posições no mercado criptográfico devido às dificuldades em obter retornos excessivos. Isto levou a semanas consecutivas de saídas e a um declínio nos ativos sob gestão dos gestores de fundos criptográficos.

Fluxos semanais de ativos criptográficos (US$ milhões) por CoinShares

A análise destaca que, como o mercado de criptografia enfrenta atualmente uma escassez de liquidez, os investidores buscam oportunidades em outros mercados. A venda da volatilidade tornou-se uma fonte de renda significativa para investidores em criptografia, levando a um ciclo de supressão da volatilidade. 

Fornecimento de Stablecoins em bolsas pela Glassnode

Além disso, o aumento dos vendedores de opções fez baixar os preços de oferta e a volatilidade implícita. Os criadores do mercado de opções fizeram a transição para compradores de relativa volatilidade, impactando a volatilidade do mercado. A duração da escassez de liquidez é incerta e os acontecimentos macroeconómicos proporcionam um alívio limitado. O entusiasmo comercial dos investidores diminuiu e espera-se que os desafios de liquidez persistam até ao final do ciclo de subida das taxas de juro.

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