Resumo

A negociação à vista refere-se à compra e venda direta de instrumentos financeiros e ativos, como criptomoedas, câmbio, ações, títulos, etc. A entrega dos ativos geralmente é imediata. As transações à vista ocorrem no mercado à vista e são concluídas através de uma plataforma de negociação ou mercado OTC (transações diretas entre as duas partes). As transações no mercado à vista só podem utilizar ativos detidos, ou seja, alavancagem e margem não podem ser utilizadas.

A plataforma centralizada de negociação à vista é responsável por supervisionar a conformidade, segurança, custódia de fundos, etc. para melhorar a conveniência das transações e cobrar taxas de transação em troca. Em contraste, as plataformas de negociação descentralizadas utilizam contratos inteligentes blockchain para fornecer serviços semelhantes.


Introdução

A negociação à vista oferece uma maneira conveniente de investir e negociar. Ao investir pela primeira vez em criptomoeda, você provavelmente concluirá uma transação no mercado à vista, como comprar Binance Coin (BNB) pelo preço de mercado e mantê-la por um longo prazo.

Os mercados à vista abrangem diferentes classes de ativos, incluindo criptomoedas, ações, commodities, câmbio e títulos. Os traders podem estar mais familiarizados com o mercado à vista e com a negociação à vista do que pensam. Alguns mercados convencionais, incluindo Nasdaq e NYSE (Bolsa de Valores de Nova York), são mercados à vista.


O que é o mercado spot?

O mercado à vista é um mercado financeiro aberto ao público e onde os ativos são negociados em tempo real. O comprador compra o ativo do vendedor usando moeda fiduciária ou outro meio de financiamento. A entrega dos ativos geralmente é instantânea, dependendo dos ativos que estão sendo negociados.

O mercado à vista também é chamado de “mercado à vista” porque os comerciantes pagam adiantado. Os mercados à vista existem em muitas formas, e um terceiro (chamado de “plataforma de negociação”) normalmente facilita as transações. Você também pode negociar diretamente com outras pessoas por meio de negociação no mercado de balcão (OTC). Apresentaremos o conteúdo relevante em detalhes posteriormente.


O que é negociação à vista?

Os traders spot compram ativos no mercado e obtêm lucros com base na valorização dos ativos. Após o aumento do preço, eles podem vender o ativo no mercado à vista para obter lucro ou podem optar por operar vendido. Operar a descoberto exige a venda de ativos financeiros existentes e a recompra de mais quando os preços caem.

O preço atual de mercado de um ativo é chamado de “preço à vista”. Ao usar ordens de mercado na plataforma de negociação, você pode comprar e vender os ativos que possui o mais rápido possível e pelo preço à vista ideal. No entanto, não há garantia de que o preço de mercado permanecerá inalterado durante o processo de execução da ordem. Além disso, se o volume de negociação for insuficiente, a ordem não será executada ao preço esperado. Por exemplo, se um trader quiser comprar 10 moedas Ether pelo preço à vista, mas apenas 3 estiverem à venda, os pedidos Ethereum restantes só poderão ser atendidos a outros preços.

Os preços spot são atualizados em tempo real e mudam constantemente à medida que os pedidos são correspondidos. A negociação à vista OTC funciona de maneira diferente. Você pode acordar uma quantidade e um preço fixos diretamente com a outra parte, sem usar uma carteira de pedidos.

Diferentes ativos possuem diferentes prazos de entrega, que podem ser entregues imediatamente ou normalmente em “T+2” dias. “D+2” refere-se à data da transação mais dois dias úteis. Geralmente, as ações e o patrimônio envolvem a transferência de certificados físicos. O mercado cambial também tem historicamente movimentado moedas através de dinheiro físico, transferências bancárias ou depósitos. Agora, com os sistemas digitais, a entrega de ativos é quase instantânea. Os mercados de criptomoedas operam 24 horas por dia, suportando transações instantâneas. A negociação peer-to-peer ou de balcão (OTC) requer prazos de entrega mais longos.


Comparação entre plataforma de negociação e negociação OTC

A negociação à vista não se limita a uma única plataforma. Embora a maioria das pessoas negocie à vista em plataformas de negociação, os traders também podem ignorar o terceiro e negociar diretamente com outros. Conforme mencionado anteriormente, esse tipo de atividade de compra e venda é chamada de “negociação de balcão”. Diferentes mercados spot têm características diferentes.

Plataforma de negociação centralizada

As plataformas de negociação são divididas em duas formas: centralizada e descentralizada. As plataformas de negociação centralizadas gerenciam a negociação de criptomoedas, câmbio, commodities e outros ativos. A plataforma de negociação atua como estrutura intermediária para os participantes do mercado e é responsável pela custódia dos ativos de negociação. Antes de negociar através de uma plataforma de negociação centralizada, a conta deve ser pré-depositada com moeda fiduciária ou criptomoeda suficiente.

Uma plataforma de negociação centralizada formal deve garantir que as transações decorram sem problemas. Garantir a conformidade regulamentar, KYC (verificação de identidade), preços justos, segurança e proteção do cliente também fazem parte das suas responsabilidades. Em troca, a bolsa cobra taxas de negociação, listagem e outras atividades. Portanto, desde que a base de usuários e o volume de negociação sejam grandes o suficiente, a plataforma de negociação pode obter lucros, independentemente de ser um mercado em alta ou em baixa.

Plataforma de negociação descentralizada

As bolsas descentralizadas (DEX) são outra plataforma convencional de negociação de criptomoedas. DEX fornece muitos dos mesmos serviços básicos que plataformas de negociação centralizadas. A diferença é que DEX usa tecnologia blockchain para combinar ordens de compra e venda. Na maioria dos casos, os usuários DEX podem negociar diretamente com outros usuários sem criar uma conta e sem transferir seus ativos para DEX.​

A atividade de negociação é concluída diretamente entre o contrato inteligente e a carteira do trader. Contratos inteligentes são trechos de código executados automaticamente no blockchain. Muitos usuários preferem negociar no DEX porque, em comparação com as plataformas de negociação convencionais, o DEX pode proteger adequadamente a privacidade e aumentar a liberdade de transação. No entanto, o DEX também tem deficiências. Por exemplo, a falta de autenticação e suporte ao cliente pode ser muito problemática quando algo dá errado.

Algumas exchanges descentralizadas, incluindo a Binance, usam o modelo de carteira de pedidos. Modelos de formadores de mercado automatizados (AMM), como PancakeSwap e Uniswap, são modelos recentemente desenvolvidos. AMM também usa contratos inteligentes, mas usa um modelo de precificação diferente. O comprador usa fundos do pool de liquidez para trocar os tokens que possui. Os provedores de liquidez que financiam o pool cobram taxas de transação de todos os usuários que utilizam o pool.

OTC

Por outro lado, podemos utilizar a negociação de balcão, também conhecida como “negociação fora da plataforma”. Ativos financeiros e títulos são negociados diretamente entre corretores, investidores e formadores de mercado. O mercado OTC organiza transações à vista através de vários métodos, como telefone e mensagens instantâneas.

A vantagem da negociação OTC é que não há necessidade de usar uma carteira de pedidos. Ao negociar ativos de baixa liquidez (como tokens de pequena capitalização), pedidos grandes podem resultar em spreads escorregadios. A plataforma de negociação normalmente não consegue completar a ordem ao preço esperado pelo trader, por isso tem de aumentar o preço para facilitar a ordem. Como resultado, negociações maiores no mercado de balcão tendem a obter preços melhores.​

Observe que mesmo com ativos líquidos como o Bitcoin, pode ocorrer derrapagem quando os pedidos são muito grandes. Portanto, grandes pedidos de Bitcoin também podem lucrar com a negociação no mercado de balcão.


Qual é a diferença entre mercado à vista e mercado de contrato?

Conforme mencionado acima, as transações no mercado à vista são instantâneas e a entrega pode ser alcançada quase imediatamente. Em contraste, num mercado contratual, os contratos são negociados para entrega numa data futura. Um acordo no qual um comprador e um vendedor concordam em negociar uma certa quantidade de um bem a um preço específico no futuro. Quando um contrato expira na data de liquidação, compradores e vendedores normalmente liquidam em dinheiro, em vez de entregar ativos.

Para saber mais sobre contratos, leia "O que são contratos a termo e futuros?" 》.


Qual é a diferença entre negociação à vista e negociação com margem?

Alguns mercados à vista oferecem negociação com margem, mas é diferente da negociação à vista. Conforme mencionado anteriormente, a negociação à vista exige que os traders comprem e entreguem o ativo imediatamente na íntegra. Em contraste, a negociação com margem permite que os traders tomem empréstimos de fundos de terceiros e paguem um determinado montante de juros, mantendo assim posições maiores e aumentando a possibilidade de obter grandes lucros. No entanto, as perdas potenciais também são duplicadas, pelo que os traders devem ter cautela para evitar perder o seu capital inicial.


Como negociar à vista na Binance

Depois de registrar uma conta Binance, você pode facilmente realizar negociações à vista. Vamos dar uma olhada na visão de negociação da Binance para aprender como conduzir negociações à vista. Faça login na página inicial da Binance, passe o mouse sobre [Trade] e clique em [Spot] para entrar na plataforma de negociação à vista.


A visão de negociação é mostrada na figura e consiste em diversas áreas de interesse.

1. Na parte superior, você pode ver os pares de negociação de criptomoedas e outras informações de mercado, como alterações diárias de preços e volumes de negociação.

2. O livro de ordens lista todas as ordens abertas de compra e venda de um ativo por preço. Verde é uma ordem de compra e vermelho é uma ordem de venda. Quando um trader coloca uma ordem de mercado para comprar um ativo, ele opta por aceitar a oferta mais baixa. Se o pedido exigir que um volume maior seja atendido, ele passará para o próximo preço de venda mais baixo.​

3. A visualização do gráfico aqui exibe dados históricos de preços personalizados. O TradingView integrado na janela está equipado com uma variedade de ferramentas de análise técnica para uso.

4. No canto superior direito, você pode pesquisar diferentes pares de negociação. Aqui você pode selecionar os pares de negociação de criptomoedas que deseja negociar no mercado à vista ou clicar na pequena estrela para adicionar seus pares de negociação favoritos. Observe que você não precisa necessariamente usar moeda fiduciária para comprar criptomoedas. Se você possuir outras criptomoedas, também poderá trocá-las por outros tokens e moedas no mercado à vista.

5. Ordens de compra ou venda podem ser criadas nesta área. Atualmente mostrada é a área [Spot]. Existem três ordens para escolher na área: [preço limite], [preço de mercado] e [preço limite stop loss].

As ordens de mercado são as transações à vista mais simples e diretas. No exemplo, se o comprador deseja comprar Bitcoin (BTC) no valor de US$ 1.000 (BUSD), ele insere “1.000” no campo [Total] e depois clica em [Comprar BTC]. A plataforma de negociação entrega imediatamente US$ 1.000 em BUSD ao vendedor, enquanto o comprador recebe a quantia equivalente em BTC.


Vantagens e desvantagens do mercado spot

Cada tipo e estratégia de negociação tem seus prós e contras. Compreender esses conteúdos pode ajudar a reduzir o risco e aumentar a confiança comercial. A negociação à vista é um método relativamente simples, mas tem vantagens e desvantagens.

Vantagens do mercado spot

1. Os preços são transparentes e dependem apenas da oferta e da procura do mercado. Em contraste, os mercados contratuais contêm frequentemente preços de referência múltiplos. Por exemplo, o preço de referência do mercado Binance Futures é derivado de taxas de financiamento, índices de preços, bases de média móvel (MA) e outras informações. Em alguns mercados tradicionais, os preços marcados também são afetados pelas taxas de juro.

2. As regras, recompensas e cálculos de risco da negociação à vista são simples e fáceis de compreender, e o limiar de participação é baixo. Invista US$ 500 em BNB no mercado à vista e o risco pode ser facilmente calculado com base no preço de oferta e no preço atual.

3. Não há necessidade de verificar frequentemente após fazer um pedido. Ao contrário da negociação de derivativos e de margem, a negociação à vista não exige preocupação com liquidações forçadas ou chamadas de margem. Os traders podem entrar ou sair de uma negociação a qualquer momento. Exceto para negociações de curto prazo, os traders não precisam verificar frequentemente os seus investimentos.

Desvantagens do mercado spot

1. Após negociar no Mercado à Vista, você Pode obter ativos que são inconvenientes para manter.A situação específica depende do objeto Da SUA transação. As commodities são talvez o melhor exemplo. Se você comprar petróleo bruto à vista, a entrega física será inevitável. Ao negociar criptomoedas, os detentores de tokens e moedas devem garantir a segurança de seus fundos. Ao negociar derivativos contratuais, você ainda pode negociar os ativos acima, mas o método de liquidação muda para dinheiro.

2. Para alguns activos específicos, indivíduos e empresas, a estabilidade é crucial. Por exemplo, uma empresa que pretenda expandir os mercados externos precisa de obter moeda estrangeira no mercado cambial. Se você confiar no mercado à vista, seu balanço de pagamentos ficará muito instável.

3. Em comparação com a negociação por contrato ou margem, o lucro potencial da negociação à vista é muito menor. Posições maiores podem ser negociadas utilizando capital igual mais alavancagem.


Resumir

A negociação no mercado spot é o método de negociação mais comum, especialmente adequado para iniciantes. Embora simples, os traders podem se beneficiar ao compreender seus prós, contras e estratégias potenciais. Além dos pontos básicos, as reservas de conhecimento também devem ser combinadas de forma abrangente com a análise técnica, a análise fundamental e a análise de sentimento, e devem ser feitas análises e julgamentos cuidadosos.