Principais conclusões
Um esquema Ponzi, também chamado de esquema Ponzi, fraude Ponzi ou pirâmide Ponzi, é um esquema financeiro antigo em que fundos de novos “investidores” são pagos a “investidores” existentes como “benefícios”. O responsável pelo golpe acaba embolsando a maior parte, senão a totalidade, dos recursos arrecadados.
O mito de que as criptomoedas são todas fraudes Ponzi é completamente falso: as tecnologias blockchain e cripto não foram imaginadas como tais sistemas e têm utilidade real. Às vezes aparecem esquemas inescrupulosos que são na verdade esquemas Ponzi, mas também ocorrem em qualquer outro setor financeiro.
Os activos legítimos mas de alto risco são frequentemente (e injustamente) vistos pelo público em geral como esquemas Ponzi.
Embora o blockchain continue sendo uma tecnologia relativamente nova, as criptomoedas são objeto de muitas invenções e inverdades. Hoje negamos a acusação comum de que o nosso sector é um esquema Ponzi: juntos, vamos mergulhar no cerne da questão e separar a verdade da falsidade.
Títulos de artigos pessimistas sobre criptomoedas são comuns em nosso mundo, e a noção de fraude Ponzi é a mais usada para falar sobre o ecossistema criptográfico como um todo. Você acreditou ou ainda acredita nessa acusação? Nós mudaremos sua mente!
Nossa série Obtendo a verdade sobre os mitos da criptografia explora e desmascara equívocos comuns, um trabalho importante que ajuda a divulgar informações confiáveis sobre a criptografia e a acabar com a estigmatização de uma das inovações mais populares do mundo na história recente.
Uma boa compreensão dos conceitos básicos e pensamento crítico são essenciais para compreender melhor a criptomoeda e utilizá-la de forma adequada. É hora de esclarecer algumas questões!
Equívoco: O setor criptográfico é um gigantesco esquema Ponzi.
O que é um esquema Ponzi?
Um esquema Ponzi é uma fraude financeira em que os primeiros investidores são pagos com fundos fornecidos por novos investidores, o que continua a fazer com que o negócio pareça lucrativo, desde que um número suficiente de novas vítimas se junte às fileiras. Na maioria das vezes, os criadores não se preocupam em fazer investimentos reais e simplesmente redistribuem os recursos entre seus “clientes”. Este modelo é semelhante ao da venda em pirâmide, mas ao contrário deste último, a fraude Ponzi não exige que os seus investidores recrutem outras pessoas.
Normalmente, os esquemas Ponzi prometem retornos numa data posterior, e alguns investidores até receberão os retornos prometidos; mas o sistema acaba invariavelmente por entrar em colapso, levando consigo o capital da maioria dos investidores. Esse golpe leva o nome de Charles Ponzi, um golpista que ganhou destaque ao executar um dos exemplos mais famosos desse golpe nos Estados Unidos.
Os esquemas Ponzi estão presentes em todos os setores
Para dissipar o mito do dia, é essencial compreender que uma fraude Ponzi não se aplica de forma alguma a uma classe inteira de activos ou a um campo inteiro: é simplesmente um modelo que visa roubar o dinheiro das vítimas, e que pode ser criado em qualquer ambiente onde ocorram atividades de investimento.
É claro que os esquemas Ponzi foram descobertos no setor de criptografia desde os primórdios da tecnologia, sendo os maiores e mais conhecidos o OneCoin e o Bitconnect. No entanto, a esmagadora maioria dos esquemas Ponzi mais famosos apareceu no mundo das finanças clássicas. As conspirações multibilionárias orquestradas por figuras como Bernie Madoff, R. Allen Stanford e Tom Petters, para citar apenas alguns, estão disfarçadas de fundos de investimento ou corretoras que exigem depósitos em moeda fiduciária: e No entanto, nem os fundos de investimento nem o sector financeiro como um todo se qualificam como esquemas Ponzi.
A tecnologia em que se baseiam as criptomoedas não apresenta quaisquer características que tornem esta categoria de ativos mais ou menos favorável ao aparecimento de pirâmides Ponzi: são os atores maliciosos, que atuam em todas as áreas financeiras, que criam e incentivam fraudes de investimento visando pessoas mal informadas indivíduos.
Muitos projetos de blockchain dependem de tecnologias sólidas, contam com uma equipe criativa confiável e visam resolver problemas do mundo real. Mesmo quando os seus activos passam por períodos de volatilidade, a sua utilidade inegável torna-os viáveis e valiosos tanto como empreendimentos tecnológicos como empresariais. A ideia de que ativos populares como BTC, ETH, BNB e outros dependem do dinheiro de novos investidores para pagar os adotantes pela primeira vez está muito longe da realidade e deveria parecer absurda para quem sabe como a economia digital realmente funciona. Afirmar abertamente que “a criptografia é um esquema Ponzi gigantesco” é excessivamente redutor.
Dito isto, no mundo das criptomoedas, você precisa conduzir sua própria pesquisa e garantir que está tomando decisões informadas e sólidas ao escolher confiar em um produto ou investir em um ativo.
Um nome usado com muita liberdade
Algumas pessoas usam o termo esquema Ponzi de forma muito liberal para descrever qualquer ativo com risco acima da média. Com esses ativos, alguns investidores conseguem obter lucros enquanto outros perdem por vezes grande parte do seu capital inicial.
Mesmo ações ou tokens digitais legítimos podem ser construídos sobre bases tecnológicas ou comerciais deficientes; uma campanha de marketing cuidadosa ou uma tendência nas redes sociais podem dar-lhes algum valor, mas muitas vezes acabam por não cumprir as suas promessas e perder valor. Estes sinais não são necessariamente sinais de fraude ou de um esquema Ponzi: por vezes são simplesmente o resultado de más práticas comerciais e de gestão inadequada.
É por isso que chamar de esquema Ponzi o primeiro activo de alto risco ou qualquer investimento que possa fazer com que os envolvidos percam o seu dinheiro é prejudicial e pode encorajar o surgimento de inverdades.
O perfil de risco das criptomoedas
As criptomoedas são mais propensas a serem incorretamente chamadas de “esquemas Ponzi” devido ao seu risco maior do que o normal? Vejamos o perfil de risco da criptomoeda para ter uma visão geral da situação real.
Alguns pesquisadores apontam que o perfil de risco dos criptoativos (excluindo stablecoins lastreados em fiduciários) como investimentos é semelhante ao do petróleo e das ações na área de tecnologia. Por exemplo, um estudo de 2022 do Instituto Coinbase atribui dois terços do declínio do ano passado nos mercados de criptomoedas ao declínio de fatores macroeconómicos, com as perspetivas menos promissoras para as próprias criptomoedas a representarem apenas um terço dessa queda.
Embora muitas vezes seja verdade que a correlação entre os ativos digitais e os mercados de ações é mais forte hoje em dia do que era nos primeiros dias da criptografia, não devemos ignorar a contribuição dos ativos mais arriscados (como as ações de crescimento) para a inovação e o crescimento económico. Estes mercados continuam a amadurecer e a sua natureza volátil não os impede de terem repercussões positivas em maior escala nos consumidores e na própria sociedade. Os riscos colocados por estes ativos devem ser geridos de forma adequada, sem prejudicar a concorrência, a escolha e a inovação responsáveis.
Parece que dois fatores contribuíram para o nascimento deste equívoco de que o setor criptográfico é um gigantesco esquema Ponzi. A primeira: as criptomoedas são vistas como ativos com um nível de risco particularmente elevado, e é fácil para alguns descrevê-las como fraudes Ponzi sem se deter no verdadeiro significado desta expressão. Como salientamos nos parágrafos anteriores, muitos ativos não sofrem desta má reputação, mesmo que apresentem um nível de risco comparável.
Segundo factor em jogo: a gestão inadequada do risco conduz frequentemente a maiores perdas para os investidores e para os investidores que gerem activos de maior risco. Esta situação geralmente ocorre quando investidores individuais estão interessados em projetos mal geridos ou que dependem de sistemas e equipes menos eficientes do que o anunciado. O potencial inovador da criptografia é colossal, mas esta classe de ativos ainda está na sua infância e os comerciantes interessados nela devem agir de forma responsável.
Conclusão
As acusações que chamam o ecossistema de ativos digitais de esquema Ponzi vieram para ficar; e, no entanto, não é difícil para quem dedica tempo à investigação e ao investimento prudente verificar que estas acusações nada mais são do que invenções. As utilizações ainda inexploradas são inúmeras e o ambiente está repleto de projetos com consequências reais em todo o planeta: no entanto, tenha cuidado com potenciais fraudes em todas as circunstâncias, porque nenhum setor está imune. A criptografia não é um esquema Ponzi gigantesco, mas eles existem, assim como em qualquer campo financeiro.
Na realidade, os ativos digitais têm uma grande variedade de casos de utilização, aplicações e benefícios que vão muito além do simples investimento. Neste último contexto, o perfil de risco das criptomoedas é equivalente ao de outros “ativos de risco”.
Para maiores informações
Obtendo a verdade sobre os mitos criptográficos - Parte 4: As criptomoedas são usadas principalmente por criminosos
Obtendo a verdade sobre os mitos criptográficos, parte 2: as criptomoedas são inerentemente perigosas
Equívoco comum de que as criptomoedas são usadas para fraude fiscal
Obtendo a verdade sobre os mitos criptográficos, parte 1: Equívocos comuns sobre a natureza da criptografia
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