• 1. Resumo das tendências do setor

    O mercado de criptografia manteve uma faixa estreita esta semana e a tendência continua a se desvincular do Nasdaq. No momento da escrita de 28 de maio, o preço do BTC está em torno de 27.130, com uma recuperação de cerca de 1,47% durante a semana, com uma amplitude de apenas 6% o preço do Ethereum está perto de 1.840, com um aumento de cerca de 2% durante; semana, com amplitude de apenas 6,1%. Nas últimas duas semanas, o mercado esteve extremamente lento, com queda tanto na amplitude quanto no volume de negócios. Tomando a Binance como exemplo, o volume de negociação à vista do BTC/USDT encolheu para apenas US$ 6 bilhões. Mesmo quando o preço do BTC estava em apenas cerca de 17.000 durante o estágio de baixa profunda em janeiro deste ano, o volume de negociação dessa variedade em uma única semana foi o mesmo. chegando a US$ 18,7 bilhões. Deste ponto de vista, os criadores de mercado de criptomoedas que se retiraram devido às regulamentações dos EUA desde maio tiveram um enorme impacto na atividade do mercado.

    Na terça-feira, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros de Hong Kong realizou uma conferência de imprensa sobre plataformas de negociação de ativos virtuais e anunciou os requisitos regulamentares propostos aplicáveis ​​aos operadores de plataformas de negociação de ativos virtuais licenciadas pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros, que entrarão em vigor em 1 de junho. Entre eles, o maior conteúdo positivo é permitir que plataformas licenciadas de negociação de ativos virtuais forneçam serviços a investidores de varejo. O canal financeiro CCTV2 divulgou esta notícia regulatória na transmissão de informações econômicas.

    Olhando para as ações dos EUA, os ganhos do Nasdaq esta semana foram gratificantes. O Nasdaq uma vez recuou mais de 2% no início da semana e depois subiu violentamente devido ao impacto do relatório de lucros inesperados da Nvidia, fechando em alta de 2,51% no mercado. semana. O índice de preços PCE dos EUA e o índice central de preços PCE divulgados na sexta-feira superaram as expectativas e quebraram a tendência de queda, superando o mês anterior. Afectadas por isto, as expectativas de subida das taxas de juro da Fed em Junho aumentaram significativamente, de uma probabilidade de 80% de não aumentar as taxas de juro para uma probabilidade de 64% de continuar a aumentar as taxas de juro em 25 pontos base.

    No entanto, este impacto negativo não afetou significativamente o mercado de ações dos EUA. Liderado pelas ações de tecnologia lideradas pela NVIDIA, o Nasdaq continuou a subir na sexta-feira, superando significativamente o Dow e o aumento do valor de mercado da NVIDIA em um único dia, atingindo o maior da história da humanidade. de US$ 198 bilhões. Desde o início deste ano, os ganhos nas ações dos EUA foram basicamente superados pelas grandes empresas de tecnologia, Nvidia, Microsoft e Apple, que contribuíram com quase 60% dos ganhos do S&P 500. Atualmente, todos os fundos de ações dos EUA estão concentrados em inteligência artificial. e campos relacionados.

    Ao contrário do sentimento inflamado do mercado, Micheal Hartnett, um grande vendedor a descoberto em Wall Street e estrategista-chefe do Bank of America, divulgou um relatório de pesquisa que acredita que as avaliações de empresas de IA dos EUA, como a NVIDIA, parecem bolhas. estágio de bolha de bebê e mais cedo ou mais tarde a bolha estourará. Atualmente não é um estágio de compra, você deve vender em alta. Ele também acredita que o índice S&P 500 está no topo, próximo ao nível atual de 4.200.

    Dados da indústria

    1) Moeda estável

    • De acordo com dados da glassnode, em 27 de maio de 2023, o fornecimento total das cinco principais stablecoins (USDT, USDC, BUSD, DAI, TUSD) era de aproximadamente 124,3 bilhões, uma diminuição de aproximadamente 540 milhões (-0,43%) em relação à semana passada. , e durou três dias ligeiramente diminuição.

    • Entre as stablecoins legais, a oferta de USDT continua a aumentar, com um aumento de aproximadamente 218 milhões (0,26%) em uma única semana, e a taxa de crescimento do USDT desacelerou significativamente. USDT é a única stablecoin que cresceu em uma única semana.

    • A oferta de USDC continuou a diminuir esta semana, diminuindo aproximadamente 485 milhões de moedas (-1,64%). Desde o incidente do Silicon Valley Bank, a oferta de USDC continuou a diminuir e não melhorou. Além disso, acontecimentos macroeconómicos, como uma regulamentação mais rigorosa das criptomoedas e o limite máximo da dívida nos Estados Unidos, provocaram ainda mais saídas contínuas de fundos dos Estados Unidos. A oferta de USDC diminuiu 15,5 mil milhões desde o início do ano, e a oferta atual é de apenas cerca de 29 mil milhões.

    • A oferta de BUSD continuou a diminuir esta semana, diminuindo aproximadamente 213 milhões (-3,88%). Como a Paxos foi proibida de cunhar BUSD, espera-se que a oferta de BUSD continue a diminuir e se retire gradualmente do estágio histórico. A oferta de TUSD como substituto caiu ligeiramente esta semana, com a oferta diminuindo 024 milhões (-1,19%) durante a semana.

    • No geral, embora a saída de fundos no mercado cambial tenha abrandado, os fundos do mercado ainda estão limitados e a liquidez é fraca. Espera-se que o mercado mantenha as condições estruturais e é difícil ver uma subida generalizada.

    2) Saldo do minerador BTC

    • O saldo do endereço do minerador BTC indica o saldo total de BTC marcado como endereço do minerador na cadeia, incluindo Foundry USA, F2Pool, AntPool, Poolin, Binance e outros endereços.

    • Esses dados são geralmente usados ​​para julgar o interesse dos mineradores no preço atual do BTC. Quando os saldos dos mineiros aumentam, geralmente indica que as fichas estão empilhadas;

    • De acordo com dados da OKLink, em 27 de maio, os saldos dos mineiros diminuíram ligeiramente na semana passada. Embora os mineradores ainda estejam acumulando fichas este mês, o ritmo começou a desacelerar. Um nível semelhante de remessas ocorreu no início de maio, quando o preço do BTC foi ajustado de 29.000+ para cerca de 26.000. Embora haja uma rara diminuição nos saldos dos mineradores esta semana, o valor é pequeno e o mercado ainda está em uma faixa estreita. Tendemos a acreditar que a profundidade da correção do mercado não será muito grande e a probabilidade de permanecer volátil. é relativamente alto. O valor de transação do mercado tem sido baixo recentemente. Recomenda-se observar mais e mover-se menos para evitar perseguir posições curtas e longas com facilidade.

    • A julgar pelos dados históricos, os mineiros são um grupo relativamente estável de detentores de moeda e irão pelo menos esperar até que múltiplas quedas sejam confirmadas ou que haja maiores notícias negativas do mercado antes de fazerem qualquer envio.

    3) Dados de deflação da ETH e retirada de promessas

    • Em 28 de maio, de acordo com dados do ultrassom.money, a oferta de ETH diminuiu aproximadamente 15.000 na semana passada. Com base nos dados da semana passada, a taxa de inflação anualizada é de -0,65%. e a taxa de deflação tem sido significativa.

    • Desde a conclusão do The Merge, o fornecimento de ETH foi reduzido em um total acumulado de 265.000 peças (aproximadamente US$ 475 milhões). A atividade na cadeia Ethereum continua a diminuir. Na semana passada, a taxa do gás Ethereum atingiu um máximo de 179 Gwei e uma média de 37 Gwei.

    • De acordo com dados da OKLink, a quantidade de ETH prometida continuou a aumentar significativamente na última semana, excedendo significativamente a quantidade de retiradas. Esta situação já dura três semanas. Atualmente, o tempo de fila para retirada de ETH caiu para 5 dias, enquanto o tempo de fila para entrada dos validadores e espera pela ativação foi estendido para mais de 30 dias. Como esperávamos anteriormente, após o término do primeiro lote de retiradas, a quantidade de ETH prometida aumentou em vez de cair, um grande número de chips entrou no penhor e o suporte de preço da ETH foi significativamente mais forte do que o do BTC.

      A atual TAEG de staking continua alta, cerca de 8,7%, mas caiu ligeiramente em relação a antes, à medida que as atividades na cadeia se estabilizam e o número de apostadores aumenta gradualmente, espera-se que a TAEG caia lentamente para a faixa de 4~. 5%. Mesmo assim, devido à deflação real da ETH, o staking de ETH ainda é bastante atrativo em comparação com outras redes públicas de POS.

    • A taxa de penhor da ETH continua a aumentar ligeiramente, atingindo aproximadamente 15,54%, e espera-se que a taxa de penhor da ETH aumente ainda mais.

  • 2. Análise macro e técnica

    O mercado flutua lateralmente

    Dados económicos fortes reavivam as expectativas do mercado para subidas das taxas de juro

    A Nasdaq ultrapassou 13.000 pontos sob a liderança da NVIDIA e alcançou o topo

    arh999:0,6

    Endereços de retenção de BTC basicamente flutuaram lateralmente

    O número de endereços detentores de moeda ETH começa a diminuir

  • 3. Resumo das situações de investimento e financiamento

    • Revisão de Investimento e Financiamento

      • De 22 a 28 de maio de 2023, foram divulgados 19 eventos de investimento e financiamento no mercado de cripto VC, com valor acumulado de financiamento superior a US$ 2,42 (https://www.rootdata.com/Fundraising);

      • Durante o período reportado, ocorreram 2 projetos com grandes montantes de investimento e participação de instituições líderes, nomeadamente;

      Tipo de projeto Valor de financiamento Investidores Possibilidade de participação Growminer Cryptocurrency Exchange Platform 48 milhões de dólares americanos Conhecidos como os principais fundos, grupos de investimento e instituições de investimento profissionais do mundo para participar do investimento Existe Worldcoin Inclusive rede de criptomoedas 115 milhões de dólares americanos a16z, Blockchain Capital, Coinbase Ventures , Muticoína etc. Existem

    • Dinâmica institucional

  • 4. Rastreamento dinâmico de ativos inadimplentes

    Os últimos desenvolvimentos no mercado de dívida FTX:

    1. Acompanhamento da dinâmica de câmbio falida:

    A exchange de criptomoedas FTX já recuperou com sucesso mais de US$ 7 bilhões em ativos totais

    Numa audiência recente em Delaware, os advogados afirmaram que a FTX já recuperou mais de 7,3 mil milhões de dólares em activos, um aumento de 800 milhões de dólares em relação a Janeiro deste ano. A FTX afirmou que utilizou vários meios para trabalhar arduamente para recuperar ativos e reembolsar parte do empréstimo. Atualmente, o preço da dívida no mercado de balcão de negociação de dívida da FTX caiu ligeiramente, de 25% para 22%.

    O atual CEO da FTX, John J. Ray III, confirmou os planos da FTX 2.0

    A administração da FTX está atualmente considerando a possibilidade de reiniciar a bolsa de forma abrangente. O comitê de credores da FTX divulgou algumas informações importantes sobre os documentos judiciais da FTX, o atual CEO da FTX, John J.Ray III, confirmou o plano FTX 2.0, entre os quais isso inclui atualmente. revisar e completar os materiais para relançar a versão 2.0 da exchange, revisar a lista de propostas 2.0, etc.

    No entanto, os advogados da S&C acreditam que será necessário tempo, dinheiro e possivelmente uma marca completamente nova para reparar o enorme sentimento negativo em torno das alegações de fraude da SBF e da Alameda Research. O cofundador da FTX, Sam Bankman-Fried, ainda se declarou inocente em janeiro de acusações que incluíam fraude eletrônica e lavagem de dinheiro. O novo CEO da FTX, John J. Ray III, também anunciou novamente na semana passada que formou um grupo de trabalho para estudar o relançamento da bolsa. O plano de reestruturação deverá ser apresentado no terceiro trimestre deste ano, e a decisão sobre o relançamento da bolsa só poderá ser tomada em meados de 2024. Advogados relevantes afirmaram ainda que o relançamento enfrenta muitas dificuldades, incluindo reparar os danos causados ​​pela falência à imagem da marca, resolver problemas técnicos e restaurar a confiança dos clientes. Encontrar investidores ou credores dispostos a financiar um relançamento também é uma peça-chave do puzzle.

    A FTX também precisará estabelecer por meio de litígio que os ativos recuperados pertencem à empresa e não aos seus clientes, e pode precisar financiar uma reinicialização por meio da recuperação de ativos. Todo o processo leva tempo e o risco de um reinício bem-sucedido recai sobre o credor. Portanto, dados os danos à marca e as muitas questões sem resposta em torno da tecnologia, dos mecanismos de gerenciamento de risco e do software dos quais a bolsa depende para operar, provavelmente será difícil para a FTX relançar com o nome FTX.

    1. A empresa de mídia Semafor levantou US$ 19 milhões para recomprar o investimento da SBF nela

    A empresa de mídia Semafor levantou US$ 19 milhões na semana passada de investidores, incluindo o cofundador do Yahoo, Jerry Yang, e o cofundador da KKR & Co, Henry Kravis, para recomprar o investimento do ex-CEO da FTX, Sam Bankman-Fried (SBF).

    A julgar pela situação atual, devido ao impacto significativo do incidente FTX, enquanto houver ações judiciais contra vários fundos de investimento não identificados e transferências em FTX movidas através do tribunal de falências e do Departamento de Justiça dos EUA DOJ, as empresas e instituições envolvidas são cooperando ativamente e usando vários métodos para devolvê-los. No entanto, os incidentes actualmente divulgados no mercado podem ser apenas a ponta do iceberg e levará algum tempo para recuperar a maior parte dos activos que podem ser utilizados para devolver os credores.

    1. BlockFi recebe liminar ordenando que retire plano de reestruturação não aprovado

    Um tribunal de falências dos EUA ordenou que a plataforma de empréstimo de criptomoedas BlockFi retirasse uma declaração divulgada em 13 de maio que mencionava seu plano de reestruturação porque a declaração foi divulgada sem aprovação judicial. A carta de correção emitida pela BlockFi mostra que os credores e outras partes não apoiam o plano de reestruturação da BlockFi. A principal razão é que a administração da BlockFi teve uma grande disputa com os seus credores, que acusaram a má gestão da empresa e o subsequente plano de reestruturação de levarem indiretamente ao colapso da Blockfi.

    1. A BlockFi deve aos 50 principais credores quase US$ 1,3 bilhão, e a venda da BlockFi pode não trazer muito valor aos credores.

    A BlockFi delineou seu plano de reorganização, Capítulo 11, na semana passada, em documentos apresentados ao Tribunal de Falências dos EUA em Nova Jersey. A empresa disse que a venda da BlockFi pode não trazer valor suficiente para os credores porque deve aos 50 principais credores quase US$ 1,3 bilhão. Em resposta, os credores da BlockFi entraram com outra ação judicial em 15 de maio, alegando que a BlockFi tomou medidas deliberadamente para atrasar o julgamento. (Os credores da BlockFi disseram que nos dias após o colapso da FTX, a BlockFi converteu aproximadamente US$ 240 milhões em criptomoeda em moeda fiduciária. Além disso, a BlockFi gastou US$ 22,5 milhões em fundos de clientes para comprar US$ 30 milhões em seguros para seus diretores e executivos.)

  • 5. Rastreamento ecológico criptografado

    • NFT

      • Índice blue chip: Durante o processo de redução do choque, não atingiu um novo mínimo, mas ainda faltam novas narrativas.

      • Olhando para o padrão ETH, após a recuperação geral do valor de mercado na semana passada, ele caiu ligeiramente esta semana, mas o volume de transações continuou a diminuir.

      • coleção principal:

        • Além de punks, bayc e mayc estarem entre os três primeiros, vale a pena prestar atenção a várias estrelas em ascensão, Captainz (o projeto líder da comunidade meme principal 9GAG, com forte coesão comunitária), Degods (o projeto principal de Solana antes e depois do trovão FTX Deixe Solana e entre no ecossistema ETH)

    • Jogo em cadeia Gamefi

      No momento em que escrevo, em termos de capitalização de mercado, os 7 principais jogos em cadeia (5 subiram e 2 caíram) têm flutuações gerais limitadas, que tiveram um forte desempenho há algum tempo, mais uma vez tiveram um desempenho inferior nesta nova onda de especulação sobre os conceitos de Hong Kong. . vulgar

      https://degame.com/zh/ranking/game/ALL_GAME

    • Faixa DeFi e L2

      No momento da escrita, na semana passada, o sentimento de mercado da TVL de várias redes públicas tem sido fraco devido à correção do mercado, e a ETH e sua Camada 2 sofreram sérias correções.

      Concentrando-se em projetos de rollup que não emitiram moedas, o zksync ainda está aumentando de forma constante, e o aumento se tornou mais óbvio após a queda do gás. Além disso, o polígono zkevm aumentou 45%, que é o feedback da cadeia após o fundador do polígono ter proposto. lançamento aéreo para a comunidade.

    • BRC20

      O sentimento geral diminuiu, mas considera-se que a narrativa ainda não acabou. Com a entrada das principais bolsas e a acumulação de fundos, o período de esquecimento no futuro pode ser um bom momento para abrir uma posição.

      • ORDI: Um projeto fundador, o preço mínimo atual ainda está em torno de 9,5

      • VMPX: O projeto BRC20 do fundador da XEN é continuamente capacitado por IP, mas o preço caiu de US$ 0,14 em duas semanas para US$ 0,08