Visão geral

A função principal do protocolo Origin DeFi é cunhar a moeda estável de renda OUSD e o derivado Ethereum do tipo ganho OETH com um clique. O modelo cinco é adotado na governança, e os parâmetros de todos os aspectos do protocolo são gerenciados pelos comprometedores OGV (Protocol Governance Token).

mecanismo

OUSD e OETH

Os dois tokens derivados, OUSD e OETH, são os principais produtos do protocolo Origin Defi. Sua maior característica é fornecer aos detentores os maiores retornos possíveis, mantendo uma âncora 1:1 com os tokens originais. Entre eles, o OUSD é suportado por USDT, USDC e DAI na proporção de 1:1, de modo que o preço de 1 unidade de OUSD está sempre próximo de 1 dólar americano. Da mesma forma, a OETH é garantida 1:1 pela ETH e por derivativos líquidos garantidos, como stETH, rETH e sfrxETH, de modo que o preço de uma unidade de OETH é sempre próximo ao de uma unidade de ETH.

Atributos

OUSD:

  • 1OUSD = 1 USD

  • Apoiado 1:1 por outras stablecoins (USDT, USDC e DAI)

  • Gere receita implantando ativos subjacentes em diversos protocolos DeFi

  • Fornecimento elástico, alocando constantemente OUSD adicionais aos detentores

  • 100% open source on-chain, sem necessidade de permissão

SIM:

  • 1OETH=1ETH

  • Apoiado 1:1 por Ethereum e Derivativos Garantidos por Liquidez

  • OETH obtém retornos mais elevados do que rETH, stETH ou sfrxETH

  • Não há necessidade de apostar ou reivindicar recompensas

  • OETH obtém receita fornecendo liquidez DeFi e mantendo derivativos de garantia de liquidez de primeira linha

Comprar e vender

Os usuários do Origin Defi podem atualizar stablecoins existentes para OUSD via app.ousd.com ou converter ETH ou LSD para OETH via app.oeth.com. Após a atualização, o OUSD e o OETH do usuário acumularão automaticamente a produção imediatamente. Quando os usuários fazem transações, os Origin DApps consideram o slippage e as taxas de gás e fornecem aos usuários de forma inteligente o preço mais adequado. Isso significa que os DApps incentivarão os usuários a comprar OUSD ou OETH que já estão em circulação, em vez de cunhar novos tokens do cofre. Os DApps implementam o capital dos detentores num conjunto diversificado de estratégias de rendimento que distribuem o risco e podem ser reequilibrados ao longo do tempo para alcançar rendimentos fortes.

Os usuários podem trocar suas participações em OUSD ou OETH por garantias subjacentes a qualquer momento. Assim como na compra, o Origin DApp leva em consideração derrapagem, taxas de gás e taxas de saída do cofre e fornece de forma inteligente o preço mais adequado aos usuários. Isso significa que os DApps normalmente ajudarão os usuários a vender seus OUSD ou OETH em um AMM, em vez de resgatá-los com um cofre e incorrer nas taxas de saída do protocolo.

Quando os usuários resgatam OUSD por meio do cofre, o cofre cobrará dos usuários uma taxa de saída de 0,25%. Esta taxa será distribuída como receita adicional aos demais participantes do cofre (ou seja, outros detentores de OUSD ou OETH). A taxa serve como um recurso de segurança que torna difícil para os invasores explorarem oráculos atrasados, impedindo-os de roubar stablecoins de cofres se o preço do ativo subjacente estiver incorreto. Além disso, existem taxas de saída para incentivar os detentores de longo prazo, em vez dos especuladores de curto prazo. Após o resgate, o tesouro devolverá tokens na mesma proporção dos ativos atuais do usuário. Essa falta de capacidade de seleção do usuário protege o cofre no caso de uma stablecoin suportada perder sua indexação.

OUSD

mecanismo de estabilização de preços

O protocolo garante que o OUSD esteja ancorado em USD 1:1 usando o serviço oráculo da Chainlink para monitorar a taxa de câmbio das stablecoins e ajustar as taxas de cunhagem e resgate de acordo.

estratégia de receita

OUSD gera receita por meio de empréstimos de stablecoin e provisão de liquidez, OUSD obtém receita por meio de empréstimos de stablecoin com Compound, Morpho e AAVE, e fornecendo liquidez com Curve e Convex. Os rendimentos finais de 30 e 365 dias do OUSD permanecem em torno de 4% a 7%. É importante notar que o rendimento do OUSD é maior do que qualquer protocolo usado pelo Origin Dollar.

AAVE e Composto

Os mutuários de AAVE e Compound fornecem diferentes tipos de garantias, como ETH, BTC e outros tokens para emprestar ativos. AAVE e Compound exigem que os mutuários tenham garantias excessivas e, se a alavancagem de um mutuário exceder um determinado limite, o protocolo venderá suas garantias. Por exemplo, os usuários que colocam ETH como garantia no AAVE só podem emprestar até 82,5% de sua posição. Se o USDC que emprestam atingir 85% do valor do seu ETH, a sua garantia será vendida. Usando esse mecanismo, o OUSD empresta stablecoins na plataforma para obter rendimento e distribuí-lo aos detentores de OUSD. Esses ganhos vêm de juros e taxas geradas por pools de stablecoins no Aave e no Compound.

Curvo (CRV) e Convexo (CVX)

Os provedores de liquidez na Curve permitem que os traders paguem para trocar ativos como DAI, USDC ou USDT entre si. A Curve também recompensa os provedores de liquidez com tokens CRV. Convex é o otimizador de receita da Curve com acesso prioritário aos tokens CRV. Os provedores de liquidez podem apostar suas posições Curve na Convex para ganhar recompensas aprimoradas e tokens CVX. Em troca, a Convex é recompensada com uma porcentagem de tokens CRV. OUSD atua como provedor de liquidez para DAI, USDC, USDT e OUSD, cobrando taxas de transação e vendendo recompensas de token CRV por mais stablecoins. Através do acordo acima, os usuários recebem recompensas e taxas simbólicas.

Ott

SIM

estratégia de receita

O rendimento do OETH é gerado de maneira semelhante ao OUSD, usando garantias para obter rendimento de várias fontes. Por padrão, o OETH mantido por contratos inteligentes não gera rendimento e os ganhos desses tokens são redirecionados para as carteiras dos detentores regulares. A principal diferença entre OETH e OUSD é que a OETH também obtém receitas de Liquidity Staked Tokens (LST).

  • Recompensas do validador

  • taxa de transação

  • Tokens de recompensa

Ao manter stETH e apostar frxETH, Origin Ether aumenta seu saldo de ETH por meio de recompensas de aposta. A OETH também se beneficia da valorização do Rocket Pool ETH (rETH), que também ganha valor com recompensas de validadores. Ao manter uma cesta de tokens de piquetagem líquida, o Origin Ether otimiza as recompensas do validador, ao mesmo tempo que fornece aos usuários diversas entradas de piquetagem de liquidez.

Origin Ether colhe benefícios adicionais de sua estratégia Convex AMO. A garantia OETH é usada para fornecer liquidez aos pools OETH-ETH em curvas e convexidades, permitindo aos detentores obter rendimentos mais elevados com taxas de transação nesses pools de liquidez. Finalmente, a OETH ganha com tokens de recompensa cumulativos, começando com CRV e CVX.

Tokenomia

O fornecimento inicial em circulação de tokens OGV é de 1 bilhão de OGV, e o fornecimento total inicial é de 4 bilhões de OGV, que será totalmente distribuído após quatro anos.

Os tokens OGV são divididos em distribuição inicial:

  • 25% enviados para detentores de OGN

  • 1,25% de atividade de mineração de liquidez pré-lançamento

  • 25% de incentivos futuros à mineração de liquidez

  • 10% detentores de dólares americanos

  • 10% de contribuidores atuais de código aberto

  • 10% de futuros contribuidores de código aberto

  • 18,75% Reserva DAO

O Origin Protocol não tem envolvimento nos esforços de arrecadação de fundos privados ou públicos da OGV. O token foi lançado à comunidade em julho de 2022 e nos próximos anos a maioria dos tokens será distribuída aos detentores de OUSD, detentores de OETH e provedores de liquidez.

Garantia de voto OGV （veOGV）

Os detentores de OGV podem receber veOGV por meio do protocolo de piquetagem OETH, enquanto os detentores de veOGV ganham receita do protocolo e controlam recompensas de token obtidas pelo protocolo Origin Ether. O protocolo OETH cobra uma taxa de desempenho de 20% da receita auferida pela OETH. Essa taxa será usada para adquirir tokens CVX, reinvestindo efetivamente no protocolo por meio da quantidade crescente de recompensas CVX e CRV repassadas ao OETH-ETH Curve Pool. Isso melhora significativamente o rendimento da estratégia Origin Ether AMO e do pool onde a OETH aplica fundos.

Sob governança descentralizada, os detentores de veOGV podem optar por alterar a porcentagem das taxas do protocolo, desvalorizar diretamente para os stakers OGV ou obter novos tokens para o protocolo Origin Ether. A receita do protocolo também pode ser usada para recomprar OGV para distribuição aos detentores de veOGV.

O número de moedas OGV obtidas através do piqueteamento de OGV de veOGV depende da quantidade de OGV apostado e do período de piquetagem dos tokens.

Informações da equipe

Origin Ether foi criado pelo Origin Protocol Labs e governado pela comunidade existente de stakers OGV. A Origin foi fundada por Josh Fraser e Matthew Liu, aos quais mais tarde se juntaram os cofundadores do PayPal, executivos da Coinbase, Lyft, Dropbox e Google, e muitos engenheiros importantes de startups web2 para construir o Origin Protocol.

O principal investidor da Origin é o Pantera Capital, o fundo de criptomoeda mais antigo do mundo. Outros investidores notáveis ​​incluem Foundation Capital, Blocktower, Blockchain.com, KBW Ventures, Spartan Capital, PreAngel Fund, Hashed, Kenetic Capital, FBG, QCP Capital e Smart Contract Japan. Investidores anjos notáveis ​​​​incluem o fundador do YouTube, Steve Chen, o fundador do Reddit, Alexis Ohanian, o parceiro do Y Combinator, Garry Tan, e o fundador da Akamai, Randall Kaplan.

Resumir

Como um novo membro da faixa LSDFi, o protocolo Origin Defi está usando uma variedade de estratégias de receita para aumentar os retornos. Outro membro foi adicionado à já “volume” faixa LSDFI, e a competição de liquidez entre xETH tornou-se cada vez mais acirrada. Mas se pensarmos bem, na Guerra do LSD, o verdadeiro vencedor pode nunca ter estado no campo de batalha.