Muitos fãs de Bitcoin dirão que você pode comprar Bitcoin a qualquer momento
Todos nós queremos obter mais Bitcoins com investimento limitado, então quando é o momento certo para comprar?
Muitos fãs do Bitcoin dirão que você pode comprar Bitcoin a qualquer momento. Esta afirmação é correta e incorreta.
Está correto porque, em uma grande escala de tempo, você pode obter grandes retornos comprando Bitcoin a qualquer momento. Por exemplo, o pico do último mercado altista foi de 8.000 RMB, o que pode ter realmente encurralado um grupo de pessoas, mas enquanto o conseguirem hoje, ainda será N vezes o lucro.
Isto está incorreto porque cada acumulador de moedas tem uma quantidade limitada de fundos. Isso significa que, se você controlá-lo bem, poderá obter várias vezes mais moedas. Por exemplo, se você reduzir o custo médio para 2.000 yuans por meio de investimento fixo, o valor da sua moeda será 4 vezes maior que o da compra de ponto alto. Então, de acordo com nossos cálculos anteriores, você poderá alcançar a liberdade financeira um ciclo (4 anos) antes do previsto, o que obviamente também é muito importante.
Espero que todos os acumuladores de moedas possam guardar moedas com o menor custo. por que? Os acumuladores de moedas são os durões do mercado, eles apenas compram, mas não vendem. É claro que espero que mais moedas sejam concentradas nas mãos de jogadores hardcore, e não quero que aqueles que estão especulando consigam muitas moedas, porque não faz sentido para eles obtê-las, e eles vão cuspi-las sair mais cedo ou mais tarde.
Então, a questão é: como avaliamos a hora de comprar?
Li Xiaolai propôs em "Um Guia Conciso de Sobrevivência para o Mundo Bitcoin":
No longo prazo, acho que os custos da mineradora podem ser considerados fundamentais
No entanto, ele nunca explicou o porquê, tantas pessoas não concordaram com seus pontos de vista.
Acho que essa afirmação faz sentido. O preço mais baixo da moeda no último mercado baixista foi de 900 yuans. Naquela época, Wu Jihan revelou em uma entrevista que o custo marginal de produção de uma moeda era de 800 yuans. Na verdade, isso apoia indiretamente o ponto de vista de Li Xiaolai.
Vejamos primeiro o crescimento da dificuldade do Bitcoin (Figura 1). Embora o preço do Bitcoin flutue muito, a dificuldade basicamente não sofreu uma correção, mas aumentou em uma direção.
【Bitcoin】9.Avançado: Encontre o momento certo para comprar
Figura 1. Crescimento da dificuldade de mineração do Bitcoin (fonte de dados: btc.com)
Isso mostra que o preço do Bitcoin nunca caiu abaixo do custo da eletricidade das principais máquinas de mineração naquela época, caso contrário, ocorreriam paralisações em grande escala, a capacidade de computação cairia e a dificuldade de mineração diminuiria. Portanto, a ideia de que os custos da eletricidade são um forte suporte para os preços do Bitcoin é, pelo menos historicamente, válida.
No entanto, este fenómeno não é razoável em economia porque o preço é determinado pela procura e não tem nada a ver com custo. Quando a teoria entra em conflito com os fatos, precisamos revisar a teoria. Aqui está minha explicação pessoal.
O que há de especial no Bitcoin é que qualquer pessoa, incluindo você e eu, considerará seu custo de produção ao se preparar para manter o Bitcoin. Porque todo mundo tem duas formas de obter Bitcoin: comprando moedas e minerando. Se você pudesse minerar Bitcoin por US$ 5.000, não o compraria por US$ 6.000.
Neste ponto, o Bitcoin é fundamentalmente diferente de outras commodities. Se você está comprando um iPhone ou um vinho, sua principal preocupação é a qualidade, não o custo. Porém, se você estiver comprando Bitcoin, sua principal preocupação é o custo.
Os custos variam de pessoa para pessoa. O custo para cada pessoa é diferente. Se eu for minerar, o custo pode ser de 10.000 dólares americanos, então para mim é claro que é mais econômico comprá-lo diretamente.
No entanto, sempre haverá alguém que terá controle sobre as máquinas de mineração ou os recursos energéticos. Quanto maiores os fundos, maior será a motivação para combiná-los com recursos para obter custos baixos. Assim que o preço do Bitcoin estiver próximo da linha de custo mínimo, os recursos originalmente planejados para serem investidos na mineração não serão mais investidos, mas optarão pela compra de moedas. Assim, explica por que o preço do Bitcoin nunca caiu abaixo do custo da eletricidade das principais máquinas de mineração.
Com base neste fenômeno, podemos fazer este julgamento: o limite inferior do preço do Bitcoin é o custo da eletricidade das atuais máquinas de mineração convencionais.
Mas mesmo sabendo disso, ainda não há muita ação. E se esta rodada de mercado baixista não cair na linha de custo? Afinal, cair para 900 yuans como aconteceu na última rodada é uma oportunidade que surge por acaso, mas não pode ser aproveitada.
Portanto, devemos primeiro comprar alguns Bitcoins quando o preço da moeda estiver relativamente baixo e depois guardar algum dinheiro, ou ganhar mais dinheiro e esperar por oportunidades que são raras, mas raras.
O que é uma posição relativamente baixa? Vamos dar uma olhada no preço histórico do Bitcoin (Figura 2).
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Figura 2. Preço histórico do Bitcoin e custo médio de investimento fixo de 200 dias
A linha vermelha é o preço do Bitcoin, que se ajusta ao modelo de crescimento exponencial, e a linha verde é a linha de crescimento exponencial do preço do Bitcoin. Teoricamente, desde que você compre Bitcoin quando o preço da moeda (linha vermelha) estiver abaixo da linha adequada (linha verde), é um bom negócio.
A linha azul é o custo fixo de investimento de 200 dias. Observe que é diferente do preço médio de 200 dias. O preço médio de 200 dias é a média aritmética e o custo fixo de investimento de 200 dias é a média geométrica. Consulte o Baidu para saber a diferença entre os dois. A média geométrica é sempre menor que a média aritmética.
Imagine uma pessoa que começou a investir em Bitcoin há 200 dias e investia 1 yuan todos os dias. Até hoje, o custo médio dele é a linha azul.
Muitas pessoas recomendam investimento fixo em Bitcoin, o que é bastante razoável. Porque o custo fixo do investimento (linha azul) fica abaixo do preço da moeda (linha vermelha) na maioria das vezes. Em outras palavras, se você insistir no investimento fixo, poderá superar o desempenho da grande maioria das pessoas que compram moedas de uma só vez.
Então, em que faixa é mais econômico comprar Bitcoin? Duas condições são atendidas ao mesmo tempo:
O preço do Bitcoin é inferior ao custo médio do investimento fixo de 200 dias, o que significa que se você comprar a moeda neste momento, poderá superar quem faz investimentos fixos.
O preço do Bitcoin é inferior à valorização do modelo de crescimento exponencial, o que significa que neste momento o preço da moeda está subvalorizado.
A Figura 2 mostra coordenadas exponenciais, que não podem ser vistas claramente. Agora definimos duas proporções, preço do Bitcoin/custo de investimento fixo de 200 dias e preço do Bitcoin/avaliação de crescimento exponencial. Quando ambos os rácios são inferiores a 1 ao mesmo tempo, o preço do Bitcoin está subvalorizado e comprar Bitcoin diretamente é mais rentável do que o investimento fixo de longo prazo.
Vejamos as tendências históricas destes dois rácios (Figura 3).
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Figura 3. Preço do Bitcoin/custo de investimento fixo de 200 dias e preço do Bitcoin/avaliação de crescimento exponencial
Houve dois momentos na história em que as duas proporções foram inferiores a 1 ao mesmo tempo. Um ocorreu no final de 2011 e durou 2 meses; o outro ocorreu no primeiro semestre de 2015; É representado por uma caixa vermelha na Figura 3.
Após esses dois períodos de tempo, há um longo período (mais de 1 ano) em que o preço do Bitcoin / custo de investimento fixo de 200 dias> 1, mas o preço do Bitcoin / avaliação de crescimento exponencial < 1, o que significa que o preço da moeda ainda está subvalorizado, mas comprar moedas diretamente é ligeiramente inferior ao investimento fixo, mas a diferença entre os dois não é grande. É representado por uma caixa verde na Figura 3.
Quer seja a caixa vermelha ou a caixa verde imediatamente a seguir, é um bom momento para comprar Bitcoin. A janela de tempo é realmente muito longa, então não há necessidade de pressa com medo de perder alguma coisa.
Então, onde estamos agora? Hoje, ambos os índices acabaram de entrar na faixa inferior a 1. Em outras palavras, podemos estar inaugurando o terceiro melhor momento para acumular Bitcoin na história.
Considerando que a produção de Bitcoin será reduzida pela metade em um ano e meio, a janela de tempo para o terceiro melhor momento para acumular moedas pode ser de cerca de um ano. Quanto Bitcoin podemos acumular depende quase inteiramente de nossas economias anteriores e de nossa capacidade de ganhar dinheiro fora do local no próximo ano.
Em comparação com a última rodada de mercado baixista, dentro dessa faixa, o preço do Bitcoin ainda caiu pela metade. Mas não importa o que aconteça, o custo de fazer um investimento fixo dentro desta faixa não será muito maior do que copiar para o ponto mais baixo.
Resumindo, no longo prazo, podemos considerar os custos da mineradora como fundamentais. As apostas fixas são uma excelente estratégia na maioria das vezes. Quando o preço do Bitcoin é inferior ao custo de investimento fixo de 200 dias e à avaliação do crescimento exponencial, o preço do Bitcoin é subvalorizado e comprar Bitcoin diretamente é mais econômico do que o investimento fixo de longo prazo. Agora que acabamos de entrar nas duas faixas onde a relação é menor que 1, podemos estar entrando no terceiro melhor momento da história para acumular Bitcoin, com uma janela de tempo de cerca de um ano.
Li Xiaolai disse em "O autocultivo do alho-poró":
Stud é um tabu para os participantes da negociação e uma certa porcentagem do dinheiro deve ser mantida o tempo todo.
Concordo plenamente e não recomendo a ninguém que estude Bitcoin. Se você realmente planeja acumular Bitcoin, não é recomendado que o valor dos fundos exceda 30%. Abordaremos esse assunto repetidas vezes mais tarde. Stud não vale a pena de todos os ângulos.