Resumo
A arbitragem triangular é uma estratégia de negociação complexa que explora discrepâncias de preços entre três ativos. Os comerciantes trocam um ativo por um segundo ativo, um segundo ativo por um terceiro ativo e, a seguir, um terceiro ativo pelo primeiro ativo para lucrar com a diferença de preço.
Introdução
A arbitragem é uma abordagem comercial que transforma as ineficiências do mercado em oportunidades financeiras. Existem vários tipos de estratégias de arbitragem utilizadas pelos comerciantes de criptografia, incluindo arbitragem simples, arbitragem transfronteiriça, arbitragem peer-to-peer (P2P) e arbitragem triangular – todas as quais tentam explorar diferenças de preços em vários mercados.
Embora a negociação em dois mercados seja comum na maioria das estratégias de arbitragem, existe um tipo de arbitragem que utiliza as diferenças de preço de três classes de ativos – a arbitragem triangular.
O que é arbitragem triangular para criptografia
A arbitragem triangular explora discrepâncias de preços entre três tipos de ativos – geralmente criptomoedas – no mercado. O conceito é simples: os traders trocam um ativo criptográfico por um segundo ativo, um segundo ativo por um terceiro e, em seguida, um terceiro ativo pelo primeiro. Então, esta ação é repetida enquanto a diferença de preço permanecer.
Porém, a execução é outra questão. Para ser realizada com sucesso, a arbitragem triangular envolve a identificação de diferenças de preços, a negociação de vários pares de ativos simultaneamente e a gestão adequada do risco. Como o mercado criptográfico é volátil, os preços flutuam rapidamente. Os traders também devem executar negociações de arbitragem triangular rapidamente.
Veja como as oportunidades de arbitragem triangular são encontradas e as ações que os traders realizam para tirar vantagem delas.
Como funciona a arbitragem triangular na criptografia
Como encontrar oportunidades de arbitragem triangular
Por exemplo, um trader experiente notou uma incompatibilidade de preços entre três tipos de ativos – Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e Tether (USDT). Como saber se existe uma oportunidade de arbitragem?
Um trader compra US$ 50.000 em BTC com USDT. Depois, ele usou o BTC para comprar ETH. Por fim, ele usou a ETH para comprar o USDT. Se o valor relativo do USDT mantido no final for significativamente diferente do capital inicial de US$ 50.000, então existe uma oportunidade de arbitragem.
Como aproveitar as oportunidades de arbitragem triangular
Observe que os comerciantes de criptografia geralmente precisam negociar com alta frequência para gerar quantias significativas a partir de discrepâncias de preços.
Dependendo da diferença de preço, os traders podem utilizar várias estratégias para tirar vantagem da diferença. Por exemplo, eles podem criar ordens de compra-compra-venda ou ordens de compra-venda-venda.
Aqui está um exemplo de estratégia de compra-compra-venda com USDT, BTC e ETH:
Neste exemplo de compra-compra-venda, o trader ganharia 2.000 USDT. O trader teve que trabalhar rapidamente para repetir os passos e comprar BTC com 52.000 USDT, depois ETH com BTC e assim por diante.
Em uma estratégia de compra-venda-venda, neste exemplo, um trader compraria BTC a um preço baixo usando seu capital em USDT, venderia por um preço alto para obter ETH e depois venderia ETH a um preço ainda mais alto para obter USDT.
A arbitragem triangular é uma estratégia complicada, leva tempo e é bastante difícil de executar manualmente. Portanto, a maioria dos arbitradores usa bots de negociação projetados para executar negociações de arbitragem triangular para eles. O software é programado para detectar discrepâncias de preços e permite que os traders automatizem o processo de arbitragem triangular. Com os bots de negociação, as hipóteses de os traders perderem oportunidades são reduzidas, mesmo que não estejam a monitorizar o mercado.
Benefícios da estratégia de arbitragem triangular em criptografia
Oportunidades financeiras
Os arbitradores triangulares têm outro canal para gerar lucros com a negociação de criptografia em comparação com os comerciantes que negociam em um único mercado. Os traders bem-sucedidos que conseguem identificar e executar estes tipos de negociações podem gerar retornos a partir de incompatibilidades de preços e não simplesmente de movimentos de preços.
O risco diminui
Teoricamente, os arbitradores podem distribuir o risco por vários ativos, reduzindo assim a exposição a uma única criptomoeda. A diversificação dos riscos pode ajudar a mitigar o impacto das alterações de preços, especialmente em mercados voláteis onde os preços podem mudar rapidamente.
No entanto, existem outros riscos associados à arbitragem triangular que são destacados na secção abaixo. Portanto, os traders que tentam negociar com arbitragem triangular também devem implementar estratégias de gestão de risco para avaliar e mitigar o risco.
A liquidez do mercado aumenta
Por incluir três pares de negociação, a arbitragem triangular aumenta a atividade de negociação no mercado criptográfico, aumentando potencialmente a liquidez do mercado. Como mede a capacidade de um ativo criptográfico ser comprado ou vendido sem afetar o seu preço, a liquidez do mercado é um sinal da saúde financeira de um mercado criptográfico. Os mercados líquidos tendem a ser menos voláteis, tornando as negociações mais lucrativas à medida que riscos como a derrapagem são reduzidos.
Melhor eficiência do mercado
Assim como outras formas de negociação de arbitragem, a arbitragem triangular visa e corrige os desequilíbrios dos preços de mercado. Isto pode ajudar a estabilizar os preços de mercado, aumentando assim a eficiência do mercado e reduzindo os riscos comerciais.
Desvantagens da Arbitragem Triangular
Embora a arbitragem triangular possa oferecer vários benefícios, você também deve considerar suas desvantagens.
Derrapagem de risco
A arbitragem triangular representa um risco maior de derrapagem porque envolve negociações frequentes quando surgem oportunidades. A derrapagem descreve a diferença entre os preços alvo e realizado para a compra ou venda de um ativo e geralmente ocorre quando o mercado se move muito rapidamente.
Como a arbitragem triangular inclui múltiplas negociações e é sensível ao tempo, a diferença de preço pode mudar no momento em que o trader tenta executar manualmente as últimas três negociações na arbitragem triangular. Isso levará a resultados reduzidos ou até mesmo perdas.
Tempo
A arbitragem triangular pode ser lucrativa em situações ideais, mas os traders enfrentam fatores incontroláveis que podem influenciar o timing da negociação. Isto inclui ineficiências cambiais que causam atrasos na execução das negociações e volatilidade do mercado, causando flutuações de preços antes que as negociações possam ser concluídas.
Risco de liquidez
Se o mercado não tiver liquidez suficiente ou houver escassez de traders, talvez você não consiga prosseguir com as negociações necessárias para concluir a arbitragem triangular. Se o ativo não for comprado ou vendido ao preço desejado, você poderá incorrer em prejuízo.
Qual é o futuro da arbitragem triangular?
A evolução tecnológica e o surgimento de novos mercados financeiros podem influenciar a aplicação da arbitragem triangular. A arbitragem triangular pode evoluir para formas mais sofisticadas, proporcionando maior eficiência e precisão na execução dessas negociações.
No entanto, à medida que mais traders adotam a arbitragem triangular como estratégia, a concorrência por estas oportunidades aumentará. Isto poderia potencialmente tornar mais difícil para os comerciantes lucrar com isso. Outros factores – tais como desafios nos mercados cambiais e na regulamentação – também podem ter impacto na rentabilidade da arbitragem triangular.
À medida que os mercados financeiros evoluem, os traders devem ser capazes de se adaptar rapidamente para permanecerem rentáveis e, ao mesmo tempo, tirarem partido das oportunidades de arbitragem triangular.
Cobrir
A arbitragem triangular é uma abordagem comercial complexa utilizada por traders competentes que devem considerar múltiplas estratégias e riscos. Embora tenha vários benefícios, este tipo de negociação não deve ser realizado por iniciantes que não sejam suficientemente qualificados ou experientes em gestão de risco.
Leitura adicional
O guia completo para negociação de criptografia para iniciantes
O que é negociação de arbitragem?
Cinco estratégias de gerenciamento de risco
Explicação do risco financeiro
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