Resumo
A mineração de liquidez é um método de ganhar mais moeda digital através da moeda digital que você possui. Ele empresta seus fundos a terceiros por meio de “contratos inteligentes”, programas de computador mágicos. Em troca dos seus serviços, você receberá taxas na forma de moeda digital. Muito simples, não é? Mas não é tão rápido assim.

Os mineradores de mineração de liquidez usam estratégias muito complexas. Eles estão constantemente movimentando criptomoedas entre diferentes mercados de empréstimos e empréstimos para maximizar os retornos. Eles também manterão em segredo as melhores estratégias de mineração de liquidez. por que? Porque quanto mais pessoas conhecerem uma estratégia, menos eficaz ela será. A mineração de liquidez pode ser considerada o oeste selvagem das finanças descentralizadas (DeFi), onde os agricultores só têm a oportunidade de cultivar as melhores colheitas competindo entre si.

Você acha isso interessante? Continue lendo para ler mais.

Índice

• Introdução

• O que é mineração de liquidez?

  • O que deu origem ao boom na mineração de liquidez?

• O que é Valor Total Bloqueado (TVL)?

• Qual é o princípio da mineração de liquidez?

• Como calcular o rendimento da mineração de liquidez?

• O que é garantia no DeFi?

• Riscos da mineração de liquidez

• Plataforma e protocolo de mineração de liquidez

  • Finanças Compostas

  • MakerDAO

  • Sintetix

  • Fantasma

  • Uniswap

  • Curva Financeira

  • Balanceador

  • Ano.finance

• Resumir

Introdução

As atividades financeiras descentralizadas (DeFi) sempre estiveram na vanguarda da inovação tecnológica no espaço blockchain. O que há de único nos aplicativos DeFi? Esses aplicativos não requerem permissões e podem interagir com qualquer pessoa (ou qualquer produto, como um contrato inteligente) com uma conexão à Internet e uma carteira compatível. Além disso, os aplicativos DeFi normalmente não exigem confiança em nenhum custodiante ou intermediário. Em outras palavras, são aplicativos sem confiança. Então, quais novos casos de uso essas propriedades podem permitir?

Existem muitos conceitos emergentes emergindo atualmente, e a mineração de liquidez é um deles. Esta é uma nova maneira de ganhar recompensas por suas participações em moeda digital usando protocolos de liquidez sem permissão. Ele permite que qualquer pessoa obtenha uma renda passiva usando o ecossistema descentralizado Money Legos construído no Ethereum. Portanto, a mineração de liquidez pode mudar a forma como os investidores detêm moedas digitais no futuro. Como os ativos monetários digitais podem ser usados ​​para gerar dinheiro, por que deixá-los ociosos?​

Então, como os mineradores de mineração de liquidez realizam a mineração? Que tipo de resultado eles esperam? Se você planeja se tornar um minerador de mineração de liquidez, por onde começar? Explicaremos todos esses conceitos neste artigo.

O que é mineração de liquidez?

A agricultura produtiva, também conhecida como “mineração de liquidez” em chinês, é um método de geração de recompensas por meio da moeda digital mantida. Simplificando, isso significa bloquear criptomoedas e receber recompensas.

Em certo sentido, a mineração de liquidez pode ser comparada ao staking. No entanto, o backend da mineração de liquidez é muito complexo. Em muitos casos, trabalha com usuários chamados provedores de liquidez (LPs), responsáveis ​​por injetar fundos em pools de liquidez.

O que é um pool de liquidez? É basicamente um contrato inteligente que retém fundos. Os Provedores de Liquidez (LPs) injetam liquidez no pool de fundos e recebem recompensas em troca. Esta recompensa pode vir de taxas geradas pela plataforma DeFi subjacente ou de outras fontes.

Alguns pools de liquidez pagam recompensas em vários tokens. Esses tokens de recompensa podem posteriormente ser depositados em outros pools de liquidez para continuar a receber recompensas e o ciclo continua. Como tenho certeza que você aprendeu, mesmo estratégias extremamente complexas podem vir à tona muito rapidamente. A ideia básica é que os provedores de liquidez injetem fundos em pools de liquidez e recebam retornos deles.

A mineração de liquidez geralmente é feita usando tokens ERC-20 no Ethereum, e as recompensas geralmente são emitidas em alguma forma de tokens ERC-20. No entanto, as coisas podem mudar no futuro. Por que você diz isso? Porque atualmente a maior parte desta atividade ocorre no ecossistema Ethereum.​

Mas as pontes entre cadeias e outras inovações tecnológicas semelhantes podem levar as aplicações DeFi além das limitações de blockchains específicas no futuro. Isso significa que eles podem ser executados em outros blockchains que suportam a funcionalidade de contrato inteligente.

Os mineradores de liquidez normalmente transferem fundos frequentemente entre diferentes protocolos na esperança de obter retornos elevados. Portanto, a plataforma DeFi também fornecerá outros incentivos económicos para atrair mais capital para a plataforma. Tal como acontece com as bolsas centralizadas, a liquidez muitas vezes traz mais liquidez.

O que deu origem ao boom na mineração de liquidez?

O forte interesse repentino dos usuários na mineração de liquidez pode ser devido ao lançamento do token COMP, o token de governança do ecossistema financeiro Compound. Os tokens de governança concedem direitos de governança aos detentores de tokens. Porém, se você deseja que a rede seja o mais descentralizada possível, como esses tokens devem ser distribuídos?

Distribuir tokens de governança algoritmicamente por meio de incentivos de liquidez é geralmente uma forma comum de iniciar um blockchain descentralizado. Este método pode atrair provedores de liquidez para fornecer liquidez ao protocolo e realizar “mineração” de novos tokens.

Embora a Compound não tenha proposto mineração de liquidez, o lançamento da COMP tornou esse modelo de distribuição de tokens muito popular. Desde então, outros projetos DeFi apresentaram planos inovadores para atrair liquidez para os seus ecossistemas.

O que é Valor Total Bloqueado (TVL)?

Quais são algumas boas maneiras de medir a saúde geral da mineração de liquidez DeFi? A resposta é "Valor Total Bloqueado (TVL)". Esta métrica mede a quantidade de moeda digital bloqueada em empréstimos DeFi e outros tipos de mercado monetário.

De certa forma, o valor total bloqueado (TVL) é o montante total de liquidez no pool de liquidez. Este indicador pode medir com eficácia a saúde geral dos mercados DeFi e de mineração de liquidez. Também pode ser usado para comparar efetivamente a “participação de mercado” detida por diferentes protocolos DeFi.

Para rastrear o valor total bloqueado (TVL), visite Defi Pulse. Aqui você pode ver quais plataformas têm o maior número de Ethereum ou outros ativos de moeda digital bloqueados no DeFi. Com base nisso, você pode entender aproximadamente o status atual da mineração de liquidez.

É claro que quanto mais valor for bloqueado, maior será a mineração de liquidez. É importante observar que você pode medir o TVL em ETH, USD ou mesmo BTC. Cada método fornecerá uma análise de perspectiva diferente sobre o estado do mercado monetário DeFi.

Qual é o princípio da mineração de liquidez?

A mineração de liquidez está intimamente relacionada ao modelo de criador de mercado automatizado (AMM), que geralmente envolve provedores de liquidez (LP) e pools de liquidez. Vamos dar uma olhada nos princípios por trás disso.

Os provedores de liquidez são responsáveis ​​por injetar fundos em pools de liquidez. O pool fornece financiamento para uma plataforma de mercado onde os usuários podem emprestar, pedir emprestado ou trocar tokens. A utilização destas plataformas gera royalties e os fornecedores de liquidez são compensados ​​pela sua parte. Esta é a base sobre a qual operam os criadores de mercado automatizados (AMMs).

No entanto, pode haver grandes diferenças no uso real, sem falar que se trata de uma tecnologia nova. Não há dúvida de que veremos muitas outras maneiras de melhorar a base atual.

Além das taxas, outra recompensa pela injeção de fundos no pool de liquidez são os novos tokens. Por exemplo, alguns tokens podem não estar disponíveis para compra em pequenas quantidades no mercado aberto, mas podem ser acumulados fornecendo liquidez a um conjunto de fundos específico.​

As regras para distribuição de tokens dependerão da implementação única do protocolo. Mas, em suma, os fornecedores de liquidez são recompensados ​​com base na quantidade de liquidez que fornecem ao pool.

Embora não seja um requisito regular, os fundos depositados são normalmente em stablecoins atrelados ao dólar americano. As stablecoins mais comumente usadas em DeFi incluem DAI, USDT, USDC e BUSD, etc. Alguns protocolos cunharão seus próprios tokens para representar a moeda digital depositada pelos usuários no sistema. Por exemplo, se você depositar DAI no Compound, poderá obter cDAI (Compound DAI); se depositar Ethereum no Compound, poderá obter cETH.

Como você pode imaginar, pode haver múltiplas complexidades com essa abordagem. Você pode depositar cDAI em outro protocolo, que cria um terceiro token para representar o cDAI usado para representar o DAI e assim por diante. A cadeia de fundos pode tornar-se muito complexa e difícil de rastrear.

Como calcular o rendimento da mineração de liquidez?

Normalmente, o rendimento da mineração de liquidez é calculado anualmente. Isso lhe dará uma estimativa do lucro esperado que você pode esperar obter ao longo de um ano.

As métricas comumente usadas são Taxa Percentual Anualizada (APR) e Taxa de Rendimento Anualizada (APY). A diferença entre eles é que o APR não considera o impacto dos juros compostos, enquanto o APY o faz. Neste caso, capitalizar significa reinvestir os lucros diretamente para gerar mais retornos. No entanto, observe que os termos APR e APY podem ser usados ​​indistintamente.

De referir ainda que estes dois valores são apenas estimativas e indicadores previstos. Mesmo os ganhos de curto prazo são difíceis de estimar com precisão. por que? Como a mineração de liquidez é um mercado altamente competitivo e de ritmo acelerado, os seus retornos podem flutuar rapidamente. Se a estratégia de mineração de liquidez for eficaz, muitos mineiros aproveitarão a oportunidade, e o afluxo de grandes mineiros poderá fazer com que os rendimentos elevados diminuam rapidamente.​

Como ambos os indicadores APR e APY são produtos do mercado tradicional, o DeFi pode precisar encontrar seus próprios indicadores para calcular os retornos. Dado o rápido desenvolvimento do DeFi, pode ser necessário calcular retornos semanais ou mesmo diários.

O que é garantia no DeFi?

Normalmente, se você optar por emprestar ativos, deverá fornecer uma garantia para garantir o empréstimo, o que essencialmente garante o empréstimo. Qual é a conexão? Depende do contrato que recebe os recursos que você empresta, mas é preciso prestar muita atenção à taxa da hipoteca.​

Se o valor da garantia cair abaixo de um limite especificado no protocolo, a posição poderá ser liquidada no mercado aberto. Como posso evitar a liquidação forçada? Você pode adicionar mais garantias.

É preciso reiterar que cada plataforma possui regras específicas para isso, ou seja, define uma taxa de hipoteca específica para cada plataforma. Além disso, são frequentemente utilizados em conjunto com o conceito da chamada “sobrecolateralização”. Isso significa que o mutuário deve depositar uma garantia de valor superior ao que está sendo emprestado. Por que é isso? Isto visa reduzir o risco de um colapso violento do mercado que conduza à liquidação forçada de uma grande quantidade de garantias no sistema.

Então, digamos que você esteja usando um contrato de empréstimo que exige uma taxa de hipoteca de 200%. Isso significa que para cada US$ 100 em garantia que você depositar, você poderá emprestar simultaneamente US$ 50. Contudo, para reduzir ainda mais o risco de liquidação forçada, muitas vezes é mais seguro adicionar mais garantias do que o montante exigido. Dito isto, muitos sistemas de negociação utilizarão taxas de garantia muito elevadas (como 750%) para controlar o risco de liquidação forçada de toda a plataforma para um estado relativamente seguro.

Riscos da mineração de liquidez

A mineração de liquidez não é simples. As estratégias de mineração de liquidez mais lucrativas são muito complexas e recomendadas apenas para usuários avançados. Além disso, a mineração de liquidez é geralmente mais adequada para indivíduos ou organizações com grandes quantidades de capital à sua disposição (ou seja, baleias).

A mineração de liquidez não é tão fácil quanto parece e, se você não compreender totalmente sua estratégia de negociação, provavelmente perderá dinheiro. Acabamos de discutir o risco de liquidação de garantias. Então, de quais outros riscos você precisa estar ciente?

Um risco óbvio na mineração de liquidez são os contratos inteligentes. A natureza do DeFi significa que muitos protocolos são construídos e desenvolvidos por pequenas equipes com orçamentos limitados. Isso aumenta o risco de vulnerabilidades de contratos inteligentes.

Mesmo grandes protocolos auditados por empresas de auditoria respeitáveis ​​apresentam falhas de segurança e problemas que surgem o tempo todo. Devido à natureza imutável do blockchain, os usuários podem perder grandes quantias de dinheiro. Portanto, você deve considerar os riscos acima ao bloquear fundos em contratos inteligentes.

Além disso, a maior vantagem do DeFi são as ideias operacionais combináveis, mas isso também contém enormes riscos. Vamos ver como isso afeta a mineração de liquidez.

Como discutimos antes, os protocolos DeFi não têm permissão e se integram perfeitamente entre si. Isso significa que todo o ecossistema DeFi depende fortemente de cada bloco de construção. Quando dizemos que esses aplicativos são combináveis, queremos dizer que eles podem trabalhar juntos facilmente.

Então por que você diz que isso é um risco? Porque quando um destes blocos de construção não funciona como esperado, todo o ecossistema pode ser perturbado. Isto trará grandes riscos para os mineradores e para os pools de liquidez. Você não só precisa confiar no protocolo no qual está depositando fundos, mas também precisa confiar em todos os outros protocolos dos quais esse protocolo pode depender.

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Plataforma e protocolo de mineração de liquidez

Como você pode ganhar dinheiro através da mineração de liquidez? Atualmente não existe um método fixo de mineração de liquidez. Na verdade, a estratégia para a mineração de liquidez pode mudar de hora em hora. Cada plataforma e estratégia terá suas próprias regras e riscos. Se você decidir iniciar a mineração de liquidez, deverá se familiarizar com o funcionamento dos protocolos de liquidez descentralizada.

Agora que entendemos, a ideia básica é que os usuários depositem fundos em um contrato inteligente e ganhem recompensas em troca. No entanto, várias situações serão encontradas no processo de implementação específico. Portanto, não é aconselhável depositar cegamente os fundos ganhos com tanto esforço na esperança de obter retornos elevados. A regra básica da gestão de risco é que você deve sempre controlar a situação do seu investimento.

Então, qual é a plataforma mais popular entre os mineradores? Reunimos aqui uma coleção de protocolos de plataforma. Esta não é uma lista exaustiva, mas esses protocolos estão no centro de uma estratégia de mineração de liquidez.

Finanças Compostas

Composto é um mercado monetário algorítmico que permite aos usuários emprestar e tomar emprestado ativos. Todos os titulares de carteiras Ethereum podem injetar ativos no pool de liquidez da Compound, e as recompensas obtidas começarão a aumentar imediatamente. As taxas de juros serão ajustadas algoritmicamente com base na oferta e na demanda.

Compound é um dos principais protocolos do ecossistema de mineração de liquidez.

MakerDAO

Maker é uma plataforma de crédito descentralizada que suporta a criação de DAI, uma stablecoin atrelada algoritmicamente ao valor do dólar americano. Qualquer pessoa pode abrir o Maker Vault e bloquear ativos colaterais como ETH, BAT, USDC ou WBTC. Eles podem gerar DAI como um empréstimo contra a garantia garantida contra eles. O empréstimo acumula juros ao longo do tempo, chamados de taxa de estabilidade, que são determinados pelos detentores de tokens MKR.

Os mineradores de mineração de liquidez podem usar o Maker para gerar DAI para uso em estratégias de mineração de liquidez.

Sintetix

Synthetix é um protocolo de ativos sintéticos. Ele permite que todos bloqueiem (stake) Synthetix Network Tokens (SNX) ou Ethereum como garantia e cunhem os ativos sintéticos correspondentes. O que incluem os ativos sintéticos? Na verdade, qualquer ativo com uma fonte de preço confiável pode ser incluído. Portanto, quase qualquer ativo financeiro pode ser adicionado à plataforma Synthetix.

A Synthetix pode permitir que todas as classes de ativos sejam utilizadas para mineração de liquidez no futuro. Você pretende usar o armazenamento de valor de longo prazo em sua estratégia de mineração de liquidez? Ativos sintéticos podem ser ideais.

Fantasma

Aave é um protocolo descentralizado de empréstimo e empréstimo. As taxas de juros serão ajustadas algoritmicamente com base nas condições atuais do mercado. Em troca do empréstimo dos fundos, o credor recebe “aTokens”. Esses tokens começam a acumular juros imediatamente após o depósito e criam juros compostos. Aave também oferece suporte a outras funções mais avançadas, como empréstimos instantâneos.

Como um protocolo de empréstimo descentralizado, o Aave é amplamente utilizado entre mineradores de mineração de liquidez.

Uniswap

Uniswap é um protocolo de troca descentralizada (DEX) que realiza trocas de tokens sem confiança. Os provedores de liquidez podem criar mercados depositando dois tokens de igual valor. Depois disso, os traders podem negociar com o pool de liquidez. Em troca do fornecimento de liquidez, os fornecedores de liquidez ganham taxas pelas negociações realizadas pelos seus pools.

As propriedades sem atrito do Uniswap o tornam uma das plataformas de negociação de tokens confiáveis ​​mais populares. Esta propriedade pode funcionar bem para uma estratégia de mineração de liquidez.

Curva Financeira

Curve Finance é um protocolo de negociação descentralizado projetado para troca eficiente de stablecoins. Ao contrário de outros protocolos semelhantes, como o Uniswap, o protocolo Curve permite aos usuários trocar stablecoins de alto valor com spreads deslizantes relativamente baixos.

Como você pode imaginar, devido ao grande número de stablecoins na mineração de liquidez, o pool de mineração Curve é um componente chave da infraestrutura.

Balanceador

Balancer é um protocolo de liquidez semelhante ao Uniswap e Curve. No entanto, a principal diferença é que ele suporta a alocação de tokens personalizados em pools de liquidez, permitindo que os provedores de liquidez criem pools de balanceadores personalizados em vez de uma divisão 50/50 como o Uniswap exige. Assim como o Uniswap, os provedores de liquidez também podem obter receitas de comissões de transações que ocorrem em seus próprios pools de liquidez.

O Balancer é uma inovação importante nas estratégias de mineração de liquidez devido à flexibilidade que traz para a criação de pools de liquidez.

Ano.finance

Yearn.finance é um ecossistema de agregação de negócios descentralizado para fornecer serviços de empréstimo para protocolos como Aave, Compound e muito mais. O objetivo é otimizar o empréstimo de tokens, encontrando algoritmicamente os serviços de empréstimo mais lucrativos. Os fundos são convertidos em yToken imediatamente após o depósito e depois reequilibrados regularmente para maximizar os lucros.

Yearn.finance é ótimo para mineradores que desejam selecionar automaticamente o melhor protocolo de negociação estratégico.

Resumir

Agora, demos uma olhada na última moda no espaço da moeda digital – a mineração de liquidez.

O que mais pode esta revolução financeira descentralizada trazer? Não podemos prever quais novas aplicações nascerão com base nesses componentes existentes no futuro. No entanto, os protocolos de liquidez sem confiança e outros produtos DeFi estão, sem dúvida, na vanguarda da economia da moeda digital e da ciência da computação.

Não há dúvida de que os mercados monetários DeFi ajudam a construir um sistema financeiro mais aberto e acessível que pode ser utilizado por qualquer utilizador com ligação à Internet.

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