O gestor de fundos de hedge e especialista em macroeconomia, Hugh Hendry, acaba de emitir um importante alerta sobre o sistema bancário dos EUA e a economia americana como um todo.

Numa nova entrevista na Bloomberg Markets, Hendry diz que o pânico em massa e a fuga de capitais do sector bancário dos EUA são inteiramente justificados.

Hendry diz que um declínio adicional na oferta monetária M2, que em parte rastreia o dinheiro em contas correntes líquidas, poderia convencer o governo dos EUA a intervir e impedir os cidadãos de retirarem o seu capital do sistema bancário.

“Às vezes é relevante entrar em pânico. Eu recomendo que você entre em pânico… Você viu o maior declínio em cascata no M2 agora. M2 são depósitos, não empréstimos. São os depósitos que fogem do sistema e vão para fundos do mercado monetário.

Isso poderá atingir um ponto em que o Tesouro e o Fed poderão ter de intervir e realmente restringir o seu direito, como cidadão dos EUA, de retirar dinheiro do setor bancário dos EUA.”

Hendry diz que a fuga de capitais dos EUA #banks não se deve apenas a receios sobre se o FDIC assegurará depósitos acima de 250.000 dólares, e uma garantia geral sobre os depósitos não resolveria o problema.

“Há fuga de capitais, fuga de depósitos do setor bancário em busca de rendimento. Temo isso, não digo isto levianamente, mas em 1934 a Lei da Reserva Federal confiscou ouro aos cidadãos dos EUA.

Estamos no ponto em que o #Fed e os funcionários do Tesouro, tenho certeza, estão tendo que considerar um portão para bloquear os depósitos bancários dos EUA.”

Quando se trata de onde #Americans pode colocar seu capital em meio à incerteza, Hendry diz que sua preferência são os títulos do Tesouro dos EUA e, potencialmente, o Bitcoin.

“É hora de possuir o título mais criticado do universo, os títulos do Tesouro ultralongos. Eu sei que todos vocês acham que temos um problema de inflação. Foi um choque de oferta, e um choque de oferta necessita da manifestação de cada vez mais impressões bancárias de empréstimos para o impulsionar para o futuro. Estamos obtendo o oposto. Os ultralongos estão sendo negociados dois a três desvios padrão abaixo do ETF…

Não tenho o bug, mas o Bitcoin é algo que eu poderia conceber como uma classe de ativos que poderia ser negociada três ou quatro vezes mais alto nos próximos cinco anos. Não há nenhuma outra classe de ativos que eu possa fazer essa determinação.”