"Data da entrevista: 19 de abril de 2023"

1. Você pode se apresentar brevemente

Olá a todos, sou Vincent, sócio da AC Capital e sou o principal responsável pela pesquisa de investimentos e assuntos de incubação. Entrei no círculo monetário em 2015. Antes de ingressar no círculo monetário, ajudei principalmente a ASX a entrar em contato com empresas chinesas para serem listadas na Austrália. Quando entrei em contato com o círculo monetário pela primeira vez, comecei a fazer OTC devido ao trabalho.Entrei em contato com muitas das primeiras baleias no círculo monetário e com muitas demandas por pagamentos transfronteiriços usando BTC como meio. Mais tarde, também foi uma coincidência devido ao trabalho. Viajei por quase todo o Sudeste Asiático, incluindo Filipinas, Malásia, Vietnã, Tailândia e outros lugares. Entrei em contato com o círculo monetário local e indústrias relacionadas, como o setor financeiro e comércio internacional. Também ajudei algumas ICOs naquela época. A parte do projeto fornece consultoria sobre o estabelecimento de marcas de marketing no exterior. Em 2019, atuei como parceiro operacional da BVNEX, uma casa de câmbio legal no Vietnã. Fui exposto relativamente cedo ao círculo monetário vietnamita naquela época e tornei-me uma testemunha do desenvolvimento de AXIE e C98, que serão os pilares do círculo monetário vietnamita no futuro. Fiquei dois anos na China em 2020 e também tive mais tempo para contactar colegas nacionais e participar no planeamento inicial de alguns projetos. Entrei na AC Capital em 2021 e estou lá desde então.

AC Capital: Empresa líder de investimentos da Ásia com foco em blockchain e tecnologia financeira, comprometida em descobrir unicórnios nas indústrias Web3.0 e blockchain. Em 2022, a AC Capital levantou US$ 20 milhões para seu segundo fundo criptográfico. O fundo se concentrará em projetos Web3 em estágio inicial em áreas como infraestrutura, GameFi, NFT e Metaverso. Existem mais de 200 parceiros estratégicos e comunitários globais, e o portfólio de investimento ativo inclui pelo menos 50 projetos e protocolos iniciais, abrangendo Web3, NFT, SocialFi, GameFi, Metaverse e muitos outros caminhos.

2. Você pode contar como entrou no setor?

Nos meus primeiros dias, ajudei uma empresa financiada pela China a listar-se na Bolsa de Valores Australiana, na Austrália. Naquela época, a ASX queria atrair empresas chinesas para listar e expandir o mercado chinês. Mas a situação real é que as empresas chinesas pretendem angariar fundos ou obter subsídios para serem cotadas no estrangeiro através de agrupamentos de capital ou de políticas locais. Depois que essas empresas abriram o capital, causaram enormes prejuízos aos investidores locais.

Portanto, a partir de 2016, a ASX introduziu políticas para restringir a listagem dessas empresas chinesas. O custo de cotação na Austrália é superior ao da Nasdaq, pelo que esta parte do negócio parou naturalmente. Mas, no processo, acumulei muitos recursos iniciais de clientes de alto patrimônio. Muitas dessas pessoas se tornaram meus clientes privados e eu os ajudei a administrar seus family offices. Os chefes que são novos na Austrália têm muitas necessidades. Eles querem transferir seu dinheiro de outros lugares para a Austrália ou para outros lugares para investir ou fazer outra coisa. Nós os ajudamos com consultas e a atingir seus objetivos. Fui apresentado ao Bitcoin por causa da demanda desses clientes. Muitos deles têm altos requisitos de privacidade, então o Bitcoin se tornou um canal para que seus bens pessoais fossem para a Austrália.

Em 2019, comecei a trabalhar com troca de nuvem. Adquiriu uma bolsa no Vietnã e se dedicou principalmente ao comércio de moeda no Vietnã. Naquela época, as bolsas locais no Vietnã, como VCC, Coinhe, etc. abertas pela Kyber Network, a jogabilidade dessas bolsas era muito semelhante àquelas da era Bittrex, e havia basicamente apenas algumas opções de negociação de moeda convencional. No entanto, à medida que a indústria evolui, estas bolsas são gradualmente eliminadas pelo mercado porque as suas operações são demasiado simples e as suas funções são únicas. Por um lado, também fazemos negócios com moeda legal vietnamita para ajudar os investidores estrangeiros a lidar com questões de depósitos e retiradas. Ao mesmo tempo, levaremos os métodos operacionais das bolsas chinesas para o Vietnã, como IEO e Earn, trazendo alguns pequenos choques chineses para a comunidade criptográfica local. Certa vez, nos tornamos as três principais bolsas do Vietnã, com um pico de 150.000 usuários comerciais ativos. Quando estávamos na cidade de Ho Chi Minh, Vietnã, experimentamos o surgimento de muitos projetos vietnamitas, incluindo a equipe Axie Infinity, Coin98 e Coin68 (incubadora Ancient8, mídia vietnamita + VC), etc. Naquela época, Axie estava quase em uma situação desesperadora e até destacava pessoas de nossa equipe de promoção local para fazer promoção terrestre. Até ajudamos a organizar eventos oficiais para moedas Dash e ajudamos Jiho da Axie a apresentar investidores chineses nos eventos.

Outro projeto é o C98. Na verdade, eles eram uma empresa de mídia vietnamita que administrava seu próprio blog de pesquisa de criptografia. Naquela época, eles poderiam receber 1.000U em royalties por um relatório de pesquisa, considerado de primeira linha no Vietnã. Mais tarde, seu fundador, Thanh Le, começou a fazer o Super App, que mais tarde se tornou a carteira C98. Tive a sorte de ser um dos primeiros usuários do Testflight. Olhando para trás agora, parece um pouco surreal.

Quando a epidemia eclodiu em 2020, os negócios de todas as empresas vietnamitas locais que dependiam da promoção offline diminuíram rapidamente, por isso a minha equipa na altura concentrou-se mais na incubação inicial de projectos. Sempre mantivemos uma atitude de acompanhar os tempos, mesmo um pouco à frente dos tempos. Estávamos incubando projetos DeFi muito antes do DeFi Summer (na época ainda era chamado de Open Finance), incluindo OTC on-chain (o Uniswap ainda não havia surgido naquela época) e pools de metralhadoras. Também lançamos o primeiro produto GameFi no verão DeFi. Naquela época, nem pensamos em chamá-lo de GameFi. Pensamos nisso por muito tempo e o chamamos de Yield Game. No processo de caminhar e trabalhar assim, temos um profundo conhecimento da lógica de operação, comunidade e gestão de valor de mercado do mercado Defi. Mas você sabe, às vezes o tempo é tudo. O sucesso ou o fracasso de muitos projetos não ocorre porque a operação do produto não está funcionando, mas porque o tempo não está do seu lado. Se o seu projeto surgir em um momento realmente adequado para ele, e o reconhecimento e a liquidez do mercado sobre você estiverem presentes, então seu projeto será bem-sucedido. Caso contrário, você poderá ser dominado pela enchente. Foi isso que vivenciamos na época, mas não me arrependo. Se não houvesse tentativas iniciais, não haveria experiência posterior.

No primeiro semestre de 2021, ingressei na AC Capital. Antes disso, participei de um projeto muito importante, que foi a construção de uma plataforma NFT para uma exchange líder. Colocamos muito esforço na construção inicial desta plataforma, incluindo a introdução do IP, e até projetamos sua versão on-chain, fornecendo estratégias de jogo colaborativo on-chain e off-chain gratuitas. No entanto, devido às complexas relações interpessoais e de interesses das grandes organizações, muitos planos não foram implementados sem problemas. No entanto, isso também se tornou uma oportunidade para ingressar na AC. Depois que ingressei na AC Capital, ainda fornecemos estratégias e assistência ativamente às empresas e projetos em que investimos, e alguns deles tiveram bastante sucesso.

Conteúdo principal: Certa vez, tive a experiência de ajudar empresas chinesas a abrir o capital na ASX. Em 2019, comecei a cooperar com uma bolsa de nuvem e adquiri uma bolsa no Vietnã para ajudar investidores estrangeiros a lidar com questões de depósito e retirada, e ao mesmo tempo. , I O estilo operacional das bolsas chinesas é trazido para o Vietnã. Quando a epidemia eclodiu em 2020, concentramos a nossa energia na incubação de projetos DeFi e produtos GameFi, mas devido à falta de tempo, muitos projetos não tiveram sucesso. No primeiro semestre de 2021, ingressei na AC Capital e forneci ativamente estratégias e assessoria às empresas e projetos investidos, alguns dos quais alcançaram resultados relativamente bem-sucedidos.

3. Você pode compartilhar algumas de suas experiências mais inesquecíveis?

Serei honesto, não tive nenhuma experiência extrema desde que entrei no espaço das criptomoedas. Mas no campo financeiro tradicional, uma vez uma empresa estatal abriu o capital e eles me confiaram para ajudá-los a solicitar uma licença financeira australiana. O custo inicial e a carga de trabalho eram enormes. Por serem empresas estatais, escolho acreditar nelas. Mas eu era muito jovem na época e não esperava que as empresas estatais pudessem fugir, deixando-me com uma dívida de quase 10 milhões de yuans. Desde então, tenho tido uma forte desconfiança nas instituições centralizadas, especialmente nas instituições que parecem ser apoiadas pelo Estado.

A experiência mais divertida foi no projeto Axie. Naquela época, eles tinham um desfile de apenas dois meses e a Animoca ainda não havia investido. Nós os ajudamos a divulgar suas equipes e a encontrar pessoas para assistir às palestras, o que foi uma contribuição para ajudá-los a superar as dificuldades. Mas por esse motivo, quando tive a oportunidade de votar no Axie, não votei. O conhecimento pessoal me levou a pensar que era um time de base. Então, às vezes, as pessoas que ganham dinheiro no círculo monetário são realmente QI50. As oportunidades são dadas para aqueles que estão preparados, mas no final, aqueles que não estão preparados são favorecidos. Uma situação semelhante também ocorreu com o projeto C98. Sua versão mais antiga da carteira travou no meu telefone mais de uma dúzia de vezes. Quando levantaram a rodada estratégica, tirei apenas 5.000 cotas. As memórias dessas experiências são verdadeiramente hilariantes.

Conteúdo principal: Não tenho muita experiência no campo das criptomoedas, mas uma vez encontrei uma empresa estatal fugindo no campo financeiro tradicional e estava com dívidas de mais de 10 milhões. Nos projetos Axie e C98 também vivenciamos situações em que oportunidades foram dadas a quem estava preparado, mas acabaram favorecendo quem não estava preparado. Essas experiências são profundamente comoventes.

4. Você pode nos contar sobre a estratégia de investimentos da AC Capital?

A nossa estratégia de investimento baseia-se em várias cognições básicas: A essência da Web3 é gerar ativos O sucesso ou o fracasso de um projeto reside na liquidez dos seus principais ativos. Só aumentando a liquidez podemos obter o máximo retorno absoluto do ponto de vista do capital. . Existem apenas dois tipos de participantes na Web3, um é semelhante aos investidores em dívida (que ganham juros) e o outro é semelhante aos investidores em ações (que ganham ganhos). Mas não importa qual seja, a natureza deste mercado é movida por emoções e narrativas. De certa forma, todos os caminhos, produtos e tecnologias podem ser considerados como algum tipo de narrativa ou orientação emocional. No final, o forte interveniente neste mercado não é um gigante empresarial como uma empresa de tecnologia, mas um líder religioso com valor inquestionável. (Você não perguntaria à igreja na Idade Média se as indulgências tinham desconto de 20%). Se você usar esse pensamento para entender o Bitcoin e o Ethereum, tudo funcionará. De certa forma, nós da AC não valorizamos muito a pista. Esta é a nossa filosofia de macroinvestimento.

Com base neste conceito, a AC aposta sobretudo em projetos de intervenção precoce e no investimento em equipas em fase inicial. Olhando para a equipe, não nos importamos muito se a equipe tem um currículo estelar. Estamos mais preocupados se esta equipe tem capacidade suficiente de entrega de produtos. O chamado “suficiente” significa entregar apenas o suficiente para que o mercado compreenda e aceite a história que eles contam. Portanto, a segunda coisa que valorizamos numa equipe é se eles são bons “líderes e missionários” e se têm a capacidade de levantar os braços e responder à equipe como os heróis de Wagangzhai. Um desenvolvedor que não prega não é um bom dono de projeto. Finalmente, é se a parte do projeto tem um conceito de valor de mercado. No final das contas, o sucesso de um projeto é determinado pelos ativos. Não importa quão bem você conte a história fundamental no estágio inicial, se você não souber como brincar com o valor de mercado e não tiver o conceito de mentalidade de mercado secundário, poderá acabar com um “Super Mario” no desempenho de mercado. É claro que a equipa não pode ser perfeita e iremos reforçar as deficiências através da nossa própria intervenção. Isso também pode refletir nosso valor como organização. Afinal, podemos olhar para a parte do projeto da perspectiva da parte do projeto, e também posso ajudar a parte do projeto da perspectiva da parte do projeto.

Do ponto de vista da trilha, temos duas direções principais. Uma é o Mobile-first. Acreditamos que os produtos de criptomoeda baseados em telefones celulares são uma tendência inevitável. Isso determina se você pode vender sua narrativa para mais pessoas. No Mobile-first, também podemos ver mais possibilidades, tais como tipos de plug-ins que estão ligados a redes sociais existentes de elevado tráfego ou mesmo a redes de comércio eletrónico e cortam a cadeia de transmissão de valor existente através da aplicação da economia simbólica. A segunda é a nova cadeia pública emergente com autoridade oficial relativamente fraca. Concentramo-nos no Move e no Cosmos. Por exemplo, Sui, que foi lançado recentemente, é uma das nossas principais direções atuais. Tecnicamente falando, a lógica do movimento é diferente da do Ethereum e está mais próxima da lógica do mundo real. Acreditamos que sob o novo enquadramento técnico e forma de pensar nascerão alguns projetos diferentes. Por exemplo, funções como transação patrocinada podem implementar nativamente abstração de conta, carteira de contrato e outras funções que ainda não estão bem implementadas no Ethereum no nível L1. Em segundo lugar, acreditamos que o desenvolvimento atual de todo o Ethereum é essencialmente formulado pelos grupos de interesse investidos do Ethereum para servir a política monetária do Ethereum. Se você não faz parte deste grupo, os benefícios que receberá serão muito pequenos, independentemente de você ser L1, L2 ou L3. Na nova ecologia, os interesses instalados ainda não foram formados, o vasto mundo tem muito a oferecer e os príncipes e generais terão as suas sementes. A desvantagem é limitada, enquanto a vantagem é ilimitada.

Em segundo lugar, acreditamos que ecossistemas como o Telegram Open Network também têm um grande potencial. O próprio Telegram tem um sistema de usuários muito grande, e a maioria de seus grupos de desenvolvedores estão baseados na Europa Oriental, na Rússia e em países asiáticos. Eles têm a oportunidade de colher os dividendos da arbitragem causados ​​pela divisão da política local ou por atitudes regulatórias inconsistentes entre o Oriente. e o Ocidente. Alguns recursos exclusivos são possíveis, e esses fatores tornam o desenvolvimento na Telegram Open Network extremamente atraente.

Conteúdo central: A estratégia de investimento AC baseia-se em algumas cognições básicas, investindo em equipas em fase inicial, na capacidade de "líderes e missionários" que valorizam o estatuto da equipa, e no conceito de valor de mercado.Investe principalmente em duas vertentes: Primeiras redes públicas móveis e novas Atenção especial é dada ao potencial de desenvolvimento da Telegram Open Network.

5. O que você aprendeu ou ganhou com esta viagem a Hong Kong?

Nesta experiência de ir a Hong Kong, penso que todos podem considerá-la como um grande encontro de ecologia doméstica. Afinal, estamos na China há dois anos e nunca tivemos oportunidade de desabafar como na Conferência de Vientiane anterior. Podemos entender que este é o desejo de todos por um novo rumo. Nos últimos dois anos, toda a indústria viveu uma grave divisão Leste-Oeste, e há um total descompasso na direção do pensamento entre o Oriente e o Ocidente. O Oriente também está mais ansioso por contactar o mundo ecológico ocidental e compreender o que eles estão a fazer. Portanto, em termos de sentimento institucional, é muito FOMO. Mas acho que para os VCs nossa principal preocupação é a construtividade dos projetos e construtores. Minha principal tarefa não é fazer networking. Realizamos um evento sozinhos no dia 12, mas ainda fiquei na casa de hackers da Sui a maior parte do tempo. Este é o último encontro ecológico antes de entrar online, e você também pode obter informações ecológicas em primeira mão.

Pela participação anterior de Sui em casas de hackers, você pode sentir claramente que o ecossistema está constantemente se corrigindo e amadurecendo. No início, Mysten Labs esperava usar jogos para abrir o mercado e construir diferentes aplicações web, mas com o passar do tempo, eles começaram a perceber que seria difícil fazer essas coisas sem ativos em sua própria cadeia. Portanto, eles começaram a apoiar o desenvolvimento de aplicativos DeFi relacionados e até mesmo de aplicativos desenvolvidos pessoalmente na cadeia. Nesta conferência, os trabalhos apresentados pelos desenvolvedores também incluíram muitos aspectos de conteúdo, e equipes mais maduras aderiram. Para um projeto não basta apenas ter tecnologia, ele também precisa ser concluído e executado pela comunidade. Este também é um dos maiores desafios para vários participantes do projeto no Ecossistema Sui. No entanto, a entrada de equipes maduras ou o crescimento das equipes existentes diluirá gradativamente esse problema, e o ecossistema sairá gradativamente do estágio de “equipe de grama”.

Conteúdo principal: Esta experiência de ir a Hong Kong pode ser vista como um encontro entre a ecologia oriental e ocidental. O Oriente espera saber mais sobre a ecologia ocidental. Nesta cimeira, os desenvolvedores também submeteram vários conteúdos, mas o maior desafio ainda reside nas operações da comunidade, por isso esperamos que novas equipas se juntem para promover o desenvolvimento do ecossistema.

6. Quais possíveis caminhos de desenvolvimento você acha que o Web3 terá no futuro?

Novamente, não brincamos na pista, especialmente no mercado baixista. Muitas das “pistas” que todos consideravam certas naquela época serão falsificadas antes de completar um ciclo, e você, como investidor, provavelmente perderá dinheiro como investidor. resultado. Portanto, tento o meu melhor para considerar o problema a partir da sua essência, como o LSD. Este paradigma de pista foi criado para resolver o problema da política monetária. Isso é verdade para Ethereum e também para outras moedas de cadeia pública. Ainda mais ampliado, o dólar americano e o euro têm procurado formas de aumentar o consumo de moeda e o bloqueio de liquidez, saltando repetidamente entre a expansão e a contracção do crédito e recompensando os departamentos que causam o maior número de bloqueios. Desta perspectiva, a faixa LSD definitivamente continuará a ser popular (bloqueada), e todas as faixas relacionadas à negociação e alavancagem também serão populares (consumir) outras faixas. Se isso puder definitivamente levar a mais ecologia por unidade de tempo Consumo de moeda local, como Blur ou mesmo Xen, definitivamente se tornarão populares.

Conteúdo principal: Recomendamos não fazer planos apenas no futuro, especialmente num mercado em baixa, mas considerar o problema na sua essência, porque a política monetária em si é uma questão de longo prazo. Portanto, espera-se que faixas como LSD, bem como faixas que podem levar deterministicamente a um consumo de moeda mais ecológico por unidade de tempo, como Blur e Xen, sejam bem recebidas.

7. Quais são as suas perspectivas para o futuro?

Nosso trabalho atual é tornar nossa empresa mais parecida com uma construtora de empreendimentos. Não somos apenas uma instituição de investimento, mas também participamos ativamente na construção de diversos projetos. Forneceremos orientação do produto e até mesmo código e equidade. Por termos capacidade nesta área, também temos vasta experiência em operações, incluindo a operação de exchanges e Defi e outros produtos, bem como a operação de projetos primários para mercados secundários. Também podemos fornecer grande ajuda a equipes que são tecnicamente fortes, mas não muito boas no lado operacional. Portanto, esperamos nos tornar um construtor de empreendimentos, não apenas uma instituição de investimento, mas também uma parte da construção do projeto. Por exemplo, posso ir ao Hacker por três dias em nome de nossa equipe de vcs e fornecer ajuda prática.

Conteúdo principal: Como construtora de empreendimentos, nossa empresa não apenas fornece serviços de investimento, mas também fornece assistência de construção real para a equipe, incluindo orientação de produto, código e patrimônio, bem como operações de projetos primários a mercados secundários.

8. Você tem algo que gostaria de compartilhar?

Penso que nos últimos dois anos, especialmente desde o último mercado altista até agora, surgiu uma variedade de produtos e activos, sejam eles bons ou maus, que nos forneceram muita iluminação. Para esses produtos e ativos, precisamos ter nossos próprios julgamentos e opiniões, como "Qual é o ponto-chave, se o jogo é divertido ou se o ativo gamefi e este modelo são bons?" Mas acho que uma coisa permanece constante: a essência da Web3 retorna aos próprios ativos, porque não importa qual método usemos para apoiá-la, em última análise, ela volta à questão dos ativos. Para um ativo, o consenso final e a opinião são os mais importantes. Este consenso não é apenas o nosso consenso interno, mas também o consenso do mercado. Por exemplo, no CSGO, uma faca não é um produto de consumo, mas um bem real, e o mercado lhe dará uma lógica endógena própria. O mercado é mais inteligente que nós, portanto não há ataque de redução de dimensionalidade. Mesmo tecnologias como a IA não conseguem reduzir a dimensionalidade e impactar toda a indústria, porque o mercado aprendeu como lidar com tais tecnologias. Portanto, precisamos manter uma atitude aberta em relação à Web3 e aos vários produtos e ativos nela envolvidos, manter uma mentalidade de copo vazio e absorver constantemente novas informações e insights.

Conteúdo central: Na Web3, a chave final é o consenso do próprio ativo, incluindo o consenso dentro de nós e no mercado, por isso precisamos ter uma atitude aberta, uma mentalidade de copo vazio e aprender constantemente novas informações.

[Personagens Web3] A primeira plataforma de entrevistas pessoais da Web3, entrevistas aprofundadas com as histórias por trás de 100 KOLs, fundadores de fundos, empreendedores e construtores do setor, com foco em sua experiência no círculo monetário e experiência de crescimento, com foco em explorar sua experiência pessoal, comprometido deixar transparecer as experiências pessoais dos entrevistados e apresentar as mais autênticas histórias de crescimento de caráter.

Isenção de responsabilidade: Solicita-se aos leitores que cumpram estritamente as leis e regulamentos locais. Este artigo não representa nenhum conselho de investimento.