Principais Pontos
Uma ordem de mercado permite que você compre ou venda um ativo financeiro imediatamente pelo melhor preço disponível na exchange.
Ordens de mercado são preenchidas usando ordens limitadas existentes no livro de ordens, então seu preço final pode diferir um pouco do que você esperava.
A principal vantagem das ordens de mercado é a velocidade. A principal desvantagem é o controle de preço reduzido e o risco de slippage em mercados de baixa liquidez.
Ordens limitadas e ordens stop-limit oferecem mais controle sobre os preços de entrada e saída, mas podem não ser preenchidas imediatamente.
Introdução
Há mais na negociação do que apenas decidir comprar ou vender. Quando você negocia qualquer ativo financeiro, como criptomoedas, ações ou forex, você encontrará vários tipos de ordens. Desde ordens Fill or Kill até stop-limits, a ordem de mercado é uma das mais simples e frequentemente o primeiro tipo que os iniciantes aprendem. Este artigo explica o que são ordens de mercado, como funcionam e quando usá-las.
Definição de Ordem de Mercado
Uma ordem de mercado é uma instrução para comprar ou vender um ativo imediatamente ao melhor preço disponível. Ela depende da liquidez para ser preenchida, significando que é executada usando as ordens de limite já colocadas no livro de ordens da exchange. Se você quer entrar ou sair de uma posição o mais rápido possível, uma ordem de mercado é tipicamente a opção mais rápida.
Por exemplo, imagine que o preço do BNB está subindo rapidamente e você quer comprá-lo imediatamente. Você está disposto a pagar o preço de mercado atual em troca de execução instantânea. Nesse caso, você colocaria uma ordem de mercado na exchange escolhida.
Como Funciona uma Ordem de Mercado?
Quando você coloca uma ordem de mercado, a exchange a corresponde com ordens existentes no livro de ordens. Ao contrário das ordens de limite, que ficam no livro esperando para serem preenchidas, ordens de mercado são executadas imediatamente a quaisquer preços disponíveis.
Toda negociação tem dois lados: um maker e um taker. Quando você coloca uma ordem de mercado, você é o taker. Você aceita o preço definido por outra pessoa. Uma ordem de compra de mercado será correspondente ao menor preço de venda no livro. Uma ordem de venda de mercado será correspondente ao maior preço de compra.
Como as ordens de mercado removem liquidez da exchange em vez de adicioná-la, a maioria das exchanges cobra taxas mais altas para ordens de taker em comparação com ordens de maker.
Se você está negociando uma quantidade grande, sua ordem pode ser preenchida em vários níveis de preço. Isso pode resultar em um preço médio ligeiramente diferente do que você viu ao colocar a ordem.
Ordem de Mercado vs. Ordem de Limite
Uma ordem de limite é uma instrução para comprar ou vender um ativo a um preço específico ou melhor. Você define o preço antecipadamente e a exchange só preencherá a ordem se o mercado atingir aquele nível. Você também pode especificar se a ordem deve ser totalmente preenchida ou se um preenchimento parcial é aceitável.
Ordens de mercado e ordens de limite atendem a diferentes objetivos. Slippage (a diferença entre seu preço esperado e o preço de execução real) é uma consideração chave. Em mercados líquidos com um spread de compra-venda estreito e baixo slippage, ordens de mercado são executadas muito próximas ao preço exibido. Em mercados finos, o slippage pode ser mais significativo.
Aqui está uma rápida comparação:
Ordem de mercado: executa imediatamente ao preço de mercado atual; melhor para velocidade.
Ordem de limite: executa apenas ao seu preço especificado ou melhor; melhor para controle de preço.
Ordens de limite tendem a funcionar melhor quando:
Um ativo tem alta volatilidade de preço e uma ordem de mercado pode resultar em um preço de preenchimento inesperado.
Um ativo tem baixa liquidez, aumentando o risco de slippage.
Você quer planejar suas operações com antecedência sem precisar monitorar o mercado ativamente.
Quando Usar uma Ordem de Mercado
Ordens de mercado são mais úteis quando completar a operação rapidamente importa mais do que obter um preço específico. Por exemplo, se você está tentando sair de uma posição rapidamente ou se teve uma ordem stop-limit que foi ignorada e precisa agir imediatamente, uma ordem de mercado pode ser a opção mais prática.
Em mercados altamente líquidos com um spread de compra-venda estreito, ordens de mercado geralmente são preenchidas no preço esperado ou muito próximo dele. Para ativos menos líquidos, o spread e o slippage potencial são mais amplos, então usar uma ordem de limite pode resultar em um preço médio melhor.
Se você está negociando ativos comuns como BTC ou ETH em uma grande exchange, uma ordem de mercado é geralmente uma opção direta e confiável para tamanhos de operação menores.
Vantagens e Desvantagens das Ordens de Mercado
Vantagens
Velocidade: ordens de mercado são executadas quase instantaneamente, o que é útil em mercados de rápida movimentação.
Simplicidade: não há necessidade de definir um preço. A exchange cuida da correspondência automaticamente.
Execução total: ordens de mercado raramente ficam parcialmente não preenchidas, desde que exista liquidez suficiente.
Desvantagens
Risco de slippage: em mercados de baixo volume ou voláteis, seu preço de preenchimento real pode diferir do preço exibido.
Sem planejamento antecipado: ordens de mercado requerem que você esteja presente. Você não pode definir uma para ser acionada em um preço específico.
Taxas mais altas: como um taker, você geralmente paga uma taxa mais alta do que um maker que coloca uma ordem de limite.
FAQ
O que é uma ordem de mercado na negociação de criptomoedas?
Uma ordem de mercado é uma instrução para comprar ou vender uma criptomoeda imediatamente ao melhor preço disponível. Ela é correspondente a ordens existentes no livro de ordens da exchange e é executada o mais rápido possível.
Qual é a diferença entre uma ordem de mercado e uma ordem de limite?
Uma ordem de mercado é executada imediatamente ao preço disponível. Uma ordem de limite só é executada a um preço que você especifica antecipadamente. Ordens de mercado priorizam velocidade; ordens de limite priorizam controle de preço.
O que causa slippage em uma ordem de mercado?
Slippage ocorre quando não há ordens suficientes no preço exibido atual para preencher toda a sua ordem de mercado. A exchange então preenche a parte restante nos próximos preços disponíveis, resultando em um preço médio de compra ligeiramente mais alto ou um preço médio de venda mais baixo do que o esperado. Isso é mais comum com ordens maiores ou em mercados com baixo volume de negociação.
Quando devo evitar usar uma ordem de mercado?
Considere evitar ordens de mercado ao negociar ativos com baixa liquidez, alta volatilidade ou um spread de compra-venda amplo. Nessas condições, o slippage pode fazer com que seu preço de execução difira significativamente do que você esperava. Uma ordem de limite lhe dá mais controle sobre o preço final.
Considerações Finais
Ordens de mercado são uma das ferramentas mais diretas disponíveis na negociação de criptomoedas. Elas priorizam velocidade e execução quase garantida em detrimento da precisão de preço. Para ativos líquidos e tamanhos de operação menores, muitas vezes são uma escolha prática. No entanto, em condições voláteis ou de baixa liquidez, entender as compensações entre ordens de mercado e ordens de limite pode ajudá-lo a tomar decisões mais informadas.
Leitura Adicional
O que é uma Ordem de Limite?
O que é uma Ordem Stop-Limit?
Spread de Compra-Venda e Slippage Explicados
Market Makers e Market Takers Explicados
Ordem OCO
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