Resumo
Os tokens de pool de liquidez (às vezes chamados de “tokens de provedor de liquidez”) são pagos aos usuários que fornecem liquidez ao pool de liquidez. Esses tokens servem como recibos de resgate e penhor com juros.
Os tokens LP também podem ser usados para ganhar juros compostos na mineração de liquidez, obter empréstimos em criptomoedas ou transferir a propriedade da liquidez prometida. No entanto, é importante compreender que somente com a renúncia à custódia dos tokens LP detidos é que a liquidez correspondente pode ser verdadeiramente obtida.
Introdução
A maioria dos usuários de finanças descentralizadas (DeFi) conhece pools de liquidez, mas tem pouco conhecimento sobre tokens LP. Além de desbloquear a liquidez fornecida pelo usuário, esses criptoativos também têm seus próprios casos de uso. Portanto, embora existam riscos associados ao uso de tokens LP em outras aplicações, uma variedade de estratégias viáveis ainda podem extrair mais valor desses ativos exclusivos.
O que significa fornecer liquidez?
Na sua essência, a liquidez é a capacidade de negociar facilmente um ativo sem causar alterações significativas de preço. Criptomoedas como Bitcoin (BTC) são ativos com excelente liquidez. Qualquer quantidade de Bitcoin pode ser facilmente negociada em milhares de bolsas sem que o preço seja afetado. No entanto, nem todas as moedas são abençoadas com este nível de liquidez.
As finanças descentralizadas (DeFi) e projetos menores têm liquidez muito baixa. Por exemplo, um determinado token está disponível apenas em uma única plataforma. Ou pode ser difícil encontrar um comprador ou vendedor que corresponda ao pedido. O modelo de pool de liquidez (ou “mineração de liquidez”) é a solução para este problema.
O pool de liquidez contém dois ativos que os usuários podem trocar entre si. Não há necessidade de formadores de mercado, compradores ou carteiras de pedidos, e o preço é determinado pela proporção de ativos no pool. Os usuários que depositam pares de tokens no pool para facilitar as transações são chamados de “provedores de liquidez”. Os provedores de liquidez cobram uma pequena taxa dos usuários que emprestam seus tokens para concluir a troca.
Portanto, fornecer liquidez significa fornecer ativos individuais ao mercado, mas no caso dos tokens LP, estamos na verdade falando de pools de liquidez de finanças descentralizadas (DeFi).
Observe que só porque existem pares de negociação de ativos no pool de liquidez, isso não significa que haja liquidez suficiente. No entanto, desta forma você sempre pode usar o pool de fundos para negociar sem ter que depender de terceiros para corresponder aos pedidos.
Como funcionam os tokens do Liquidity Pool (LP)?
Depois de depositar um par de tokens em um pool de liquidez, os usuários recebem tokens LP como “recibo”. Os tokens LP representam a parcela do usuário investida no pool e também representam certificados para resgate de tokens depositados e coleta de lucros. Portanto, manter tokens LP pode fornecer segurança para depósitos pessoais até certo ponto. Se os tokens LP forem perdidos, todas as ações investidas serão perdidas.
Ao fornecer liquidez, os tokens LP são armazenados na carteira utilizada pelo usuário. Se quiser visualizar os tokens LP em sua carteira pessoal de criptomoedas, você precisa adicionar o contrato inteligente dos tokens LP. A maioria dos tokens LP no ecossistema DeFi podem ser transferidos entre carteiras, transferindo assim a propriedade. No entanto, às vezes há exceções, portanto, verifique com seu provedor de serviços de pool de liquidez. Em alguns casos, a transferência de tokens pode resultar numa perda permanente da liquidez fornecida.
Onde obter tokens de pool de liquidez?
Os tokens LP só podem ser alocados para provedores de liquidez. Use DeFi DApps como PancakeSwap ou Uniswap para fornecer liquidez e você pode ganhar tokens LP. Os sistemas de token LP são comuns em vários blockchains, plataformas DeFi, criadores de mercado automatizados (AMM) e bolsas descentralizadas (DEX).
No entanto, se você usar o serviço de pool de liquidez na configuração de finanças centralizadas (CeFi) da plataforma de negociação, talvez não consiga obter tokens LP. Os tokens LP são hospedados por provedores de serviços de custódia.
Os tokens LP geralmente recebem o nome dos dois tokens que fornecem liquidez. Por exemplo, se CAKE e BNB forem fornecidos no pool de liquidez PancakeSwap, os tokens BEP-20 obtidos pelo usuário serão chamados de tokens “CAKE-BNB LP”. Os tokens LP no Ethereum são chamados de “tokens ERC-20”.
Para que são usados os tokens do Liquidity Pool (LP)?
Embora os tokens LP funcionem como recibos, eles são usados para muito mais do que isso. No campo das finanças descentralizadas (DeFi), os ativos pessoais podem ser usados em múltiplas plataformas, tal como empilhar blocos de Lego para desfrutar de vários serviços ao mesmo tempo.
usado para transferência de valor
Provavelmente, o caso de uso mais básico para tokens LP é a transferência de propriedade associada à liquidez. Alguns tokens LP estão vinculados a endereços de carteira específicos, mas a maioria permite que os tokens sejam transferidos gratuitamente. Por exemplo, os tokens LP BNB-wBNB podem ser enviados para usuários que podem remover BNB e wBNB do pool de liquidez.
No entanto, é difícil calcular manualmente o número exato de moedas no pool. Neste caso, usando a calculadora DeFi, você pode calcular o número de tokens prometidos relacionados aos tokens LP mantidos pelo usuário.
usado como garantia de empréstimo
Os tokens LP fornecem propriedade dos ativos subjacentes e seriam um caso de uso desejável para uso como garantia. Semelhante ao fornecimento de BNB, ETH ou BTC como garantia para obter um empréstimo de criptomoeda, algumas plataformas também permitem que tokens LP sejam fornecidos como garantia. De modo geral, os usuários podem emprestar stablecoins ou outros ativos de alta capitalização de mercado hipotecando tokens LP.
Esta situação é classificada como crédito hipotecário. Se um índice de garantia específico não puder ser mantido, o credor pode usar os tokens LP do mutuário para exigir e forçar a liquidação do ativo subjacente.
Renda de reinvestimento
O uso mais comum de tokens LP é para depositar compostos de renda (também conhecidos como “mineração de liquidez”). Esses serviços utilizam tokens LP para coletar recompensas regularmente e comprar pares de tokens adicionais. O compostor então coloca esses pares de tokens de volta no pool de liquidez, permitindo que os usuários ganhem juros compostos.
O processo pode ser operado manualmente, mas na maioria dos casos, a mineração de liquidez é mais eficaz no reinvestimento do que as operações manuais dos utilizadores. Dependendo da estratégia, os usuários podem compartilhar taxas de transação caras entre si e reinvestir várias vezes ao dia.
Quais são os riscos dos tokens LP?
Assim como outros tokens, os tokens LP também apresentam riscos, incluindo:
1. Perdido ou roubado: Se você perder tokens LP, perderá sua parte do pool de liquidez e vários juros ganhos.
2. Falha do contrato inteligente: Se o pool de liquidez usado for danificado devido à falha do contrato inteligente, os tokens LP não serão capazes de devolver a liquidez do usuário. Da mesma forma, se os tokens LP forem prometidos a provedores de mineração de liquidez ou de empréstimos, seus contratos inteligentes também poderão funcionar mal.
3. É difícil saber o valor real: O valor específico dos tokens LP é quase impossível de saber. Se os preços dos tokens divergirem, os usuários sofrerão perdas impermanentes e os juros também serão afetados. Perante estas incertezas, é difícil para os utilizadores tomarem decisões sábias para sair das posições de liquidez no momento certo.
4. Risco de oportunidade: O fornecimento de tokens para liquidez terá custos de oportunidade correspondentes. Às vezes, pode ser conveniente investir o token em outro lugar ou escolher outra oportunidade para utilizá-lo.
Resumir
Na próxima vez que você quiser fornecer liquidez de criptomoeda a um pool de liquidez do protocolo DeFi, vale a pena considerar se você ainda planeja investir em tokens LP. Depositar em um pool de liquidez pode ser apenas o primeiro passo em uma estratégia DeFi. Portanto, além das participações de longo prazo, os utilizadores devem considerar cuidadosamente o planeamento de investimento pessoal e a sua própria tolerância ao risco antes de decidirem se um investimento adicional é adequado.