O BTC tem estado altamente volátil recentemente, como o mercado se desenvolverá no futuro? Esta é uma das questões importantes que o mercado está prestando atenção atualmente. Este artigo discute a tendência do mercado do Bitcoin em maio a partir das dimensões do ciclo de redução pela metade do Bitcoin, análise macroeconômica, dados da rede e situação geopolítica.

1. Do ponto de vista do ciclo do Bitcoin, o preço atual do Bitcoin pode atingir sua primeira alta periódica após a baixa profunda no final de maio.

2. Na expectativa de parar os aumentos das taxas de juro, o enfraquecimento do dólar americano pode estimular algumas pessoas a começarem a procurar activos alternativos, o que estimulará novos aumentos no Bitcoin e outros, no entanto, com a recessão económica geral, o Bitcoin, como um ativo; novo ativo global, também pode sofrer Haverá uma correção profunda e, no período posterior, no contexto de cortes nas taxas de juros, o Bitcoin e outros ativos poderão ter um desempenho melhor do que os ativos tradicionais.

3. No contexto dos aumentos das taxas de juro da Reserva Federal e do jogo de competição entre grandes potências, as propriedades de refúgio seguro do Bitcoin estão a aumentar a partir da investigação sobre a correlação entre BTC e ouro, à medida que a procura das pessoas por Bitcoin como um seguro; aumenta, a correlação entre Bitcoin e ouro também está aumentando.

4. A julgar pelos dados da rede, uma nova demanda de mercado ainda está entrando na rede Bitcoin, e a demanda por inscrições baseadas em texto aumentou significativamente nos últimos dias. Isso significa que o ecossistema NFT e o DeFi no Ethereum ainda estão migrando para a rede Bitcoin, que é a principal força motriz para o aumento do valor intrínseco do Bitcoin. É também sob esse impulso que o preço do Bitcoin recebeu suporte substancial.

5. Do ponto de vista da análise técnica, o MA65 (perto de US$ 26.800) é atualmente um suporte muito importante. Se cair abaixo, o Bitcoin provavelmente entrará em uma correção profunda.

O ciclo é rei, quando chegará a alta periódica do BTC?

Em 25 de abril, o Ministro das Relações Exteriores britânico citou a famosa frase de "O Romance dos Três Reinos", "A tendência geral do mundo é que se se dividir por muito tempo, deve se unir, e se se unir por muito tempo tempo, ele deve se dividir." Olhando para a estrutura mundial, este pode ser o ciclo histórico que o mundo está vivenciando atualmente; no mundo criptográfico, o Bitcoin também está atualmente se desdobrando ao longo de seu ciclo de redução pela metade. Discutimos anteriormente o tempo de fundo do Bitcoin com base em dados da rede no artigo "Revisão Anual e Perspectiva de Tendências do Bitcoin 2022". Atualmente, o Bitcoin pode estar se aproximando de outro nó crítico do ciclo.

Do ponto de vista do ciclo do Bitcoin, o preço atual do Bitcoin pode atingir sua primeira alta faseada após a baixa profunda no final de maio. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) tuitou em 25 de abril: A linha preta superior na imagem é o preço do #BTC, e a linha laranja inferior é o indicador SOPR dos detentores de BTC de longo prazo (SOPR refere-se ao preço vendido pelos detentores dentro de um período de tempo) A relação entre o preço médio de venda do BTC e o preço médio de compra do BTC vendido). Historicamente, depois que a linha laranja rompeu com sucesso 1,0, faltavam 37 dias (12 anos), 41 dias (15 anos) e 39 dias (19 anos) para o primeiro pico periódico do preço da moeda após o urso profundo. Já se passaram 7 dias desde que a linha laranja rompeu com sucesso 1.0.

Quando o Federal Reserve deixará de aumentar as taxas de juros e que impacto isso terá no BTC?

Num artigo anterior, discutimos profundamente o desenho económico profundo por detrás da redução para metade do Bitcoin em quatro anos, que é consistente com o "ciclo de inventário", ou seja, um ciclo curto, a macroeconomia também pode ser dominada pelo ciclo curto; ., fornece externamente um sinal de nó para as mudanças no mercado do Bitcoin, que também aponta para o final de maio.

Esta semana, muitos porta-vozes do Fed apoiaram a opinião de que o Fed aumentará as taxas de juro em mais 25 pontos base na reunião de taxas de juro da próxima semana. A presidente do Fed de Cleveland, Loretta Mester, sinalizou apoio a outro aumento das taxas de juros para controlar a inflação em um discurso na quinta-feira, ao mesmo tempo em que disse que era necessário prestar atenção às recentes pressões bancárias que poderiam restringir o crédito e pesar sobre a economia. “Espero que a política monetária precise avançar ainda mais para um território restritivo este ano, com a taxa dos fundos federais subindo acima de 5% e a taxa real dos fundos federais permanecendo em território positivo por algum tempo”, disse Mester, presidente do Fed de Nova York, Williams Banking. o estresse nos Estados Unidos pode levar a uma crise de crédito, a inflação nos EUA permanece muito alta e o banco central ainda precisa manter a política monetária mais restritiva, disse na quarta-feira. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, o mercado espera uma chance de 82,6% de um aumento de 25 pontos base nas taxas de juros em maio.

No entanto, ao contrário do consenso de mercado de que “a Reserva Federal irá aumentar as taxas de juro pela última vez em Maio”, a Nomura Securities acredita que a possibilidade de a Reserva Federal aumentar as taxas de juro em Junho aumentou. A agência observou que inquéritos recentes apontaram para uma recuperação nas expectativas de inflação a curto prazo, exercendo pressão ascendente sobre o crescimento salarial e, portanto, colocando riscos para a "inflação supercore". No seu último relatório desta semana, Nomura previu que a Reserva Federal poderá aumentar as taxas de juro mais duas vezes, incluindo um aumento das taxas em Maio. A previsão específica de Nomura é que a Reserva Federal aumente as taxas de juro em 25 pontos base em Maio. Se a inflação salarial continuar elevada, aumentará novamente as taxas de juro em Junho.

No geral, existe uma grande probabilidade de a Reserva Federal aumentar as taxas de juro em 25 pontos base em Maio e parar de aumentar as taxas de juro mais uma vez em Junho, no máximo. Na expectativa de parar as subidas das taxas de juro, o enfraquecimento do dólar americano poderá estimular. algumas pessoas começarão a procurar ativos alternativos, o que estimulará novos aumentos no Bitcoin e outros, no entanto, com a recessão económica geral, o Bitcoin, como um ativo global, também poderá sofrer uma correção profunda no contexto de cortes posteriores nas taxas de juros; O Bitcoin e outros ativos podem ter um desempenho melhor do que os ativos tradicionais. Aqui estão algumas previsões de veteranos sobre o possível impacto dos cortes nas taxas de juros do Federal Reserve no mercado de criptografia.

Em 13 de abril, o fundador da Galaxy Digital Holdings, Mike Novogratz, disse em uma entrevista que esperava que o ouro, o euro, o Bitcoin e o Ethereum superassem os investimentos concorrentes, na esteira de uma potencial crise de crédito causada por recentes falências bancárias, o Federal Reserve começou a desacelerar. abrandar o ritmo das subidas das taxas de juro. Além disso, Novogratz disse que as negociações mais claras devem permanecer compradas em ouro, euro, Bitcoin e Ethereum, ativos que deverão ter um bom desempenho se o Fed parar de aumentar as taxas de juros e depois reduzi-las. Se as taxas de juros caírem novamente, o Bitcoin estará em uma “posição ideal”. Se o Fed continuar a cortar as taxas de juros, ele espera que o Bitcoin atinja US$ 40.000.

O lendário investidor bilionário Stanley Druckenmiller revelou recentemente numa entrevista (24 de Abril de 2023) que vendeu a descoberto o dólar americano e espera que a Reserva Federal tenha em breve de cortar as taxas de juro para combater a recessão económica. A mudança pode ser muito benéfica para criptomoedas como Bitcoin, Ethereum e XRP, já que um dólar americano mais fraco normalmente leva a um aumento do interesse em ativos alternativos.

O mundo está mudando, o BTC está se transformando em ouro digital?

De uma perspectiva macro, a actual tendência do mercado Bitcoin e a sua relação com a Reserva Federal são certamente dignas de atenção, mas o impacto da situação geopolítica não pode ser ignorado. No contexto dos aumentos das taxas de juro da Reserva Federal e da competição entre grandes potências, alguns pequenos países e regiões estão gradualmente a aumentar a probabilidade das suas próprias moedas entrarem em colapso sob a influência de factores económicos, políticos e outros, a fim de evitar a diminuição da riqueza. , Bitcoin está se tornando um porto seguro, essa demanda está aumentando. Mesmo nos Estados Unidos, com as recentes falências de uma série de bancos como o Silicon Valley Bank, muitos indivíduos com elevado património líquido sofreram pesadas perdas e começaram a recorrer ao Bitcoin.

Em 17 de março, a Bloomberg informou que vários investidores planejavam arrecadar US$ 100 milhões para lançar um Bitcoin Opportunity Fund, Cory Klippsten, um dos sócios do fundo e CEO da Swan Bitcoin, um provedor de planos de poupança automatizados de Bitcoin, disse: “Recentemente, o Bitcoin. A crise bancária apenas destacou a necessidade do Bitcoin, todos precisam de algum dinheiro que possuam e controlem.”

A julgar pelos dados das transações, durante o período em que o Bank of America faliu, a demanda do mercado por transações Bitcoin aumentou significativamente. Os dados da Kaiko mostram que em 15 de março, como o preço do Bitcoin ultrapassou ontem 26.000 USDT, o volume diário de negociação de Bitcoin da bolsa centralizada (CEX) ultrapassou 20 bilhões de dólares americanos (pares de negociação USDT e USDC), o nível mais alto desde o colapso do FTX, alta de 4 meses.

A partir da pesquisa sobre a correlação entre BTC e ouro, à medida que aumenta a demanda das pessoas por Bitcoin como um porto seguro, a correlação entre Bitcoin e ouro também aumenta. Bankless disse em um relatório de pesquisa: Desde o início da crise, a correlação entre o BTC e o Nasdaq mudou, enquanto a correlação entre o BTC e o ouro se fortaleceu. Isso parece indicar que o Bitcoin está se transformando de um jogo tecnológico em verdadeiro ouro digital. Esta é uma grande mudança na forma como o Bitcoin é visto e negociado. O Bitcoin não apenas protege contra falhas institucionais, mas também serve como proteção para seus detentores contra a desvalorização da moeda devido a um aumento significativo na oferta monetária, como o que temos visto desde a criação do Programa de Financiamento a Prazo Bancário BTFP. Os investidores ganharam com a detenção de BTC durante esta crise, o que aumenta a probabilidade de se comportarem de forma semelhante na próxima crise.

O valor da rede apoia o aumento do preço do BTC

Embora muitos efeitos cíclicos e macro tenham sido discutidos acima, voltando à essência, este artigo acredita que o fator interno que pode realmente impulsionar o aumento contínuo dos preços do Bitcoin é o aumento do valor da rede. que queremos explorar. Publicamos anteriormente um artigo "O movimento da" nova cultura "do Bitcoin promove a prosperidade da Web3 e promove três novas narrativas do mercado em alta". Atualmente, a migração do ecossistema NFT no Ethereum para a rede Bitcoin é um aumento no intrínseco. valor do Bitcoin. A principal força motriz, e é precisamente sob esse impulso que o preço do Bitcoin ganhou um apoio substancial.

Nova demanda de mercado ainda está entrando na rede Bitcoin, e a demanda por inscrições baseadas em texto aumentou significativamente recentemente. glassnode (@glassnode) tuitou anteriormente: Uma forma de medir o crescimento da demanda do mercado é o valor das taxas que os investidores estão dispostos a pagar para processar transações. Atualmente, o SMA de 90 dias da taxa está acima da média anual, indicando que uma nova demanda está entrando no mercado.

Glassnode tuitou em 26 de abril: Após um breve declínio na utilização de inscrições, o número de transações diárias de inscrições em Bitcoin se recuperou acentuadamente, registrando 193 mil ATH de inscrições cunhadas em um único dia. Isso resulta em ATH na participação na contagem diária de transações, com 40% das transações relacionadas a arquivos de inscrição. No entanto, apesar da presença crescente no comércio de inscrições, a proporção do tamanho total do bloco associado às inscrições tem diminuído. Isto se deve à crescente popularidade das inscrições baseadas em texto, que possuem uma pegada de dados significativamente menor do que suas contrapartes de imagem.

Como se desenvolverão as perspectivas de mercado do BTC?

No geral, ainda existem muitos fatores que afetam a tendência futura do Bitcoin, e o final de maio será um momento muito importante. Além disso, os investidores também devem prestar muita atenção aos dados da cadeia Bitcoin, que são um importante indicador para observar a demanda do mercado. Além disso, o Bitcoin, como um novo ativo com um jogo de mercado relativamente completo, a análise técnica também tem um forte significado orientador, e muitos fatores de influência também estão incluídos. Atualmente, o MA65 (perto de US$ 26.800) é um suporte muito importante. , o Bitcoin provavelmente entrará em uma correção profunda.