Resumo

Hoje, o Bitcoin está trabalhando duro para se tornar um ativo legal que possa ser investido pelo público. No entanto, porque as atividades de investimento de algumas instituições e investidores de varejo são estritamente regulamentadas. Portanto, do ponto de vista técnico, o Bitcoin não é acessível a todos. Para combater isso, muitas pessoas recomendam fundos negociados em bolsa (ETFs) Bitcoin.

Bitcoin ETF é um conjunto de ativos relacionados ao Bitcoin, que é vendido por corretores em bolsas tradicionais e negociado na forma de ETFs. Os investidores tradicionais podem investir em Bitcoin sem realmente detê-lo.

Os fundos de índice aberto (ETFs) negociados em bolsa de Bitcoin foram lançados no Canadá e nos Estados Unidos, aumentando a taxa de adoção de criptomoedas entre os principais investidores. Vamos entender o que é um ETF e o que ele significa para o Bitcoin.

Introdução

O Bitcoin (BTC) e todo o mercado de criptomoedas percorreram um longo caminho. Há menos de uma década, apenas um pequeno grupo de entusiastas usava esta tecnologia, e 10.000 Bitcoins só podiam comprar duas pizzas.

Alguns anos mais tarde, testemunhámos o grande sucesso de muitas empresas nesta indústria, surgiram projetos de moeda digital e tecnologias emergentes, como as finanças descentralizadas, continuaram a atrair a atenção do público. A MicroStrategy converteu mais de US$ 2 bilhões de seu balanço em Bitcoin, e os consumidores poderão em breve usar o Bitcoin para comprar os carros mais recentes da Tesla.

No entanto, quais são os elementos fundamentais que faltam para impedir que o Bitcoin se torne um ativo importante no ambiente macroeconómico global? Um dos desafios pode ser como conseguir que mais investidores institucionais e convencionais sejam expostos ao Bitcoin e ao mesmo tempo sujeitos à regulamentação. Alguns podem pensar que os ETFs Bitcoin são a chave para resolver o problema.

O que é um ETF Bitcoin?

Primeiro, vamos ter uma visão geral desse conceito. Um ETF é um fundo negociado em bolsa, um fundo de investimento que acompanha o preço de um ativo subjacente. Os ETFs atuam em diversos setores e classes de ativos. Por exemplo, os ETFs de ouro que acompanham o preço do ouro já existem há décadas.

Simplificando, um ETF Bitcoin é um fundo negociado em bolsa que consiste em Bitcoin ou ativos vinculados a ele. Os ETFs são produtos financeiros regulamentados. Como resultado, o Bitcoin e outros ETFs de criptomoeda são negociados em mercados tradicionais como Nasdaq ou a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), e não em plataformas de negociação de moeda digital. No entanto, isto pode mudar no futuro, à medida que as linhas entre as indústrias financeiras tradicionais e as indústrias de moeda digital se tornam cada vez mais confusas.

O objetivo do Bitcoin ETF é permitir que os principais investidores não familiarizados com o comércio de criptomoedas invistam em Bitcoin por meio de um veículo familiar.

Por que os ETFs Bitcoin são importantes?

Bitcoin não é o ativo mais fácil de lidar. Proteger o Bitcoin, por exemplo, pode ser uma grande dor de cabeça para grandes instituições. Afinal, a Goldman Sachs não está conectando uma carteira de hardware diretamente em um laptop e transferindo US$ 2 bilhões em Bitcoins sem qualquer problema. As grandes instituições financeiras operam de forma diferente dos investidores de retalho e os complexos canais regulamentares e financeiros são questões inevitáveis ​​antes de participarem em investimentos.

Por causa disso, os ETFs podem ajudar a aumentar a aceitação do público e expandir o conjunto de potenciais investidores. Ele fornece exposição de preços aos participantes do mercado tradicional sem o incômodo de realmente possuir uma moeda digital.

Além do próprio Bitcoin, os ETFs de Bitcoin podem ser uma combinação de uma série de ativos como Bitcoin, Ethereum, ações da Tesla e ouro, ajudando os investidores a construir um portfólio de investimentos diversificado.

Introdução aos ETFs Bitcoin

De modo geral, os ETFs Bitcoin comentados pelo público costumam se referir a ETFs do mercado dos EUA. No entanto, os ETFs existem em muitos mercados diferentes. Por exemplo, o primeiro ETF Bitcoin foi lançado no mercado de ações canadense. O fundo de índice, denominado “Purpose Bitcoin ETF”, está listado na Bolsa de Valores de Toronto sob o código “BTCC”.

Mesmo assim, o público há muito voltou sua atenção para os reguladores dos EUA para ver se eles adotariam um ETF Bitcoin dos EUA. Finalmente, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aceitou o pedido de listagem do ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO) em outubro de 2021, e o fundo desembarcou oficialmente na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).

Com base na experiência histórica, os motivos para a rejeição de pedidos são geralmente flutuações excessivas de preços no mercado Bitcoin, falta de supervisão e alta vulnerabilidade à manipulação. Embora estas conclusões sejam de facto razoáveis, outros mercados financeiros que lançaram ETFs também podem ter problemas semelhantes.

Além disso, a maioria dos canais financeiros necessários para que o Bitcoin se tornasse uma classe legítima de macroativos já existiam durante o último mercado em baixa. Há alguns anos, o plano da MicroStrategy de comprar bilhões de Bitcoins teria sido difícil de concretizar. Hoje, após um desenvolvimento considerável, a infra-estrutura e a liquidez do mercado são suficientes para suportar um investimento tão grande.

À medida que o mercado Bitcoin amadurece, os reguladores provavelmente mudarão de atitude e finalmente concordarão em lançar um ETF Bitcoin no mercado dos EUA.

O que é um ETF futuro de Bitcoin?

Nem todos os ETFs Bitcoin são apoiados por Bitcoin em carteiras (chamados "ETFs Bitcoin Spot"). Muitos ETFs de Bitcoin (como o BITO) usam contratos de Bitcoin como ativo subjacente.

Até agora, a SEC tem favorecido ETFs contratuais vinculados aos contratos Bitcoin da CME, um título financeiro regulamentado. O ETF Bitcoin Contract usa o preço da Taxa de Referência Bitcoin (BRR) da CME em vez do preço à vista. Isso significa que a única diferença entre um ETF à vista de Bitcoin e um ETF de futuros de Bitcoin é a fonte do preço.

Devo investir em ETFs Bitcoin?

Os ETFs Bitcoin são o veículo financeiro ideal para investir em Bitcoin? Se você deseja apenas que suas economias pessoais sejam protegidas da desvalorização da moeda fiduciária, então você está bem comprando Bitcoin.

Afinal, o Bitcoin foi desenvolvido para democratizar as finanças. O valor contido no Bitcoin varia de pessoa para pessoa. O valor gerado pela simples poupança de Bitcoin já é muito considerável. Sem mencionar que existem inúmeras maneiras de ganhar dinheiro com mineração ou empréstimos de Bitcoin.

Dito isto, há muitas vantagens em investir em ETFs Bitcoin. Se você acha que os retornos são bons, então os ETFs são certamente a escolha ideal.

Resumir

Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores em mercados tradicionais tenham exposição regulamentada ao Bitcoin e também abrem uma nova porta para que mais instituições apliquem a classe de ativos de moeda digital. Com os EUA estabelecendo as bases, teremos apenas que esperar e ver quantos investidores construirão suas carteiras de Bitcoin.