Resumo
O câmbio é o maior e mais líquido mercado comercial do mundo. Corretores, empresas, governos e outras entidades económicas participam no comércio internacional através da negociação de moedas e derivados cambiais.
Os comerciantes também se envolvem no mercado de câmbio para fins especulativos. Existem muitas oportunidades para transacções de arbitragem utilizando taxas de câmbio e taxas de juro no mercado cambial, que é favorecido por transacções de grande valor e transacções alavancadas.
O mercado de câmbio consiste em pares de moedas fiduciárias e seus preços relativos de mercado. Esses pares de negociação são geralmente comprados e vendidos em “lotes”. Um lote padrão contém 100.000 unidades da moeda base do par de negociação, mas também estão disponíveis tamanhos menores, começando com 100 unidades.
Os traders utilizam frequentemente a alavancagem para ampliar o seu capital de investimento. Além disso, os traders podem compensar os riscos comerciais concordando em negociar pares de moedas a um preço específico no futuro através de contratos a prazo e swaps. A combinação destas duas ferramentas com outras estratégias e produtos de negociação cria uma variedade de oportunidades de investimento para os traders de Forex.
Introdução
Mesmo que não esteja envolvido no comércio de divisas, o mercado cambial internacional terá um impacto profundo na sua vida quotidiana. Embora o impacto de um declínio no mercado de ações possa não ser necessariamente óbvio, é provável que as flutuações nos valores monetários afetem os preços dos bens e serviços. As pessoas que viajaram para o exterior têm um profundo conhecimento disso e estão acostumadas há muito tempo a trocar moedas com base em cotações e taxas de câmbio em tempo real.
Forex é uma classe de ativos única, distinta de ações, commodities e títulos. Ao nos aprofundarmos no que torna o Forex único, podemos entender claramente por que o mercado Forex atingiu a escala que atinge e por que é essencial para um mercado Forex verdadeiramente global.
O que é Forex?
A negociação cambial ou cambial (Forex, abreviatura de câmbio estrangeiro) é o ato de comprar e vender moedas soberanas e outros produtos cambiais. Ao trocar moeda num banco ou numa casa de câmbio, a taxa de câmbio que vemos é diretamente afetada pelas condições do mercado cambial.
As alterações nas taxas de câmbio são o resultado dos efeitos combinados das condições económicas, situações internacionais, taxas de juro, política e outros factores. O mercado cambial é frequentemente líquido e tem o maior volume de negociação em comparação com outros mercados financeiros.
Consiste em duas atividades principais: transações que facilitam as trocas económicas e transações especulativas. Para as empresas e outras entidades económicas que entram no mercado internacional, comprar e vender moedas estrangeiras é uma escolha inevitável. A repatriação de fundos no mercado interno ou a compra de bens no exterior são atividades típicas do mercado de câmbio.
Os especuladores constituem o outro lado da negociação Forex. Eles observam pequenas flutuações nos preços das moedas e lucram com grandes transações no curto prazo. Aos olhos dos especuladores, o mercado cambial está cheio de oportunidades de arbitragem, o que é uma das razões pelas quais o volume de negociação no mercado cambial é tão grande.
Os comerciantes também ganham dinheiro através de oportunidades de longo prazo, como flutuações nas taxas de juros. Os acontecimentos económicos e a geopolítica no processo de desenvolvimento também podem causar grandes flutuações nos mercados cambiais. Comprar uma determinada moeda e mantê-la por um longo período também pode gerar ganhos a longo prazo. Você também pode fazer planos com vários anos de antecedência, concordar com uma determinada taxa de câmbio na forma de contratos futuros e apostar contra o mercado.
A negociação Forex não é fácil para pequenos usuários. Se você não depende de empréstimos ou de um principal alto, a arbitragem ou a negociação de curto prazo podem ser difíceis de alcançar. Os bancos e instituições financeiras internacionais tornaram-se, portanto, a força dominante nas transacções cambiais.
O que são pares de moedas Forex?
Essencialmente, o mercado Forex consiste em pares de moedas que descrevem os preços relativos de duas moedas. Se você já participou de negociações de criptomoedas, estará familiarizado com o funcionamento do mercado de câmbio. A primeira moeda mostrada em um par de moedas é a moeda base e a segunda é a moeda de cotação, às vezes chamada de “moeda contrária”. A moeda de cotação representa o valor relativo de uma unidade da moeda base.
GBP/USD mostra o preço de 1 libra em dólares americanos. A proporção é apresentada como um número, por exemplo: 1,3809 indica que 1 libra vale 1,3809 dólares americanos. GBP/USD é um dos pares de moedas mais negociados e é conhecido como “cabo”. O apelido vem de um cabo transatlântico do século 19 que transportava mensagens sobre taxas de câmbio entre Londres e Nova York.
A negociação Forex envolve muitos mercados líquidos. Os pares de moedas com maior volume de negociação incluem: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF e EUR/USD. Esses pares de moedas são chamados de pares de moedas convencionais e consistem em dólar americano, iene japonês, libra esterlina, franco suíço e euro.
Por que negociar Forex?
O comércio especulativo é apenas uma parte do mercado cambial. Para realizar o comércio internacional, bancos, empresas e outros demandantes de moeda estrangeira também participam em transações cambiais. Algumas empresas também fixarão o custo do câmbio no futuro, concordando antecipadamente sobre as taxas de câmbio, o que é chamado de "cobertura". Outra utilização é os governos construírem reservas cambiais e alcançarem objectivos económicos, incluindo a indexação da moeda ou a promoção do comércio de importação e exportação.
Para os comerciantes individuais, o mercado cambial também é muito atraente:
Com a alavancagem, os pequenos traders podem investir muito mais do que o seu principal real.
Os custos de admissão são amigáveis e pequenos investimentos são apoiados. Comprar uma ação no mercado de ações pode custar milhares de dólares, mas você pode entrar no mercado de câmbio com apenas US$ 100.
Você pode participar de transações de câmbio quase a qualquer hora e em qualquer lugar, quebrando as restrições de tempo.
O mercado é altamente líquido e o spread bid-ask é pequeno.
Opções e contratos são produtos padrão. Os comerciantes que não desejam comprar ou vender à vista ao preço de mercado atual podem vender a descoberto no mercado.
Onde negociar Forex?
Ao contrário da negociação de ações, que se baseia principalmente em plataformas de negociação centralizadas, como a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) ou a NASDAQ (NASDAQ), a negociação cambial pode ser realizada em centros comerciais em todo o mundo. Os participantes podem optar por negociar diretamente no balcão (OTC) ou aprofundar-se no mercado interbancário e realizar compras e vendas através de uma grande rede de bancos e corretoras.
Diferentes países têm regulamentações diferentes sobre a gestão monetária, o que cria obstáculos invisíveis à supervisão das transações monetárias internacionais. Muitas jurisdições têm reguladores para os seus mercados comerciais nacionais, mas a sua supervisão das transações internacionais é muito limitada. Embora os traders devam possuir uma licença ou negociar forex através de um corretor certificado, eles podem facilmente encontrar mercados de negociação pouco regulamentados.
As quatro principais áreas comerciais com o maior volume de negociação cambial incluem: Nova Iorque, Londres, Tóquio e Sydney. Não existe um local central de negociação no Mercado de câmbio. Desde que você encontre um corretor, você poderá negociar câmbio em todo o mundo.
Além disso, existem vários serviços de corretagem online gratuitos disponíveis. Os indivíduos não pagam comissões diretamente, mas os corretores Forex estabelecem preços que mantêm um spread em relação ao preço real de mercado. Se você é iniciante, escolha uma corretora que ofereça suporte à negociação em “microlotes”. Abordaremos isso mais tarde, mas esta é de longe a maneira mais fácil para iniciantes começarem a negociar Forex.
O que há de único no comércio cambial?
As características únicas do Forex em comparação com outros mercados financeiros incluem:
Ampla cobertura geográfica. Existem 180 moedas estrangeiras reconhecidas e legais no mundo, e quase todos os países têm um mercado comercial.
A liquidez é extremamente forte e o volume de negociação é enorme.
Os preços de mercado são afetados por muitos fatores em todo o mundo, incluindo política, condições económicas, especulação e remessas.
Aberto cinco dias por semana, basicamente conseguindo negociação 24 horas por dia. O mercado de câmbio não é totalmente centralizado e as plataformas de negociação ou corretoras estão abertas aos usuários quase 24 horas por dia, 7 dias por semana. Embora o mercado esteja fechado nos finais de semana, algumas plataformas ainda oferecem negociação fora do horário comercial.
As margens de lucro são baixas, mas os lucros em grandes transações ainda são substanciais. Pequenas diferenças cambiais podem ser ampliadas através de grandes transações, gerando enormes lucros.
Como negociar Forex?
Existem muitas maneiras de negociar Forex que os traders individuais podem escolher. A maneira mais simples é comprar e manter pares de moedas no mercado à vista. Por exemplo: Compre Euros com o par de moedas USD/EUR. Se a contra-moeda se valorizar, ela poderá ser vendida em troca da moeda base e lucrar com isso.
Utilizar a alavancagem para ampliar o principal de investimento também é uma solução viável. Contanto que você possa arcar com a perda, poderá negociar com fundos emprestados. A terceira forma são as opções de câmbio, que envolvem a compra ou venda de um par de moedas a um preço definido em um momento específico. Também populares são os contratos futuros, que permitem aos indivíduos negociar a um preço acordado no futuro.
Uma das grandes vantagens da negociação Forex é que os traders podem lucrar com as diferenças nas taxas de juros. Os bancos centrais de todo o mundo estabelecem taxas de juro diferentes, criando oportunidades de investimento para os traders de Forex. Você pode converter seu dinheiro e depositá-lo em um banco estrangeiro, obtendo potencialmente um retorno maior do que se os fundos fossem mantidos em casa.
No entanto, existem custos adicionais associados à movimentação de fundos, incluindo taxas de remessa, taxas bancárias e taxas decorrentes de diferenças fiscais. Independentemente da sua estratégia de investimento, todos os custos adicionais devem ser levados em consideração. As oportunidades e os ganhos de arbitragem são muitas vezes mínimos e os lucros são ainda mais insignificantes. Quando surgem despesas inesperadas, todos os benefícios esperados podem ser eliminados.
O que é um “ponto”?
Os pontos (ou seja, pontos percentuais) são as alterações mínimas de preço suportadas por um par de moedas Forex. Tomando novamente o GBP/USD como exemplo:
Uma variação de 0,0001 para cima ou para baixo é a variação mínima do par de moedas (1 pip). É claro que nem todas as transações monetárias são calculadas com quatro casas decimais. O iene japonês não possui pontos decimais e todos os pares de moedas cuja moeda cotada é o iene japonês usam 0,01 como ponto padrão.
0,1 pontos
Algumas corretoras e plataformas de negociação quebram o padrão e oferecem pares de moedas que se estendem até uma casa decimal. Por exemplo: GBP/USD não retém quatro casas decimais como de costume, mas cinco casas decimais. USD/JPY expande as duas casas decimais convencionais para três. O bit extra é chamado de "0,1 ponto".
O que é uma “mão” na negociação Forex?
Na negociação Forex, as moedas são compradas e vendidas em quantidades específicas, chamadas “lotes”. Ao contrário do mercado de ações, os lotes de negociação em moeda estrangeira são negociados a um valor definido. Um lote geralmente equivale a 100.000 unidades da moeda base do par de moedas, mas as quantidades de compra podem ser menores, incluindo lotes mini, micro e nano.
Ao negociar em lotes, os lucros e perdas podem ser facilmente calculados com base nas alterações do pip. Tomemos o EUR/USD como exemplo:
Se você comprar um lote padrão de EUR/USD, comprará 100.000 euros por US$ 119.380. Quando o preço aumenta 1 ponto, esse lote é vendido novamente, o que equivale a uma variação na moeda cotada de 10 unidades. Tal valorização significaria que vender 100.000 euros por 119.390 dólares resultaria num ganho de 10 dólares. Se o preço aumentar 10 pips, o lucro será de $100.
À medida que a negociação se torna cada vez mais digital, os tamanhos de lote padrão são utilizados com menos frequência e opções mais flexíveis são cada vez mais favorecidas. Por outro lado, os grandes bancos aumentaram até o tamanho de um lote padrão para um milhão de unidades para atender às necessidades de grandes transações.
Como usar a alavancagem na negociação Forex?
Uma das características do mercado cambial é que as margens de lucro são relativamente baixas. Para aumentar os lucros, o volume de transações deve ser aumentado. Os bancos podem facilmente atingir os seus objectivos, mas os indivíduos têm fundos limitados e só podem utilizar alavancagem para negociar.
Alavancagem é o empréstimo de fundos de um corretor usando uma quantidade relativamente pequena de garantia. Os corretores expressam o valor da alavancagem como um múltiplo dos fundos fornecidos. Por exemplo: 10x ou 20x equivale a 10 vezes ou 20 vezes o capital. US$ 10.000 usando alavancagem de 10x equivale a negociar com US$ 100.000.
Para obter fundos emprestados com sucesso, os traders devem depositar um montante de margem que seja suficiente para a corretora cobrir potenciais perdas. A margem de 10% corresponde a uma alavancagem de 10x, 5% corresponde a uma alavancagem de 20x e 1% corresponde a uma alavancagem de 100x. Com a alavancagem, os ganhos e perdas de investimento serão calculados exclusivamente com base no valor total da alavancagem. Em outras palavras, a alavancagem amplia lucros e perdas.
Tomemos o EUR/USD como exemplo. Se quiser comprar um lote do par de moedas acima (100.000 euros), você precisa preparar um principal de aproximadamente US$ 120.000 à taxa de câmbio atual. Como um trader de pequena escala com fundos insuficientes, você pode considerar uma alavancagem de 50x (margem de 2%). Neste momento, investir $ 2.400 pode render $ 120.000 no mercado monetário.
Se o par de moedas cair 240 pontos (US$ 2.400), a posição é encerrada e a conta é imediatamente encerrada (os fundos retornam a zero). Com a alavancagem, pequenos movimentos de preços podem levar a grandes e repentinas mudanças nos ganhos ou perdas. A maioria dos corretores permite que os indivíduos aumentem a margem de sua conta e recarreguem suas contas conforme necessário.
Como fazer hedge na negociação Forex?
A taxa de câmbio de qualquer moeda flutuante está sujeita a alterações a qualquer momento. Os especuladores tentam lucrar com as flutuações de preços, outros estão mais focados na estabilidade. Por exemplo: Uma empresa que planeia expandir os seus negócios internacionais pretende fixar as taxas de câmbio e planear despesas de forma mais racional. Isto é facilmente conseguido através de cobertura.
Fixar uma taxa de câmbio específica é também um desejo entre os especuladores que querem proteger-se contra os riscos colocados por choques económicos ou crises financeiras. Existem muitos instrumentos financeiros para cobertura de taxas de câmbio e o método mais comum é a utilização de contratos de futuros ou de opções. Com um contrato futuro, um investidor ou negociante concorda em negociar a uma taxa de câmbio e valor específicos em uma data futura.
contrato futuro
Suponha que seja assinado um contrato de futuros, concordando em comprar um par de moedas USD/EUR a uma taxa de câmbio de 0,8400 (84.000 euros por 100.000 dólares americanos) no prazo de um ano. Posteriormente, foi vendido na zona euro, com planos de repatriar os rendimentos dentro de um ano. Os contratos futuros eliminam o risco de valorização potencial do dólar americano em relação ao euro e ajudam os traders a concluir o planejamento financeiro de forma mais racional. Neste exemplo, se o dólar americano se valorizar, um euro será trocado por menos dólares americanos quando os fundos forem repatriados.
Se o dólar americano se valorizar e a taxa de câmbio do par de moedas USD/EUR num determinado ano for 1,0000, então, sem um contrato de futuros, custará 100.000 euros para trocar 100.000 dólares americanos à taxa de câmbio à vista. No entanto, não é necessário negociar a esta taxa de câmbio, mas sim executar o contrato previamente assinado, ou seja, comprar um USD/EUR à taxa de câmbio de 0,8400 (84.000 euros por 100.000 dólares americanos). Este simples exemplo prova que se não forem consideradas as taxas de manuseamento, o contrato pode poupar 16.000 euros por transação.
opções
As opções reduzem o risco comercial ao fazer hedge de maneira semelhante aos contratos. Ao contrário dos contratos futuros, as opções permitem comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data específica ou antecipadamente. Após o pagamento do preço de compra (prêmio), os contratos de opções oferecem proteção contra o risco de valorização/depreciação inesperada de um par de moedas.
Por exemplo: uma empresa britânica vende bens e serviços para os Estados Unidos e compra uma opção de compra GBP/USD. Utilizando este instrumento financeiro, a empresa poderá comprar GBP/USD a um preço pré-determinado no futuro. Caso a libra se valorize ou mantenha o câmbio atual no momento do pagamento do dólar, a empresa perde apenas o preço do contrato de opção. Se a libra enfraquecer em relação ao dólar, então eles protegeram a taxa de câmbio e poderão obter um preço melhor do que o preço de mercado.
Para saber mais sobre contratos futuros e contratos de opções, leia "O que são contratos a termo e contratos futuros?" ” e “ O que é um contrato de opções? 》.
Arbitragem de cobertura
As taxas de câmbio globais estão em constante mudança e os comerciantes de divisas podem tirar partido das diferenças cambiais para arbitrar, ao mesmo tempo que compensam os riscos causados pelas alterações nas taxas de câmbio. O método mais comumente usado é a arbitragem de compensação. Esta estratégia de negociação reduz o risco ao proteger-se contra o movimento futuro dos preços de um par de moedas.
Passo 1: Encontre oportunidades de arbitragem
Por exemplo: a taxa de câmbio do par de moedas EUR/USD é 1,400 e a taxa de juro dos depósitos na zona euro é de 1%, enquanto nos Estados Unidos é de 2%. Então, o rendimento anual do investimento de 100.000 euros na zona euro é de 1.000 euros; se investir nos Estados Unidos e a taxa de câmbio estiver estável, o rendimento pode atingir os 2.000 euros; No entanto, este exemplo simples não leva em consideração diversas taxas a pagar, taxas bancárias e outras despesas.
Passo 2: Cobertura de taxas de câmbio
Ao utilizar o contrato futuro de EUR/USD de um ano com uma taxa de câmbio a termo de 1,4100, você pode aproveitar as altas taxas de juros na zona do dólar americano e garantir retornos fixos. A taxa de câmbio a prazo é a taxa de câmbio acordada no contrato.
Os bancos ou corretores levam em consideração diferentes taxas de juros e preços à vista atuais e usam fórmulas matemáticas para calcular as taxas de câmbio correspondentes. A taxa a termo terá um prêmio ou desconto em relação à taxa à vista com base nas condições de mercado. Para nos prepararmos para a arbitragem, assinamos um contrato futuro de 1 ano e concordamos em comprar um par de moedas EUR/USD a uma taxa de câmbio de 1,41.
Etapa 3: Conclua a Arbitragem
Nesta estratégia, você vende um lote de EUR/USD no mercado à vista a uma taxa de câmbio de 1.400, o que equivale a obter 140.000 dólares americanos por 100.000 euros. Após obter fundos por meio de negociação à vista, deposite-os em um banco dos EUA e desfrute de uma taxa de juros anual de 2%. Ao final de um ano, o financiamento total pode chegar a US$ 142.800.
O próximo passo é converter os US$ 142.800 novamente em euros. Através do contrato de futuros, pode vender diretamente 142.800 dólares americanos à taxa de câmbio acordada de 1,4100 e, finalmente, obter cerca de 101.276,60 euros.
Etapa 4: compare os benefícios
Supondo que todas as outras condições sejam atendidas, vamos comparar os benefícios gerados pela cobertura/descobertura da taxa de câmbio. Após a execução da estratégia de arbitragem de compensação nos Estados Unidos, o ganho é de 101.276,60 euros; caso a taxa de câmbio não seja coberta, conforme referido acima, o ganho é de 102.000 euros; A cobertura faz com que os lucros diminuam, então qual é o sentido de fazer isso?
A principal razão é que os comerciantes utilizam a cobertura para evitar o risco de flutuações nas taxas de câmbio. É quase impossível que um par de moedas permaneça estável durante um ano. Assim, mesmo que o rendimento diminua 723,40 euros, ficam bloqueados pelo menos 1.276,60 euros. Outro factor é que o exemplo acima pressupõe que o banco central não alterará as taxas de juro durante um ano, o que não é o caso.
Resumir
Se você está interessado em economia internacional, comércio e assuntos atuais globais, participar no mercado de câmbio também pode lhe proporcionar uma experiência de negociação única, diferente dos mercados de ações e ações. Para investidores de pequena escala, a negociação Forex pode não parecer tão conveniente quanto a negociação de criptomoedas ou ações. No entanto, com a ascensão dos corretores online e o aumento da concorrência na indústria de serviços financeiros públicos, a negociação Forex não estará mais fora de alcance. Muitos traders de Forex dependem da alavancagem para obter lucros significativos. No entanto, as estratégias de negociação alavancadas apresentam um elevado risco de liquidação forçada. Antes de mergulhar, certifique-se de compreender completamente como funciona a alavancagem.