Artigo reimpresso de: Phyrex Ni
As mudanças de preços nos últimos dois dias deixaram muitos amigos indecisos. Muitos amigos até pensam que o IPC é claramente positivo e os dados não agrícolas são fortes. Por que todo o mercado caiu? dias, embora a inflação esteja agora diminuindo gradualmente. Mas isso já está dentro das expectativas do Fed. Lembre-se de que dissemos que a expectativa do Fed para o IPC em 2023 é de 3,25%, então o atual declínio da inflação não é suficiente para mudar a tomada de decisão do Fed. Para ser franco, se a inflação não diminuir para 3,25% antes do final do ano, há uma grande probabilidade de que a Fed não mude a sua estratégia. É de facto uma questão de tempo até que faça uma pausa no aumento das taxas de juro. , mas ainda é um pouco cedo para reduzir as taxas de juro.
Se a Reserva Federal não relaxar a sua política monetária e continuar a manter taxas de juro elevadas, será muito prejudicial para o financiamento de indivíduos e empresas, pelo que é inevitável que ocorra um arrefecimento do mercado de trabalho, especialmente a partir do Índice Dow Jones. a energia, as finanças e o consumo estão todos em declínio, sem mencionar as finanças. Embora a explosão no setor bancário tenha desacelerado, os problemas dos bancos regionais não podem ser completamente relaxados. mesmo os cortes de produção da OPEP não conseguiram impedir o declínio dos preços do petróleo, e o consumo também é. Desta forma, no contexto da recessão económica, o consumo adicional foi excluído das necessidades diárias por mais consumidores. forte, outras indústrias também exercem grande pressão sobre o emprego. O aumento do desemprego provavelmente aumentará. Nos últimos meses, vimos que é muito possível que a taxa de desemprego atinja 4% durante o ano, de acordo com as expectativas do Federal Reserve.
Outra questão mais importante é a questão do incumprimento da dívida. Nos últimos dois dias, concentrámo-nos no incumprimento da dívida e propusemos a razão pela qual o S&P caiu nas cinco semanas anteriores ao dia, mas isso não impede os investidores de terem expectativas mais pessimistas. Embora muitos pequenos parceiros acreditem que o incumprimento da dívida não é um problema e será inevitavelmente reconciliado, isso não significa que não terá um impacto no mercado. Juntamente com a recessão económica e a Reserva Federal, na ausência de uma declaração óbvia, para muitos investidores, este é um momento para evitar riscos. Mesmo as obrigações de curto prazo dos EUA já não são um alvo melhor. Em vez disso, as ações de tecnologia determinaram que os aumentos das taxas de juro do Fed chegaram quase ao fim. ponto, e a receita do primeiro trimestre é muito boa, então é considerado um ativo defensivo pelo mercado.
É lógico que o mercado cambial, que está altamente correlacionado com as acções tecnológicas, deverá subir depois das acções tecnológicas e dos futuros da Nasdaq subirem. No entanto, em vez disso, o mercado cambial e as acções tecnológicas desviam-se cada vez mais. provável moeda Meme A prevalência das moedas Meme já foi analisada antes, quando a moeda Meme se tornou popular. Com a propagação do efeito de criação de riqueza, a ansiedade dos investidores aumentará inevitavelmente, especialmente a troca de fichas perdidas e pequenas fichas de lucro. Melhore as oportunidades lucrativas de jogos. Por exemplo, se você comprar uma ETH por 1.800 dólares americanos, se ela subir para 2.000 dólares americanos, será um lucro de 10%. Mesmo se você comprar 2.000 dólares americanos por 1.000 dólares americanos, será apenas o dobro do lucro. pode-se imaginar a tentação trazida pela moeda Meme que aumentou mil vezes. Isso sem falar nos ativos que ainda estão perdendo dinheiro.
Portanto, mudar de posição tornou-se a melhor escolha em termos humanos, é investir um ETH em seis projetos respectivamente. Contanto que um projeto possa aumentar dez vezes, mesmo que os outros sejam zerados, você pode chegar perto. dobrar a renda. Portanto, esse tipo de emoção inevitavelmente fará com que amigos com recursos limitados desistam de suas fichas e as transfiram para moedas Meme, e mesmo agora, novos projetos nascem quase todos os dias para criar o mito da riqueza instantânea, o que agrava a situação de ser preso. Devido à natureza revolucionária dos investidores, a equipe do projeto de emissão de moeda nacional pode não ser grande o suficiente para manter a renda obtida em BTC ou ETH. O saque pode ser seu objetivo final. NFTs.
Claro, isso não significa que o BTC e a ETH irão falhar definitivamente. Afinal, as ações de tecnologia ainda estão altamente relacionadas ao mercado cambial. Assim como os eventos da Luna e da FTX, embora o mercado cambial tenha saído de um declínio independente. quando o pessimismo e o pânico Após o fim, ainda retornará à mesma situação dos futuros do Nasdaq. Neste momento, o mercado cambial voltará a desfrutar dos dividendos do sentimento macro. O teto ainda é bom para impulsionar o sentimento do mercado, e essas duas coisas boas aparecerão uma por uma, especialmente os dados do IPC de maio e junho. Porque a inflação em junho do ano passado foi de 9,1%, a mais alta dos últimos 50 anos, o IPC. os dados de junho deste ano cairão inevitavelmente significativamente em relação ao ano anterior. Fatores positivos que estimulam os mercados de risco.
Olhando para trás, para os dados sobre o próprio mercado cambial, têm de facto acontecido muitas coisas más recentemente, especialmente a regulamentação cada vez mais rigorosa do mercado cambial na Europa e nos Estados Unidos, que não só restringe a participação dos criadores de mercado em termos de de liquidez, mas também os afecta emocionalmente. Muitas instituições estão determinadas a entrar. Mas, mesmo assim, a negociação de futuros na CME ainda não passou para um estágio totalmente de baixa. Os futuros de BTC e ETH ainda estão ligeiramente à frente do preço à vista da Coinbase, com espaço para um prêmio positivo. Isto mostra que ainda há muitas instituições e investidores profissionais que continuam a apostar em oportunidades crescentes, antecipando a possível suspensão dos aumentos das taxas de juro e aumento do limite máximo da dívida em Junho. Mas ainda se pode constatar pelo câmbio que mais fundos ainda estão concentrados no BTC, o que não é tão amigável com a ETH, e o próximo passo pode não ser uma boa notícia para o ALT, que por si só está muito disperso devido aos fundos Meme, e mais fundos restantes ainda estão em BTC e ETH, portanto a extensão do excesso de fundos será significativamente reduzida e mais ALTs enfrentarão uma escassez de fundos. Da mesma forma, a ascensão do ALT também precisa do impulso emocional do BTC e do ETH para ter uma chance.
Então, a julgar pelos dados das opções de entrega de maio, o maior ponto problemático do BTC caiu dos US$ 28.000 de ontem para US$ 27.000. A relação curto-longo não mudou em 0,38. US$ 2 bilhões. Os dados da ETH não são muito bons. Embora o maior ponto problemático ainda esteja em US$ 1.800, a relação entre curto e longo prazo também aumentou de 0,42 ontem para 0,44. , e os fundos nominais aumentaram ligeiramente para 1,15 mil milhões de dólares. Além disso, os dados sobre as opções de entrega do dia 19, aos quais prestei atenção ontem, também sofreram alterações significativas. Embora o maior ponto problemático do BTC no dia 19 ainda fosse US$ 28.000, a relação curto-longo subiu para 0,69, um valor. aumento de 0,04 em 24 horas, e os fundos nominais foram de quase 4,7 bilhões, um aumento de US$ 20 milhões. Da mesma forma, os dados da ETH para entrega no dia 19 são ainda mais pessimistas. O maior ponto problemático caiu de US$ 1.900 para US$ 1.850, a relação curto-longo aumentou de 0,82 ontem para 0,91 e os fundos nominais são de quase 200. milhões de dólares americanos. Percebe-se que a tendência de baixa de curto prazo no BTC e no ETH está aumentando, principalmente para o ETH, a pressão será maior.
Voltando aos dados on-chain do BTC e ETH, o primeiro são os dados de transferência on-chain do BTC das 12h de ontem às 12h de hoje. Olhando para o texto verde, podemos ver que o movimento do BTC na cadeia tem. aumentou significativamente em 24 horas. Mudanças de endereço de quase 167.000 BTC também são raras em um futuro próximo. Nesse caso, é devido à consolidação da carteira da bolsa ou ao aumento na taxa de rotatividade dos investidores. dados passo a passo. Além disso, a julgar pelos dados de retenção de longo prazo compostos pelas fichas com fins lucrativos abaixo de 15.000 dólares americanos e pelas fichas deficitárias acima de 50.000 dólares americanos, é de fato verdade que, como a circulação geral de. O BTC aumenta, a redução das participações de BTC de longo prazo aumenta Em média, a cada A redução horária aumentou para cerca de 130 BTC, o que é quase o dobro dos dados normais do dia útil. As participações gerais de chips deficitárias acima de US$ 31.000 também aumentaram ligeiramente. A redução média por hora nas últimas 24 horas atingiu cerca de 151 BTC, o que também é mais de 50% superior aos dados normais dos dias úteis.
Embora a circulação esteja realmente aumentando em todos os níveis, as principais mudanças de mãos ainda estão concentradas no BTC com um custo entre US$ 26.500 e US$ 30.000. Especialmente quando o preço flutua para baixo, é óbvio que a perda de fichas tem uma forte vontade. especialmente chips que custam cerca de US$ 27.000, proporcionam a maior troca de mãos. A julgar pelos dados detalhados, entre a pressão de venda geral transferida para as bolsas a partir das 8 horas desta manhã, o BTC mantido no curto prazo é de fato o foco da pressão de venda. Entre eles, a venda de chips deficitários de curto prazo foi contabilizada. para 60,79%, enquanto os dados de ontem foram de apenas 52,24%, indicando que mais fichas perdedoras começaram a sair do mercado e o sentimento dos investidores não é muito otimista. A proporção de lucros e saídas de curto prazo caiu para 35,24%. A óbvia troca de fichas de alto preço por fichas de baixo preço reduziu o limite de compra e aumentou a possibilidade de venda a curto prazo.
A julgar pelos dados da URPD, temos dito que US$ 26.500 é um ponto de apoio muito importante recentemente, especialmente porque mais chips ainda estão concentrados acima de US$ 26.500. Embora tenha havido uma liquidação, isso não causou pressão de venda do Panic, e uma vez. cai abaixo de 26.500 dólares americanos, quase não haverá apoio antes de 24.500 dólares americanos. Foi o mesmo quando subiu pela primeira vez, e logo ultrapassou 25.000 dólares americanos, portanto, quando cair abaixo, é provável que haja mais apoio. um grande número de fichas deixará o mercado em pânico, o que colocará grande pressão nas vendas. Actualmente, a dificuldade de subir também está a aumentar gradualmente. A razão pela qual muitos investidores que estão presos no curto prazo estão à espera de uma boa recuperação é esperar por uma boa recuperação. tempo, pode demorar um pouco para ajustar. A análise de ontem também afirmou que se o S&P 500 conseguir atingir 4.800 pontos de acordo com as expectativas de Wall Street, o BTC tem chance de chegar a US$ 36 mil, e o ETH tem chance de chegar a US$ 2.400. É claro que esta é apenas uma expectativa relativamente optimista de Wall Street e não pode ser usada como base para compras.
Além disso, a julgar pela pressão de venda do BTC transferida para as bolsas, embora uma grande quantidade de dados tenha sido transferida na cadeia, a pressão de venda transferida para as bolsas não só não aumentou, mas também foi significativamente menor do que durante a semana, e mesmo recentemente. O ponto mais baixo de pressão de venda em um dia útil em um mês. A partir das 8 horas desta manhã, apenas mais de 15.400 BTC foram transferidos para a bolsa. caiu ainda mais escandalosamente Apenas mais de 12.300 BTC saíram da bolsa. No mercado, esses dados atingiram o ponto mais baixo nos dias úteis dos últimos seis meses e serão ainda inferiores aos dados recentes do fim de semana. que tanto o sentimento de compra como o poder de compra não são optimistas.
Em comparação com o BTC, os dados da ETH não são tão pessimistas. Embora a pressão de venda transferida para as bolsas continue a aumentar, a partir das 8 horas desta manhã, mais de 264.000 ETH foram transferidos para as bolsas, mas ainda existem A forte transferência. os dados atingiram 343.000 peças. O número de ETH transferidos será maior. Porém, do ponto de vista da quantidade de fundos, mais fundos não estão concentrados em ETH, portanto o poder de compra e o sentimento de compra podem não ser altos. é muito provável que, à medida que o preço cai, mais investidores desistam dos jogos de curto prazo e transfiram mais fichas para pools de mineração de POS, aguardando a chegada do grande ciclo. Portanto, o estoque de ETH na bolsa mais uma vez atualizou seu valor mais baixo dos últimos cinco anos. É provável que reduza a pressão de venda no curto prazo.
Portanto, o número de ETH desbloqueados prometidos no pool de mineração de POS também diminuiu constantemente. A partir das 8 horas desta manhã, apenas 355 novos validadores foram adicionados à fila para sair, o que trará 11.360 ETH para o mercado. No entanto, o número de validadores recém-prometidos em POS aumentou para o segundo ponto mais alto da história. Existem 6.963 novos validadores, equivalentes a 223.008 ETH, juntando-se às fileiras dos lock-ups passivos. retiradas. A melhoria dos dados é consistente, portanto, nesta perspectiva, tanto o BTC quanto o ETH continuam a se mover na direção da retenção de longo prazo.
A seguir estão os dados sobre o valor de mercado e poder de compra das principais stablecoins. A julgar pelos dados das 8 horas desta manhã, o valor de mercado do USDT continua a aumentar significativamente, com um aumento de mais de 130 milhões de dólares americanos. 24 horas Isto também representa Suspeita-se que os principais fundos da Europa não tenham sido prejudicados pela queda dos preços, mas ainda não foi possível convertê-los em poder de compra, sendo muito provável que sejam fundos preparados para barganha. Caçando. Em comparação com o USDT, que representa os fundos europeus, as alterações no valor de mercado do USDC e do BUSD continuam a representar a atitude dos fundos em dólares americanos. O valor de mercado do USDC caiu mais de 60 milhões de dólares americanos e o valor de mercado do BUSD. também caiu mais de 33 milhões de dólares americanos. Os investidores ainda optam por ficar longe. Mesmo que haja a possibilidade de suspender os aumentos das taxas de juros e levantar a inadimplência da dívida em junho, isso ainda não pode impedir a aversão ao risco dos fundos dos EUA. Até o valor de mercado do TUSD, favorecido pela Binance, foi reduzido em US$ 52 milhões em um único dia. O valor geral de mercado das principais stablecoins ainda apresenta tendência de queda.
A julgar pelos dados do poder de compra, embora o USDT tenha uma ligeira melhoria em relação à semana passada, a melhoria não é óbvia, e ainda há falta de poder de compra. Os dados do USDC são ainda mais insuportáveis. saindo do mercado, o poder de compra do USDC tem apresentado uma clara tendência de queda nos últimos dois meses. É claro que isso tem muito a ver com a supervisão dos formadores de mercado. Embora possa não impedir o aumento dos preços do BTC e ETH, será muito difícil conseguir um aumento maior.
Depois de ler todos os dados de hoje, podemos saber que à medida que o setor bancário se estabiliza gradualmente, o BTC e o ETH perderam temporariamente os dividendos do mercado de risco e, devido à popularidade das moedas Meme, mudar de posição após diluir os fundos também é um dos razões que afetam a tendência dos preços , especialmente à medida que todo o mercado declina, o mito de criação de riqueza das moedas Meme começa a enfraquecer e os nadadores nus emergem gradualmente, o que será um golpe maior para o sentimento do mercado cambial. Se o sentimento estiver ajustado, ainda há uma forma de aumentar o limite máximo da dívida. Além dos benefícios a curto prazo da suspensão dos aumentos das taxas de juro, se o mercado cambial conseguir voltar a sincronizar-se com as ações tecnológicas, ainda haverá oportunidades de subida. .