Os mercados financeiros seguem certos padrões e tendências, que podem ser caracterizados pelo termo “ciclos de mercado”. Independentemente da classe de ativos – ações, obrigações ou criptomoedas – a ação do preço depende do sentimento do mercado, do número de investidores dispostos a comprar ou vender ativos e de como os investidores tomam as suas decisões de investimento com base nas suas emoções em relação ao mercado.
Devido à imprevisibilidade dos mercados, é difícil prever como se comportarão. No entanto, os investidores podem compreender as flutuações do mercado e tomar decisões informadas, estudando e compreendendo padrões e ciclos passados. O material examina os ciclos de mercado das criptomoedas.
O que são ciclos de mercado criptográfico?
Os ciclos de mercado são certas tendências e padrões que são influenciados pela psicologia dos investidores, bem como pela saúde geral da economia. Como o nome sugere, os ciclos se repetem. Cada mercado enfrenta isso naturalmente, e o mercado de criptomoedas não é diferente. No entanto, em comparação com o mercado de ações, os ciclos das criptomoedas podem ser significativamente mais curtos devido aos rápidos movimentos de preços.
O ciclo do mercado de criptomoedas consiste em quatro fases distintas:
acumulação,
marcação,
distribuição
chantagem.
Cada fase pode ser diferenciada pelos sentimentos dos participantes do mercado e pela própria atividade do mercado. Em cada ciclo, o preço de um ativo passará de um mínimo histórico para um máximo histórico e vice-versa.
De modo geral, os ciclos do mercado criptográfico começam com pouco interesse do mercado. À medida que o interesse e a procura crescem, os preços das criptomoedas começam a subir. Em algum momento, os preços atingem o pico e começam a se estabilizar antes de começarem a cair. Um declínio ocorre quando o interesse do mercado diminui e a oferta excede a demanda. Ao final de cada ciclo, um novo ciclo se inicia.
É extremamente difícil determinar com precisão os pontos inicial e final de um ciclo de mercado. No entanto, os ciclos do mercado de criptomoedas podem ser utilizados pelos investidores como uma ferramenta de análise ou como informação adicional para compreender melhor a dinâmica do mercado.
Fase de acumulação
Todo ciclo de mercado começa com uma fase de acumulação. Às vezes é considerado o fim de um ciclo anterior porque começa logo após uma quebra significativa do mercado, quando os preços estão nos níveis mais baixos. O interesse geral do mercado diminui e o volume de negociação diminui, o que geralmente resulta na estabilidade do mercado.
Nesta fase, muitos detentores de posições de investimento de longo prazo estão ansiosos por fechar as suas posições e provavelmente estabelecerão preços baixos para os seus activos para reflectir a sua falta de confiança no mercado. Neste ponto, os insiders corporativos, os comerciantes experientes e as baleias começam a comprar novamente. O consenso geral é que o pior já passou e que têm boas hipóteses de ganhar dinheiro com qualquer negócio. Este grupo de investidores acredita que o mercado irá recuperar em breve e não perde a oportunidade de investir.
Neste momento, é pouco provável que os pequenos investidores entrem no mercado, uma vez que o sentimento permanece neutro e não existe uma tendência clara. No entanto, notícias positivas sobre o estado geral do mercado podem agora atrair a atenção dos participantes e possivelmente levar o mercado para a fase seguinte, a fase premium, à medida que o sentimento do mercado começa a passar de negativo para uma neutralidade encorajadora.
Características da fase de acumulação:
Os ativos são comprados por um grupo de investidores (geralmente detentores de longo prazo) ou por baleias que pensam que o mercado já atingiu o fundo do poço.
Devido à dificuldade de prever se os activos continuarão a diminuir, alguns participantes no mercado poderão ainda encarar este momento como um momento arriscado para investir.
Não existe um padrão claro devido ao contínuo baixo nível de interesse dos investidores, à volatilidade mínima dos preços e ao baixo volume de negociação.
O sentimento do mercado é geralmente cético e incerto
Fase de marcação
Nesta fase, a ação do preço entra numa tendência de alta sustentada. Neste ponto, a tendência do mercado tornou-se clara e é muitas vezes referida como a fase do mercado em alta.
A atenção da mídia, especialmente as manchetes positivas relacionadas à criptomoeda, está começando a atrair o interesse do mercado, ao mesmo tempo que atrai a maioria dos primeiros adotantes.
Investidores qualificados começam a entrar no mercado usando suas habilidades de análise técnica para identificar um número crescente de mínimos e máximos mais elevados. À medida que a procura do mercado por criptomoedas aumenta, os preços das criptomoedas começam a aumentar de valor.
Dado que os movimentos ascendentes dos preços são muito mais fáceis de detectar durante a fase de aumento, este pode ser um momento oportuno para a entrada de novos participantes no mercado. Além disso, muitos investidores veem as quedas ou retrações na fase de crescimento como oportunidades de compra, em vez de sinais de alerta de queda de preços.
Neste ponto, a teoria do maior tolo entra em jogo. À medida que o preço da criptomoeda dispara, a ganância assume o controle e o bom senso e a racionalidade ficam em segundo plano. O FOMO impulsiona investidores novatos e recém-chegados. A entrada destes investidores no mercado causará um crescimento significativo no volume de mercado e as avaliações de mercado tornar-se-ão exorbitantes. Ao mesmo tempo, os traders experientes começam a realizar lucros.
Logo os preços começam a se estabilizar ou desacelerar. A última onda de investidores, normalmente indecisos, vê isto como uma grande oportunidade de compra. Isso geralmente resulta na disparada dos preços das criptomoedas em um período muito curto de tempo. Os preços atingiram o seu pico e o humor dos participantes no mercado passou de neutro e enfadonho para eufórico.
Características da fase de marcação:
A confiança dos investidores está a aumentar à medida que o sentimento do mercado muda para o optimismo e o entusiasmo.
O Crypto Fear & Greed Index estará próximo de 100, na extrema direita do espectro.
Grandes aumentos no volume de negociação ocorrem quando novos grupos de investidores entram no mercado.
O gráfico de preços continua a subir, muitas vezes atingindo máximos históricos (ATH)
À medida que a fase chega ao fim, os investidores FOMO começam a reunir-se e a comprar perto do topo.
Fase de propagação
Os preços de mercado estabilizam à medida que compradores e vendedores no mercado estão em equilíbrio. Por um lado, há participantes do mercado que ainda querem comprar porque acreditam que o mercado altista continua forte. No lado oposto estão os vendedores que querem manter os seus lucros porque pensam que “o melhor está para trás”. Via de regra, são investidores que compraram criptomoedas no início da fase de markup ou até antes e esperam que a fase de markdown, um mercado em baixa, comece em breve.
Embora ainda haja muita negociação nesta fase do mercado, os preços dos ativos tendem a flutuar dentro de uma faixa, à medida que os touros e os ursos estão nervosos.
Uma vez que não se sabe se a tendência ascendente irá continuar ou se um mercado em baixa está no horizonte, esta fase pode fazer com que o sentimento geral do mercado mude do optimismo para a incerteza. Os analistas costumam usar o Crypto Fear & Greed Index para medir as mudanças no sentimento geral do mercado.
O sentimento mais negativo, as notícias adversas e a incerteza entre os comerciantes podem finalmente ser suficientes para pesar sobre os preços e desencadear uma liquidação. No mínimo, à medida que começa a aumentar a incerteza de que o mercado altista possa estar a chegar ao fim, o receio do mercado aumenta com o tempo.
Ao final desta fase, o mercado se moverá na direção oposta. Os padrões técnicos que indicam preços de pico, tais como topos duplos e triplos ou cabeça e ombros, são mais prováveis de ocorrer durante a fase de distribuição.
Esta fase pode levar de algumas semanas a alguns meses (ou, em alguns casos, anos), à medida que os fundamentos se enraízam. Normalmente, quanto mais elevados forem os máximos extremos, mais rapidamente os preços caem. Os investidores que perderam a oportunidade de vender anteriormente com lucro agora se contentam em empatar ou sofrer um pequeno prejuízo.
Características da fase de distribuição:
Os investidores que entraram cedo no mercado começarão a realizar lucros e a fechar suas posições. Aqueles que pensam que os preços continuarão a subir continuam a comprar ou pelo menos a manter as suas posições.
A insegurança e outras emoções negativas começam a surgir, mas o excesso de confiança e a ganância ainda prevalecem.
O preço varia dentro de uma faixa relativamente estreita
O volume de negociação aumenta quando a volatilidade dos preços é baixa
Fase de chantagem
A bolha finalmente estourou durante a fase de redução, resultando em uma tendência de queda dos preços.
Para a maioria dos participantes do mercado, o “período de redução” de um mercado em baixa é o pior. Isto começa quando a oferta de criptografia na fase de distribuição excede a demanda, e este é o momento em que o mercado é movido pela ansiedade. A pressão de venda está a aumentar à medida que crescem as preocupações dos participantes sobre o estado futuro do mercado.
Em alguns casos, este efeito em cascata pode levar os preços dos activos a níveis nunca vistos desde o período do prémio. Nesta fase não haverá entrada de novo capital no mercado nem qualquer interesse de compra. Mesmo as notícias positivas poderão não inverter a tendência descendente dos preços durante este período, uma vez que os investidores tomam precauções para limitar as perdas num ambiente de mercado desafiante.
A fase de remarcação é a mais difícil psicologicamente para os investidores que desconhecem a persistência dos ciclos de mercado ou optam por ignorá-los. Eles ficarão presos vendendo tarde demais ou nem venderão. Aqueles que não vendem nada manterão seus ativos criptográficos, o que pode reduzir seu retorno sobre o investimento (ROI) de longo prazo.
Esta fase, no entanto, é benéfica para os vendedores a descoberto; é um momento em que podem lucrar com a queda do mercado.
Quando o mercado concluir que “o pior já passou” e os preços não podem descer mais do que estão, a fase de remarcação continuará. Então os preços dos activos estabilizarão e moverão-se dentro de um intervalo mais estreito.
Alguns investidores regressarão ao mercado e comprarão activos a preços de “desconto” assim que as condições de mercado se estabilizarem. Isso indica que a fase de declínio dos preços terminou. O retorno dos investidores também é um sinal de que a fase de acumulação recomeçou.
Compreendendo as tendências do ciclo de mercado
Essencialmente, o ciclo do mercado passa da ganância para o medo e depois novamente do medo para a ganância. Todo mercado de criptomoedas começa em um ponto de valor inicial relativo que oscila para cima e para baixo.
A ganância e a euforia que se segue ao lançamento de um novo ativo criptográfico eleva os preços até que haja incerteza sobre o valor, o crescimento ou a aplicação prática tangível do blockchain. Neste ponto, o mercado torna-se duvidoso, fazendo com que cada vez mais traders vendam os seus ativos e alimentando a tendência descendente.
Assim que o preço cai ao ponto em que o lucro potencial é possível, a ganância assume novamente o controle, reiniciando o ciclo.
Tendo analisado os principais ciclos de mercado, podemos fornecer uma explicação mais detalhada para compreender e identificar as tendências do ciclo de mercado em criptomoedas usando o Bitcoin como exemplo.
No início da fase de acumulação, os investidores institucionais e os primeiros adotantes compram ativos a preços baixos. Durante este período, os preços atingiram o nível mais baixo, à medida que aqueles que resistiram à última alta experimentam alguma raiva e depressão.
O preço do Bitcoin está começando a subir. Existem elementos de esperança e descrença.
À medida que a fase premium avança, os investidores ficam entusiasmados, o que acelera o crescimento do mercado. Um pouco de ganância entra em jogo à medida que os compradores do FOMO entram em ação, comprando daqueles que vieram primeiro (agora estão vendendo com prêmio). O sentimento do mercado é de admiração, crença e euforia. Neste ponto, seria sensato vender ou HODL.
O Bitcoin está agora entrando em uma fase do ciclo de distribuição onde é altamente distribuído. Este é o melhor momento para vender.
O Bitcoin diminui durante a fase de redução. É uma mistura de ansiedade e negação. Você pode operar vendido e aproveitar os saltos quando o preço do Bitcoin cair.
O Bitcoin está caindo cada vez mais rápido à medida que o sentimento muda da preocupação para o pânico. Como as pessoas estão vendendo em pânico, você pode continuar vendendo a descoberto no mercado.
No final da fase de redução, o Bitcoin chega ao fundo do poço. Este é um sinal para outro ciclo. Os primeiros investidores estão começando a acumular novamente em antecipação a um novo ciclo
Fatores que influenciam os ciclos do mercado criptográfico
Macroeconomia
O fato de os ativos criptográficos passarem por uma fase de alta ou de baixa pode ser muito influenciado pelo estado da economia geral, bem como por várias políticas governamentais. Os preços das criptomoedas podem cair se a economia estiver em dificuldades e vice-versa.
Bitcoin reduzido pela metade
O halving do Bitcoin ocorre aproximadamente a cada quatro anos (a cada 210.000 blocos) e reduz pela metade a recompensa que os mineradores recebem. Ao mesmo tempo, o número de novos bitcoins que podem ser criados é limitado, o que reduz a oferta de bitcoins que entram em circulação.
Esta redução na oferta pode fazer com que o preço suba se a procura por Bitcoin continuar elevada. A fase premium tem historicamente seguido o halving do Bitcoin, tornando-se um evento importante para assistir. Este é outro efeito de correlação do Bitcoin.
Estratégias para investir com o ciclo de mercado
Compreender cada estágio do ciclo do mercado criptográfico irá ajudá-lo a planejar seus investimentos para obter os maiores lucros possíveis. A melhor ação é investir em ativos criptográficos durante a fase de acumulação e depois vendê-los durante a fase de distribuição. Os investidores podem fazer isso para obter melhores negócios em ativos criptográficos e depois vendê-los a um preço mais alto. Aqui estão algumas ferramentas que um investidor pode usar para compreender melhor os ciclos de mercado.
Análise de Cadeia
Ferramentas de análise online como IntoTheBlock, Glassnode, Nansen, CoinMarketCap e Dune podem ajudar a identificar as fases do mercado, fornecendo informações sobre oferta, demanda, psicologia do mercado e atividade das baleias.
Índice criptográfico de medo e ganância
É extremamente importante que os investidores monitorem o sentimento no mercado de criptomoedas, acompanhando as notícias de negócios e usando o Crypto Fear & Greed Index. Pontuações mais baixas indicam mais medo e números mais elevados indicam mais ganância nesta escala de 0 a 100. Baseia-se em variáveis que incluem a dinâmica do mercado, a volatilidade e a atividade nas redes sociais.
A mídia e o boca a boca são fontes confiáveis para determinar o sentimento e o tom do mercado. Pode ser uma ideia inteligente vender se todos no setor estiverem gritando compre em tom eufórico (fase premium), pois isso sugere que o mercado está pronto para cair novamente.
Por outro lado, pode ser uma boa opção de compra quando o mercado entra numa fase de capitulação e mesmo traders experientes estão a considerar vender. A regra é comprar quando os outros estão vendendo e vender quando os outros estão eufóricos.
Autor: Vadim Gruzdev, analista do Freedman Club Crypto News