Uma correlação decrescente entre bitcoin (BTC) e ações está rejuvenescendo o caso para os investidores incluírem o ativo em um portfólio mais diversificado, observou a empresa de pesquisa de mercado de criptomoedas K33 em um relatório.

A correlação de preço de 30 dias do BTC com o índice NASDAQ de alta tecnologia caiu para 0,26, seu nível mais baixo desde dezembro de 2021, de acordo com dados do K33. A correlação do BTC com o índice S&P 500 também despencou no mês passado para níveis não vistos desde o final de 2021.

O Bitcoin, a maior criptomoeda por capitalização de mercado, atraiu investidores ao longo dos anos como um ativo cujo preço se move independentemente de outras classes de investimento, principalmente de ações, o que o torna conveniente como parte de um portfólio diversificado.

A narrativa, no entanto, mudou no ano passado, quando o mercado de ativos digitais despencou de máximas históricas em conjunto com os mercados de ações. A correlação da criptomoeda com os mercados tradicionais atingiu novas máximas, à medida que os bancos centrais globalmente aumentaram as taxas de juros no ritmo mais rápido em décadas para combater a inflação desenfreada. A agressividade monetária derrubou o preço de ativos sensíveis à taxa e arriscados, como ações e criptomoedas.

“Um foco perverso no crescimento e uma ampla mania nos mercados financeiros permitiram as altas correlações”, escreveu K33 no relatório. “Agora as condições se acalmaram. Portanto, o BTC pode voltar a atuar como um diversificador sólido.”

BTC como diversificação de portfólio

K33 descobriu que uma pequena alocação em BTC melhora o desempenho de um portfólio de investimentos tradicional.

Um portfólio com 3% de peso em BTC, 58,5% em ações e 38,5% em títulos superou o investimento clássico de 60% em ações e 40% em títulos ao longo dos anos. Mesmo quando medido a partir de janeiro de 2018, perto de quando os preços das criptomoedas entraram em um mercado de baixa de dois anos, o portfólio que incluía BTC teria superado em 6,9%, de acordo com a K33.

“Embora as flutuações consideráveis ​​de preço possam desincentivar os investidores, uma estratégia testada pelo tempo de rebalanceamento disciplinado ativo e uma alocação menor para BTC provou melhorar o perfil de risco geral de um portfólio tradicional”, escreveu K33.