Resumo

Um token indexado é um token de criptomoeda vinculado ao valor de outro ativo. É chamado de token indexado porque o ativo original é colocado em um shell de software, um tipo de cofre digital que permite que a cópia indexada seja criada em outro blockchain.

Qual é o objetivo? Diferentes blockchains fornecem funções diferentes e não podem se comunicar entre si. A blockchain Bitcoin não sabe o que está acontecendo na blockchain Ethereum. Mas no caso de tokens indexados, pode haver mais pontes entre diferentes blockchains.


a introdução

Você já ficou frustrado por não poder usar o BTC no Ethereum? Ou ETH na Binance Smart Chain? As moedas em uma blockchain não podem simplesmente ser transferidas para outra.

Os tokens indexados são uma forma de contornar essa limitação e usar ativos não nativos em um blockchain.


O que é um token apostado?

Um token indexado é uma cópia codificada de outra moeda digital, que está vinculada ao valor do ativo que representa e geralmente pode ser resgatada por esse ativo (ou seja, não indexada a ele) a qualquer momento, e geralmente representa um ativo que não existe nativamente no blockchain em que é emitido.

Você pode considerar um token indexado semelhante a uma moeda estável, pois seu valor deriva de outro ativo. No caso de uma stablecoin, esse outro ativo é uma moeda local certificada, enquanto no caso de um token indexado, geralmente é um ativo que existe nativamente em outra blockchain.

Como os blockchains são sistemas díspares, não existe uma maneira conveniente de transferir informações entre eles. Os tokens indexados aumentam a interoperabilidade entre diferentes blockchains – os tokens subjacentes podem ser executados em cadeias.

Vale ressaltar que se você é um usuário regular, não precisa se preocupar com o processo de vinculação, desvinculação ou empacotamento, você pode negociar os tokens vinculados como qualquer outra moeda digital. Por exemplo, este é o mercado WBTC/BTC na Binance.


Como funcionam os tokens indexados?

Vejamos o exemplo do bitcoin vinculado (WBTC), que é uma versão tokenizada do bitcoin na rede Ethereum. WBTC é um token ERC-20 que supostamente está atrelado ao valor do Bitcoin em uma proporção de 1 para 1, permitindo que você use o BTC com eficiência na rede Ethereum.

Os tokens indexados normalmente exigem um custodiante – uma entidade que detém uma quantia do ativo equivalente à quantidade apostada. O custodiante pode ser um comerciante, uma carteira multisig, uma organização autônoma descentralizada ou até mesmo um contrato inteligente. No caso do token WBTC, o custodiante deve deter 1 BTC para cada 1 token WBTC extraído. Há provas desta reserva na rede. 

Como funciona o processo de vinculação? Um comerciante envia um BTC custodiante para o meu. O custodiante então extrai tokens WBTC na rede Ethereum, dependendo da quantidade de BTC enviada. Quando um comerciante precisa trocar WBTC por BTC, ele envia uma solicitação de queima ao custodiante e o BTC é então liberado da reserva. Você pode considerar o custodiante aquele que liga e desvincula. No caso dos tokens WBTC, uma organização autônoma descentralizada adiciona e remove custodiantes.

Embora alguns membros da comunidade de criptomoedas possam se referir ao Tether (USDT) como um token indexado, não é exatamente isso. Embora o USDT seja negociado em relação ao dólar normalmente na proporção de 1 para 1, o Tether não mantém em suas reservas a quantidade exata de dólares reais para cada USDT em circulação. Em vez disso, esta reserva consiste em dinheiro, equivalentes reais de caixa, activos e empréstimos a receber. Mas a ideia é muito semelhante. Cada token USDT atua como uma cópia indexada do token USD.


Tokens apostados na rede Ethereum

Os tokens indexados na rede Ethereum são tokens de outras blockchains, fabricados em conformidade com o padrão ERC-20. Isso significa que você pode usar ativos que não são nativos da rede Ethereum nesta rede. Como seria de esperar, a vinculação e desvinculação de tokens na rede Ethereum incorre em uma taxa de processamento.

Os métodos para implementar esses tokens podem variar muito, e escrevemos sobre eles com mais detalhes em nosso artigo sobre Bitcoin. 

Um exemplo interessante de token indexado na rede Ethereum é o token indexado Ethereum (WETH). Resumo rápido: Ethereum (ETH) deve ser usado para pagar transações na rede Ethereum, e ERC-20 é um padrão técnico para emissão de tokens na rede Ethereum. Tanto o token BAT quanto o OmiseGo (OMG), por exemplo, são tokens. Recursos do ERC-20.

Mas como o ETH foi desenvolvido antes do padrão ERC-20, ele não o cumpre, o que representa um problema: muitos aplicativos descentralizados exigem a conversão entre Ethereum e um token ERC-20. É por isso que o Ethereum Wedge Token (WETH), uma versão indexada do Ethereum compatível com ERC-20, foi criado. É basicamente uma versão tokenizada do Ethereum na rede Ethereum!


Tokens apostados na Binance Smart Chain

Você pode indexar Bitcoin e muitas outras criptomoedas para uso na Binance Smart Chain, bem como tokens indexados na rede Ethereum.


A Binance Bridge permite vincular seus ativos digitais (como BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT e mais) para uso na Binance Smart Chain como tokens BEP-20. Depois de trazer seus ativos para a Binance Smart Chain, você poderá negociá-los ou usá-los em vários aplicativos para coletar retornos.

Vincular e desvincular tokens tem uma taxa de processamento, mas para a Binance Smart Chain, espere taxas de processamento muito mais baixas do que outras blockchains. Você pode ler mais sobre Binance Bridge em nosso artigo detalhado.


Vantagens de usar tokens indexados

Embora muitas blockchains tenham seus próprios padrões para tokens (como ERC-20 para Ethereum ou BEP-20 para Binance SmartChain), esses padrões não podem ser usados ​​em múltiplas cadeias. Os tokens indexados permitem que tokens não nativos sejam usados ​​em um blockchain.

Além disso, os tokens apostados também podem aumentar a liquidez e a eficiência do capital para plataformas de negociação centralizadas e descentralizadas. A capacidade de ligar activos passivos e utilizá-los noutra cadeia pode trazer maior conectividade à liquidez que de outra forma ficaria isolada.

Por fim, uma das grandes vantagens é o tempo e as taxas de transação. Embora o Bitcoin tenha propriedades incríveis, ele não é o mais rápido e seu uso às vezes pode ser caro. Embora isso seja normal, às vezes pode causar problemas. Esses problemas podem ser mitigados usando um blockchain com tempos de transação mais rápidos e taxas mais baixas.


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Restrições ao uso de tokens indexados

A maioria dos métodos atuais de implementação de tokens apostados exige confiança no custodiante que detém os fundos. Em termos da tecnologia atualmente disponível, os tokens indexados não podem ser usados ​​para transações entre cadeias – eles geralmente precisam passar por um custodiante. 

No entanto, algumas opções menos centralizadas estão em desenvolvimento e podem estar disponíveis no futuro para extrair e resgatar tokens indexados com total transparência sem confiança.

A mineração pode ser relativamente cara devido às altas taxas de processamento e pode levar a alguns derrapagens.


Pensamentos finais

Os tokens indexados ajudam a criar mais pontes entre diferentes blockchains. Um token indexado é uma imagem tokenizada de um ativo que existe autenticamente em outro blockchain.

Isso ajuda na interoperabilidade operacional no ecossistema de criptomoedas e finanças descentralizadas (DeFi); Os tokens indexados abrem a porta para um mundo onde o capital se torna mais eficiente e as aplicações podem compartilhar liquidez entre si.