Autor: Kernel Ventures Stanley
Revisores: Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua
TLDR:
O TVL da ZK Fair atingiu 120 milhões de dólares americanos em apenas alguns dias e atualmente permanece estável em 80 milhões de dólares americanos. É um dos acúmulos de crescimento mais rápido. Como essa cadeia pública de "três não" sem financiamento, formadores de mercado e instituições consegue isso? Este artigo apresentará o desenvolvimento da Feira ZK e analisará o volante desta rodada de mercado Rollup a partir de sua essência.
Plano de fundo da trilha de rollup
Introdução da faixa
Rollup é uma das soluções Layer2. Ele transfere o cálculo e armazenamento de transações na rede principal Ethereum (ou seja, Layer1) para Layer2 para processamento e compactação e, em seguida, carrega os dados compactados para a rede principal Ethereum para expandir o desempenho do Ethereum. O surgimento do Rollup torna a taxa de Gas da Camada 2 muito menor que a da rede principal, economizando consumo de Gas, TPS mais rápido, etc., tornando as transações e interações mais suaves. Algumas cadeias Rollup convencionais que foram lançadas, como Arbitrum, Optimism e Base, bem como cadeias ZK Rollup, como Starknet e zkSync, são cadeias comumente usadas no mercado.
Visão geral dos dados
Comparação de dados da cadeia de rollup, fonte da imagem: Kernel Ventures
Pode-se observar pelos dados que OP e ARB ainda dominam a atual cadeia Rollup, mas estrelas em ascensão como Manta & ZK Fair podem acumular uma certa quantidade de TVL no curto prazo, mas em termos de número de acordos, irá leva algum tempo para crescer e mainstream Rollup O protocolo está bem desenvolvido e a infraestrutura é perfeita, enquanto outras cadeias emergentes ainda precisam ser desenvolvidas.
Análise de rastreamento
Este artigo classificará cada cadeia e apresentará algumas das cadeias Rollup mais populares, bem como as antigas cadeias Rollup.
Cadeia de rollup antiga
BRA
Arbitrum é uma solução de expansão Ethereum Layer 2 criada pela equipe Offchain Labs com base na tecnologia Optimistic Rollup. Embora as transações da Arbitrum ainda sejam liquidadas no Ethereum, a Arbitrum apenas envia dados brutos da transação para a Ethereum, e a execução e o armazenamento do contrato ocorrem fora da cadeia, portanto, as taxas de gás exigidas pela Arbitrum são muito pequenas em comparação com a mainnet.
SOBRE
O Optimism é baseado no Optimistic Rollup e usa uma única rodada de prova de fraude interativa para garantir que os dados sincronizados com a Camada 1 sejam válidos.
Polígono zkEVM
Polygon zkEVM é uma solução de expansão zkEVM para Ethereum Layer 2 baseada em ZK Rollup. Esta solução usa prova ZK para reduzir taxas de transação e aumentar o rendimento, mantendo a segurança do Ethereum L1.
Cadeia de rollup emergente
Feira ZK
As principais características do ZK Fair como Rollup são:
Construída no Polygon CDK, a camada DA usará Celestia (atualmente mantida por um comitê de dados autooperado), compatível com EVM
Use USDC como taxa de gás
100% do token Rollup ZKF é distribuído à comunidade. 75% dos tokens serão distribuídos em quatro parcelas aos participantes das atividades de consumo de Gás em 48 horas. Essencialmente, os participantes participam da venda de tokens no mercado primário pagando o Gás ao classificador oficial. apenas US$ 4 milhões.
Tendências de crescimento da ZK Fair TVL, fonte da imagem: Kernel Ventures
O rápido aumento da TVL de curto prazo da ZK Fair se deve em parte à sua “ausência de proprietário”. Aprendemos com a comunidade que as listagens atuais de bolsas convencionais, como Bitget & Kucoin & Gate, são todas gerenciadas conjuntamente pela comunidade, usuários e exchanges. contatar e depois convidar a equipe oficial para a atracação técnica são todas ações voluntárias da comunidade, incluindo o izumi Finance na cadeia, que é liderado pela comunidade e auxiliado pelo projeto para a atracação, e a comunidade tem forte coesão.
Aprendemos com a equipe de desenvolvimento da ZK Fair, Lumoz (anteriormente Opside), que a equipe planeja lançar novas cadeias Rollup com diferentes temas no futuro, como a atualmente quente cadeia Rollup baseada em Bitcoin, bem como derivativos sociais e financeiros, etc., que será lançado no futuro A nova cadeia pode ser lançada na forma de cooperação com as partes do projeto, semelhante ao conceito popular da Camada 3, ou seja, um Dapp e uma cadeia. Através de discussões com a equipe, aprendemos que alguns. as cadeias subsequentes também terão o modo Fair, e a equipe distribuirá uma parte das fichas originais aos participantes da cadeia.
Explosão
Blast é uma rede de segunda camada baseada na tecnologia Optimistic Rollups e compatível com Ethereum. Em apenas 6 dias, o TVL na cadeia ultrapassou 500 milhões de dólares americanos, aproximando-se de 600 milhões de dólares americanos, e empurrou diretamente o preço do token Blur. Mais que dobrou.
O Blast começou quando o fundador Pacman acreditava que centenas de milhões de dólares em fundos no pool de licitações do Blur estavam passivamente adormecidos e não conseguiam gerar nenhuma renda, e essa situação existia em quase todos os aplicativos em todas as cadeias, o que significava que esses fundos estavam sendo passivos. depreciação causada pela inflação. Especificamente, quando um usuário deposita fundos no Blast, o Blast usará o ETH correspondente bloqueado na rede da Camada 1 para penhor nativo da rede e retornará automaticamente a receita de penhor de ETH obtida aos usuários no Blast. Simplificando, se um usuário possuir 1 ETH em uma conta no Blast, ele provavelmente crescerá automaticamente com o tempo.
Esquecer
Manta Network é um gateway para aplicações ZK modulares. Ela aproveita blockchain modular e zkEVM para estabelecer um novo paradigma de plataforma de contrato inteligente L2, um ecossistema modular construído para a próxima geração de dApps e atualmente fornece duas redes:
Este artigo apresenta principalmente o Manta Pacific, que é um ecossistema modular L2 construído em Ethereum. Ele resolve o problema de disponibilidade por meio do design de infraestrutura modular, permitindo a integração perfeita de DA modular e zkEVM. Desde que o Manta se tornou o primeiro Ethereum L2 integrado ao Celestia, o Manta Pacific ajudou os usuários a economizar mais de US$ 750.000 em taxas de gás.
colocar
Metis está em operação há 2 anos, mas seu recente sequenciador descentralizado (Sequencer) voltou a chamar a atenção. Metis é uma camada 2 baseada na cadeia Ethereum. É o primeiro uso inovador de pool de sequências descentralizadas (PoS Sequencer Pool), OP misto e ZK Rollup para melhorar a segurança, operação sustentável e descentralização da rede.
No design do Metis, os nós iniciais do sequenciador são criados por usuários na lista de permissões e há um mecanismo de piquetagem paralelo. Os usuários podem se tornar novos nós sequenciadores apostando o token nativo $METIS, ao mesmo tempo que permitem que os participantes da rede supervisionem os nós sequenciadores, melhorando a transparência e a credibilidade de todo o sistema.
Análise técnica do núcleo
CDK polígono
O Polygon Chain Development Kit (CDK) é um kit de ferramentas de software modular de código aberto para desenvolvedores de blockchain lançarem novas cadeias L2 no Ethereum.
O Polygon CDK aproveita provas de conhecimento zero para compactar transações e aumentar a escalabilidade. Também prioriza a modularidade e promove flexibilidade no projeto de cadeias específicas de aplicações. Isso permite que os desenvolvedores escolham máquinas virtuais, tipos de sequenciadores, tokens de gás e soluções de disponibilidade de dados. Possui as seguintes características:
Alta modularidade
O Polygon CDK permite que os desenvolvedores personalizem cadeias L2 de acordo com requisitos específicos. Pode atender às necessidades exclusivas de várias aplicações.
Disponibilidade de dados
As cadeias construídas usando CDK terão um Comitê de Disponibilidade de Dados (DAC) dedicado para garantir acesso confiável aos dados fora da cadeia.
Celestia SIM
Celestia propôs pela primeira vez o conceito de blockchain modular, desacoplando o blockchain em três camadas: dados, consenso e execução. Em um único blockchain, essas três camadas de trabalho são todas concluídas por uma rede. Celestia se concentra na camada de dados e consenso, e L2 permite que Celestia seja responsável pela camada de disponibilidade de dados (DA) para reduzir as taxas de gás de interação. Por exemplo, a Manta Pacific adotou o Celestia como camada de disponibilidade de dados. De acordo com as notícias oficiais da Manta Pacific, as taxas de DA foram reduzidas em 99,81% após a migração do Ethereum para o Celestia.
Para obter detalhes técnicos específicos, consulte os artigos anteriores da Kernel Ventures: Kernel Ventures: um artigo que explora o DA e o design histórico da camada de dados
OP x ARB
O otimismo não é a única solução de agregação que existe. Arbitrum oferece uma solução semelhante. Arbitrum é a alternativa mais próxima do Otimismo em termos de recursos e popularidade. O Arbitrum permite que os desenvolvedores executem contratos EVM não modificados e transações Ethereum em protocolos de camada 2, enquanto desfrutam da segurança da rede de camada 1 do Ethereum. Nestes aspectos, oferece características muito semelhantes ao Otimismo.
A principal diferença entre o Optimism e o Arbitrum é que o primeiro utiliza uma única rodada de provas de fraude, enquanto o Arbitrum utiliza múltiplas rodadas de provas de fraude. A prevenção de fraude (FP) de rodada única do Optimism depende de L1 para realizar todas as transações L2. Isso garante que a verificação de FP seja instantânea.
Desde o seu lançamento, o ARB tem sido significativamente melhor que o OP em vários dados de negócios L2, mas isso começou a mudar gradualmente depois que o OP começou a promover a pilha de OP. Embora o OP ainda não consiga atingir o tamanho do ARB, ele tem uma tendência crescente. O aumento nos tokens OP nesta rodada é enorme, quase dobrando em três meses. Op stack é uma pilha de tecnologia L2 de código aberto, o que significa que outros projetos que desejam executar L2 podem usá-la gratuitamente para implantar rapidamente seu próprio L2, reduzindo significativamente o custo de desenvolvimento e teste. L2s que adotam pilha OP podem alcançar segurança e eficiência entre si devido à consistência na arquitetura técnica. Após o lançamento da pilha OP, ela foi adotada pela primeira vez pela Coinbase, que usou L2 Base construída pela pilha OP, que teve um efeito de demonstração da Coinbase. Em seguida, a pilha Op foi adotada por mais e mais projetos, como o opBNB da Binance, o projeto NFT Zora, etc.
Perspectivas futuras para a pista
lançamento justo
O modelo Fair desta rodada de Inscription Track tem um público amplo, permitindo que investidores de varejo obtenham diretamente os chips originais, razão pela qual o Inscription ainda hoje é popular. A ZK Fair utiliza a essência desse modelo, ou seja, o lançamento público. No futuro, mais redes poderão seguir esse modelo, resultando em um rápido aumento do TVL.
Rollup assume participação de mercado L1
Em termos de experiência, não há diferença real entre Rollup e L1. Mesmo as suas transações eficientes e taxas baixas são muitas vezes mais atrativas para os utilizadores, porque a maioria dos utilizadores não se preocupa tanto com detalhes técnicos e apenas toma decisões com base na experiência. Alguns Rollups de rápido crescimento têm excelente experiência, velocidades de transação extremamente rápidas e incentivos generosos para usuários e desenvolvedores. Com o precedente da ZK Fair, futuras cadeias podem seguir este método e ainda anexar L1.
Plano claro e saúde ecológica
Nesta rodada de narrativa Rollup, os proprietários do projeto ZK Fair & Blast e outras redes forneceram incentivos generosamente, tornando a ecologia mais saudável e reduzindo muitas TVLs sem sentido e sem sentido. Por exemplo, zkSync não emite moedas há muitos anos, desde que o fez. esteve online. Com seu alto financiamento e tecnologia continuam a ser participantes do "PUA". Embora seu TVL seja muito alto, raramente surgem novos projetos na cadeia, especialmente projetos com novas narrativas e novos temas.
produto público
Na nova rodada de Rollup, muitas redes propuseram o conceito de compartilhamento de taxas de manuseio da ZK Fair: 75% da taxa de manuseio é dividida entre todos os prometedores de tokens ZKF e 25% da taxa de manuseio é dividida entre os implantadores do Dapp Blast. também fornece aos implantadores de Dapp. Como resultado, muitos desenvolvedores não estão limitados à receita do projeto, nem à receita de subsídios do fundo ecológico. Com a receita do gás, eles podem desenvolver produtos públicos mais gratuitos.
Classificador descentralizado
A cobrança de taxas de L2 e o pagamento de custos de L1 são executados pelo sequenciador L2, e os lucros também pertencem ao sequenciador. Atualmente, os sequenciadores de OP e ARB são administrados pelo oficial, e os lucros também pertencem ao oficial. tesouraria.
O mecanismo de classificadores descentralizados provavelmente operará em um mecanismo POS, ou seja, os classificadores descentralizados precisam prometer os tokens nativos de L2, como ARB ou OP, como um depósito de crédito. Os usuários comuns podem se comprometer como classificadores ou podem usar um serviço de penhor semelhante ao fornecido pelo Lido. Os usuários fornecem tokens de hipoteca, e os operadores de classificação profissionais e descentralizados realizam serviços de classificação e upload, e os usuários do penhor podem obter a maior parte. o classificador recebe taxas L2 e recompensas MEV (90% no mecanismo do Lido). Este modelo pode tornar o Rollup mais transparente, mais descentralizado e mais confiável.
Quebras de modelo de negócios
Quase todos os Layer2 obtêm lucros através do modelo de “segundo proprietário”. O chamado segundo proprietário significa alugar uma casa diretamente do proprietário e depois alugá-la a outros inquilinos. Inquilino) e depois pagar a taxa de gás à Camada1 (proprietário), portanto, o efeito de escala é muito importante em teoria, desde que haja pessoas suficientes usando a Camada2, na verdade, a taxa paga à Camada1 não mudará muito (a menos que o o volume é enorme, como op arb), portanto, se o volume de transações de uma cadeia não puder atingir as expectativas dentro de um determinado período de tempo, ela poderá ficar em um estado deficitário por um longo tempo. Essa também é a razão pela qual o zkSync. tipo de rede mencionado anteriormente gosta de usuários de PUA. Com TVL suficiente, não há necessidade de se preocupar com a falta de usuários para negociar.
Porém, este modelo de negócio não pode ser sustentado no passado, pois o foco está no zkSync, que é uma rede com excelente situação de financiamento. Porém, para algumas redes menores, este usuário PUA pode não ser muito útil. Portanto, vale a pena aprender algumas das coisas mencionadas acima sobre a ascensão “popular” da ZK Fair com outras redes. Ao prestarmos atenção cegamente à TVL, devemos também pensar na continuação da TVL a longo prazo. E à medida que nascem mais e mais L2s, as taxas de manuseio do L1 diminuirão, reduzindo assim a maior vantagem do L2. Este é também um dos problemas enfrentados pelo L2, como adquirir usuários não apenas na perspectiva do preço baixo.
Resumir
O artigo toma como ponto de partida o TVL da ZK Fair atingindo US$ 120 milhões em um curto período de tempo. A faixa Rollup foi discutida, incluindo marcas antigas como Arbitrum e Optimism e novas como ZK Fair, Blast, Manta e Metis.
E no nível técnico, foram explicados o kit de ferramentas modular do Polygon CDK e o conceito modular do Celestia DA. Comparando as diferenças entre Optimism e Arbitrum, foi mencionado que o classificador descentralizado pode adotar um mecanismo POS para tornar o Rollup mais transparente e descentralizado.
Nas perspectivas futuras, destaca-se o amplo público do modelo de lançamento justo, com o Rollup potencialmente devorando participação de mercado L1. Ressalta-se que não há diferença substancial entre Rollup e L1 em termos de experiência, e transações eficientes e taxas baixas atraem usuários. Enfatizando a importância dos produtos públicos, bem como o conceito de compartilhamento de taxas proposto pela nova rodada de Rollup. Por último, mencionámos a disrupção do modelo de negócio e centrámo-nos na continuação a longo prazo da TVL.
Simplificando, as características desta nova rodada de Rollup são: novos projetos, tokens, modularidade, incentivos generosos, fazendo com que o negócio inicial do projeto e o volante do preço da moeda girem mais rápido.
Kernel Ventures é um fundo de capital de risco criptográfico impulsionado pela comunidade de pesquisa e desenvolvimento com mais de 70 investimentos em estágio inicial focados em infraestrutura, middleware, dApps, especialmente ZK, Rollup, DEX, blockchains modulares e integração de áreas verticais para bilhões de usuários criptográficos em o futuro, como abstração de contas, disponibilidade de dados, escalabilidade, etc. Nos últimos sete anos, temos o compromisso de apoiar o crescimento das principais comunidades de desenvolvimento e associações universitárias de blockchain em todo o mundo.
Referências:
Pensamentos acumulados de verão: https://www.chaincatcher.com/article/2110635
Documentação oficial da ZK Fair: https://docs.zkfair.io/
