Depois de outra rodada de touros e ursos, o cenário cambial também passou por uma nova rodada de remodelação.

Embora de uma perspectiva estática, as principais exchanges representadas pela Binance tenham ocupado uma grande proporção da participação de mercado, e o padrão de trajetória parece ter se solidificado, mas se tivermos uma visão de longo prazo, combinada com mudanças de trajetória e até mesmo a julgar pelo histórico experiência de desenvolvimento de negócios, há sempre estrelas em ascensão que podem reunir impulso e força no final do ano, e então esperar pela oportunidade certa para navegar no vento e alcançá-los.

Neste ponto, isso era verdade para a Binance há quatro ou cinco anos, isso era verdade para a Bybit, que usava produtos futuros para ganhar impulso, e isso também era verdade para a FTX, que já foi próspera.

TinyTrader: O “fornecedor de água” por trás da bolsa

Recentemente, entramos em contato com a TinyTrader, um provedor de soluções de marca branca especializado em atender clientes do lado B, como bolsas, e conversamos com seu cofundador e CEO Zo Liang.

Como profissionais da linha de frente que lidam com clientes institucionais todos os dias, Zo Liang e TinyTrader têm percepções intuitivas e insights únicos sobre o status competitivo da via de câmbio, as oportunidades para pequenas e médias empresas avançarem e a situação de entrada de finanças tradicionais. As suas opiniões também podem ajudar a aprofundar ainda mais a compreensão de todos sobre o desenvolvimento da indústria.

A TinyTrader está posicionada como um fornecedor global de infraestrutura comercial, fornecendo um conjunto completo de soluções de marca branca, do front-end ao back-end, de contratos perpétuos a contratos de opções, de serviços de liquidez a suporte de conformidade. Até certo ponto, o modelo de negócios da TinyTrader é semelhante ao da MetaQuotes, um desenvolvedor de software comercial no mercado financeiro tradicional. No entanto, ao contrário da MetaQuotes, que é limitada a um único mercado, os produtos e serviços da TinyTrader podem abranger dois mercados principais, incluindo finanças tradicionais e. Web3.

Como CEO da TinyTrader, Zo Liang obteve vários diplomas em gestão de negócios, marketing, contabilidade financeira e econometria econômica pela Monash University. Ele tem mais de dez anos de experiência nas áreas de tecnologia, cultura e empreendedorismo, e acumulou. rica experiência no campo financeiro tradicional e recursos. Ao mesmo tempo, Zo Liang tem atuado na área de capital de risco e tem um senso apurado para as narrativas mais recentes na área. Portanto, com o surgimento do conceito de Web3, ele rapidamente capturou o processo de integração de. finanças tradicionais e Web3. As enormes oportunidades nelas contidas.

Ao falar sobre o motivo da fundação da TinyTrader, Zo Liang disse que parte do motivo foi que ele viu o enorme potencial de crescimento no campo Web3, mas ao mesmo tempo também descobriu que ainda havia muito espaço para melhorias no qualidade da infraestrutura de negociação do mercado, então ele esperava combinar as finanças tradicionais com Alguns produtos maduros na área são introduzidos no mercado Web3 para fornecer melhores serviços de transação para o mercado.

Zo Liang disse que a TinyTrader possui atualmente seis linhas principais de produtos, como segue:

• A primeira linha de produtos é o TT0, que é um sistema de negociação à vista para atender às necessidades mais rígidas e de alta frequência dos clientes;

• A segunda linha de produtos é o TT1, um sistema de negociação por contrato. Além de fornecer os serviços de contrato perpétuo mais comuns, o TinyTrader também pode fornecer serviços de CFD que são menos comumente usados ​​na indústria;

• A terceira linha de produtos é o TT2, que é o sistema de negociação de opções. Este é também o primeiro fornecedor de soluções de marca branca no mercado a fornecer este serviço. Considerando o enorme potencial incremental do mercado de opções, a TinyTrader também considera o TT2 como sua linha de produtos principal. ;

• A quarta linha de produtos é TT4. O foco deste produto é adicionar suporte de moeda legal ao mecanismo de correspondência e integrar sistemas de negociação de criptomoedas e câmbio.

• A quinta linha de produtos é o TTHub, que corresponde ao sistema de agregação de liquidez.

• A sexta linha de produtos é a TTMarket, que visa oferecer aos clientes diversos outros serviços de terceiros, como pagamento, KYC, compliance, etc., construindo assim um ecossistema de aplicativos mais completo.

Vale ressaltar que para cada tipo de produto, a TinyTrader oferece dois conjuntos de modelos de serviço – modo de desenvolvimento e modo full-stack. No modo de desenvolvimento, o TinyTrader fornece apenas kits de ferramentas de desenvolvimento, permitindo que os clientes construam seus próprios sistemas. Este modo é mais adequado para clientes com certas capacidades de desenvolvimento independentes, o TinyTrader fornecerá um serviço "one-stop" completo; assumindo todo o trabalho de desenvolvimento do sistema. Obviamente, as taxas de serviço do TinyTrader variam dependendo do modelo.

Olhando para a linha de produtos, não é difícil descobrir que, embora a TinyTrader forneça um conjunto completo de infra-estruturas de negociação, o negócio de derivados representado por contratos e opções ainda é o foco dos seus produtos.

Isso não é difícil de entender. Um relatório recente divulgado pela CCData mostra que, nos últimos três anos, a proporção do volume de negociação à vista e do volume de negociação de derivativos no mercado de criptomoedas passou por mudanças perturbadoras.

Em Abril deste ano, a proporção do volume de negociação de derivados aumentou para um pico histórico de 77,6%, em comparação com apenas 22,4% do volume de negociação à vista. Quer se observe a actual estrutura do mercado ou partilhemos tendências em mudança, a importância do negócio de derivados para as bolsas é evidente.

A julgar pela estrutura interna dos derivados, o actual principal volume de negociação no mercado concentra-se em contratos perpétuos, enquanto o volume de negociação de CFD e produtos relacionados com opções ainda é relativamente pequeno. Dados do The Block mostram que em maio deste ano, o volume total de negociações de futuros de Bitcoin atingiu US$ 743 bilhões, enquanto o volume de negociações de opções de Bitcoin foi de apenas US$ 19 bilhões. A diferença entre os dois foi de dezenas de vezes.

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Jump Crypto, um importante formador de mercado, também destacou em relatório sobre derivativos divulgado no início do ano que o volume de negociação de opções de criptomoeda representa apenas 2% do volume de negociação à vista, mas no mercado de ações dos EUA esse número é chega a 70%, e a diferença também é 35 vezes maior.

O desequilíbrio estrutural significa que, embora a actual concorrência de mercado em torno de contratos perpétuos tenha entrado numa fase acirrada, a concorrência de mercado em torno de novos derivados, como opções, ainda está numa fase muito inicial, e ainda poderá haver oportunidades para competir nestas áreas. grupo de jogadores.

Zo Liang acrescentou que, correspondente a cada linha de produtos, os clientes-alvo da TinyTrader incluem principalmente cinco tipos de grupos. Os principais grupos de clientes são bolsas de criptomoedas e corretores de câmbio tradicionais, mas a TinyTrader também atenderá algumas empresas de jogos e formadores de mercado e outras empresas que desejarem. para entrar na indústria de criptomoedas.

Para bolsas de criptomoedas (especialmente bolsas que têm apenas negócios à vista), Zo Liang apontou que a maioria desses clientes enfrenta graves problemas de receita e incrementais, e é difícil garantir a aquisição e crescimento contínuos de clientes confiando apenas em lucros positivos. Além disso, devido às diferenças nas políticas regulatórias em várias jurisdições, a maioria dos clientes tem certos problemas de conformidade. Os serviços de derivativos e o suporte de conformidade fornecidos pela TinyTrader podem resolver exatamente esses dois principais problemas.

Para os corretores de câmbio tradicionais, Zo Liang destacou que esses clientes escolhem o TinyTrader principalmente por causa das necessidades diversificadas de carteiras de investimento e negócios. Especialmente depois que o MT4 e o MT5 encontraram problemas regulatórios no campo financeiro tradicional, muitos desses clientes estão enfrentando maior pressão de receita. . Devido à necessidade de aumentar as receitas, eles também terão a motivação potencial para entrar no mercado Web3 a partir dos setores tradicionais de ações, private equity e câmbio.

Quatro grandes vantagens para construir o fosso do TinyTrader

Como a organização por trás da organização, os provedores de soluções de marca branca são um tanto desconhecidos para muitas pessoas no setor. Alguns leitores podem saber que empresas como Chainup e B2B roker também fornecem serviços semelhantes, mas é difícil saber as diferenças entre os diferentes serviços. fornecedores.

A este respeito, Zo Liang disse que o TinyTrader tem quatro vantagens de serviço que outros concorrentes não podem oferecer, e essas vantagens também se tornaram um fosso para consolidar a posição do TinyTrader no mercado.

A primeira vantagem é que os serviços da TinyTrader abrangem os campos financeiros tradicionais e Web3 e podem fornecer um mecanismo de correspondência de transações de alto desempenho e baixa latência que suporta moeda legal e criptomoeda. Seu modelo de produto foi testado com maturidade no campo financeiro tradicional. e é relativamente mais confiável.

A segunda vantagem é que a TinyTrader se concentra em serviços de derivativos e é o primeiro fornecedor de soluções de marca branca no mundo que pode fornecer um conjunto completo de serviços, como contratos perpétuos, CFDs, opções e serviços de liquidez ao mesmo tempo.

A terceira vantagem é que a TinyTrader está disposta a ajudar os clientes a crescerem juntos. A razão pela qual digo isto é que, em primeiro lugar, a TinyTrader pode ajudar os clientes a criar mercados e fornecer suporte de controlo de risco, em segundo lugar, porque a TinyTrader pode aceitar a forma de pagamento de partilha de receitas, que é diferente de outros prestadores de serviços que aceitam apenas pagamentos únicos; Esta forma de pagamento da TinyTrader significa que ela está disposta a vincular seus próprios lucros aos lucros dos clientes, o que também demonstra a confiança da TinyTrader na competitividade de seus produtos.

A quarta vantagem é que o TinyTrader tem uma eficiência de implementação que excede em muito a dos seus concorrentes, e o sistema de negociação principal pode estar online em apenas sete dias. Zo Liang acrescentou que, por outro lado, um provedor de serviços de marca branca bem conhecido no setor exige um ciclo de implantação de cerca de dois meses, no mínimo.

Da competição entre bolsas à modernização do mundo financeiro

Em nossa conversa com Zo Liang, falamos repetidamente sobre o desenvolvimento do circuito de câmbio e o papel que o TinyTrader pode desempenhar nessa evolução. Na sua opinião, a avaliação da tendência de desenvolvimento da via cambial deve ser vista tanto do ponto de vista interno como externo.

Olhando para dentro, embora as principais bolsas tenham mostrado um quase monopólio no mercado de ações atual, na verdade ainda existem muitas lacunas sob a sombra das principais bolsas - por exemplo, ainda não existem Com uma estrutura completa de derivativos, CFDs e opções além dos contratos perpétuos ainda terem um espaço relativamente amplo para crescimento, por exemplo, é difícil para as principais bolsas usarem padrões de conformidade unificados para atender aos requisitos regulatórios de diferentes jurisdições; um terço de um acre" - essas lacunas são exatamente as oportunidades para as bolsas de pequeno e médio porte avançarem.

Olhando para fora, cada vez mais intervenientes financeiros tradicionais estão a entrar no jogo com o apoio de prestadores de serviços como a TinyTrader. Por um lado, isto irá inevitavelmente intensificar a competitividade de toda a via de câmbio, mas ao mesmo tempo, com os recursos inerentes a estes novos intervenientes, poderá também trazer indirectamente novos incrementos ao mercado Web3.

Na próxima alternância entre touros e ursos, o circuito cambial irá inevitavelmente introduzir novas mudanças, mas ninguém pode prever quando isso acontecerá e quem será o disruptor. Para pequenas e médias bolsas que estão determinadas a recuperar o atraso, tudo o que podem fazer é reparar a sua força interna e esperar pela oportunidade. Este é o valor dos prestadores de serviços de marca branca, como o TinyTrader, como "fornecedores de água".

Olhando para um futuro mais distante, à medida que o conceito de Web3 amadurece, a TinyTrader também espera desempenhar um papel de ponte, trazendo conceitos inovadores e conquistas tecnológicas no campo da Web3 de volta ao campo financeiro tradicional, melhorando a operação e a eficiência de liquidação do sistema financeiro, promovendo assim todo o Atualizar o mundo financeiro ajuda.