Resumo

A negociação de arbitragem é uma estratégia de negociação de risco relativamente baixo que explora diferenças de preços entre diferentes mercados. Na maioria das vezes, isso envolve comprar e vender o mesmo ativo (como Bitcoin) em diferentes bolsas. Em teoria, o preço do Bitcoin na Binance e em outra exchange deveria ser exatamente o mesmo, então qualquer diferença entre os dois poderia ser uma oportunidade de arbitragem.

Esta é uma estratégia muito comum no mundo comercial, mas é utilizada principalmente por grandes instituições financeiras. Com a democratização dos mercados financeiros provocada pelas criptomoedas, também poderá haver uma oportunidade para os comerciantes de criptomoedas tirarem partido desta estratégia.


Introdução

E se você pudesse garantir uma negociação lucrativa? Como será? Antes de entrar em uma negociação, você já tem certeza de que terá lucro. Quem tiver essa vantagem fará todo o possível para aproveitá-la.

Embora não exista lucro garantido, a negociação de arbitragem é a opção mais próxima. Os comerciantes competem ferozmente pela oportunidade de entrar nessas negociações. Por causa disso, os lucros da negociação de arbitragem são frequentemente muito escassos e dependem fortemente da velocidade e do volume de cada negociação. É por isso que a maioria das negociações de arbitragem são conduzidas através de algoritmos desenvolvidos por empresas de negociação de alta frequência (HFT).


O que é negociação de arbitragem?

A arbitragem é uma estratégia de negociação concebida para gerar lucros através da compra de um ativo num mercado e da sua venda noutro, muitas vezes através da negociação do mesmo ativo em diferentes plataformas de negociação. Em teoria, a diferença de preço entre estes instrumentos financeiros deveria ser zero porque são efetivamente o mesmo ativo.

Comerciantes de Arbitragem O desafio para os arbitradores não é apenas encontrar essas diferenças de preços, mas também ser capazes de negociá-las rapidamente. Como outros traders de arbitragem também podem detectar essa diferença de preço (spread), a oportunidade de lucro geralmente é passageira.

Além disso, como as negociações de arbitragem geralmente apresentam risco muito baixo, as recompensas também costumam ser muito baixas. Isso significa que os traders de arbitragem não só precisam agir rapidamente, mas também precisam de muito capital para fazer valer a pena aproveitar a oportunidade.

Você pode estar se perguntando quais tipos de negociações de arbitragem estão disponíveis para comerciantes de criptomoedas. Claro que existem alguns tipos que você pode usar, então vamos direto ao ponto.


Tipos de negociações de arbitragem

As estratégias de arbitragem são diversas e podem ser exploradas por traders em diferentes mercados ao redor do mundo. No entanto, existem alguns tipos diferentes que são muito comumente usados ​​por comerciantes de criptomoedas.


Arbitragem de plataforma de negociação

O tipo mais comum de negociação de arbitragem é a arbitragem de bolsa, onde um trader compra um ativo criptográfico em uma bolsa e vende o mesmo ativo criptográfico em outra bolsa.

Os preços das criptomoedas podem mudar rapidamente. Se você observar as carteiras de pedidos do mesmo ativo em diferentes plataformas de negociação, verá que os preços nas diferentes plataformas quase nunca são exatamente os mesmos, exatamente ao mesmo tempo. É aqui que os traders de arbitragem podem entrar em jogo. Eles tentam lucrar com essas pequenas diferenças. Isto, por sua vez, torna o mercado subjacente mais eficiente, uma vez que os preços são mantidos dentro de um intervalo relativamente limitado em diferentes plataformas de negociação. Nesse sentido, as ineficiências do mercado podem representar oportunidades.

Como é na prática? Suponha que haja uma diferença no preço do Bitcoin na Binance e em outras bolsas. Se os traders de arbitragem perceberem isso, eles vão querer comprar Bitcoin por um preço mais baixo em uma bolsa e vendê-lo por um preço mais alto em outra bolsa. É claro que o tempo e a execução são cruciais. Bitcoin é um mercado relativamente maduro e as oportunidades de arbitragem cambial são muitas vezes passageiras.


Arbitragem de taxa de financiamento

Outro tipo comum de negociação de arbitragem entre comerciantes de derivativos criptográficos é a arbitragem de taxas de financiamento. É quando um trader compra uma criptomoeda e protege seus movimentos de preço com um contrato futuro da mesma criptomoeda, que tem uma taxa de financiamento inferior ao custo de compra da criptomoeda. Nesse caso, o custo refere-se a quaisquer taxas que possam ser incorridas pelo cargo.

Digamos que você possua algum Ethereum. Você pode estar satisfeito com seu investimento agora, mas o preço do Ethereum irá flutuar enormemente. Portanto, você decide proteger seu risco de preço vendendo contratos futuros (operando a descoberto) pelo mesmo valor do seu investimento em Ethereum. Suponha que a taxa de financiamento para este contrato seja de 2%. Isso pode significar que você pode ganhar 2% sobre o Ethereum que possui sem qualquer risco de preço, abrindo uma oportunidade lucrativa de arbitragem.


arbitragem triangular

Outra negociação de arbitragem muito comum no mundo das criptomoedas é a arbitragem triangular. Este tipo de arbitragem ocorre quando os traders percebem diferenças de preços entre três criptomoedas diferentes e depois as trocam entre si de forma circular.

A ideia por trás da arbitragem triangular vem da tentativa de explorar as diferenças de preços entre moedas (pense em Bitcoin/Ethereum). Por exemplo, você poderia usar sua Binance Coin para comprar Bitcoin, depois usar Bitcoin para comprar Ethereum e, eventualmente, usar Ethereum para recomprar Binance Coin. Se o valor relativo entre Ethereum e Bitcoin não corresponder ao valor entre essas duas moedas e o BNB, existe uma oportunidade de arbitragem.


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Riscos associados à negociação de arbitragem

Embora a negociação de arbitragem seja considerada de risco relativamente baixo, isso não significa que apresente risco zero. Sem risco, não há recompensa e a negociação de arbitragem certamente não é exceção.

O maior risco associado à negociação de arbitragem é o risco de execução. Quando a diferença de preço desaparece antes de você concluir a negociação, isso resulta em retornos nulos ou negativos. Isto pode ser devido a spreads deslizantes, execução lenta, custos de transação invulgarmente elevados, picos repentinos de volatilidade e muito mais.

Outro grande risco na condução de negociações de arbitragem é o risco de liquidez. Este risco surge quando não há liquidez suficiente para lhe permitir entrar e sair do mercado onde necessita de negociar para concluir a arbitragem. Se você negociar usando instrumentos alavancados, como contratos futuros, também poderá receber uma chamada de margem se uma negociação for contra você. Como sempre, a gestão adequada dos riscos é crucial.


Resumir

Ser capaz de tirar proveito da negociação de arbitragem é uma grande oportunidade para os comerciantes de criptomoedas. Contanto que você tenha a velocidade e o capital certos para participar desses tipos de estratégias de negociação, descobrirá que pode executar negociações lucrativas com baixo risco em um curto período de tempo.

Você também não deve ignorar os riscos associados à negociação de arbitragem. Embora a negociação de arbitragem possa significar “lucros sem risco” ou “lucros garantidos”, a realidade é que os riscos envolvidos são suficientes para manter qualquer trader alerta.