Como parte da próxima geração da Internet, o eb3 tornou-se um consenso dominante. Embora as pessoas estejam migrando para ele, ainda há muitas pessoas que não viram o valor específico por trás dos aplicativos Web3. Eles não têm clareza sobre seus modelos de lucro e como esses aplicativos são rentáveis ​​de manter. E quanto ao autodesenvolvimento?

Hoje faremos um balanço dos 10 principais projetos Web3 com os maiores custos de captura e usaremos o “fluxo de caixa on-chain” tangível para responder às perguntas acima.

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Ethereum

Como você pode ver na imagem acima, Ethereum tem a maior taxa de transação da rede. Seu modelo de negócio é “vender espaço de bloco”, ou seja, os produtores de blocos produzem blocos e processam transações e registram-nas nos blocos.

Desde um simples nó blockchain até uma série de funções, incluindo verificação, armazenamento, suporte e manutenção, a ecologia do bloco Ethereum está em constante desenvolvimento, e as funções e tarefas na cadeia também são constantemente enriquecidas. Isso também significa que quanto mais você usa a rede Ethereum, mais taxas você pode ganhar.

O método de cálculo das taxas de movimentação do Ethereum leva em consideração o poder computacional necessário para processar as transações, ou seja, o gás. O preço das taxas do gás pode ser alto ou baixo, e é calculado de acordo com o Token ETH nativo da rede Ethereum. A taxa de gás está diretamente relacionada ao tráfego da rede. Se o usuário pagar uma taxa de gás mais alta, o produtor do bloco priorizará o pedido, mas a taxa de gás mais alta terá um limite máximo baseado no tamanho do bloco.

Atualmente, as taxas de manuseio na cadeia Ethereum incluem os dois aspectos a seguir:

1. Taxa de gás de interação de token: Ao realizar operações de interação de token no Ethereum, como transferência de token, autorização e aprovação, etc., você precisa pagar a taxa de gás correspondente.

2. Outras taxas de gás (implantação de contrato, chamada, interação, etc.): Ao implantar um novo contrato inteligente no Ethereum, você precisa pagar taxas de implantação de contrato. (Também pode ser entendido como taxa de ocupação de bloco)

Ethereum agora tem uma taxa média diária de movimentação de mais de 9,5 milhões de dólares americanos, ficando em primeiro lugar, muito atrás do segundo colocado. Parte dessa taxa é destruída para manter o equilíbrio entre oferta e demanda de ETH (porque a ETH é emitida infinitamente), e parte dela é usada como salário a ser pago aos produtores de blocos (verificadores) ou como recompensa aos provedores de liquidez da ETH.

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Bitcoin

Comparada com as muitas narrativas de aplicações disruptivas trazidas pelo Ethereum, a narrativa do Bitcoin no campo da criptografia é muito simples. No passado, os produtores de blocos basicamente ganhavam taxas de gás de interação simbólica, e seus lucros também eram afetados pelas flutuações de preço do Bitcoin.

No entanto, desde o lançamento do protocolo Bitcoin NFT Ordinals em 14 de dezembro de 2022, a rede Bitcoin gerou mais de 7 milhões de NFTs em apenas alguns meses, e o número de maneiras de gerar renda em Bitcoin está aumentando. Isso também fez com que as taxas de blockchain do Bitcoin aumentassem, atingindo uma média de quase 3 milhões por dia e atualmente saltando para o segundo lugar.

Atualmente, as taxas de manuseio on-chain do Bitcoin geralmente incluem os seguintes tipos:

1. Taxa de gás de interação de token: as transações de Bitcoin exigem o pagamento de taxas de manuseio Atualmente, com o desenvolvimento do NFT e do BRC-20, o volume de pedidos aumenta e as taxas de manuseio estão aumentando gradualmente.

2. Taxa expandida de manipulação de dados (Taxa SegWit): A rede Bitcoin introduziu a tecnologia Segregated Witness (SegWit) para tornar o armazenamento de dados de pedidos mais eficiente. Portanto, ao enviar pedidos de Bitcoin usando um endereço de testemunha segregada, você pode precisar pagar taxas adicionais de expansão de dados.

3. Taxa de múltiplas assinaturas: Ao usar um endereço de múltiplas assinaturas (Multi-Sig) em um pedido Bitcoin, você pode precisar pagar procedimentos adicionais de múltiplas assinaturas porque estão envolvidas taxas de múltiplas assinaturas. Uniswap

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Uniswap

Uniswap é um protocolo descentralizado, um dos primeiros AMMs do mercado, pioneiro na área DeFi e o DEX mais líquido do ecossistema Ethereum. Em comparação com outros DEXs, sempre manteve uma taxa de crescimento estável em termos de participação de mercado, volume bloqueado, volume de pedidos, eficiência de capital, receita do lado da oferta e número de detentores de tokens.

O que torna o Uniswap único? Em comparação com outros DEXs na mesma faixa, o Uniswap tem uma grande vantagem de liderança. Além disso, a liderança do Uniswap no mercado também se deve aos esforços contínuos de sua equipe para melhorar o protocolo para se adaptar à demanda do mercado. Evoluindo para a versão 3, também conta com Token de governança próprio UNI.

Como DEX, o Uniswap utiliza um mecanismo de criador de mercado automático (AMM), e sua alocação de mecanismo de liquidez é 100% da receita alocada aos provedores de liquidez. Pode-se entender que a receita dos provedores de liquidez representa a receita do Uniswap. Isso significa que a plataforma em si não ganha dinheiro e todas as taxas são controladas e cobradas pelos usuários que fornecem liquidez.

Ao adicionar liquidez, na versão Uniswap V2 do algoritmo AMM, a taxa de manuseio que os usuários precisam pagar é fixa de 0,3%, e os provedores de token LP não podem escolher a taxa agora. As taxas de manuseio do Uniswap V3 podem ter 3 níveis para escolher: 0,05%, 0,3% e 1%.

Atualmente, as taxas do Uniswap estão em terceiro lugar, atrás do Ethereum e do Bitcoin, com taxas diárias médias superiores a US$ 1,3 milhão.

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Cadeia inteligente BNB

Em 2020, foi lançada a cadeia inteligente BNB, que é mais um passo para a Binance desenvolver DeFi. É uma cadeia pública atualizada compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e suporta a implantação de contratos inteligentes e aplicações DeFi.

A cadeia inteligente do BNB cresceu rapidamente como concorrente do Ethereum em 2020 devido às taxas mais baixas e à escalabilidade. Atualmente classificado em quarto lugar, o custo médio diário de interação chega a quase 500.000 dólares americanos.

O mecanismo da Binance Smart Chain (BSC) também é semelhante ao Ethereum, portanto os tipos de fontes de receita também são semelhantes:

1. Taxa de gás de interação de token: Ao realizar operações de interação de token no BSC, como transferência de token, autorização e aprovação, etc., você também precisa pagar a taxa de gás correspondente.

2. Outras taxas de gás (implantação de contrato, chamada, interação, etc.): O BSC usa um modelo de gás semelhante ao Ethereum, ou seja, ao realizar operações relacionadas a contratos inteligentes no BSC, geralmente você precisa pagar uma certa taxa de manuseio para pagar para manutenção da rede e bloquear recompensas ao produtor.

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FANTASMA

Aave é uma plataforma DeFi executada no blockchain Ethereum que permite aos usuários emprestar e tomar emprestado vários ativos criptográficos sem a necessidade de um intermediário. Por meio do Aave, os usuários podem acessar várias opções de empréstimo a qualquer momento.

O token nativo AAVE pode ser usado para governança e obtenção de renda passiva. Ao apostar no AAVE, os detentores de tokens podem obter um rendimento anual de 6 a 7% para ajudar a proteger o protocolo de qualquer crise de liquidez.

Um recurso popular é a “Geração Lightning”, que permite aos usuários emprestar fundos sem garantia, o que é um dos favoritos entre arbitradores e desenvolvedores que buscam construir novos aplicativos DeFi.

Como muitos outros protocolos DeFi, Aave gera receita por meio de diversas taxas cobradas em sua plataforma. Atualmente em quinto lugar, a renda média diária ultrapassa 250.000 dólares americanos.

Essas receitas são pagas principalmente pelos usuários que participam de atividades de empréstimo na plataforma Aave e incluem especificamente os seguintes tipos:

1. Taxa de empréstimo: A taxa cobrada aos mutuários que concedem empréstimos na plataforma, geralmente entre 0,01% e 25%, dependendo dos ativos emprestados, da relação entre o valor do empréstimo e o prazo do empréstimo. Este modelo de negócio gera a principal fonte de receita.

2. Taxa de geração de raios: cobrada dos usuários que utilizam a função “Geração de Raios” da plataforma, permitindo-lhes tomar empréstimos em um curto período de tempo sem garantias. A taxa é normalmente de 0,09% do valor emprestado.

3. Taxas para outras funções: Aave lançou a Versão 3 (Versão 3) em janeiro de 2023. Na V3, Aave oferece a cobrança de taxas adicionais, como compensação, liquidez instantânea, ponte de portal e outras taxas de manuseio.

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Decisão um

Devido ao grave congestionamento na rede principal Ethereum (ou seja, Camada 1) e aos altos custos do gás, os desenvolvedores propuseram a Camada 2 para melhorar o desempenho da rede Ethereum e aumentar a velocidade de processamento de pedidos.

Arbitrum One é uma solução de expansão de Camada 2 lançada pela Offchain Labs. Ela usa uma solução Optimistic Rollup com design interativo multi-round para atingir o objetivo de expansão da rede Ethereum.

Nos últimos dois meses, atraiu muita atenção do setor devido à distribuição de tokens. É um novo membro que entrou recentemente na lista. Atualmente está em 6º lugar, com uma taxa média diária de mais de 180.000 dólares americanos. As principais fontes de receita da Arbitrum One são:

1. Taxas de transação: Todos os usuários do Arbitrum One precisam pagar ao operar na rede. As taxas são divididas em duas partes: aquelas usadas para pagar taxas Ethereum (L1) e aquelas usadas para pagar taxas de Arbitragem (L2). As taxas pagas à Arbitrum são a fonte de receita da Arbitrum One.

2. Outras taxas de gás (implantação de contrato, chamadas, interação, etc. taxas): A Arbitrum One pode implementar um modelo de taxa baseado no uso, exigindo que os desenvolvedores de dApp ou criadores de contratos inteligentes paguem taxas pelo uso da rede Arbitrum One.

3. Taxa de serviço da ferramenta do desenvolvedor: A Arbitrum One pode fornecer ferramentas, serviços ou suporte ao desenvolvedor adicionais para ajudar os desenvolvedores de dApp a implantar e usar a rede. Essas ferramentas e serviços estão disponíveis como serviços pagos, gerando receita para o Arbitrum One.

4. Benefícios da cooperação: A Arbitrum One pode cooperar e colaborar com outros projetos de blockchain, dApps ou prestadores de serviços, incluindo acordos de partilha de receitas ou outros modelos de negócios, para gerar receitas.

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Sushiswap

Sushiswap, também construído como DEX no Ethereum, lançado em 2020 com o objetivo principal de promover o desenvolvimento e crescimento de aplicações descentralizadas (dApps) e maior adoção dentro do ecossistema criptográfico.

Sushiswap é na verdade uma cópia do Uniswap. É um DEX que usa o modelo AMM para melhorar a liquidez. Também é muito semelhante ao Uniswap em termos de modo operacional e interface. Portanto, as fontes de custos são geralmente semelhantes.

A pequena diferença é que o Sushiswap não paga todas as taxas de manuseio para provedores de liquidez como o Uniswap.

A taxa de movimentação do Sushiswap é de 0,3%, e essa taxa de movimentação de 0,3% será dividida em duas partes: a taxa de movimentação de 0,25% será devolvida ao provedor de liquidez e a taxa de movimentação restante de 0,05% será cobrada pelo contrato para resgatar o Token. SUSHI e distribuí-lo aos titulares de SUSHI. A taxa de 1/6 cobrada pelo protocolo é usada para comprar e destruir o SUSHI, reduzindo assim o fornecimento de tokens e mantendo o valor dos tokens existentes.

O Sushiswap atualmente ocupa o sétimo lugar, com uma taxa média diária de quase US$ 180.000.

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GMX

GMX é um DEX executado no protocolo Arbitrum de Camada 2. Foi lançado em setembro de 2021. Se concentra principalmente em derivativos, está em uma posição de liderança no Arbitrum em termos de TVL e valor de mercado. também é líder. Atualmente ocupa o oitavo lugar, o custo médio diário ultrapassa US$ 130 mil.

O preço do GMX é baseado no preço do oráculo Chainlink. Você pode solicitar à vista ou adicionar alavancagem para experimentar o contrato perpétuo. O protocolo depende de várias taxas geradas em transações para ajudar os provedores de liquidez e os detentores de tokens de governança a obterem renda. A negociação alavancada é um produto especial da GMX, que permite aos usuários obter alavancagem de até 50 vezes, proporcionando aos usuários uma experiência semelhante a um contrato perpétuo de negociação centralizada.

As taxas no GMX que podem trazer benefícios ao acordo incluem taxas de movimentação à vista, taxas de movimentação de margem, taxas de compensação, taxas de cunhagem e destruição de GLP, entre as quais estão principalmente taxas de movimentação geradas por transações de margem, além disso, a composibilidade do GMX também traz; benefícios para ele Por ser uma plataforma sem permissão, mais de 35 protocolos estão sendo construídos em cima do GMX de alguma forma, por isso também é chamado de “composibilidade DeFi” ou “tijolos DeFi Lego”.

Os principais custos do GMX podem ser resumidos e categorizados da seguinte forma:

1. Taxa de transação: Ao operar na plataforma GMX, você precisa pagar ao GMX como taxa de manuseio.

2. Taxa de cunhagem de token: refere-se à taxa dinâmica para cunhagem de GLP, destruição ou execução de swap (se um swap for necessário ao fechar uma posição, será cobrado 0,2-0,8% do tamanho da garantia dinâmica)

3. Benefícios da cooperação: A GMX pode cooperar com outras empresas para fornecer as suas plataformas e serviços, obtendo assim benefícios de cooperação.

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Otimismo

Assim como o Arbitrum, o Optimism é uma das soluções de Camada 2 mais populares no Ethereum, trazendo velocidades de pedido mais rápidas e taxas mais baixas para a rede Ethereum. O objetivo é tornar o DeFi mais rápido, mais barato e mais conveniente.

À medida que o mercado criptográfico continua a crescer, mais e mais pessoas começam a tomar conhecimento das soluções da Camada 2 no ecossistema Ethereum. Por exemplo, a solução L2 Base proposta pela Coinbase em março usa a tecnologia Optimism.

O Optimism ocupa actualmente o nono lugar, com despesas médias diárias superiores a 120.000 dólares. As suas principais fontes de receitas são as seguintes:

1. Taxas de transação: Da mesma forma, quando os usuários operam no Optimism, eles precisam pagar uma determinada taxa, que será cobrada pelos nós do Optimism e usada para manter e gerenciar todo o sistema. Em comparação com as taxas do Ethereum, as taxas do Optimism provavelmente serão mais baixas porque processa as transações de forma mais eficiente.

2. Outras taxas de gás (implantação de contrato, chamadas, interação, etc.): O Optimism é um blockchain público que pode fornecer suporte de infraestrutura para várias aplicações financeiras descentralizadas (DeFi).

3. Taxas de serviço de ferramentas de desenvolvedor: O otimismo também pode gerar receita fornecendo suporte e serviços para projetos DeFi.

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MakerDao

MakerDAO é uma plataforma de empréstimo sem permissão, com vários ativos e com garantia excessiva, e criou o primeiro stablecoin descentralizado $DAI baseado na rede Ethereum. É conhecida na indústria como a primeira organização DAO estabelecida no Ethereum e também é uma DeFi One da. dos projectos de primeira linha neste domínio, o mecanismo actual está maduro e o ecossistema está em constante expansão e melhoria.

Da mesma forma, MakerDAO também é um modelo econômico de token duplo: MKR e DAI O token nativo MKR serve como um token de governança e utilitário e pode votar em atualizações e upgrades da plataforma, e o DAI serve como um ativo de investimento de valor.

O núcleo do MakerDAO é manter a ancoragem 1:1 do stablecoin DAI ao dólar americano por meio de garantia excessiva. DAI é a stablecoin da MakerDAO, atrelada ao dólar americano, e é uma das maiores stablecoins e criptoassets em valor de mercado. Enquanto os usuários continuarem a fornecer garantias para gerar mais DAI, o fornecimento deste Token ERC-20 será infinito.

Especificamente, o DAI é usado como garantia, porque o DAI está atrelado ao dólar americano e sua comunidade gerencia o DAI por meio de uma organização autônoma descentralizada (DAO). Os usuários bloqueiam ativos criptográficos no pool de renda do Maker em uma determinada proporção de liquidação forçada. , por exemplo, um índice de liquidação de 125% exige que US$ 1,25 em ativos criptográficos sejam garantidos para cada US$ 1 de DAI.

MakerDAO atualmente tem uma taxa diária média de quase US$ 60.000, ocupando o décimo lugar. A receita do protocolo vem das seguintes fontes principais:

1. Renda relacionada a empréstimos: por exemplo, a stablecoin DAI emitida pela MakerDao é uma moeda de ativo digital vinculada ao valor do dólar americano. Os usuários bloqueiam ativos criptográficos como garantia em contratos inteligentes e depois emprestam a stablecoin Dai. MakerDao cobra juros sobre o stablecoin DAI dos mutuários, que é sua principal fonte de renda. Em 9 de maio, MakerDAO anunciou oficialmente o lançamento do Spark Protocol, um protocolo de empréstimo que permitirá aos usuários emprestar DAI a uma taxa de juros anual inicial de 1,11%. A taxa de juros de empréstimo é determinada pelos membros da governança por meio de votação na rede.

2. Taxas de estabilidade, taxas de penalização de liquidação, etc., rendimentos de liquidação de RWA (activos da vida real): incluindo rendimentos de leilões de garantias.Se o valor da garantia do mutuário cair, a garantia pode ser forçada a liquidar. MakerDao leiloará essas garantias e gerará receita com elas.

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resumo

Em termos de receita corrente, as redes públicas cobram principalmente taxas de manuseio, enquanto DEX, planos de expansão e DAO cobram principalmente taxas de transação ou taxas de empréstimo de ativos.

Podemos perceber que um pequeno número de empresas líderes da Web3 desenvolveram um modelo de negócios com possibilidade de lucratividade e, pelo menos, com capacidade de gerar receita. A maioria dessas empresas ainda se concentra em redes públicas, plataformas de negociação e DeFi, e também são um dos poucos projetos importantes na indústria de criptografia. Contudo, os modelos de lucro da maioria dos restantes projectos ainda estão a ser mais explorados.