No mercado de stablecoin, nenhuma batalha é mais difícil do que o colossal conflito entre USDT e USDC. Stablecoins são amplamente considerados a aplicação mais útil da tecnologia DeFi e blockchain. Embora existam muitas criptomoedas com valor indexado, Tether (USDT) e USD Coin (USDC) estão anos-luz à frente da multidão.
Antes de comparar diretamente as stablecoins mais populares do mercado de criptografia, primeiro precisamos fazer as perguntas candentes.
O que são stablecoins? Essas moedas digitais indexadas à moeda fiduciária funcionam e são realmente seguras para uso?
O que são stablecoins?
Stablecoins são um tipo de criptomoeda atrelada ao valor de outros ativos, como moedas fiduciárias ou ouro. As stablecoins mais comuns no mercado criptográfico estão atreladas ao dólar americano, embora novas moedas atreladas a outras moedas fiduciárias, como EUR e RMB, estejam surgindo lentamente.
Esses ativos criptográficos vivem no blockchain, proporcionando um refúgio seguro da volatilidade icônica do mercado. Num mundo perfeito, estes ativos digitais são projetados para manter um valor estável, independentemente das flutuações no mercado criptográfico.
Quais são os diferentes tipos de stablecoins e como funcionam?
Como funcionam os Stablecoins?
Dependendo de como são criadas e emitidas, as stablecoins podem ser centralizadas ou descentralizadas. A maioria das stablecoins baseadas em blockchain se enquadra em uma das três categorias distintas.
Stablecoins apoiados pela Fiat
Amplamente considerada a variedade mais segura, as stablecoins apoiadas por fiduciários são sustentadas por suas reservas de moeda fiduciária correspondentes. As moedas são garantidas 1:1 por uma quantidade igual de moeda fiduciária, que o emissor mantém em reserva. USDT, USDC e Binance USD (BUSD) são excelentes exemplos de criptomoedas apoiadas por moeda fiduciária.
Vamos usar um emissor como o Tether como exemplo. Se eu quiser um token USDT, simplesmente forneço um USD às suas reservas e recebo um USDT em troca. Quando desejo moeda fiduciária, posso resgatar qualquer token USDT em troca de um dólar.
As moedas apoiadas pela Fiat são as stablecoins mais resilientes. Eles normalmente se recuperam fortemente quando ocorre desvinculação ou divergência em relação ao valor pretendido. Essas moedas são centralizadas por natureza, porque são controladas por uma autoridade central que rege a emissão e o resgate de stablecoins.
Stablecoins garantidos
As stablecoins garantidas são garantidas por outros ativos que não são moeda fiduciária, como Bitcoin (BTC) ou ativos tradicionais como ouro. Em vez de fornecer moeda fiduciária em troca de stablecoins, os usuários bloqueiam ativos externos em protocolos de emissores para cunhar o valor correspondente em stablecoins.
Por exemplo, eu poderia bloquear 1 BTC em um protocolo e receber 1 BTC em DAI, uma stablecoin garantida popular. Essas criptomoedas são populares nas comunidades DeFi porque desfrutam de governança descentralizada.
Infelizmente, as stablecoins garantidas são geralmente menos seguras do que as moedas lastreadas em fiduciários porque seu valor é derivado de outros ativos. Se o valor da garantia fornecida cair abaixo do valor resgatável do número de moedas em circulação, as stablecoins garantidas poderão se desvalorizar e não terão fundos para se recuperar.
Stablecoins algorítmicos
As mais selvagens de todas, as stablecoins algorítmicas são criptomoedas que mantêm um valor estável por meio de contratos inteligentes. Esses contratos baseados em blockchain compram e vendem automaticamente moedas de reserva para garantir que as moedas permaneçam no valor pretendido. A stablecoin nativa de Cardano, DJED, é um excelente exemplo de moedas algorítmicas em ação.
Estas moedas são as mais descentralizadas de todos os seus pares, mas também as mais vulneráveis. Uma stablecoin algorítmica, UST, foi responsável por uma das quedas mais devastadoras da história da criptografia quando perdeu sua indexação em maio de 2022.
Por que os Stablecoins são tão importantes?
Nos primeiros dias do mercado de criptografia, todos os preços das criptomoedas foram comparados com Bitcoin e Ethereum. A única maneira de obter lucros era vender ativos digitais de volta a moedas fiduciárias e retirá-los para uma conta bancária através de uma bolsa de criptomoedas.
🔸Se algum dia a indústria de criptomoedas amadurecesse, ela precisava de estabilidade e refúgio de sua volatilidade inerente. BTC e ETH não eram moedas de troca confiáveis porque seu valor estava em constante mudança.
🔸Os traders precisavam ser capazes de negociar um ativo seguro que mantivesse um valor estável na cadeia. Desde então, as stablecoins cresceram exponencialmente e atendem a uma infinidade de casos de uso na indústria.
🔸Transações rápidas – Embora as transferências fiduciárias entre contas bancárias sejam limitadas ao horário comercial e aos longos tempos de processamento, as stablecoins podem ser enviadas e recebidas em segundos.
🔸Ativos DeFi – Stablecoins podem ser emprestados a entusiastas de DeFi a taxas de juros generosas, usados como garantia para empréstimos instantâneos garantidos por criptografia e depositados em contratos de staking.
🔸Os pagamentos internacionais normalmente levam dias para serem processados e cobram taxas exorbitantes. As transferências de stablecoin têm taxas de transação baixas e são executadas em segundos.
🔸Riqueza estável em autocustódia – Armazenar ativos digitais em autocustódia e ser seu próprio banco é um dos pilares fundamentais da criptomoeda. Stablecoins permitem que você armazene fundos na rede, sem estar exposto a flutuações nos preços das criptomoedas.