Concentre-se na taxa anual básica do IPC dos EUA e do Japão
Os investidores continuaram a esperar por um sinal esta semana de que o ciclo de subida das taxas de juro da Reserva Federal terminou, mas os indicadores mais recentes mostraram uma recuperação inesperada nas expectativas de inflação, reacendendo os receios de inflação, e o forte relatório de emprego de Abril, que levantou a possibilidade de a Reserva Federal aumentou as taxas de juro em Junho. Ao mesmo tempo, o Senior Loan Officer Opinion Survey (SLOOS) desta semana e os pedidos iniciais de subsídio de desemprego reforçaram a possibilidade de suspender os aumentos das taxas de juro em nome da gestão de risco.
As repetidas mudanças nas expectativas de aumentos e cortes nas taxas de juros estão estimulando os nervos do mercado! As ações dos EUA pareciam estar com prejuízo e continuaram a flutuar em uma faixa, com o S&P e o Dow caindo por duas semanas consecutivas. O índice do dólar norte-americano acelerou a sua tendência ascendente, mantendo-se firmemente acima de 102 e atingindo o máximo de um mês. Esta semana registou o seu melhor desempenho em três meses.
Separadamente, os contínuos problemas dos bancos regionais dos EUA, o presidente dos EUA, Joe Biden, e o presidente da Câmara, McCarthy, adiaram a reunião de sexta-feira, perdendo a oportunidade de chegar a um acordo para evitar um primeiro incumprimento dos EUA, e as preocupações do mercado sobre a recessão também aumentaram, o que atingiu os riscos. preferências.
Um grande número de responsáveis da Reserva Federal irão manifestar-se na próxima semana para expressar as suas opiniões sobre a situação económica, e espera-se que as negociações do teto da dívida dos EUA e os eventos do setor bancário continuem a dominar o sentimento do mercado. Os Estados Unidos também divulgarão dados sobre as vendas no varejo e a produção industrial em abril.
A seguir estão os pontos-chave nos quais o mercado se concentrará na nova semana (todo o horário de Pequim)
Cronograma de discursos de importantes funcionários do Federal Reserve:
Segunda-feira, 21h15: Neel Kashkari, membro do comitê de votação do FOMC de 2023 e presidente do Fed de Minneapolis, fala;
Terça-feira, 20h15: O comitê de votação do FOMC de 2025 e o presidente do Fed de Cleveland, Mester, fizeram um discurso às 22h, o governador do Federal Reserve, Barr, testemunhou perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Representantes;
Quarta-feira 00h15: O Comitê de Votação Permanente do FOMC e o presidente do Fed de Nova York, Williams, falaram sobre as perspectivas econômicas e a política monetária 03h15, 2023 O Comitê de Votação do FOMC e o presidente do Fed de Dallas, Logan, presidiram uma reunião; o comitê de votação e o presidente do Fed de Atlanta, Bostic, e o comitê de votação do FOMC de 2023 e o presidente do Fed de Chicago, Goolsby, participaram de uma reunião de painel sobre as perspectivas econômicas e a política monetária;
Quinta-feira 21h05: O governador do Federal Reserve, Jefferson, fala sobre as perspectivas econômicas; 21h30, o governador do Federal Reserve, Barr, testemunha perante o Comitê Bancário do Senado 22h00, 2023 Membro votante do FOMC e presidente do Fed de Dallas, Logan, no Texas, discursa na Convenção da Associação de Banqueiros do Estado; ;
Às 20h45 de sexta-feira, o membro votante permanente do FOMC e presidente do Fed de Nova York, Williams, fez um discurso de abertura no evento do Conselho de Governadores do Federal Reserve. Às 21h, o governador do Federal Reserve, Bowman, participou da sessão de discussão da Conferência de Banqueiros; 23h00, o presidente do Federal Reserve, Powell, o ex-presidente Bernanke participou de um painel de discussão sobre política monetária.
As expectativas de inflação de longo prazo dos consumidores dos EUA em maio subiram inesperadamente para o máximo em 12 anos, divulgado na sexta-feira, levando a um novo pânico inflacionário. No fim de semana, muitos funcionários do Federal Reserve emitiram discursos agressivos. novos aumentos nas taxas de juros “podem ser apropriados”.
Jefferson, que acabou de ser nomeado por Biden para atuar como vice-presidente do Fed, classificou o progresso no núcleo da inflação como "desanimador". "Big Hawk" Bullard disse que as perspectivas anti-inflacionárias são boas, mas não há garantia de que a política actual esteja no limite inferior de um nível suficientemente restritivo. O membro votante deste ano, Goolsby, acredita que a inflação ainda é demasiado elevada, mas pelo menos está a diminuir, e os Estados Unidos não têm outra escolha senão aumentar o limite máximo da dívida. O Governador do Fed, Bowman, disse que a inflação ainda está muito alta e se a inflação continuar alta e o mercado de trabalho continuar apertado, novos aumentos nas taxas de juros “podem ser apropriados”.
A maioria dos responsáveis acima mencionados falarão novamente na próxima semana, à medida que a inflação continua a subir e o mercado de trabalho permanece retraído, espera-se que continuem a suprimir as expectativas do mercado quanto a cortes nas taxas de juro. O mercado está cada vez mais convencido de que a Reserva Federal completou a sua última subida das taxas de juro. Espera-se que a Reserva Federal anuncie uma pausa nos aumentos das taxas de juro na sua reunião de Junho. Setembro, e espera-se que reduza as taxas de juro em 75 pontos base até ao final deste ano. As expectativas do mercado de taxas de juros dos EUA para cortes nas taxas de juros podem ser demasiado otimistas.
Pessoalmente, acredito que qualquer situação decepcionante em termos de aumentos nas taxas de juros continuará a suprimir os ativos de risco, e o Bitcoin tenderá a cair para o nível de suporte de primeira linha de 25.000. Se o mercado ignorar as notícias e subir de forma independente, poderá estimular a compra técnica. Pessoalmente, prefiro um declínio. Afinal, o mercado actual não se trata apenas de aumentar as taxas de juro, mas também de cisnes negros.
Dados importantes: As previsões de recessão são fortes, por que as ações dos EUA são indiferentes?
Às 20h30 de segunda-feira, o índice manufatureiro do Fed de Nova York dos EUA em maio;
Terça-feira 17:00: Revisão da taxa anual do PIB do primeiro trimestre da zona euro, índice de sentimento económico ZEW de maio da zona euro 20:30;
Quarta-feira, 17h00: Taxa mensal do IPC de abril da zona euro;
Quinta-feira, 20h30: Índice industrial do Fed da Filadélfia dos EUA em maio;
Às 07h30 de sexta-feira, o núcleo da taxa anual do IPC do Japão em abril.
O valor anterior dos dados de vendas no varejo dos EUA foi de -0,60%, e o valor esperado dos dados de abril foi de 0,70%. Esses dados podem ser impulsionados pelas vendas de automóveis, mas como para outros subsetores, os dados de cartão de crédito mostram que o crescimento da maioria os itens serão muito moderados. Entretanto, os inquéritos à indústria transformadora continuam a mostrar que a queda dos preços da energia está a limitar a extracção de petróleo e gás, levando a uma produção mais baixa, um facto que também deverá pesar sobre a produção industrial dos EUA. Os dados de vendas de moradias nos EUA também serão divulgados na próxima semana, o que provavelmente será fraco, dada a queda nos pedidos de empréstimos hipotecários. Por fim, fique atento aos números dos pedidos de seguro-desemprego da próxima semana, pois eles parecem estar aumentando, o que pode ser uma resposta defasada às demissões anteriores.
“As negociações têm permanecido estáveis porque sabemos que o risco de uma recessão é elevado, mas o mercado não tem pressa em agir com base em dados concretos, e é por isso que as negociações laterais continuam.”
Wall Street tem visto 4.200 como um nível de resistência chave para o S&P 500. Dawson disse que o risco é que suba ainda mais. “O posicionamento técnico e de sentimento poderia empurrar o S&P 500 acima desse nível e torná-lo uma negociação muito dolorosa.”
Algumas palavras sobre a questão do teto da dívida:
Muitas pessoas já compreendem o conceito de limite máximo da dívida e os meandros do seu estabelecimento. No entanto, uma coisa que é facilmente mal compreendida é que o limite máximo da dívida não autoriza quaisquer novas despesas. O conhecimento permite ao governo ter dinheiro para cumprir despesas anteriores. planos, portanto, logicamente falando, não tem muita importância para as restrições fiscais. Em comparação com uma ferramenta de contenção fiscal, continua a existir mais como moeda de troca. Afinal, os chamados políticos, para obter concessões do. oponente, vai. Trata-se de fazer todo o possível.
E como o governo dos EUA tem registado défices durante todo o ano, o Congresso aumentou ou suspendeu o limite máximo da dívida 78 vezes até agora. Quando este mecanismo nasceu em 1917, a dívida federal dos EUA era de aproximadamente 5,7 mil milhões de dólares. Hoje é de 31 biliões de dólares, um aumento de mais de 5.000 vezes, resultando na necessidade de o governo continuar a pedir dinheiro novo para pagar o antigo. Assim que o limite máximo da dívida dos EUA for acionado, o Departamento do Tesouro dos EUA começará a tomar as chamadas “medidas extraordinárias”, tal como fez em Janeiro.
Primeiro, utilizarão a conta TGA. Idealmente, o saldo da conta TGA deverá ser mantido em cerca de 500 mil milhões de dólares americanos, mas poderá cair para perto de 0 durante o cabo de guerra do limite máximo da dívida, para que não haja novas dívidas. pode ser emitido por vários meses. Despesas de manutenção mais baixas. Além disso, o Departamento do Tesouro também suspenderá o investimento da conta federal de pensões na dívida dos EUA, o que equivale a "esvaziar" temporariamente o seu próprio investimento futuro em pensões. Isto libertará cerca de 300 mil milhões de dólares em fundos para outras despesas governamentais, etc. todos os truques forem usados, ocorrerá o risco de inadimplência real.
Embora haja incerteza sobre a forma como esta crise acabará por se desenrolar, pessoalmente acredito que o limite máximo da dívida acabará por ser aumentado. Nessa altura, o problema do incumprimento transformar-se-á num problema de liquidez e a crise de liquidez dará origem a uma crise de longa duração. economia. Dólares trazem esperança!
A subida do dólar americano absorverá logicamente fundos de outros mercados. Esta é uma das razões pelas quais o dólar americano e as moedas não americanas estão negativamente correlacionadas na maior parte do tempo, incluindo o ouro e o Bitcoin.
O artigo de hoje foi meio extraído e meio escrito, não totalmente original! Desejo a todos uma colheita frutífera na próxima semana.
Por fim, deixe-me lembrá-lo novamente, quando sabemos que algo fundamental ou novidade está para acontecer, devemos negociar com cautela e fazer um bom trabalho na gestão de posições! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息
