Na situação actual do mercado, a noção de 69.000 ordens curtas não liquidadas parece absurda e improvável para muitos. Isso levanta a questão: esse cenário poderia persistir por dois anos? É um ceticismo compartilhado por muitos vendedores a descoberto, e com razão.
Actualmente, parece que os vendedores a descoberto estão numa situação difícil, conforme ilustrado na Figura 2. Sem mais adversários aparentes, o caminho para uma maior valorização dos preços depende da atração de capital externo. A eficácia da compra de ETFs torna-se fundamental neste contexto. Essencialmente, quando os touros esgotam os seus recursos a partir da marca dos 15.000 dólares e começam a vender, isso sinaliza uma conjuntura precária antes de uma potencial descida dos preços.
A Figura 1 indica que os touros realizaram apenas cerca de metade do seu potencial de lucro, sugerindo que podem ser necessários choques de mercado significativos antes que possam ocorrer vendas substanciais. Como investidores de retalho, o nosso papel resume-se muitas vezes a capitalizar as recuperações induzidas pelos criadores de mercado, sem analisar demasiado a situação.
Em relação às projeções de preços, ultrapassar os US$ 60.000 parece ser o resultado mais provável. No entanto, é essencial não nos determos excessivamente em potenciais eventos de cisnes negros. Estas ocorrências imprevistas muitas vezes desafiam as expectativas convencionais, tal como um cisne aprende a pescar e a fazer cumprir as leis.
No que diz respeito à dívida nacional dos EUA, que está a aproximar-se do seu apogeu, as discussões em torno das estratégias de reembolso podem parecer fúteis. No entanto, com o formidável poder militar dos EUA, a capacidade de contrair novos empréstimos para saldar dívidas antigas continua a ser uma opção viável.
A inflação é outro fator que vale a pena considerar. É imperativo compreender que a inflação deve ser contrabalançada por produtos tangíveis antes de se dissipar. Confiar apenas em manobras financeiras é insuficiente para combater os efeitos da inflação.
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