Autor: Nick Chong
Resumo
YFI é a criptomoeda nativa do protocolo Yearn.finance. É um token de governança que permite aos usuários votar na direção do protocolo.
Como o protocolo se concentra em estratégias de mineração de liquidez automatizadas, desde seu lançamento em julho, o YFI se tornou um dos tokens de maior escala na Ethereum. De certa forma, você pode ver o Yearn.finance como um robô que busca continuamente os melhores rendimentos no DeFi da Ethereum.
Introdução
Com o aumento explosivo das taxas de juros oferecidas pelo protocolo, as finanças descentralizadas (mais comumente conhecidas como 'DeFi') estão apresentando um crescimento em forma de parábola. A introdução de tokens de governança é uma força importante por trás desse crescimento, permitindo que os detentores decidam a direção do protocolo.
Aproveitando a onda dos tokens de governança, o Yearn.finance lançou o YFI em julho de 2020. Em apenas um mês, seu preço subiu de 3 dólares para 30 mil dólares, rapidamente conquistando um lugar no espaço das criptomoedas.
O que é Yearn.finance?
Antes de entender oficialmente o YFI, é necessário ter algumas informações de fundo sobre o Yearn.finance (também conhecido como 'yEarn').
Yearn.finance foi lançado por Andre Cronje no início de 2020 e é um protocolo baseado na Ethereum. O principal objetivo é gerar o maior retorno possível para os usuários que depositam Ether, stablecoins e altcoins. Andre Cronje é um desenvolvedor de tecnologia financeira sul-africano que começou a criar o Yearn.finance após perceber a inconsistência nos retornos oferecidos por diferentes aplicativos DeFi.
Pouco depois do lançamento, o protocolo foi alvo de um ataque. Posteriormente, Cronje fez uma reestruturação completa do protocolo, oferecendo aos usuários um novo conjunto de produtos.
Características principais
A principal funcionalidade do protocolo é chamada de pool de armas. Os usuários podem depositar criptomoedas nele e ganhar rendimentos. Os fundos depositados são gerenciados através de uma estratégia que busca maximizar os rendimentos enquanto minimiza os riscos. Nos primórdios, o pool de armas era voltado principalmente para stablecoins, mas depois passou a suportar Ether, produtos de Bitcoin tokenizados, Chainlink e outras criptomoedas.
O pool de armas é muito importante, pois pode reduzir os altos custos de transação da Ethereum. Com esse método de arrecadação, apenas uma conta (ou seja, o controlador de cada pool de armas) precisa pagar as taxas de transação (taxas de gás) para realizar a mineração de liquidez.
Yearn.finance também oferece outros serviços. O Earn é uma versão simplificada do pool de armas, suportando apenas stablecoins e Bitcoin tokenizado. O Zap permite que os usuários troquem stablecoins tradicionais por tokens de provedores de liquidez que representam stablecoins.
Atualmente, o Yearn.finance está desenvolvendo outros produtos, como o protocolo de seguro descentralizado yInsure voltado para usuários DeFi e serviços de empréstimo descentralizados StableCredit.
Conheça YFI
Antes de julho, Yearn.finance era um produto bastante nichado. Após o ataque de vulnerabilidade no início de 2020 e o colapso do mercado de criptomoedas em março, muitos usuários hesitaram em usar o novo protocolo na época.
A situação mudou quando Cronje publicou um artigo no Medium anunciando o lançamento do YFI: um token ERC-20 estava prestes a ser lançado, dando aos usuários o direito de governar o protocolo Yearn.finance.
O YFI pode ser 'minado' de várias maneiras, incluindo fornecendo liquidez para a plataforma de troca descentralizada Balancer e depositando fundos nos produtos do Yearn.finance.
Embora o post no Medium afirmasse que YFI 'não tinha valor intrínseco', o mercado começou a comprar em grande escala. Após começar a ser negociado a 3 dólares no pool Balancer, os investidores começaram a reconhecer o valor de governar o Yearn.finance. Assim, o valor desta criptomoeda disparou, acumulando rapidamente dezenas de milhões em depósitos.
Logo após o lançamento, a comunidade determinou um suprimento máximo de 30.000 tokens, optando por manter o YFI escasso em vez de expandir ainda mais. Usuários insatisfeitos com essa decisão realizaram um fork do projeto, criando o fork agora chamado 'DFI.money' ou 'YFII'.
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Yearn.finance descentralizado
O YFI atraiu depósitos e atenção, impulsionando o crescimento do Yearn.finance. No entanto, esse token também tem outra função: descentralizar o desenvolvimento e o controle do protocolo para os usuários.
O mecanismo de mineração permite que qualquer usuário (seja possuindo 100 dólares ou 1 milhão de dólares) ganhe YFI ao mesmo custo. Assim, cada usuário pode influenciar o Yearn.finance ao adquirir YFI.
Desde o lançamento do YFI, um portal de governança abrangente foi iniciado, onde os detentores de tokens podem votar em várias decisões propostas pelos membros da comunidade.
As decisões tomadas até agora incluem: contratar uma equipe de marketing e desenvolvedores e adicionar certas estratégias ao pool de armas.
Os detentores também tomaram decisões-chave — oferecer uma parte dos lucros do protocolo aos detentores de YFI. As taxas geradas pelos produtos do Yearn.finance são acumuladas no tesouro e, em seguida, distribuídas entre os detentores de YFI e a equipe. Com isso, o YFI se torna um ativo que gera rendimento de dividendos, diferente do Bitcoin ou Ethereum.
Por que YFI é crucial
Muitas pessoas estão atentas às mudanças de preço do YFI, mas o mais importante é que ele marca a transformação na forma como o protocolo incentiva os aplicadores de tokens. Alguns acreditam que o YFI é 'o token mais justo lançado desde o Bitcoin', onde qualquer um pode participar da geração de tokens ao pagar o mesmo preço.
Diferente do modelo de Oferta Inicial de Moeda (ICO) (onde os usuários pagam um certo preço por cada novo token), os usuários do YFI devem participar pessoalmente do protocolo. Esse mecanismo permite que a comunidade se construa rapidamente em torno do projeto, pois todos os usuários têm a mesma capacidade de influenciar o Yearn.finance através dos tokens de governança.
Mesmo após as oscilações iniciais de preço, o Yearn.finance ainda estabeleceu uma das comunidades mais ativas no espaço das finanças descentralizadas e no mercado de criptomoedas como um todo.
Desafios
O YFI também enfrenta desafios. Andre Cronje sempre foi o arquétipo por trás do Yearn.finance e YFI, e os investidores estão atentos a cada movimento dele. Se ele optar por tirar uma folga, muitos acreditariam que o YFI sofreria um golpe. Portanto, alguns acreditam que o projeto ainda opera de forma centralizada em torno deste participante chave, pelo menos em certa medida.
No início deste ano, houve relatos de que Cronje expressou o desejo de sair do espaço DeFi, o que acentuou isso. O receio de que o projeto saísse do ar levou a uma queda contínua no preço do YFI.
Com novos membros se juntando à equipe do Yearn.finance, essa tendência de 'prêmio Cronje' (como alguns traders chamam) está gradualmente perdendo significado. Se a governança descentralizada puder continuar a se desenvolver sem a influência de Cronje, as várias preocupações e dúvidas desaparecerão.
Resumo
O lançamento do YFI marca uma transformação na maneira como a distribuição de tokens dos projetos de criptomoedas ocorre em toda a indústria. Vários projetos estabeleceram mecanismos de incentivo para usuários iniciais, acelerando a adoção de tokens e o crescimento da comunidade. Isso está alinhado com o conceito de 'compartilhar benefícios, compartilhar riscos' (skin in the game), onde investidores que investem dinheiro ou interesses emocionais farão o possível para impulsionar a lucratividade do projeto.
Yearn.finance é um protocolo interessante que está construindo produtos únicos de finanças descentralizadas. Eles contrataram uma equipe composta por desenvolvedores e profissionais de marketing, e o futuro parece promissor. No entanto, se este projeto pode se desenvolver a longo prazo no espaço DeFi da Ethereum, ainda aguardamos para ver.
