Resumo
A capitalização de mercado se aplica tanto ao mercado de ações quanto às criptomoedas e projetos de blockchain, e dá uma ideia do valor de mercado atual da criptomoeda ou rede blockchain em questão.
A capitalização total de mercado de toda a indústria de criptomoedas também é um indicador importante. De certa forma, a capitalização total de mercado pode ser usada para avaliar o valor cumulativo da indústria de blockchain e criptomoeda.
Introdução
Calcular a capitalização de mercado de um projeto de criptomoeda é relativamente simples. A maioria dos traders está interessada em comparar a capitalização de mercado de projetos individuais, mas a capitalização de mercado também pode ser usada para ter uma visão geral.
O valor total de todos os ativos de criptomoeda é muito superior ao do Bitcoin ou do Ethereum, embora os dois principais projetos estejam no topo da lista por capitalização de mercado.
Todos os principais agregadores de dados de criptomoedas relatam a capitalização total do mercado de criptomoedas, portanto, esse indicador está quase ao seu alcance. Mas o que esse indicador significa? Que informações de mercado podem ser divulgadas? Por favor, leia este artigo para descobrir.
O que é capitalização de mercado de criptomoedas?
O valor de mercado atual de uma rede de criptomoeda é muitas vezes referido simplesmente como “capitalização de mercado” e é calculado multiplicando a oferta circulante de um ativo de criptomoeda pelo preço unitário.
Suponha que existam duas redes, nomeadamente AliceCoin e BobCoin. O fornecimento total de AliceCoin é de 1.000 moedas, todas em circulação. BobCoin é uma cadeia de prova de trabalho com limite de fornecimento de 100.000 moedas, das quais 60.000 estão em circulação. O preço de mercado atual da AliceCoin é de US$ 100, enquanto o da BobCoin é de US$ 2. Então, qual moeda tem maior capitalização de mercado?
Capitalização de mercado = oferta circulante × preço
Valor de mercado de AliceCoin = 1.000 × 100 USD = 100.000 USD
Valor de mercado da BobCoin = 60.000 × 2 USD = 120.000 USD
Mesmo que o preço unitário da BobCoin seja 50 vezes mais barato que o da AliceCoin, o valor da rede BobCoin ainda é superior ao da AliceCoin. É por isso que o valor de mercado é a melhor maneira de avaliar o valor de uma rede do que o preço unitário de um token.
Qual é a capitalização total de mercado das criptomoedas?
O valor total de mercado é a soma do valor combinado de Bitcoin, altcoins, stablecoins, tokens e todos os outros ativos criptográficos no mercado. Muitos acreditam que esta métrica é importante porque dá uma visão completa do tamanho da indústria.
Capitalização total do mercado de criptomoedas desde 2013. Fonte: CoinmarketCap.
Devido à volatilidade relativamente alta do mercado de criptomoedas, os valores tendem a subir e descer. Nos primeiros seis anos e meio de existência da criptomoeda, a capitalização de mercado total nunca ultrapassou a marca dos 20 mil milhões de dólares. Desde que atingiu o pico de 770 mil milhões de dólares em 2018, o valor de mercado tem oscilado em torno dos 100 mil milhões de dólares.
Por que a capitalização total de mercado das criptomoedas é importante?
A capitalização total do mercado de criptomoedas é frequentemente usada como referência com a qual outras indústrias da macroeconomia são comparadas. Por exemplo, muitos analistas comparam frequentemente a capitalização de mercado total das criptomoedas com a capitalização de mercado de metais preciosos ou ações.
Por que? Porque isso pode estimar aproximadamente o desenvolvimento de todo o mercado de criptomoedas nos próximos anos ou mesmo décadas.
No entanto, ninguém sabe qual é a melhor forma de avaliar criptomoedas e projetos de blockchain. Embora estas comparações sejam úteis, não se deve confiar cegamente nelas.
Comparar diferentes mercados financeiros lado a lado é muitas vezes um exercício inútil. Porque diferentes setores atraem diferentes tipos de investidores. Os negociadores de ações, os especuladores de forex ou de metais preciosos não voltam ativamente a sua atenção para as criptomoedas. As criptomoedas são uma nova classe de ativos em expansão que atrairá investidores que pensam da mesma forma.
Por que a capitalização total do mercado de criptomoedas é enganosa?
Tomar decisões de investimento com base na capitalização total de mercado das criptomoedas pode ser enganoso por vários motivos.
O primeiro passo é garantir que a avaliação de mercado de cada projeto seja precisa, calculada multiplicando a oferta pelo preço de cada ativo.
No entanto, é difícil determinar informações precisas sobre o fornecimento. Se estes dados forem imprecisos, os cálculos subsequentes serão naturalmente insustentáveis.
Em segundo lugar, o valor de mercado de alguns projectos pode ser manipulado. Eles fazem isso para criar uma falsa sensação de segurança e aumentar o valor. Se você se concentrar apenas no valor total de mercado, sem se aprofundar em seu significado real, isso poderá levar a decisões de investimento erradas.
Em última análise, o valor total de mercado é apenas um número para um período específico. Este valor pode ser de centenas de milhões hoje, de milhares de milhões na próxima semana e apenas de dezenas de milhões seis meses depois. Reflete apenas um estado momentâneo da indústria de criptomoedas.
Valor de mercado diluído de criptomoedas
Existem muitas maneiras de calcular a capitalização de mercado no mercado, e um método de estimar o valor futuro de uma rede é chamado de “capitalização de mercado diluída”. Vamos desvendar seus mistérios.
O termo “capitalização de mercado diluidora” vem do mercado de ações. No mercado de ações, esse valor representa a avaliação de uma empresa após o exercício de todas as opções de ações e a conversão de todos os títulos em ações.
Ao mesmo tempo, também é importante ficar de olho na oferta atual e futura de ativos de criptomoeda. Nem todas as criptomoedas, tokens e ativos atingiram os limites de fornecimento no momento da avaliação.
Por exemplo, sabemos que o fornecimento de Bitcoin está limitado a 21 milhões de moedas. Atualmente, existem 18,505 milhões de Bitcoins em circulação. Com base em um preço unitário de cerca de US$ 10.550 por Bitcoin, o valor de mercado é de aproximadamente US$ 195,2 bilhões.
A capitalização de mercado diluída é calculada usando o limite de oferta do Bitcoin. Portanto, multiplicar 21 milhões de moedas pelo preço atual do Bitcoin de US$ 10.550 resulta no valor de mercado diluído do Bitcoin, que é de aproximadamente US$ 221,5 bilhões.
O mesmo conceito se aplica a todos os ativos criptográficos do mercado. A capitalização de mercado diluída é igual ao preço atual do ativo multiplicado pela oferta máxima negociável. Considerando que os preços dos activos continuam a flutuar, este valor não pode ser utilizado como uma medida precisa, mas ainda pode ser utilizado para determinar se um activo está subvalorizado ou sobrevalorizado.
token deflacionário
A oferta circulante de muitas criptomoedas cresce ano a ano. Nesse caso, o valor de mercado diluído da criptomoeda seria maior do que é atualmente, mesmo que o preço permaneça inalterado.
Além disso, as moedas deflacionárias estão reduzindo ativamente a sua oferta. Há muitas maneiras de lidar com isso, uma das quais é a queima de tokens, que reduzirá o fornecimento máximo futuro de um ativo específico.
Se os valores dos ativos não aumentarem ano após ano e a oferta continuar a diminuir, o valor de mercado nos próximos anos será menor do que hoje.
Por exemplo, o fornecimento máximo atual da BurnCoin é de 20 milhões de tokens com um preço unitário de US$ 1. Porém, a equipe decidiu recomprar os tokens do mercado e destruí-los, reduzindo a oferta máxima de BurnCoin para 18 milhões.
Depois que a notícia da queima do token foi anunciada, o preço do BurnCoin permaneceu em US$ 1. Com base nas queimas futuras de tokens, o valor de mercado diluído do token é:
18 milhões de BurnCoin x 1 USD = 18 milhões de USD
Porém, no momento em que foi anunciada a notícia da destruição do token, seu valor de mercado era:
20 milhões de BurnCoin x 1 USD = 20 milhões de USD
Neste caso, a capitalização de mercado diluída é, na verdade, inferior à capitalização de mercado atual. Tendo em mente o exemplo acima, muita coisa pode acontecer entre o anúncio e a destruição real do token.
Mesmo após a queima, os preços dos tokens ainda subirão e cairão. Para tokens deflacionários com queimas frequentes de tokens, o valor de mercado diluído não é uma métrica precisa. O valor de mercado diluído é semelhante ao valor de mercado atual e só pode ser utilizado como referência aproximada para estimar o valor futuro dos ativos.
Resumir
A capitalização de mercado das criptomoedas é uma métrica importante a ser observada, pois reflete a ascensão e queda no valor de toda a indústria de criptomoedas. Também pode ser útil comparar a actual capitalização de mercado reportada com as tendências futuras na capitalização de mercado diluída.
Ao mesmo tempo, existem algumas outras métricas que devem ser consideradas, afinal, a capitalização de mercado é apenas uma peça do quebra-cabeça. Você deve pesquisar outros aspectos da indústria de criptomoedas antes de fazer investimentos financeiros.