Investidor lendário avisa: uma onda de inadimplências catastróficas está chegando! O Fed pode cortar as taxas de juros mais cedo
O fundador da Oaktree Capital Management, Howard Marks, alertou em uma entrevista que as principais empresas do mundo enfrentarão uma onda de vencimentos de dívidas potencialmente prejudiciais em 2025.
O gestor de investimentos multimilionário explicou que embora a economia esteja “a ir muito bem neste momento”, os investidores poderão descobrir em breve “quem está a nadar nu”, à medida que a enorme dívida acumulada pelas empresas em 2021 e 2022 se fará sentir no próximo ano.
Marks disse que um enfraquecimento da economia combinado com um aumento na dívida vencida poderia levar a um aumento na inadimplência, forçando as empresas que acumularam grandes quantidades de dívida quando as taxas de juros estavam próximas de zero a enfrentar a realidade.
Marks disse: "Buffett está certo quando diz que quando a maré baixar, saberemos quem está nadando nu. Mas a maré ainda não baixou. Se houver um aumento nos vencimentos dos empréstimos durante um período de fraqueza econômica ou economia fraqueza para certos grupos, isso acontecerá. É quando a inadimplência é iminente. Na verdade, estamos falando de empréstimos sendo adiados até o próximo ano.
O lendário investidor acrescentou: “A questão é saber quais empresas e indústrias têm um bom desempenho quando as coisas ficam mais difíceis.” Ele acredita que a chave agora é descobrir se os preços reflectem a realidade ou se estão sobrevalorizados ou subvalorizados.
“Eu ganho a vida comprando coisas que outras pessoas acham que são ruins, mas se você comprá-las baratas o suficiente, elas se transformam em coisas boas”, disse Marks.
Marks também disse acreditar que se a taxa de inflação da economia dos EUA começar a cair para a meta de 2%, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, poderá começar a cortar as taxas de juros mais cedo do que o anteriormente declarado.
Ele disse: "Powell disse que não cortará as taxas de juros até ver que a inflação está caminhando para 2%, e acho que a palavra 'título' é muito importante. Ele não disse necessariamente até que a inflação atinja 2%, se a inflação começa a chegar a 3%, 2,75%, 2,5%, talvez ele comece a cortar taxas.”
No entanto, Marks observou que as taxas actuais estão a beneficiar as empresas que investem em instrumentos de crédito, incluindo a Oaktree Capital Management, porque oferecem rendimentos mais elevados.
O fundador da Oaktree Capital Management, Howard Marks, alertou em uma entrevista que as principais empresas do mundo enfrentarão uma onda de vencimentos de dívidas potencialmente prejudiciais em 2025.
O gestor de investimentos multimilionário explicou que embora a economia esteja “a ir muito bem neste momento”, os investidores poderão descobrir em breve “quem está a nadar nu”, à medida que a enorme dívida acumulada pelas empresas em 2021 e 2022 se fará sentir no próximo ano.
Marks disse que um enfraquecimento da economia combinado com um aumento na dívida vencida poderia levar a um aumento na inadimplência, forçando as empresas que acumularam grandes quantidades de dívida quando as taxas de juros estavam próximas de zero a enfrentar a realidade.
Marks disse: "Buffett está certo quando diz que quando a maré baixar, saberemos quem está nadando nu. Mas a maré ainda não baixou. Se houver um aumento nos vencimentos dos empréstimos durante um período de fraqueza econômica ou economia fraqueza para certos grupos, isso acontecerá. É quando a inadimplência é iminente. Na verdade, estamos falando de empréstimos sendo adiados até o próximo ano.
O lendário investidor acrescentou: “A questão é saber quais empresas e indústrias têm um bom desempenho quando as coisas ficam mais difíceis.” Ele acredita que a chave agora é descobrir se os preços reflectem a realidade ou se estão sobrevalorizados ou subvalorizados.
“Eu ganho a vida comprando coisas que outras pessoas acham que são ruins, mas se você comprá-las baratas o suficiente, elas se transformam em coisas boas”, disse Marks.
Marks também disse acreditar que se a taxa de inflação da economia dos EUA começar a cair para a meta de 2%, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, poderá começar a cortar as taxas de juros mais cedo do que o anteriormente declarado.
Ele disse: "Powell disse que não cortará as taxas de juros até ver que a inflação está caminhando para 2%, e acho que a palavra 'título' é muito importante. Ele não disse necessariamente até que a inflação atinja 2%, se a inflação começa a chegar a 3%, 2,75%, 2,5%, talvez ele comece a cortar taxas.”
No entanto, Marks observou que as taxas actuais estão a beneficiar as empresas que investem em instrumentos de crédito, incluindo a Oaktree Capital Management, porque oferecem rendimentos mais elevados.