Introdução
Você já ouviu sua avó dizer que tudo era barato quando ela era jovem? O motivo é a inflação. Este fenómeno é causado por irregularidades na oferta e procura de produtos e serviços, o que leva a aumentos de preços.
A inflação tem as suas vantagens, mas, em geral, inflação excessiva é uma coisa má: se o seu dinheiro vai valer menos amanhã, porquê poupar dinheiro? Para controlar a inflação excessiva, os governos de todo o mundo implementarão políticas destinadas a reduzir o consumo.
Índice
Introdução
causas da inflação
inflação puxada pela demanda
inflação de custos
inflação intrínseca
Remédios contra a inflação
aumentar as taxas de juros
mudar a política fiscal
Medindo a inflação usando o índice de preços
Vantagens e desvantagens da inflação
Vantagens da inflação
Desvantagens da inflação
Resumir
Introdução
A inflação pode ser definida como uma diminuição no poder de compra de uma moeda. Ou seja, o preço dos bens e serviços numa economia continua a subir.
“Alterações relativas de preços” geralmente significam um aumento no preço de apenas um ou dois bens, enquanto a inflação se refere a um aumento no custo de quase todos os bens numa economia. Além disso, a inflação é um fenómeno de longo prazo, ou seja, os aumentos de preços devem ser contínuos e não apenas eventos ocasionais.
As taxas de inflação são medidas anualmente na maioria dos países. Normalmente, você vê a inflação expressa como uma variação percentual: ou seja, um aumento ou diminuição em relação ao período anterior.
Neste artigo discutiremos as diferentes causas da inflação, como ela é medida e o impacto que pode ter na economia, tanto positivo quanto negativo.
causas da inflação
A um nível básico, podemos derivar duas causas comuns de inflação. Primeiro, a quantidade de dinheiro real em circulação (oferta) aumenta rapidamente. Por exemplo, quando os colonos europeus conquistaram o Hemisfério Ocidental no século XV, barras de ouro e prata foram despejadas na Europa, causando inflação (oferta excessiva).
Em segundo lugar, a inflação também pode ocorrer devido a uma escassez na oferta de um determinado bem com elevada procura. Isto poderia então desencadear um aumento no preço desses bens, potencialmente espalhando-se por outras partes da economia. O resultado poderá ser um aumento geral nos preços de quase todos os bens e serviços.
Mas se aprofundarmos, descobrimos que pode haver diferentes tipos de eventos que levam à inflação. Aqui, distinguimo-la em inflação puxada pela procura, inflação puxada pelos custos e inflação intrínseca. Existem outras variações, mas as inflações acima são as principais do “modelo triangular” proposto pelo economista Robert J. Gordon.
inflação puxada pela demanda
A inflação puxada pela demanda é o tipo mais comum de inflação e é causada pelo aumento do consumo. Nesta situação, a procura excede a oferta de bens e serviços, e este fenómeno provoca a subida dos preços.
Para ilustrar este ponto, considere um padeiro vendendo pão num mercado. O padeiro faz cerca de 1.000 pães por semana. Esta é uma boa corrida, já que ele vende essa quantia todas as semanas.
Mas suponhamos que a procura por pão aumente significativamente. Talvez as condições económicas tenham melhorado, o que significa que os consumidores têm mais dinheiro para gastar. Portanto, é provável que vejamos um aumento no preço do pão vendido pelos padeiros.
Por que? Porque quando fazemos 1.000 pães, nossos padeiros estão em plena capacidade. Nem sua equipe nem seus fornos poderiam produzir mais do que isso. Ele poderia instalar mais fornos e contratar mais trabalhadores, mas isso levaria tempo.
Agora é tarde, temos muitos clientes e pouco pão. Alguns clientes estão dispostos a pagar mais pelo pão, por isso é natural que os padeiros aumentem os seus preços em conformidade.
Agora, além do aumento da procura de pão, imagine que a melhoria das condições económicas também levou a um aumento da procura de leite, óleo e vários outros produtos. Esta é a definição de inflação puxada pela procura. As pessoas estão comprando cada vez mais bens, fazendo com que a oferta exceda a procura e provocando o aumento dos preços.
inflação de custos
A inflação de custos ocorre quando aumentos nos custos de matérias-primas ou de produção fazem com que os níveis de preços subam. Como o nome sugere, estes custos são “empurrados” para os consumidores.
Voltamos à nossa situação anterior com o padeiro. Ele instalou novos fornos, contratou trabalhadores adicionais e conseguiu produzir 4.000 pães por semana. Por enquanto, a oferta atende à demanda e todos estão felizes.
Um dia o padeiro ouviu uma notícia triste. A colheita de trigo tem sido particularmente má nesta época, o que significa que todas as padarias da região estão com falta de abastecimento. O padeiro deve pagar mais pelo trigo necessário para produzir o pão. Com esse gasto adicional, ele precisou aumentar os preços que cobrava, mas a demanda do consumidor não cresceu.
Outra possibilidade é que o governo aumente o salário mínimo. Isto aumenta os custos de produção do padeiro e, portanto, ele tem de aumentar novamente o preço do seu pão existente.
A um nível macro, a inflação que aumenta os custos é frequentemente causada pela escassez de recursos (como trigo ou petróleo), pelo aumento dos impostos governamentais sobre os bens ou pela queda das taxas de câmbio (tornando as importações mais dispendiosas).
inflação intrínseca
A inflação intrínseca (também conhecida como inflação inercial) é um tipo de inflação causada pela atividade económica passada. Portanto, as duas primeiras formas de inflação podem ser desencadeadas se persistirem ao longo do tempo. A inflação intrínseca está intimamente relacionada com as expectativas de inflação e com o conceito de aumento de preços e salários.
O primeiro conceito do argumento acima é que, depois de passar por um período de inflação, os indivíduos e as empresas esperam que a inflação persista no futuro. Se ocorrer inflação em anos anteriores, é mais provável que os funcionários negociem aumentos, fazendo com que as empresas cobrem mais pelos seus produtos e serviços.
O conceito de espiral crescente de preços e salários ilustra a tendência da inflação inerente de causar uma inflação mais elevada. Isto pode ocorrer quando o empregador e o trabalhador não conseguem chegar a acordo sobre o valor dos salários. Enquanto os trabalhadores exigem aumentos salariais para proteger a sua riqueza da inflação esperada, os empregadores são forçados a aumentar o custo dos seus produtos. Isto pode levar a um ciclo de auto-reforço em que os trabalhadores respondem ao aumento dos custos dos bens e serviços exigindo novos aumentos salariais, e o ciclo continua.
Remédios contra a inflação
A inflação descontrolada pode ser prejudicial para a economia, pelo que os governos estão inevitavelmente a adoptar uma postura proactiva para limitar o seu impacto. O governo pode fazer isso ajustando a oferta monetária e alterando as políticas monetárias e fiscais.
Os bancos centrais, tal como a Reserva Federal, têm o poder de alterar a oferta de moeda fiduciária, aumentando ou diminuindo a quantidade em circulação. Um exemplo comum é a flexibilização quantitativa (QE), em que um banco central compra activos bancários para injectar dinheiro recentemente impresso na economia. Esta medida pode realmente aumentar a inflação e não deve ser utilizada quando a inflação é um problema.
O oposto da flexibilização quantitativa é o aperto quantitativo (QT), uma política monetária que reduz a inflação ao reduzir a oferta monetária. No entanto, há poucas evidências que apoiem o QT como uma cura para a inflação. Na prática, a maioria dos bancos centrais aumenta as taxas de juro para controlar a inflação.
aumentar as taxas de juros
Taxas de juros mais altas tornam mais caro o empréstimo de dinheiro. Como resultado, o crédito torna-se menos atrativo para consumidores e empresas. Ao nível do consumidor, o aumento das taxas de juro desencorajará o consumo, resultando numa menor procura de bens e serviços.
A poupança é mais atraente em tempos como estes e, para as pessoas que ganham juros sobre o dinheiro emprestado, isso é ainda melhor. No entanto, o crescimento económico pode ser limitado à medida que as empresas e os indivíduos se tornam mais cautelosos quando contraem empréstimos para investir ou gastar.
mudar a política fiscal
Embora a maioria dos países utilize a política monetária para controlar a inflação, mudar a política fiscal também é uma opção. A política fiscal refere-se a mudanças no consumo e na tributação feitas pelo governo para influenciar a economia.
Por exemplo, se o governo aumentar o imposto sobre o rendimento que arrecada, o rendimento disponível dos indivíduos diminuirá novamente. Isto, por sua vez, reduziria a procura no mercado, o que deveria teoricamente reduzir a inflação. No entanto, esta é uma medida arriscada devido ao risco de o público reagir negativamente a impostos mais elevados.
Medindo a inflação usando o índice de preços
Descrevemos várias medidas para combater a inflação, mas como reconhecer realmente a necessidade de combater a inflação em primeiro lugar? Obviamente, o primeiro passo é medir a inflação. Normalmente, a medição é realizada rastreando um índice durante um determinado período de tempo. Em muitos países, o Índice de Preços ao Consumidor, ou IPC, é a medida preferida da inflação.
O IPC tem em conta os preços de uma variedade de bens de consumo, utilizando uma média ponderada para avaliar o cabaz de bens e serviços adquiridos pelas famílias. Isso é feito em intervalos regulares e a pontuação pode então ser comparada às pontuações históricas. Entidades como o Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA coletam esses dados de lojas em todo o país para garantir que os cálculos sejam tão precisos quanto possível.
Você pode ver no cálculo uma pontuação de IPC de 100 no “ano base” e uma pontuação de 110 dois anos depois. Você pode então concluir que os preços aumentaram 10% em dois anos.
Um pouco de inflação não é necessariamente uma coisa ruim. Este é um fenómeno natural no actual sistema monetário fiduciário e tem certos benefícios, uma vez que a inflação incentiva os gastos e os empréstimos. No entanto, para garantir que a inflação não tenha um impacto negativo na economia, é crucial acompanhar atentamente as taxas de inflação.
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Vantagens e desvantagens da inflação
À primeira vista, parece que vale a pena evitar a inflação. Mas ainda faz parte da economia moderna, por isso a inflação é um assunto mais subtil na realidade. Vejamos os prós e os contras da inflação.
Vantagens da inflação
Aumentar o consumo, o investimento e o endividamento
Como observámos anteriormente, uma taxa de inflação moderada pode beneficiar a economia, estimulando o consumo, o investimento e o endividamento. Como a inflação faz com que a mesma quantidade de dinheiro tenha menos poder de compra no futuro, faz mais sentido comprar bens ou serviços agora.
aumentar o lucro
A inflação faz com que as empresas vendam os seus bens e serviços a preços mais elevados para se protegerem dos efeitos da inflação. Têm razões válidas para aumentar os preços, mas também podem aumentar os preços ligeiramente acima do necessário para obter lucros adicionais.
Isso é melhor que a deflação
Como podemos facilmente deduzir pelo nome, a deflação é o oposto da inflação e é caracterizada pela queda dos preços ao longo do tempo. Como os preços estão caindo, adiar as compras faz mais sentido para os consumidores, pois eles poderão conseguir melhores negócios num futuro próximo. Isto pode ter um impacto negativo na economia porque os bens e serviços não são tão procurados.
Historicamente, os períodos de deflação levaram ao aumento do desemprego e a uma mudança no sentido da poupança em vez de gastar. Embora isto não seja necessariamente mau para os indivíduos, a deflação tende a prejudicar o crescimento económico.
Desvantagens da inflação
Desvalorização cambial e hiperinflação
Encontrar a taxa de inflação correcta não é fácil e sair do controlo pode ter consequências desastrosas. Em última análise, este fenómeno corrói a riqueza detida pelos indivíduos: se hoje escondermos 100.000 dólares em dinheiro debaixo do colchão, esse dinheiro terá muito menos poder de compra dentro de dez anos.
A inflação elevada pode levar à hiperinflação, que ocorre quando os preços sobem mais de 50% num mês. Gastar US$ 15 em uma necessidade básica que custava apenas US$ 10 há algumas semanas não é muito, mas a hiperinflação raramente pára aí. Durante os períodos de hiperinflação, a inflação dos preços ultrapassa frequentemente os 50%, destruindo essencialmente a moeda e a economia.
Incerteza
Se a inflação for elevada, a incerteza dominará. Os indivíduos e as empresas estão incertos quanto à direcção da economia e, portanto, utilizarão os fundos de forma mais cautelosa, o que pode levar a menos investimento e a um crescimento económico mais lento.
intervencionismo governamental
Alguns se opõem à ideia de o governo tentar controlar a inflação, citando os princípios do mercado livre. Eles argumentam que a capacidade do governo de “imprimir mais dinheiro” (ou “imprimir dinheiro, vá em frente!”, como é conhecido nos círculos de criptomoedas) mina os princípios económicos naturais.
Resumir
O impacto da inflação é tão grande que vemos os preços subirem ao longo do tempo, fazendo com que o custo de vida suba. Passamos a aceitar esse fenômeno, afinal, se controlada adequadamente, a inflação pode ser boa para a economia.
No mundo de hoje, a melhor solução parece residir em políticas fiscais e monetárias flexíveis, que permitem aos governos fazer ajustamentos para conter o aumento dos preços. No entanto, tais políticas devem ser implementadas com cautela ou podem acabar por causar ainda mais danos à economia.