O mercado de criptomoedas cresceu muito na última década, com muitos tokens ostentando avaliações de bilhões de dólares.
Com um crescimento tão exponencial no mercado, muitos esperariam que muitos dos milhares de tokens falissem ou caíssem continuamente de valor, mas isso raramente acontece, especialmente entre os 100 principais tokens. O valor de alguns desses tokens é controlado com a ajuda da queima de tokens.
Desde o início da criptografia, muitos projetos adotaram esse mecanismo para induzir a escassez artificial dos tokens, aumentando consequentemente o preço. Mas esse conceito não tão novo está se tornando cada vez mais popular à medida que muitas comunidades e usuários criptográficos o defendem.
No entanto, o processo de queima de tokens difere de projeto para projeto, e é importante entender completamente como a queima de tokens de um projeto afetará você e o que isso significa. Nesta parte abaixo, nos aprofundamos no que é uma queima de criptomoeda, como ela funciona, o histórico de queima de tokens e alguns exemplos práticos de como queimas de tokens anteriores foram executadas.
O que é uma queima de token?
Queima de tokens, ou simplesmente ‘queima’, é um mecanismo que os projetos de criptografia empregam para eliminar/destruir (queimar) permanentemente um número de tokens do suprimento de tokens circulantes existente. Isso é feito tipicamente enviando o número de tokens para um endereço de queima, que é uma carteira digital que não pode ser acessada por ninguém, pois não tem chave privada. Isso reduz o número de tokens em circulação, bloqueando-os para a eternidade e impedindo que qualquer pessoa os acesse, criando assim um evento ‘deflacionário’.
O principal motivo para queimar tokens é aumentar o valor dos tokens restantes. Isso segue o princípio econômico de oferta/demanda, pelo qual se houver menos oferta de tokens em circulação quando a demanda permanecer a mesma (ou aumentar), isso causará escassez do ativo; portanto, o ativo comanda um preço mais alto.
Inversamente, ao aumentar o número de tokens em circulação enquanto a demanda permanece a mesma, o preço do ativo pode sofrer uma queda de valor.
Tokens queimados criam escassez e, por sua vez, o valor do ativo pode subir e as pessoas o negociam. Além disso, queimas de tokens também dão boas-vindas a novos investidores, pois são vistas como um indicador otimista, novamente aumentando a demanda.
Ao longo dos anos, vários projetos, incluindo Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy e centenas de outros, empregaram esse método para aumentar seu valor. Embora a queima possa ser vista como otimista, ela nem sempre reflete no preço imediatamente, pois algumas queimas de tokens são automatizadas para acontecer regularmente ou são divulgadas com bastante antecedência. Isso significa que o preço será efetivamente precificado bem antes da queima do token ocorrer.
A importância das queimas de tokens
Como aludido, as queimas de tokens são uma forma eficaz para projetos de cripto reduzirem o fornecimento total de tokens em circulação. Reduzir o fornecimento os torna mais escassos e potencialmente valiosos, o que pode criar um ciclo de feedback positivo em que os preços disparam, e mais investidores entram na onda, aumentando ainda mais a demanda.
Em segundo lugar, cronogramas de queima planejados, como a queima trimestral de BNB, fornecem um ecossistema mais equilibrado, neste caso, para o ecossistema BNB. Ao queimar cripto, o projeto reduz as vantagens que os primeiros mineradores ou investidores têm sobre os novos usuários do token. À medida que as moedas diminuem, a rede blockchain beneficia os investidores igualmente, fornecendo mais valor a cada investidor no projeto.
Em terceiro lugar, queimar tokens também aumenta a confiança nos desenvolvedores e mostra que eles estão comprometidos com o projeto. Como? Reduzir tokens mostra que os desenvolvedores estão dispostos a reduzir seu token kitty e sacrificar seu próprio suprimento (ou o suprimento flutuante) para o maior benefício dos investidores, conforme explicado acima.
Finalmente, alguns projetos aplicam um cronograma definido de queima de tokens, proof-of-burn (PoB), um dos algoritmos de consenso que garantem que todos os nós participantes na rede validem o estado do blockchain. O PoB opera no princípio de mineradores e, às vezes, investidores votando na queima desses tokens. Uma vez queimados, os mineradores têm a oportunidade de cunhar a mesma proporção de tokens queimados.
Um exemplo importante é a recente votação de governança da SWEAT Economy, que permitiu que investidores e detentores de tokens votassem sobre a queima de 100 milhões de tokens $SWEAT ou sua distribuição aos detentores de tokens existentes.
Exemplos reais de queima de tokens
Conforme explicado acima, a queima de tokens é quase como a própria cripto. Na verdade, alguns dos primeiros e mais bem-sucedidos projetos usaram a queima de tokens como parte de sua estratégia. Abaixo, discutimos alguns dos exemplos reais de algumas das queimas de tokens mais famosas da história da cripto:
Queima de ‘Erro’
Embora passem despercebidos, as queimas por erro são uma das formas mais populares de queima de tokens. Por exemplo, o Bitcoin é sem dúvida o primeiro e mais famoso exemplo dessas queimas por “erro”. Sempre que um usuário perde suas chaves privadas ou envia os tokens para um endereço de carteira inacessível (inválido), esses BTC são efetivamente queimados, pois nunca serão acessados para sempre. De acordo com algumas estimativas, mais de 4 milhões de BTC foram efetivamente queimados, respondendo por 20% do fornecimento total.
Recompra e queima (Binance Coin)
O cronograma de queima da moeda Binance (BNB) envolve um mecanismo de recompra e queima pelo qual o projeto usa parte de sua receita ou lucros para comprar tokens de volta do mercado e queimá-los. Isso aumenta a demanda e reduz a oferta, criando pressão ascendente no preço.
Quando o BNB foi lançado em 2017, um compromisso foi feito para remover 100 milhões de BNB (metade de seu suprimento total) de circulação por meio de um processo de queima. A última queima (23ª queima) viu 2.020.132,25 BNB (~$676.744.304).
Queima de taxas (Ethereum)
À medida que o Ethereum fez a transição do algoritmo de consenso proof of stake (PoS) do proof of work (PoW), a comunidade decidiu queimar parte das taxas coletadas. A atualização EIP-1559, introduzida em agosto de 2021, queima ether das taxas coletadas da validação e verificação da rede.
De acordo com Beaconcha, 3252529,9 ETH (~$5.931.837.296,25) foram queimados desde agosto de 2021, até o momento da escrita, reduzindo o número de tokens ETH em circulação. O endereço de queima designado é 0x0000000000000000000000000000000000000000000 e não tem uma chave privada, o que significa que quaisquer tokens enviados para lá são efetivamente destruídos.
Queima de governança (tokens de suor)
Governança em cripto tem sido uma coisa desde o lançamento de organizações autônomas descentralizadas (DAOs) em 2015, dando aos detentores de tokens poder sobre decisões sobre o progresso da plataforma. Enquanto algumas queimas de tokens são planejadas, plataformas como MakerDAO permitem que a comunidade selecione se deseja queimar ou não.
Dos mecanismos de queima de tokens disponíveis, as queimas de tokens por votação de governança criam o tipo mais confiável e interessante de queima de tokens. Simplesmente, a comunidade vota se deve queimar tokens e quantos tokens queimar de forma democrática.
Uma das queimas de tokens interessantes por meio de votos de governança descentralizada nos últimos tempos é a votação de governança de abril do token SWEAT. Ao contrário de outros cronogramas de queima que votam exclusivamente em queimas de tokens, o SWEAT introduziu uma votação de governança de token vs distribuição, permitindo que a comunidade votasse se queimaria 100 milhões de tokens SWEAT ou os distribuísse aos usuários com um pote de crescimento de 12 meses até 25 de abril.
Como esperado, a comunidade estava dividida quando se tratava de escolher uma dessas duas opções. Com 153.783 usuários participando da votação, 91.481 usuários (59,487%) votaram para distribuir, enquanto 62.302 usuários (40,513%) votaram para queimar tokens. Em uma votação inédita, os 100 milhões de tokens SWEAT foram divididos conforme os eleitores decidiram, com 59.541.465,013 SWEAT distribuídos e 40.549.975,987 $SWEAT queimados.
“Foi legal ter a votação no aplicativo e ser transparente com os resultados. Gostaria de uma em um contrato da próxima vez para ter certeza”, compartilhou outro eleitor do SWEAT.
NFTb, um protocolo NFT construído na cadeia BNB realizou sua primeira queima de token sancionada pela DAO em janeiro, permitindo que a comunidade escolhesse quanto do NFTb o protocolo queimaria. A comunidade teve que selecionar qual parte do fornecimento total de tokens seria queimada, com escolhas incluindo 5%, 15% e 25%. A comunidade selecionou queimar 25% dos tokens, o que resultou em um aumento de 4X no preço.
Queima de tokens de stablecoin algorítmica (stablecoin Terra, UST)
Finalmente, stablecoins algorítmicas também conduzem queimadas automáticas de tokens para controlar o fornecimento de seus tokens. Por exemplo, se a demanda por um token algorítmico aumentar e o preço perder sua indexação e ultrapassar US$ 1, a plataforma cunhará automaticamente novos tokens e os inundará no mercado até que o preço recue para US$ 1. Por outro lado, se a demanda por um token cair e o preço cair abaixo de US$ 1, a plataforma comprará automaticamente os tokens de volta e os queimará até que o preço volte a subir para US$ 1.
Uma das queimadas de stablecoins algorítmicas mais famosas é o token UST da Terra, que explodiu no início de 2022. Para manter a estabilidade de preço do UST, a Terra Network usou sua criptomoeda nativa, LUNA. Se o preço do UST ultrapassasse US$ 1, os usuários poderiam queimar tokens LUNA para cunhar UST, aumentando o fornecimento e efetivamente trazendo o UST de volta para US$ 1, e vice-versa. No entanto, uma vez que o preço do LUNA desmoronou em meados de 2022, trazendo o UST para baixo com ele — perdendo investidores mais de US$ 60 bilhões.
Moedas de meme queimam (SHIBA INU)
O interesse crescente em moedas meme como Dogecoin, Shiba Inu e Pepe nos últimos tempos seguiu, com alguns dos projetos selecionando queimar seus tokens para reduzir seu suprimento hiperinflado. No final do mês passado, Shiba Inu (a segunda maior moeda meme) anunciou que havia completado sua maior queima diária de tokens, com um recorde de 41 milhões de tokens SHIB enviados para o endereço de queima em um dia, em 24 de maio.
Shiba Inu teve um cronograma de taxa de queima interessante desde a primeira queima quando Vitalik Buterin, o fundador do Ethereum, queimou mais de 90% dos tokens SHIB recebidos dos criadores do Shiba Inu. Em maio de 2021, Vitalik decidiu queimar aproximadamente 410 trilhões de tokens SHIB (ou 40% do fornecimento total de SHIB), marcando um dos maiores momentos do token. Os preços do Shiba Inu aumentaram em quase 40% depois que Vitalik queimou os tokens SHIB.
Conclusão
A queima de tokens é um mecanismo poderoso que pode criar valor e utilidade para tokens criptográficos.
Ao reduzir a oferta e aumentar a demanda pelos tokens, a queima de tokens pode aumentar seu preço e escassez. No entanto, há riscos potenciais para a queima de tokens, como baleias tirando vantagem da queima de tokens, vendendo seus tokens assim que o preço do token dispara um pouco, afetando o aumento do valor do token.
Além disso, algumas plataformas não confiáveis podem enganar sua comunidade, prometendo queimar tokens, mas, na realidade, elas enviam os tokens para uma carteira acessível.
A postagem Compreendendo as queimas de tokens e por que elas estão se tornando tão populares para projetos de criptomoedas apareceu primeiro no CryptoPotato.