Prefácio

A negociação de contratos futuros é uma forma conveniente de prever o preço dos ativos financeiros. Quando se trata de negociação de criptomoedas, a Binance Futures é uma das maiores bolsas de futuros de criptomoedas. A Binance nos fornece um poderoso mecanismo de negociação que permite aos traders e hedgers prever futuros em muitas criptomoedas diferentes dentro da plataforma. Ele também oferece negociação de alta alavancagem e uma variedade de ofertas de hipotecas para você escolher.

A maioria dos produtos negociados na Binance Futures são contratos futuros perpétuos, o que significa que os contratos não têm período de validade limitado. No entanto, existem muitas maneiras de utilizar contratos futuros para prever o preço de um instrumento financeiro, uma das quais são os contratos de entrega.

Neste artigo, discutiremos como funcionam os contratos de entrega e o que você precisa saber sobre negociação na Binance.

Se você quiser saber mais sobre contratos futuros e a termo primeiro, leia estes artigos introdutórios sobre futuros.

O que é um contrato de entrega?

Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data acordada no futuro. Essa data acordada também é conhecida como data de vencimento do contrato, que é a data em que ocorre a liquidação do contrato e a entrega do ativo.​

Os contratos Binance Futures são liquidados em dinheiro. O que isto significa? Liquidação em dinheiro significa que o ativo subjacente será entregue em forma monetária. No caso dos contratos futuros da Binance, esse ativo é o BTC.

Os contratos de entrega da Binance expiram na última sexta-feira de cada trimestre. Por exemplo, o contrato BTCUSD 0925 expirará na última sexta-feira do terceiro trimestre de 2020, 25 de setembro de 2020. Isso também pode ser chamado de data de entrega, pois é quando o ativo subjacente (BTC) é entregue.​

Nos mercados financeiros tradicionais, como o mercado de ações, os derivados atraem volumes de negociação significativamente mais elevados do que os mercados à vista. Vemos isso também no mercado de criptomoedas. Comparado com o mercado à vista, o mercado de futuros tem maiores volumes de negociação e é mais líquido. Portanto, negociar futuros pode ser uma boa maneira de prever movimentos futuros de preços se um trader acreditar que um determinado ativo terá um bom desempenho.​

Como funciona um contrato de entrega?

A margem utilizada para o contrato de entrega da Binance é BTC, o contrato também é liquidado em BTC e as taxas de transação também são pagas em BTC.

Assim como outros produtos da Binance, os contratos de entrega seguem um sistema de taxas multinível. E tem alguns recursos adicionais. Por exemplo, alguns níveis podem oferecer taxas com desconto (ou abatimentos de taxas) aos formadores de mercado. Isto significa que os traders que forem capazes de fornecer liquidez ao mercado colherão essencialmente os benefícios.

Caso existam posições abertas na liquidação, deverão ser pagas taxas de entrega. Observe que você não pode abrir uma posição de contrato trimestral 10 minutos antes do vencimento. A taxa de liquidação será cobrada conforme tabela de taxas, que será utilizada como taxa de taker correspondente a todas as posições liquidadas no dia da entrega.

A faixa de alteração de preço do produto com contrato de entrega é de US$ 0,10. Isso significa que as alterações de preço no contrato ocorrem em incrementos de US$ 0,10. Em comparação, o produto futuro perpétuo da Binance tem um movimento de preço mínimo de US$ 0,01. Você deve prestar muita atenção aos requisitos de margem e garantir a adoção de um gerenciamento de risco adequado.​

É importante notar que quanto maior a alavancagem que você usa, menor será o tamanho máximo da posição que você pode abrir. Você quer saber a fórmula simples de dimensionamento de posição? Aprenda como calcular o tamanho da posição na negociação.

A diferença entre contratos de entrega e contratos perpétuos

Na verdade, basicamente entendemos a principal diferença entre os dois. O contrato de entrega tem prazo de validade, enquanto o contrato perpétuo não. Mas de que outra forma eles são diferentes?

Alguns contratos futuros serão automaticamente “transferidos” para o próximo contrato no vencimento. Isto significa que quando o contrato atual expirar, as posições abertas serão efetivamente transferidas para o próximo período de contrato. Na verdade, isso é basicamente equivalente ao funcionamento dos contratos perpétuos, esses contratos não funcionam em ciclo trimestral. No entanto, este não é o caso dos contratos Binance Futures. Quando chegar a data de vencimento, o contrato de entrega será entregue ao preço médio da última hora e liquidado tendo o BTC como instrumento.

Ao contrário do contrato perpétuo, o índice de preços do contrato de entrega é baseado no mercado BTC/USD e não no mercado BTC/USDT. Isto permite que os comerciantes se protejam contra o risco de dissociação do USD da taxa de câmbio do USDT.​

Enquanto isso, o preço do índice é composto por uma média móvel dos preços de mercado BTC/USD nas seguintes bolsas: Bitstamp, Coinbase Pro, Kraken, Bittrex e Binance. Esses mercados têm todos o mesmo peso no índice. Este índice é usado para calcular o preço real de liquidação. Não tem certeza de qual é o preço? Veja uma introdução a este capítulo em nosso Guia de Futuros.

Outra grande diferença são as taxas que você paga. Se você estiver negociando contratos perpétuos, deverá pagar uma taxa de financiamento a cada 8 horas. Este pagamento de financiamento é feito entre participantes do mercado, aproximando o preço de mercado do contrato perpétuo do preço à vista. Você pode considerá-la semelhante a uma taxa de juros, mas é paga entre traders.

Quando o financiamento é positivo, as posições longas pagam as posições curtas, e quando o financiamento é negativo, as posições curtas pagam as posições longas. No entanto, os contratos de entrega não têm encargos de financiamento associados. Isto também os torna ideais para detenção a longo prazo, uma vez que os encargos e posições de financiamento não diminuem com o tempo. Ao mesmo tempo, se quiser negociar a curto prazo, os contratos perpétuos podem ser mais adequados para si. Tudo depende da sua tolerância ao risco e estilo de negociação.

Se você quiser saber mais sobre contratos perpétuos, consulte O que são contratos perpétuos?

Vantagens de negociar futuros na Binance

Uma das vantagens do Binance Futures é que você pode usar o BTC como margem e pode usar o BTC para liquidação. Isso significa que você também deve pagar o depósito inicial em BTC.

Por que esses benefícios do Binance? O uso do BTC permite que grandes comerciantes (baleias) e até mesmo comerciantes de varejo protejam suas participações em BTC. O que eles farão? Por exemplo, eles podem abrir uma posição curta. Se o preço do BTC cair, eles poderão usar seus lucros do BTC para compensar as perdas em dólares. Em outras palavras, o valor do BTC em dólares pode cair, mas eles terão ganho mais Bitcoin ao lucrar com suas posições vendidas.

Além disso, esses contratos também são uma ótima maneira de aumentar seus acervos de Bitcoins. Como todos eles usam BTC para liquidação, se você obtiver lucro, poderá efetivamente aumentar suas participações em Bitcoin.

Os contratos da Binance Futures também podem abrir grandes oportunidades de arbitragem para grandes traders. Vamos ter uma visão geral de como funciona.

Aqui precisamos entender primeiro dois conceitos: contango e retrocesso. Contango ocorre quando um contrato futuro é negociado a um preço superior ao preço à vista do ativo subjacente. Retrocesso significa que o preço de negociação dos contratos futuros é inferior ao preço no mercado à vista.

Em ambos os casos, os grandes comerciantes institucionais (como baleias ou fundos de hedge) podem lucrar com a diferença entre os preços à vista e os preços futuros, por menor que seja a diferença. Mas obtêm lucros comprando simultaneamente contratos de futuros e vendendo activos à vista, e vice-versa. No entanto, isto muitas vezes requer estratégias complexas de cobertura e gestão de risco e não é recomendado para iniciantes.

Venha para a Binance para comprar Bitcoin e iniciar sua jornada com criptomoedas.

Resumir

A Binance Futures permite que os traders usem seu Bitcoin para prever o preço de outros ativos financeiros. Os contratos de entrega são liquidados em BTC, o que pode ser ideal para swing trading, pois não há taxas de financiamento envolvidas.

A negociação de futuros pode ser uma ótima maneira de especular no mercado criptográfico. Se você quiser um guia mais detalhado, confira O guia definitivo para negociação de futuros da Binance.