Os Estados Unidos estão a aproximar-se de um cenário apocalíptico potencialmente desastroso, à medida que o limite máximo da dívida se aproxima no horizonte. Isto poderia ter um impacto significativo no mundo do Bitcoin, embora seja difícil prever quando exatamente isso acontecerá.
Numa decisão muito tênue, a Câmara dos Representantes, controlada pelos republicanos, aprovou ontem por pouco um projecto de lei para aumentar o tecto da dívida. A proposta, defendida por Kevin McCarthy, presidente da Câmara, teve uma resposta mista.
O projecto de lei prevê um aumento do limite máximo da dívida em massivos 1,5 biliões de dólares, mas traz um problema: devem ser feitos cortes significativos nas despesas do governo. Como resultado, é improvável que o projeto chegue muito longe no Senado, que atualmente é liderado pelos democratas. Além disso, o presidente Joe Biden já deu a entender que vetará o projeto de lei, complicando ainda mais as coisas.
O tempo é essencial, no entanto. Os especialistas alertam que o Dia do Juízo Final poderá estar a apenas algumas semanas de distância e, se o Tesouro dos EUA não conseguir pagar as suas contas, as consequências poderão ser terríveis. É, portanto, urgentemente necessária uma resolução rápida para evitar a catástrofe.
Como a questão do teto da dívida dos EUA afetará o Bitcoin?
O debate sobre o teto da dívida tem implicações significativas para o Bitcoin e para o mercado criptográfico mais amplo, particularmente no que diz respeito à liquidez. O Bitcoin é frequentemente referido como uma “esponja de liquidez”, pois tende a subir em resposta a políticas monetárias frouxas dos bancos centrais e cai quando a liquidez é retirada do sistema financeiro.
O analista macro Ted (@tedtalksmacro) argumenta que a liquidez global é um fator-chave do preço do Bitcoin, com as recentes altas de preços do BTC correlacionadas com um aumento na liquidez global. Por exemplo, a expansão do balanço da Reserva Federal dos EUA através do Programa de Financiamento a Termo Bancário (BTFP) durante a crise bancária impulsionou o preço do Bitcoin.
A reinicialização económica pós-Zero-COVID da China também dependeu de uma política monetária frouxa para impulsionar o crescimento, o que teve um impacto positivo no preço do Bitcoin. A atual crise do teto da dívida também contribuiu para o recente aumento do preço do Bitcoin, uma vez que o Tesouro dos EUA teve de recorrer às suas reservas de caixa.
Como resultado do limite máximo da dívida, o Tesouro dos EUA foi forçado a utilizar as suas reservas de caixa da Conta Geral do Tesouro (TGA) nos últimos meses. Isto levou a um aumento da liquidez à medida que o saldo da TGA cai, o que pode ter consequências significativas. O analista macro Ted discutiu o impacto potencial disso no Bitcoin e no mercado de criptografia.
O Tesouro mitigou o impacto negativo na liquidez dos esforços de QT [aperto quantitativo] da Fed até à data –> a liquidez total injectada através do TGA ultrapassou a liquidez total retirada pelo QT. Desde o início do QT:
QT (balanço) = -$ 644 bilhões em líquido.
Reservas TGA = +$780B em liquidez.
Por outras palavras, sem o Tesouro dos EUA, o QT da Fed já teria atingido os mercados com muito mais força. “Em vez disso, a TGA apoiou um mercado propício a ativos de maior risco (liquidez)”, acrescentou Ted.
O aumento do limite máximo da dívida exigirá que o Tesouro dos EUA reabasteça as suas reservas de TGA. Isto terá um impacto negativo sobre o Bitcoin e a criptomoeda porque o QT do Fed não será mais mitigado. Ted conclui:
Se o QT chegar ao fim antes que as reservas de TGA sejam recuperadas -> lateralmente/para cima.
Se o QT continuar e o teto da dívida for aumentado -> para baixo/para os lados
Em última análise, o QT assume um controlo mais forte sobre a liquidez quando o limite máximo da dívida é aumentado e isso aponta para sul, a menos que o Fed acabe com o QT….
Notavelmente, a liquidez de outros bancos centrais em todo o mundo também está a desempenhar um papel e pode ajudar a mitigar o impacto, como Ted afirmou hoje num tweet.
A narrativa digital do ouro cresce
No longo prazo, à medida que a crise do crédito conduzir a um desastre económico, a política monetária reverterá para a flexibilização quantitativa (QE). Isso impulsionará o bitcoin e o ouro, que já mostraram uma associação mais forte nas últimas semanas, segundo o Bitcoinist.
O renomado trader Peter Schiff comentou sobre o teto da dívida:
Qualquer acordo para aumentar o#DebtCeilingnão é uma boa notícia. Significa que os EUA continuarão a não pagar as suas contas. Assim, a dívida continuará a crescer e o Fed continuará a criar inflação para pagá-la. São más notícias para a economia, o dólar e os títulos dos EUA e boas notícias para o ouro.
Até o momento, o preço do BTC era de US$ 28.972.
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Fonte: bitcoinista
Fonte da imagem: pixabay
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