Resumo
Os futuros de Bitcoin são um produto derivado semelhante aos contratos futuros tradicionais. Onde duas partes concordam em comprar ou vender quantidades fixas de Bitcoin a um preço específico em uma data específica. Os traders o utilizam de forma especulativa, mas você também pode usá-lo para hedge. A cobertura é especialmente popular entre os mineiros que precisam cobrir os seus custos operacionais.
Os futuros são uma excelente forma de diversificar a sua carteira, negociar com alavancagem e trazer alguma estabilidade aos seus rendimentos futuros. Se você quiser explorar estratégias futuras mais avançadas, dê uma olhada na arbitragem. A arbitragem a curto prazo e a arbitragem entre plataformas oferecem algumas oportunidades de negociação de baixo risco quando implementadas corretamente.
a introdução
Os futuros de Bitcoin são uma oportunidade de investimento alternativa para simplesmente manter moedas e tokens. Por serem um produto mais complexo, exigem um conhecimento mais profundo para serem comercializados com segurança e responsabilidade. Embora mais difíceis de utilizar, os futuros proporcionam formas de estabilizar os preços através da cobertura e lucrar com as recessões do mercado com vendas a descoberto.
O que são futuros de Bitcoin?
Os futuros de Bitcoin são derivativos financeiros semelhantes aos contratos futuros tradicionais. Simplificando, você concorda em comprar ou vender uma quantidade fixa de BTC a um preço específico (a taxa futura) em uma data específica. Se você entrar em uma negociação longa (concordar em comprar) em um contrato futuro de Bitcoin e o preço do índice for superior ao preço futuro na data de vencimento, você obterá lucros. O preço do índice é o valor justo estimado do ativo derivado do preço à vista e outras variáveis. Discutiremos isso com mais detalhes posteriormente neste artigo.
Se o preço do índice for inferior ao preço futuro no vencimento, você perderá dinheiro e a negociação de venda gerará lucros. Uma negociação de venda ocorre quando um trader vende um ativo que tomou emprestado ou possui, enquanto espera que o preço caia. O trader então compra o ativo posteriormente para obter lucro. Você pode liquidar contratos fisicamente negociando o ativo subjacente ou liquidando em dinheiro, que é o método mais comum.
Por que as pessoas usam futuros de Bitcoin?
Um dos principais casos de uso dos futuros de Bitcoin são as oportunidades para compradores e vendedores bloquearem os preços futuros. Este processo é conhecido como hedge. Os futuros são tradicionalmente utilizados como instrumentos de cobertura nos mercados de matérias-primas, onde os produtores necessitam de lucros fixos para cobrir os seus custos.
Os comerciantes também usam contratos futuros para especulação. As negociações de compra e venda permitem que você aposte no estado do mercado. Num mercado em baixa, é possível continuar a ganhar dinheiro vendendo operações a descoberto. Existem também múltiplas possibilidades de arbitragem e estratégias de negociação avançadas.
Vantagens de negociar futuros de Bitcoin
Cobertura
Embora o hedge possa parecer mais útil nos mercados físicos de commodities, ele também é usado no comércio de criptomoedas. Os mineiros de Bitcoin têm custos operacionais como os agricultores e dependem de obter um preço justo pelos seus produtos. O processo de hedge envolve o uso do mercado futuro e do mercado à vista. Vamos revisar juntos como funciona o hedge.
Contrato futuro
Um minerador de Bitcoin pode assumir uma posição vendida em um contrato futuro para proteger suas participações em Bitcoin. Quando o pagamento do contrato futuro for devido, o minerador terá que fazer um acordo com a outra parte do acordo.
Se o preço do Bitcoin no mercado futuro (preço do índice) for superior ao preço futuro do contrato, o minerador terá que pagar a diferença à outra parte. Se o preço do índice for inferior ao preço futuro do contrato, a outra parte, que possui uma posição comprada, pagará a diferença ao minerador.
Mercado de negociação à vista
No dia do vencimento do contrato futuro, o minerador venderá seus bitcoins no mercado à vista. Essa venda lhe dará o preço de mercado, que deverá estar próximo do preço do índice no mercado futuro.
No entanto, a negociação no mercado à vista anulará efetivamente quaisquer lucros ou perdas obtidos no mercado de futuros. Os dois valores juntos fornecem ao minerador o preço de hedge que desejam. Combinaremos as duas etapas para ilustrar com números.
Combinando futuros e negociação à vista
Se um minerador vender um contrato BTC por US$ 35.000 em três meses. Se o preço do índice fosse de US$ 40.000 no vencimento, ele perderia US$ 5.000 na liquidação paga pela posição de venda no contrato. Enquanto isso, se o minerador vender um BTC no mercado à vista, o preço à vista também será de US$ 40.000. O mineiro receberá US$ 40.000, o que cobre sua perda de US$ 5.000 e o deixa com US$ 35.000, que é o preço de hedge.
Alavancagem e negociação de alavancagem
Uma característica atraente para os investidores é o carry trading. A negociação de alavancagem permite que você peça dinheiro emprestado e participe de negociações maiores do que você normalmente pode pagar financeiramente. Negociar posições maiores resulta em lucros maiores, à medida que pequenos movimentos de preços são ampliados. Mas a desvantagem é que o seu capital inicial pode ser liquidado rapidamente se o mercado se mover contra as suas negociações.
A plataforma de negociação exibe a alavancagem como um multiplicador ou porcentagem. Por exemplo, uma alavancagem de 10x multiplica o seu capital por 10x. Portanto, US$ 5.000 com alavancagem de 10x oferecem US$ 50.000 para negociar. Quando você negocia usando alavancagem, seu capital inicial cobre suas perdas e isso é conhecido como negociação com alavancagem. Vejamos um exemplo:
Se você comprar dois contratos futuros de Bitcoin trimestrais a US$ 30.000 cada. A plataforma de negociação permitirá que você negocie esses dois contratos com alavancagem de 20x, o que significa que você depositará apenas US$ 3.000. Esses US$ 3.000 funcionarão como sua negociação de empréstimo, e a plataforma de negociação coletará suas perdas desse valor. Se você perder mais de US$ 3.000, sua posição será liquidada. Você pode calcular a porcentagem de carry trade dividindo 100 pelo multiplicador de alavancagem. 10% é 10 vezes, 5% é 20 vezes e 1% é 100 vezes. Esta porcentagem mostra o quão baixo o preço está em relação ao preço do contrato antes da liquidação.
Distribuição de ativos no portfólio
Usando futuros de Bitcoin, você pode distribuir ativos em seu portfólio e adotar novas estratégias de negociação. Recomenda-se criar uma carteira bem equilibrada utilizando diferentes moedas e produtos. Os futuros são atraentes pelas diferentes estratégias de negociação que oferecem, em vez de apenas mantê-los. Existem também estratégias de arbitragem de menor risco com margens de lucro menores que podem reduzir o risco geral para o seu portfólio. Discutiremos essas estratégias com mais detalhes posteriormente.
Futuros de Bitcoin na Binance
Nem todos os contratos futuros são iguais. Diferentes plataformas de negociação têm mecanismos, vencimentos, preços e taxas variados em seus produtos futuros. Atualmente, a Binance oferece algumas opções que diferem principalmente na data de vencimento e no financiamento.
data de validade
Até agora, mencionamos apenas os contratos futuros que possuem uma data de vencimento específica. A plataforma de negociação de futuros Binance tem alguns contratos futuros trimestrais, mas você pode encontrar vencimentos mensais e semestrais (datas de vencimento) em outras plataformas de negociação. Você pode verificar rapidamente a data de vencimento de um contrato pelo seu nome.
Os contratos futuros trimestrais de Bitcoin na plataforma de negociação Binance seguem o seguinte ciclo de calendário: março, junho, setembro e dezembro. Por exemplo, o contrato trimestral BTCUSD 0925 expira em 25 de setembro de 2021, às 08h00 UTC.
Outra opção popular é negociar contratos futuros perpétuos sem data de vencimento. Perdas e ganhos são tratados de forma diferente em comparação com os futuros trimestrais e incluem encargos de financiamento.
Taxas financeiras
Ao celebrar um contrato futuro trimestral de Bitcoin na Binance, você deve manter sua negociação alavancada para cobrir quaisquer perdas potenciais. No entanto, você só pagará essa perda quando sua posição for liquidada ou quando o contrato vencer. Com um contrato futuro perpétuo, você também deve pagar ou receber uma taxa de financiamento a cada oito horas.
As taxas de financiamento são pagamentos pessoais entre comerciantes. Essas taxas evitam divergências entre o preço a prazo dos futuros perpétuos de Bitcoin e o preço do índice. O preço do índice é semelhante ao preço à vista do BTC, mas foi projetado para evitar liquidações injustas que podem ocorrer quando o mercado é altamente volátil.
Por exemplo, uma negociação única no mercado à vista pode aumentar temporariamente o preço em milhares de dólares. Esta volatilidade pode levar à liquidação de negociações de futuros, mas não representa verdadeiramente o verdadeiro preço de mercado. Você pode ver a taxa de financiamento destacada abaixo em vermelho e o prazo de vencimento.
Uma taxa de financiamento positiva significa que o preço do contrato perpétuo é superior ao preço do índice. Quando o mercado de futuros está em alta e a taxa de financiamento é positiva, os traders comprados pagam taxas de financiamento aos traders vendidos. Uma taxa de financiamento negativa significa que os preços dos contratos perpétuos são inferiores ao preço do índice. Neste caso, os traders de posições curtas pagam taxas aos traders de posições longas.
Para saber mais sobre a taxa de financiamento, que pode ser um tópico complexo, visite Introdução às taxas de financiamento da Binance Futures.
Futuros COIN-M e futuros USDⓈ-M
A Binance oferece duas opções de negociação de futuros: futuros de COIN-M em criptografia como uma negociação de venda e futuros de USDⓈ-M em BUSD/USDT como uma negociação de venda. Ambos os tipos de contrato estão disponíveis como contratos futuros perpétuos, mas existem algumas pequenas diferenças entre eles.
Os contratos futuros COIN-M devem usar os ativos subjacentes do contrato como garantia em sua conta de negociação de transporte de futuros. No entanto, os futuros de USDⓈ-M permitem o uso de garantia cruzada. Este recurso permite que você tome emprestado USDT e BUSD com juros de 0%, usando os ativos criptográficos em sua carteira à vista como garantia.
Os futuros COIN-M são geralmente mais populares entre os mineradores que desejam proteger suas negociações de Bitcoin. Como a liquidação é feita por meio de criptomoedas, não há necessidade de converter BTC em stablecoins, o que acrescentará uma etapa adicional ao processo de hedge.
Como começar a negociar futuros de Bitcoin?
Se você quiser começar a negociar futuros de Bitcoin na Binance, tudo que você precisa é criar uma conta e ter alguns fundos. Aqui está um guia passo a passo para obter seu primeiro contrato futuro de Bitcoin:
1. Crie uma conta Binance e habilite a autenticação de dois fatores (2FA). Se você já possui uma conta, certifique-se de ativar a autenticação de dois fatores (2FA) para poder depositar fundos em sua conta de futuros.
2. Você deve ter algum BUSD, Tether (USDT) ou outras criptomoedas suportadas para negociar futuros. A maneira mais fácil de fazer isso é comprá-los usando cartão de débito ou crédito.
3. Acesse a visão geral dos futuros de Bitcoin e selecione o tipo de contrato que deseja adquirir. Escolha entre futuros COIN-M ou futuros USDⓈ-M e se são perpétuos ou com vencimento.
4. Escolha o valor da alavancagem que você prefere usar. Você pode fazer isso à direita do botão [Mútuo] na interface do usuário de negociação. Lembre-se, quanto maior for a alavancagem, maior será a probabilidade de a sua negociação ser liquidada por pequenos movimentos de preços.
5. Selecione o valor e o tipo do pedido que deseja usar e clique em [Buy/Long Trade] ou [Sell/Sell Trade] para abrir uma negociação de futuros de Bitcoin.
Para obter instruções mais detalhadas, consulte O guia definitivo para negociação de futuros na Binance.
Estratégias de arbitragem de futuros de Bitcoin
Abordamos os princípios básicos da negociação de posições longas e curtas, mas isso não é tudo que você pode fazer. Os futuros têm uma longa história de estratégias de arbitragem semelhantes aos mercados Forex. Os traders utilizam estas técnicas nos mercados tradicionais, mas também são adequadas para negociar criptomoedas.
Equilíbrio entre plataformas de negociação
Quando diferentes plataformas de negociação de criptomoedas fixam preços de contratos futuros de maneira diferente, há uma oportunidade para arbitragem. Ao comprar um contrato em uma plataforma de negociação mais barata e vender outro em uma mais cara, você pode lucrar com a diferença de preço.
Por exemplo, imagine que um contrato BTCUSD trimestral de 0925 na Binance seja US$ 20 mais barato do que em outra plataforma de negociação. Ao comprar um contrato na Binance e vender um contrato em uma plataforma de negociação mais cara, você pode compensar a diferença de preço. No entanto, os preços mudam rapidamente devido aos bots de negociação automatizados. Você deve negociar rapidamente porque qualquer diferença de preço pode desaparecer enquanto você faz suas negociações. Além disso, você pode ter que pagar quaisquer taxas para calcular seus ganhos.
Equilibrando o imediato com o futuro
A compensação a descoberto com a termo não é novidade quando se trata de contratos futuros e são negociações neutras para o mercado. Estas negociações neutras em termos de mercado envolvem a compra e venda de um ativo ao mesmo tempo em quantidades iguais. Neste caso, o trader compra e vende uma quantidade igual de contratos futuros idênticos, independentemente do seu preço. Os futuros de criptomoeda oferecem uma margem de lucro muito maior para compensar a descoberto com o futuro em comparação com os futuros de commodities tradicionais.
Há muito menos eficiência comercial em comparação com mercados mais antigos e maiores oportunidades de arbitragem. Para usar esta estratégia com sucesso, você deve encontrar um ponto onde o preço à vista do BTC seja inferior ao preço futuro.
Neste ponto, entre simultaneamente em uma negociação de venda em um contrato futuro e compre a mesma quantidade de Bitcoin no mercado à vista para cobrir sua negociação de venda. Quando o contrato atingir o vencimento, você poderá liquidar a negociação de venda com os Bitcoins adquiridos e compensar a diferença encontrada inicialmente.
Então, em primeiro lugar, por que surge esta oportunidade? Algumas pessoas estão dispostas a pagar um contrato futuro mais alto se não tiverem dinheiro para comprar BTC agora, mas acreditam que o preço aumentará no futuro. Digamos que você pense que em três meses o BTC valerá US$ 50.000, mas atualmente vale apenas US$ 35.000.
Neste momento você não tem dinheiro, mas o terá em três meses. Nesse caso, você pode entrar em uma negociação de compra por um pequeno prêmio de US$ 37.000 para entrega em três meses. A ferramenta de arbitragem de pagamento e transferência retém essencialmente BTC para você em troca de algumas taxas.
Pensamentos finais
A negociação de futuros de Bitcoin pega um derivado testado e comprovado das finanças tradicionais e o traz para o mundo da negociação de criptomoedas. Os mercados futuros de criptomoedas são agora muito populares e é fácil encontrar plataformas de negociação com grande volume de negociação e alta liquidez. No entanto, a negociação nos mercados futuros de Bitcoin envolve altos riscos financeiros, portanto, certifique-se de entender como funciona a negociação de futuros antes de começar.
