As regulamentações criptográficas variam de país para país, sendo alguns países mais abertos ao desenvolvimento de criptomoedas do que outros. O impacto do apoio à regulamentação criptográfica no mercado global de criptografia depende de vários factores, incluindo as medidas regulamentares específicas tomadas e a medida em que os países as implementam.
No entanto, a regulamentação que apoia as criptomoedas pode proporcionar estabilidade e legitimidade ao mercado. Isto pode atrair mais investidores institucionais e instituições financeiras tradicionais para o campo. O aumento do investimento e da adoção poderia ajudar a alimentar uma corrida criptográfica.
A origem do mercado altista
Embora todos estejam aguardando ansiosamente a próxima corrida de touros da criptografia, não há como os investidores ou entusiastas da criptografia saberem quando a corrida de touros começará. Mas algumas pessoas acreditam que sabem de onde se originou.
Em fevereiro, um cofundador da exchange de criptomoedas afirmou que a próxima corrida de criptomoedas viria do leste. Isto é uma referência ao facto de os países asiáticos terem adoptado as criptomoedas, introduzindo regulamentações sensatas que poderiam levar a níveis recorde de investimento institucional.
De acordo com a Chainalysis, a Ásia Central, Sul da Ásia e Oceania (CSAO) é o terceiro maior mercado de criptomoedas em seu índice de 2022. Os cidadãos de lá se beneficiaram de US$ 932 bilhões em crescimento do mercado de criptomoedas de julho de 2021 a junho de 2022.
Aqui estão cinco países que podem ser a força motriz por trás do próximo mercado altista. Bem como previsões sobre quando eles poderão aprovar regulamentações para apoiar criptomoedas e quais criptomoedas se beneficiarão com isso.
Emirados Árabes Unidos (EAU)
O primeiro são os Emirados Árabes Unidos ou Emirados Árabes Unidos. Os Emirados Árabes Unidos introduziram regulamentos para apoiar criptomoedas em 2018, quando anunciaram sua estratégia de blockchain em 2021. No entanto, foi somente no início de 2022 que a indústria de criptomoedas começou a migrar para cidades de emirados como Dubai. Isto ocorre no momento em que os Emirados Árabes Unidos anunciaram que introduzirão uma licença federal para os chamados provedores de serviços de ativos virtuais, ou VASPs. Incluindo trocas de criptomoedas.
Esta licença federal combinou efetivamente todas as licenças de criptomoeda criadas no país naquela época. Nos meses seguintes, abundaram as manchetes sobre empresas como escolas internacionais que aceitam pagamentos criptográficos e agências governamentais que se envolvem no Metaverso e nos NFTs.
No final de 2022, o Ministério da Economia dos Emirados Árabes Unidos estabeleceu uma sede virtual num metaverso personalizado. Os Emirados Árabes Unidos tornam-se o lar de mais de 15.000 projetos e empresas de criptografia.
Outras cidades dos Emirados, como Abu Dhabi, também anunciaram planos multibilionários de criptomoedas no início deste ano para se juntarem à moda. O Ministro do Comércio Exterior dos Emirados Árabes Unidos afirmou que as criptomoedas desempenharão um papel importante no comércio dos Emirados Árabes Unidos. A adoção de criptomoedas pelos Emirados Árabes Unidos também parece ter causado agitação em outros estados do Golfo, como Omã, que revelou que introduzirá regulamentações de criptografia nos próximos meses.
Preocupações em torno da lista 'cinza'
Agora, embora os Emirados Árabes Unidos estejam otimistas quanto à adoção da criptomoeda, um contratempo sufocou a realização do seu potencial. Isso é acesso ao banco.
De acordo com um analista regulatório de criptomoedas dos Emirados Árabes Unidos, a regulamentação pró-criptomoedas ainda não tornou os bancos dos Emirados Árabes Unidos mais dispostos a abrir contas para clientes de criptomoedas. Isto pode dever-se ao facto de o Grupo de Acção Financeira, ou GAFI, ter colocado os EAU na sua lista cinzenta em Março. Estar na lista cinza significa que é mais difícil fazer transações com o sistema bancário global.
Isso não é ideal para projetos de criptografia e empresas que buscam atender clientes internacionais, o que é um grande motivo pelo qual os Emirados Árabes Unidos tomaram medidas para se retirar da lista do GAFI. Esses esforços incluem o aumento da regulamentação de moedas de privacidade e a exigência de mais informações de projetos e empresas de criptografia.
Essas regulamentações criptográficas revisadas devem tornar os bancos dos Emirados Árabes Unidos mais dispostos a atender clientes criptográficos e, com alguma sorte, ser suficientes para tirar os Emirados Árabes Unidos da lista cinza.
Se qualquer um dos resultados acontecer, poderá finalmente abrir as comportas para o capital criptográfico no país. A única coisa a notar é que as regulamentações são uma barreira ao investimento em criptomoedas nos Emirados Árabes Unidos. Permanece a incerteza sobre quais criptomoedas são permitidas pela lei islâmica. Para contextualizar, o Islã proíbe jogos de azar; é seguro dizer que muitos investimentos em criptomoedas não são diferentes de jogos de azar.
É por isso que faz sentido que os Emirados Árabes Unidos estejam particularmente interessados no Metaverso e nos NFTs. O aspecto de propriedade digital de ambos os nichos criptográficos os torna mais populares do ponto de vista islâmico. Como tal, as criptomoedas Metaverso e NFT provavelmente verão os fluxos mais significativos da adoção contínua de criptografia nos Emirados Árabes Unidos
Arábia Saudita
O segundo país que vale a pena observar é a Arábia Saudita. Em contraste com os Emirados Árabes Unidos, o governo saudita proibiu os bancos de processar transações relacionadas com criptomoedas em 2018. O governo também declarou ilegal o comércio de criptomoedas, mas supostamente não impôs penalidades aos comerciantes. A falta de penalidades pode ser a razão pela qual um grande número de cidadãos sauditas detêm e negociam criptomoedas.
De acordo com uma pesquisa de maio de 2022, aproximadamente 14% dos adultos sauditas detiveram ou negociaram criptomoedas nos últimos seis meses. Outros 17% estão interessados em criptografia.
Agora, a aparente popularidade das criptomoedas na Arábia Saudita deu origem ao chamado produto Certified Cryptocurrency, que começou a ganhar as manchetes no final do ano passado. Nessa época, o Banco Central Saudita anunciou a contratação de um especialista em criptografia para auxiliar na política de criptografia do país.
Com o surgimento da megacidade da Arábia Saudita e sua possível adoção de criptomoedas, a Binance já se enraizou no país. Isto prova que o reino está a considerar seriamente a regulamentação pró-criptomoeda, possivelmente porque quer competir com outros estados do Golfo.
Outras evidências vêm na forma do anúncio surpresa no início deste ano de que o governo saudita fez parceria com o projeto de criptomoeda Sandbox para o desenvolvimento do Metaverso. Isto destaca o apelo do Metaverso e do nicho NFT para países com costumes e leis islâmicas.
Relações com os Estados Unidos
Embora seja muito cedo para dizer se a Arábia Saudita adotará a criptografia como os Emirados Árabes Unidos, a geopolítica está empurrando o reino petrolífero nessa direção. Alguns de vós poderão ter ouvido que a relação da Arábia Saudita com os Estados Unidos está a ficar mais fraca, enquanto a sua relação com a China está a ficar mais forte. A Arábia Saudita está supostamente a considerar fixar o preço de algumas das suas vendas de petróleo à China em yuan.
Isto é um grande negócio porque se espera que a Arábia Saudita precifique todo o seu petróleo em dólares americanos. Precificar até mesmo parte do petróleo em yuan enfraqueceria o dólar e perturbaria os Estados Unidos. O rial saudita está indexado ao dólar americano a uma taxa de câmbio de 3,75 riais sauditas por dólar americano. É assim desde 1986. Se a Arábia Saudita fizer algo que desagrada aos Estados Unidos, como vender o seu petróleo numa moeda estrangeira, Washington poderá retaliar restringindo o acesso da Arábia Saudita aos dólares.
O governo saudita parece estar bem ciente da situação. Como resultado, o banco central saudita está a ponderar o desenvolvimento de uma moeda digital do banco central, ou CBDC. Um rial saudita digital poderia permitir à Arábia Saudita eliminar a dependência da sua moeda do dólar americano.
No final do ano passado, outro país islâmico, o Irão, permitiu que as empresas negociassem utilizando criptomoedas. A China intermediou recentemente um acordo de paz entre a Arábia Saudita e o Irão. O Irão pode usar criptografia para negociar com a Arábia Saudita, tornando os sauditas mais dispostos a fazer o mesmo. Se a Arábia Saudita começar a usar criptomoedas para o comércio, os estados do Golfo poderão seguir o exemplo. Isto porque a maioria das moedas dos países do Golfo também estão indexadas ao dólar americano.
Hong Kong, China
A terceira jurisdição é Hong Kong, o que destaca a importância da adoção de criptomoedas em Hong Kong. Isto indica que a China fará o mesmo. Para referência, a China proibiu as criptomoedas em 2018 e reprimiu o restante da indústria em 2021. Hong Kong foi inicialmente visto como um porto seguro para empresas e projetos chineses de criptomoeda, mas isso mudou após a tomada administrativa do estado após protestos massivos em 2019 e 2020.
No final de 2020, Hong Kong proibiu o comércio de criptografia no varejo e reprimiu a indústria de criptografia. No início de 2022, Hong Kong começou a visar stablecoins porque poderiam perturbar o CBDC de Hong Kong. O facto de o dólar de Hong Kong estar indexado ao dólar dos EUA sugere que Hong Kong também pode estar a tentar escapar da influência dos EUA através de uma CBDC.
Em meados de 2022, as autoridades de Hong Kong observaram que alguns NFTs exigiam regulamentação adicional. Isto sugere que a região pode não estar tão aberta ao nicho do Metaverso e NFT como os Emirados Árabes Unidos e a Arábia Saudita. Isto pode ter algo a ver com o desejo da China de controlar e manter rigorosamente as redes sociais.
Ao contrário da República Popular da China, as autoridades daqui estão considerando legalizar o comércio e o investimento no varejo de criptomoedas até o final de 2022. Hong Kong prometeu atrair mais de 1.000 empresas e projetos de criptomoeda nos próximos três anos.
As autoridades de Hong Kong deixaram claro que desejam limitar os investimentos de varejo em criptografia às maiores e mais líquidas criptomoedas. Isso sugere que criptomoedas como BTC e ETH podem ser as maiores beneficiárias quando o comércio e o investimento no varejo de criptografia se tornarem legais neste verão.
Apoie uma causa
Não é de surpreender que o governo chinês tenha aderido aos planos de criptografia de Hong Kong. Isto é um eufemismo, uma vez que o Banco da China está alegadamente a tentar fornecer serviços bancários a empresas e projetos de criptomoeda em Hong Kong, apesar das criptomoedas serem ilegais no continente. Além disso, os bancos em Hong Kong também começaram a oferecer serviços de conversão de criptomoeda em moeda fiduciária aos seus clientes.
Arthur Hayes, ex-CEO da gigante de derivativos de criptografia BitMEX, acredita que o próximo mercado altista de criptografia pode começar quando a China entrar novamente no mercado, e Hong Kong pode desempenhar um papel vital nesse processo. No entanto, existem algumas ressalvas. As autoridades de Hong Kong parecem ser avessas a tudo, exceto ao investimento em criptografia. Stablecoins não CBDC serão banidos e DeFi serão restringidos.
Cingapura
Todos os itens acima fornecem pistas sobre a quarta jurisdição a ser observada, Cingapura. Neste momento, Singapura parece ter uma relação de amor e ódio com as criptomoedas. A cidade-estado rejeitou centenas de licenças de criptografia, proibiu a publicidade relacionada à criptografia e até fechou caixas eletrônicos criptográficos no início do ano passado. Porém, por outro lado, a KPMG descobriu que os investimentos em criptografia no pequeno país cresceram mais de 13 vezes em 2021.
O Banco de Singapura começou a expandir os serviços para investidores de varejo no início de 2022, e várias grandes empresas de criptografia, incluindo Circle e Coinbase, obtiveram licenças de criptografia. Além disso, as empresas de Singapura têm explorado pagamentos criptográficos e o governo está explorando a tokenização de ativos em criptomoedas de contratos inteligentes. No entanto, entre essas manchetes otimistas, não faltam golpes na indústria de criptografia. A maior parte da repressão segue-se ao colapso do fundo de hedge criptográfico Three Arrows Capital (3AC), com sede em Cingapura. Dado que a falha foi provavelmente causada pela implosão do UST da Terra, as stablecoins foram um dos nichos criptográficos visados pelos reguladores de Singapura. Eles também lançaram a ideia de restringir a participação dos investidores de varejo em criptomoedas, mas aparentemente optaram por introduzi-la para todos. Regulamentos de criptomoeda revisados.
O regulador está empenhado em agilizar o processo de triagem para projetos de criptografia e empresas que buscam proteger contas bancárias no país. Escusado será dizer que o acesso aos bancos é o maior problema enfrentado pela indústria criptográfica, pelo que esta medida pode ser muito optimista.
soluços do passado
Agora, as criptomoedas podem encontrar dois problemas em Cingapura. A primeira é que quando a FTX faliu, o país sofreu uma perda financeira direta. Isso porque o fundo de riqueza Temasek, com sede em Singapura, perdeu cerca de 275 milhões de dólares quando a bolsa entrou em colapso. Isso tornou Cingapura geralmente cética em relação ao comércio de criptomoedas, causando problemas para a Binance e outras empresas.
Singapura, por outro lado, tem trabalhado em estreita colaboração com a Reserva Federal numa CBDC. Isto sugere que o país está mais alinhado geopoliticamente com os Estados Unidos e não está a tentar usar o CBDC para fugir à influência dos EUA, como outros países parecem estar a fazer. Isto poderia explicar por que as autoridades de Singapura censuraram a Binance em vez da FTX, e por que o país continua a hesitar entre aceitar e rejeitar criptomoedas.
Para quem ainda não sabe, a Binance enfrentou recentemente um intenso escrutínio dos reguladores dos EUA, assim como o resto da indústria de criptomoedas. Isto significa que o impacto de Singapura no mercado de criptomoedas pode ocorrer em ambos os sentidos. Isto pode ser positivo se o país decidir competir com os seus vizinhos em matéria de regulamentações criptográficas, mas muito prejudicial se o país decidir seguir os passos dos Estados Unidos.
França
O último país a observar é o curinga: a França. À primeira vista, a França está a tornar-se o país mais favorável às criptomoedas na Europa, fora da Suíça, e possivelmente o país mais favorável às criptomoedas no Ocidente.
Tem havido uma avalanche de notícias pró-Krepteau em França desde a reeleição do presidente Emmanuel Macron em Abril passado. Primeiro, a Binance obteve o registro de ativos digitais no país em maio passado. Isto é um grande problema, já que a Binance enfrenta um escrutínio intenso em outras partes da Europa. Em setembro passado, um dos maiores bancos da França começou a oferecer serviços de custódia de criptomoedas para investidores institucionais, antes de adquirir o mesmo registro de ativos digitais da Binance para oferecer mais serviços de criptomoedas.
Isso ocorre porque o Bank of America está começando a enfrentar escrutínio por fazer isso. No início deste ano, a Binance fez parceria com uma empresa francesa para testar pagamentos criptográficos no país.
Os reguladores franceses também anunciaram que irão reformar e introduzir melhores regulamentações criptográficas. Isto é digno de nota, uma vez que a União Europeia está a desenvolver as suas regras sobre criptomoedas, sendo a França a pioneira. Além disso, o emissor de stablecoin USDC, Circle, escolheu a França como local para sua sede europeia.
Interregional
Considerando que a Circle entende as regulamentações criptográficas locais e tem os recursos para se estabelecer em qualquer lugar, escolher a França confirma que o país é altamente pró-cripto. A posição da França parece ser uma extensão do sentimento da UE e dos esforços do continente para manter a sua economia a crescer face a obstáculos terríveis.
Mas a França enfrenta novamente pressão de outros países da UE. Isso pode até levar a penalidades se seguir esse caminho de suporte a criptomoedas.
Ainda assim, se a França continuar a ir contra a corrente, poderá inspirar outros países a fazerem o mesmo, e não apenas na Europa. O francês é uma das línguas mais faladas no mundo. Além disso, muitos países africanos e do Médio Oriente estão a tentar ativamente afastar-se do dólar. Estes países poderiam facilmente seguir o exemplo da França.